Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2017   →
 1
 2
 3
03.02.2017
11:00:08
19:09:17
 4
 5
 6
 7
 8
08.02.2017
11:05:28
18:57:46
 9
10
10.02.2017
10:49:00
18:01:46
11
12
13
14
15
16
17
17.02.2017
10:54:18
17:13:23
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график

 

На этой неделе следовало ожидать выхода докладов, в которых содержатся первые оценки уровня производства ОПЕК в январе.  Инвесторам и спекулянтам  требовалось оценить степень соответствия выполнений соглашений о сокращении производства от 30 ноября в Вене - для подтверждения бычьих настроений на рынке нефти.   По итогам совещания по мониторингу за выполнением соглашений  21-22 января в Вене было сообщено, что в целом степень соответствия договоренностям  достигает 80%.  Участники  рынка согласно поверили этим данным, но всё равно никогда не мешает  проверить заявления заинтересованных сторон с помощью независимых  исследователей.  Первым с январским докладом выступило Reuters 31 января.

 

Хотя агентство опубликовало  оценочные данные по заметному падению производства в ОПЕК,   годовой максимум по brent (58.37) достичь на этой неделе не удалось.   Однако котировки подрастали вслед за данными о падении добычи нефти в США на неделе 21-27 января  и угрозой США (1 февраля)  применить  санкции против ряда иранских компаний из-за испытаний Тегераном баллистической ракеты. Эти новости обеспечивали общий бычий настрой по нефтяным контрактам.    Стечение обстоятельств – 1) отсутствие веры  в то, что производство нефти в США будет стагнировать в ближайшем будущем; 2) ограниченный характер  предполагаемых санкций против иранских компаний, оставляющие в силе договор  о снятии эмбарго на поставки иранской нефти; 3) превышение странами ОПЕК13 +Индонезия квоты 32.5 млн барр. – всё это задерживает быстрое движение к  желаемым $60 за баррель. Но выскажем мнение, что пересечение этого рубежа в этом году рано или поздно  произойдет.

 

“Лишние” баррели на рынке?  31 января Reuters  опубликовало первые оценки по январю. В целом производство нефти в картеле ОПЕК (13 стран)  снизилось с 33.34 млн барр. до 32.27 млн барр. в сутки. Напомним, что соглашение 30 ноября подразумевало расчет целевой квоты 32.5 млн барр. для 14 стран, включая выбывшую из ОПЕК 30 ноября Индонезию.  Теперь, если добавлять вклад Индонезии  (750 тыс.барр.)  к общему уровню производства картеля,  будет получаться “перебор” в производстве против целевой квоты.  Размер перебора - примерно 520 тыс.барр.  Степень соответствия соглашениям Reuters в своем докладе оценил 82%. Как вытекает из представленных  агентством таблиц, 206 тыс.баррелей добывалось картелем  в январе как “лишние” - “сверх плана”. Эти 206 тыс.барр.  еще только предстоит  убрать с рынка.   Не трудно убедиться, что при дальнейшем наращивании  добычи (и даже ее неизменности) в Ливии и Нигерии даже полное выполнение договоренностей 30 ноября не выводит ОПЕК (13 стран +Индонезия) на желаемый уровень добычи 32.5 млн барр.

 

2 февраля Bloomberg  в своём экспертном  докладе показал снижение  производства картеля ОПЕК(13) на 840 тыс.барр. до 32.3 млн барр., что практически тождественно выводам Reuters.  Официальный доклад самого ОПЕК с оценками январского производства выйдет 13 февраля.

 

Вербальные интервенции. 1 февраля   на рынок снова активно  воздействовал  министр  энергетики РФ Новак. Он  озвучил общий масштаб  сокращения добычи, как стран ОПЕК так и не ОПЕК, как  1.4 млн барр., включая российский вклад в снижение - 117 тыс. барр. Учитывая брутто-сокращение в ОПЕК (ист. Bloomberg) как   1110 тыс.барр. (840 +прирост добычи в Иране, Нигерии, Ливии) получаем, что 11 стран не ОПЕК в сумме сократили январскую добычу на 290 тыс. из 558 тыс. барр. обговоренных  10 декабря.  Казахстан, например, в январе убавлял до 30 тыс.барр. добычи в сутки, а не 20 тыс.барр., как обещала Астана.  Россия, с другой стороны,  заявляла, что удастся сократить 200 тыс.барр.  добычи до конца первого  квартала  и  набрать до всех обещанных 300 тыс.барр (как  договорились 10 декабря)  во втором квартале.

 

Основные точки риска для цены нефти (помимо США). По оценке Bloomberg, январская добыча в Иране, Ливии, Нигерии возросла на 70 тыс., 60  тыс. , 140 тыс.барр. соответственно. 1 февраля глава ливийской нефтяной компании NOC Саналла сказал, что до  конца 2017г. Ливия хочет нарастить добычу до 1.25 млн барр. (1.6 млн барр. было “при Каддафи”), тогда как в январе она в среднем добывала 690 тыс.барр. Страна намеревается вскоре отменить  запрет на иностранные инвестиции в новые проекты, введенный после революции 17 февраля 2011г.

 

Борьба “бычьих” и “медвежьих“ мотивов. Нет сомнений, что рост напряженности в отношениях США с Ираном  из-за запуска баллистической ракеты Тегераном на этой неделе добавил политическую премию в цене нефти.  Другим февральским сюрпризом может стать пересмотр Трампом отношений внутри NAFTA (North American Free Trade Agreement). Вариант повышения тарифов в торговле с Мексикой и Канадой может сказаться на импорте нефти из этих стран в США, что приведет к стимулированию наращивания добычи в самих США.

 

Будет ли выполняться соглашение ОПЕК от 30 ноября и дальше? В основном рынок продолжает верить в то, что добровольное ограничение добычи выведет общий баланс на сторону дефицита предложения нефти за счет сокращение запасов нефти в первой половине года. Правда,  зимой  запасы нефти в США продолжают расти, что свидетельствует о недостаточном спросе. Само по себе это таит угрозу для соглашений ОПЕК, поскольку при определенных условиях  страны могут не выдержать период 6-месячного “воздержания”. Пока одни (Саудовская Аравия, Ирак) сокращают экспорт, другие (Нигерия, Норвегия) его наращивают -  причем в самые “лакомые”  азиатские  регионы.  Западноафриканский  поставки в Азию возрастут  с  январских 1.79 млн барр.  до 2.19 млн  барр. в феврале – это  5-годовой максимум.  Китайские компании  Sinochem Group, PetroChina Co. и Unipec  нарастят  импорт западноафриканской нефти на 13% до 1.3 млн барр. в феврале.  Индия нарастит в феврале поставки из западной Африки на 39%. Кроме Нигерии (и Анголы) ситуацией сокращения экспорта ОПЕК воспользовались производители североморской нефти в Европе, которые отправили в январе в Азию рекордные 12 млн барр..

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла  завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше.  Теперь возможно движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95.  На графике  прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23).  Движение цены происходит в восходящем клине.

 

Недельный график

 

Неделя (30 января) началась с роста опасений по поводу роста американской добычи нефти – пятничные данные Baker Hughes показали снова рост буровых установок в США (+15).  Также на нефть негативно воздействовала продажа акций в ответ на ввод запрета Трампом на иммиграцию в США из ряда мусульманских стран. Однако уже во вторник 31 января нефть стала  подрастать на данных о  сокращении добычи ОПЕК (см.доклад Reuters). В среду нефть получила поддержку со стороны данных EIA о падении добычи нефти, хотя запасы сырья в США при этом подросли. В четверг после достижения недельного максимума (57.45) цена немного упала, трейдеры оценили, что предупреждение, прозвучавшее накануне из Белого Дома Ирану за запуск баллистической ракеты, вовсе не означает возвращение эмбарго на экспорт нефти.

 

На недельном графике  расширение колебательных движений, начиная с августа, привело к последовательному повышению годовых максимумов. Но  движение вверх происходит без яркого пробоя вверх. Видимо, для выхода цены выше $60  нужен период консолидации.

Недельные данные EIA  1февраля о росте запасов нефти не предотвратили рост цены. Импорт нефти в США   вырос на 0.48 млн барр. до 8.29 млн барр. Загрузка нефтепереработки  упала  на (-0.1%)  (88.2%).

 

Табл. Данные по запасам нефти в США 01.02.2017 

Миллионы барр.

Данные EIA за 21-27янв.

Прогноз

Оценка АPI

31янв.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 14-20 янв.

Нефть

+6.5

+2.2 (Platts,31янв.)

+5.8  ((Кушинг

(-0.906))

-1.3 (-0.4 на прош.неделе)

+2.8

Бензин

+3.9

+0.3

+2.9

 

+6.8

Дистилляты

+1.6

-0.8

+2.3

 

+0.1

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 27 января упали на 46 тыс.барр. до 8.915 млн барр., в т.ч.  на Аляске на 1 тыс.барр. и в 48 штатах упало на 45тыс.барр.  На неделе 20 января выросли 17 тыс.барр. до 8.961 млн барр. в т.ч. +16 тыс Аляска, +1 тыс. 48 штатов, на неделе 13 января упали на 2 тыс.барр. (только на Аляске) до 8.944 млн барр.

Дневной график

 

На дневном графике видно формирование восходящего клина (с октября). В настоящий момент рейндж цены определяется в диапазоне 53.58-58.37.. В пятницу 3 февраля цены консолидировались в узком рейндже и попытались снова пойти вверх. Поддержку оказывали сообщения министра энергетики Новака о темпе сокращении добычи нефти в России, что говорит о поддержке соглашения ОПЕК странами не ОПЕК.  Успешный доклад о занятости в США оказал скорее положительное влияние на цену brent.

Игроки  ожидают  увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу  27 января показали рост  нефтяных буровых установок  на 15 до 566 (после роста  на 29 на предыдущей неделе)

 

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки  53.58..53.15.. 52.81..50.47..45.92

Основные сопротивления  56.95..57.47..58.37..58.83..60.94

 

 

 

 

 

 

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 452Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное