Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2017   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.04.2017
11:25:15
12:00:08
 6
06.04.2017
10:52:41
19:26:31
 7
07.04.2017
10:50:58
20:10:37
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
21.04.2017
11:05:35
18:17:44
22
23
24
25
25.04.2017
12:13:47
20:46:36
26
27
28
28.04.2017
11:18:22
18:46:37
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти


Цены brent в апреле возвратились на уровни выше 50 дневной средней и торгуются выше $55 за баррель.  На последней неделе росту  нефтяных котировок “помогли” удары США по сирийской авиабазе и рост напряженности вокруг КНДР.  Тем не менее, бычьи настроения поддерживаются на рынке не только за счёт присутствия военной премии в цене. Из-за усилий картеля по стабилизации рынка мировые запасы  нефти и нефтепродуктов уже сокращаются, что  положительно влияет на цены в период сезонного роста спроса.  Хотят они этого или не хотят, но  страны ОПЕК поддерживают режим вербальных интервенций вокруг темы продления соглашений о сокращении добычи.

11 апреля  The Wall Street Journal, по данным осведомленных источников, сообщила, что Саудовская Аравия собирается призвать партнеров  к продлению соглашения о сокращении производства. О такой возможности саудовский министр энергетики аль Фалих рассуждал ещё 19 марта. Однако  к пожеланиям (26.03) изучить вопрос о продлении, исходящим Комитета по мониторингу соглашений  и адресованным руководству ОПЕК,  Фалих открыто не присоединился. Впрочем, Фалих является президенто-руководителем  ОПЕК. Следовательно, близится время, когда он открыто заявит своё мнение в ответ на пожелания ряда стран. Кроме слуха по Саудовской Аравии, (The Wall Street Journal)  те же источники  сообщили, что российское правительство  ведет консультации с нефтяными компаниями по поводу эффективности (целесообразности) продления соглашения.

 

Недавно, 7 апреля, вице-премьер А.Дворкович посетовал на то, что цены на нефть находятся ниже желаемого Россией уровня $55-60 за баррель.  Нестыковка реалий и желаемого была подчёркнута на совещании в Министерстве энергетики РФ с  нефтяными компаниями 6 апреля. Наши топ-менеджеры пожаловались, что все  их усилия не привели цену в диапазон $55-60. (Cредняя цена закрытий brent в первом квартале оказалась $54.61), а они то были вынуждены отказаться от планов по наращиванию добычи.  Россия сократила к марту добычу на 180 тыс. барр. (более  чем - 1.6%) из  300 тыс.барр.  Впрочем, вне зависимости от обсуждений,  уже 7 апреля цена brent закрывала  день и неделю выше $55.  Также 6 апреля  глава МЭР  Максим Орешкин сообщил, что соглашение с ОПЕК, срок которого истекает в июне, на вторую половину году продлено не будет - такой сценарий заложен в обновленный макропрогноз на 2017-20 годы. Осознавая все последствия подобного сценария,  Министерство экономического развития прогнозирует падение цен на нефть до $40 за баррель к концу года, что проистекает вследствие  заметного роста американской сланцевой добычи. В контексте  этих рассуждений следует  обратить внимание на то, что отказ России участвовать в продлении соглашения внесет сильный разлад в картель ОПЕК, а это сильно ухудшит  ситуацию на нефтяном рынке. Поэтому решения по важнейшему вопросу будут приниматься на нашем высшем политическом уровне.  Между прочим,  веруя  в продление соглашения ОПЕК на три месяца, Bank of America указали 13 апреля на цену brent  (после саммита ОПЕК 25 мая) в июне $70 за баррель.

11 апреля EIA  повысило среднегодовой прогноз суточной добычи в США всего на 0.1% до 9.22 млн барр, что меньше текущего недельного уровня 9.235 млн барр. и понизило прогноз средних цен на 2017г. по WTI на  2.3% до $52.24, по Brent на 0.7% с $54.61 до $54.23 за баррель.  В отличие от  МЭР  катастрофические сценарии министерство энергетики США в расчеты не закладывает.  Действительно, последние события показали, что недавнее падение цен к $50 за баррель заставило страны  ОПЕК  нервничать и думать о продлении соглашения о сокращении.  Другого выхода для эффективного сокращения мировых запасов нефти нет.  Для лидера ОПЕК - Саудовской Аравии - повышение нефтяных цен – это кардинально важный вопрос – не только по бюджетным соображениям, но и ввиду  подготовки гигантского IPO саудовской компании Aramco в 2018г. Как бы там ни было,  кажется, что не так страшен чёрт, как его малюют.   Всё-так в среднем по прогнозу EIA добыча в США вырастет в 2017г. всего на 0.32 млн барр.,а  масштаб  сокращений добычи ОПЕК гораздо больший – 1.2 млн барр.  Поэтому саудиты вполне могут рискнуть и  пойти на дальнейшие жертвы в плане самоограничения в добыче.

В краткосрочном прогнозе Министерства энергетики США, правда, заложена “бомба” алогичности.  При среднегодовой добыче 9.22 млн барр в 2017г., EIA повысило прогноз добычи в США в 2018г. с 9.73 млн до 9.9 млн барр. При этом среднюю цену brent  американцы уже видят в 2018г. на $57.1,  то есть выше, чем прогнозные $54.23 в 2017г.  Как известно, рынок так далеко вперед не смотрит и 2018г. в ценах ещё не учитывается.   Скорее всего, если цены Brent  останутся выше $55,  сланцевики продолжат наращивать добычу. Поэтому прогноз американской добычи на 2017г. придется уже весной снова повышать.

Об эффективности соглашений ОПЕК на глобальном уровне. В месячном докладе (12 апреля) ОПЕК было статистически подтверждено замечание от 2 апреля генсекретаря Баркиндо о том, что уже видно сокращение мировых запасов нефти и нефтепродуктов. 26 марта Баркиндо говорил, что запасы превосходят 5-летнюю среднюю на 282 млн барр.  Апрельский доклад показал запасы OECD в феврале уровне 2.987 млн барр., что  превышает 5-летнюю среднюю на 268 млн барр.

13 апреля вышел месячный доклад Международного энергетического агентства (IEA), который был более пессимистичен в оценке запасов нефти в странах OECD. Согласно докладу IEA, нефтяные запасы были в марте выше 5-летней средней на 330 млн барр. на уровне 3.055 млн барр. Запасы OECD снизились в феврале на 8.1 млн барр. и в марте упали ещё быстрее - на 17.2 млн барр., но в целом по первому кварталу года запасы выросли на 38.5 млн барр. Этот парадокс получил своё право на существование  за счет скачка в добыче нефти в конце 2016 года - перед вступлением в действие соглашения обо ограничении производства (с 01 .01.2017г.). IEA считает, что запасы будут уменьшаться с темпом 1.2 млн барр. в сутки во втором квартале. Если соглашение о сокращении добычи будет продлено, то темп этого уменьшения ускорится до 1.6 млн барр. в сутки в третьем квартале.

Как показывает апрельский отчет ОПЕК, в марте весь картель ОПЕК 13 сократил добычу на 152.8 тыс.барр. В основном это произошло за счет  ремонтных работ в ОАЭ (-32.7 тыс.барр.), Нигерии (-29.8 тыс.) и неурядиц (борьба группировок) в Ливии (-60.8 тыс.).  По финансово-техническим причинам упало производство в Иране и Венесуэле. Саудовская Аравия нарастила добычу, но все равно добывала меньше квоты.  Стоит отметить, что в марте 11 стран ОПЕК (без Ливии и Нигерии) добывали (29.761 млн барр.)  даже чуть меньше того,  что обговорили участники соглашения 30 ноября 2016г. (29.804 млн барр.)

 

Новостные драйверы цены на этой неделе.  В воскресенье 9 апреля вновь была приостановлена добыча на ливийском месторождении Шарара (160-220 тыс.барр. в сутки ) по всё той же причине блокировки трубопровода неназываемой военной группировкой.  Ранее Шарара  была закрыта с 26 марта по 2 апреля. Тогда с военными сумели договориться, но проблема, очевидно, вернулась на круги своя. В связи с борьбой различных группировок в порту Zawiya  был снова объявлен форсмажор на поставки нефти. 10-11 апреля также приостанавливалась работа на месторождении Wafa (37 тыс.барр.), но 12 апреля его работа была возобновлена.  11 апреля производство в Ливии опускалось до 490 тыс.барр.  после 703 тыс. барр. на прошлой неделе.

Данные по запасам нефти и нефтепродуктов (12.04) в США показали недельное снижение коммерческих запасов (нефти, мазута, бензина и т.п.) на 4.7 млн  до 1332.7 млн барр.  на 07.04.17, на 10 февраля их было 1359.9 млн барр. По оценкам норвежского банка SEB (10.04.17) мировые запасы сырой нефти упали на 42 млн барр. за последние 4 недели в т.ч. в плавающих хранилищах на 12.1 млн барр.

13 апреля. Импорт нефти в КНР вырос в марте до исторических максимумов 38.95 млн тонн (9.17 млн баррю в сутки) +19.5% (г/г), в первом квартале 2017г. импорт сырой нефти вырос на 15%. 

Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла  завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше.  Теперь происходит консолидация, после которой может  последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95.  На графике  прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23).  Движение цены происходит в восходящем коридоре 2016-2017гг..

смотрите далее пдф файл


 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 1Mb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное