[свободная трибуна] Интересно однако! Россияне живут в два раза лучше, чем работают
приветствует Вас!
Россияне живут в два раза лучше, чем работают
120 рублей за доллар - именно таким, уверяют эксперты, должен быть курс
рубля, если оценивать российскую экономику по производительности труда. А
все остальное
нашей стране дали феноменально высокие цены на нефть. Нефтяные цены во
многом обеспечили сказочно быстрый и незаслуженный рост изобилия жителей
России -
и теперь в экономике страны придется многое менять.
Дорогая нефть - на уровне 100 долларов за баррель - избаловала жителей
России, исказив социальную мотивацию, уверен первый вице-премьер российского
правительства
Игорь Шувалов.
<Эта цифра испортила нас. Люди рассчитывали на увеличение государственных
расходов, а не работали над эффективностью труда>, - сказал Шувалов в конце
прошлой
недели на сессии в Давосе. Насколько обоснованны эти утверждения
вице-премьера?
Эра высоких цен на нефть
Для начала вспомним еще недавнюю историю. Всего лишь 30 лет назад, в 1986
году, из-за двукратного роста добычи Саудовской Аравией стоимость нефти
упала
и началась эпоха низких цен на нефть - в среднем в районе 15-25 долларов. Но
с 2000 года цена начала расти и продолжала это делать все первое десятилетие
XXI века. Нефть колебалась в районе 100 долларов за баррель, показав лишь
краткий провал в 2008-2009 годах.
Если в конце ХХ века спрос и предложение, которые регулировала ОПЕК, были
главными фундаментальными факторами, оказывающими влияние на нефтяные
котировки,
то с 2000-х годов цена на нефть стала объектом бумажных электронных торгов.
Сначала появился спот - контракты с немедленной поставкой, потом форвард -
контракты с отложенной поставкой реального товара, которая обеспечивалась
складскими
запасами, потом появились форвардные сделки, по которым сроки поставок уже
уходили далеко за рамки складских запасов, и, наконец, фьючерсы и опционы,
которые,
по сути, уже являются торговлей обязательствами или контрактами на продажу и
поставку нефти, а не продажей реального физического товара.
Цена на нефть превратилась в финансовую переменную, как валютный курс, цены
на золото и котировки ценных бумаг. Спрос и предложение, запасы нефти и
действия
ОПЕК отошли на второй план. Хотя, понятно, они также продолжали влиять на
цену: с 2000-го по 2010 год потребление нефти в Китае, Индии и других
развивающихся
азиатских странах выросло на целых 20%.
Рост добычи и налоговые изменения
Впрочем, тучные 2000-е России обеспечили не только высокие цены на нефть, но
и рост ее добычи в стране, а также изменение налогообложения в этом секторе.
Объем добычи в начале нулевых резко вырос. Россия стала добывать более 10
млн баррелей в сутки, по данному показателю заняв первое место в мире. Затем
уровень добычи стабилизировался.
Но стране удавалось сохранять высокий уровень добычи, несмотря на то что ее
уровень на <старых> месторождениях в Западной Сибири сокращается. Выпадающие
объемы компенсируются разработкой новых месторождений в Восточной Сибири,
прежде всего на Ванкорском.
Кроме того, в 2002-2003 годах Россия перешла к политике ресурсного
национализма. <В 90-е и начале нулевых олигархи оптимизировали налоги во
внутренних и внешних
оффшорах. Например, при ставке налога на прибыль в 24% эффективная ставка
налога на прибыль у ЮКОСа была 15%, а у Сибнефти - 5,5%. Эта практика была
прекращена.
Плюс был введен новый механизм НДПИ, плюс экспортные пошлины, в результате
60-80% выручки (не прибыли) нефтяных компаний пошло в бюджет>, - напоминает
директор аналитического департамента <Альпари> Александр Разуваев.
Благодаря бархатной национализации ЮКОСа и покупке Газпромом Сибнефти
напрямую выросла доля государства в нефтяном секторе, после покупки
Роснефтью ТНК-BP
в 2012 году доля государства еще больше увеличилась. При этом Роснефть
выплачивает в виде дивидендов 25% консолидированной прибыли группы, от чего
также
в выигрыше прежде всего государство как основной акционер компании.
Жили лучше, чем работали
Высокие цены на нефть, рост ее добычи и новая схема налогообложения вкупе
позволили России повысить бюджетные доходы и расходы. Конечно, рост доходов
бюджета
был связан и с ростом экономики в целом, и с введением плоской шкалы НДФЛ в
13%. <Считается, что введенная Путиным плоская шкала - одна из самых
успешных
налоговых новаций в мировой экономике за последние несколько десятков лет>,
- говорит Разуваев. И все же нефть - главный фактор, ведь доля нефтегазовых
доходов составляла 50% бюджета.
Поэтому до сегодняшнего дня государство повышало социальные обязательства.
<Благодаря этому перестали быть нищими зарплаты в госсекторе, пенсии и т.
д.>, -
замечает Разуваев.
Но теперь ситуация круто изменилась. <В условиях, когда российский бюджет
рискует в 2015 году недополучить несколько триллионов рублей, уже возникают
вопросы
о вынужденной необходимости урезания и соцгарантий перед населением. Другими
словами, даже минимальные социальные блага в нашей стране были возможны
только
благодаря высоким ценам на нефть>, - говорит руководитель аналитического
департамента ФК AForex Артем Деев.
В целом деньги, которые шли от нефтяников в бюджет, перераспределялись по
всей экономике. В тучные годы ВВП в номинальном выражении вырос с 200 млрд
до 2000
млрд долларов. <Все другие макроэкономические и бюджетные показатели дали
схожую динамику. По размеру ВВП по паритету покупательской способности
Россия
в итоге стала пятой экономикой в мире, она значительно сократила внешний
долг>, - указывает Разуваев.
Макроэкономические успехи России сильно впечатлили международных инвесторов,
и их капиталы потекли в РФ. К примеру, сотовая связь в России в значительной
степени создана за счет средств, полученных от размещения акций мобильных
компаний на Нью-Йоркской бирже, указывает Разуваев.
Приток иностранного капитала привел также к серьезному укреплению рубля в
реальном выражении (то есть с учетом роста цен). Жизнь пошла в гору.
Россиянам
стали доступны качественные импортные товары и ведущие мировые курорты. На
качественно новый уровень поднялся весь сектор услуг и рынок развлечений,
потому
что этого требовал спрос. Наконец, начался сначала потребительский, а потом
и ипотечный кредитный бум.
<Можно говорить о том, что 100 долларов за баррель вызвали некую избыточную
уверенность у населения и бизнеса, которая привела к закредитованности. В
регионах
люди взяли очень много кредитов, и если наш тезис верный, то в марте может
быть волна банкротств физических лиц>, - говорит Андрей Люшин, заместитель
председателя
правления Локо-Банка. Такая же ситуация и с бюджетами регионов, которые тоже
набрали много кредитов в коммерческих банках.
С одной стороны, россияне стали жить лучше, но с другой - производительность
труда росла очень медленно. <По данному показателю Россия отставала от
Европы
в 2-3 раза, от англосаксонского мира - в 3-4 раза. То есть россияне жили
лучше, чем заслуживали этого своей работой. На самом деле за счет
перераспределения
нефтяных доходов в России существовало социальное государство, которое мы
сейчас, при 50 долларов за баррель, позволить не можем>, - говорит Разуваев.
По уровню доходов и производительности труда Россия соответствует
развивающимся странам: Чили, Аргентине, Литве, Латвии, Эстонии.
Производительность труда
в России составляет 33% от уровня США в сталелитейной промышленности, 31% -
в розничной торговле, 23% - в розничном банковском бизнесе, 21% - в жилищном
строительстве и 15% - в электроэнергетике, отмечает руководитель
аналитического департамента ФК AForex Артем Деев.
Российская экономика жила за счет экспорта энергоресурсов, и цены на
остальные товары - это лишь производные от выручки за природные ресурсы.
<Чем больше
поток нефтедолларов, тем выше и цены. Зарплата среднего россиянина и 15 лет
назад, и сейчас составляет примерно 10 баррелей нефти. 15 лет назад баррель
стоил около 10 долларов, а зарплата равнялась 100 долларам. Когда баррель
стал стоить 100 долларов, зарплаты выросли до 1000 долларов>, - говорит
Артем
Деев.
По его словам, достаточно взглянуть на неэнергетические сектора российской
экономики, чтобы понять, что рост оплаты труда был обусловлен не увеличением
производительности труда, а ценовой конъюнктурой на нефтерынке.
Девальвация рубля позволила скорректировать уровень зарплат и цен к
европейским стандартам. <В ближайшие несколько лет можно ожидать падения
рубля еще в 1,5-2
раза, тогда мы выйдем на уровень зарплат развитых стран третьего мира, где
мы и должны объективно находиться>, - говорит Деев.
Если оценить российскую экономику по производительности труда, то сейчас
курс должен быть примерно 120 рублей за доллар, посчитал Разуваев. <Грубо
говоря,
даже сейчас россияне живут в два раза лучше, чем работают>, - говорит он.
Безусловно, без нефтяных доходов стимулов к росту производительности труда
было бы больше, однако она все равно вряд ли росла бы сильнее, чем на 5-10%
в год,
считает Александр Разуваев. Это еще один момент, который показывает, что
если бы не нефть, жизнь россиян за последнее десятилетие была куда более
скромной.
При отсутствии нефтегазовых доходов в РФ, возможно, за прошедшие пять лет и
ВВП на человека, и доходы были бы на 30-50% ниже текущих значений, полагает
старший аналитик ИГ <Норд-Капитал> Максим Зайцев.
Надо заметить, что последние пять лет цены на нефть, по сути, не росли, а
оставались на достаточно высоком уровне, тогда как расходы бюджета
продолжали
расти двузначными цифрами. Можно предположить, что расходы росли бы и без
нефтегазовых доходов за счет увеличения госдолга, но при этом они изначально
были бы ниже, считает Зайцев. Но Россия благодаря дорогой нефти и расходы
повышала, и сохранила очень низкий уровень госдолга.
Можно сравнить ситуацию с Белоруссией, которая в 2000-х годах до кризиса
повышала зарплаты вдвое быстрее роста производительности труда. Но у нее нет
нефти
и газа, поэтому делала она это не за счет высоких нефтяных цен и роста
объема добычи. <Белоруссия повышала зарплаты за счет роста заимствований и
неоправданной
эмиссии, что в итоге привело к инфляции выше 100%>, - сравнивает Зайцев. В
итоге это привело к тяжелой экономической ситуации, валютному и долговому
кризису
в Белоруссии еще раньше, чем грянул мировой кризис в 2008 году. России
пришлось спасать белорусскую экономику.
Европейские страны, в отличие от России, в последние годы только экономят.
Десять лет назад страны еврозоны необдуманно наращивали свои госдолги, и
теперь
им приходится расплачиваться жесткими урезаниями госрасходов, указывает
Зайцев.
В то время когда в России на фоне высоких цен на нефть наблюдался
неоправданно высокий рост зарплат, особенно в бюджетной сфере, в большинстве
европейских
стран уровень жизни резко сократился, безработица показала высоко рекордные
уровни. Многим странам начиная с кризиса 2008 года приходится придерживаться
жестких правил бюджетной экономии, чтобы избежать повторения долгового
кризиса.
Не только тратили
Высокие цены на нефть позволяли РФ не только много тратить и повышать
уровень жизни населения, но и накапливать резервы от сверхдоходов от
экспорта нефти
и газа. И время уже доказало правильность такой бюджетной политики.
Если вспомнить, то следствием эпохи низких цен на нефть и дефолта 1998 года
стало то, что 2 апреля 1999 года было зафиксировано минимальное значение
резервов
России на уровне 10,7 млрд долларов. Однако затем началось десятилетие
наращивания золотовалютных резервов (ЗВР). 8 августа 2008 года был
зафиксирован
исторический максимум: объем ЗВР достиг почти 600 млрд долларов (598,1
млрд).
Понятно, что в следующие два года в условиях финансового кризиса ЗВР резко
упали. Но благодаря им России удалось пережить внешний шок легче, чем могло
бы
быть. Эти деньги тратились на поддержание рубля и спасение <тонущих>
компаний. Многие банки получили финансовую поддержку, реальный сектор
экономики тоже,
но в меньшем объеме.
В марте 2009 года был достигнут минимум ЗВР в 376 млрд долларов (на 37%
меньше, чем в августе 2008 года). Однако потом началась новая фаза
наращивания ЗВР
благодаря высоким нефтяным ценам, которая длилась более четырех лет. Новый
максимум был достигнут в мае 2013 года - 533,5 млрд долларов. После этого
снова
началось <таяние> резервов.
Год назад ЗВР России составили 509,6 млрд долларов. По этому показателю
среди всех стран мира Россия оказалась на шестом месте. Впереди - КНР,
Япония, Саудовская
Аравия, Швейцария, Тайвань. Уже в середине декабря 2014 года резервы упали
ниже планки 400 млрд долларов в результате активных валютных интервенций
(попытки
ЦБ удержать падение рубля). По последним данным Банка России, на 26 декабря
2014 года ЗВР были равны 388,5 млрд долларов (падение на 27% по сравнению с
маем
2013 года).
уже отказался бездумно тратить резервы страны ради сохранения курса рубля.
Теперь резервы будут помогать стране не просто выживать в новых условиях,
но и перестраивать структуру экономики. Сохранить прежний уровень жизни уже
не получится, переходный период потребует туго затянуть пояса, причем как
государству,
так и самим россиянам.
<Производительность труда в России ниже, чем в Европе, в 2-3 раза. Там и
безработица иногда в разы выше, чем в России. Поэтому чтобы перезапустить
экономику,
нужна массовая безработица. Сейчас она около 5%, нужно 10% или даже 15%>, -
считает Разуваев. <Да, это социальный шок. Но если мы не создадим новую
экономику,
нас сомнут, - продолжает он. - Другое дело, что без государственной
промышленной политики это также сделать невозможно. Либеральный
экономический блок
правительства на это вряд ли способен. Сейчас нужно умеренное левое
правительство, как в конце 90-х. Возможно, Сергей Глазьев>.
Стоит отметить, что у России есть еще два важных конкурентных преимущества в
глобальной экономике - это оборонка и атомная промышленность. Разуваев
считает,
что эти две отрасли могут дать России сопоставимый с нефтянкой денежный
поток.
Источник:
https://news.mail.ru/economics/20859943/?frommail=1
С уважением, Эдуард Фурников
