Администратор:

пишет:

Мировой кризис. Как это случилось?

Часть 1. Как все начиналось.

     15 сентября 2008года  один из крупнейших инвестиционных банков мира   Lehman Brothers объявил

о своем банкротстве. другой банк Merrill Lynch вынужден был продать свои активы. Тут же мировые финансовые рынки резко пошли вниз. Мировые  новостные каналы  взорвались сообщениями о падении рынков. Банкротство этих компаний и крах крупнейшей страховой компании AIG положили начало крупнейшему в мировой истории  финансовому кризису.

За ночь рынки охватила паника: рухнули акции. Это привело к глобальному кризису, который стоил миру  десятки триллионов долларов, оставил без работы 30 млн. человек и удвоил государственный долг США. По своему влиянию на мировые рынки это был самый дорогостоящий кризис: около 50 млн. человек оказались за чертой бедности.

Этот кризис не был случайностью. Его вызвала вышедшая из-под контроля отрасль  экономики.   С начала 80-х годов  развитие финансового сектора  США вызвало ряд серьезных финансовых кризисов. С каждым кризисом объем ущерба возрастал. При этом финансовая индустрия получала все большую прибыль.

Как это случилось?

После великой депрессии в 30-х годах XX века экономика развивалась, 40 лет не испытывая ни одного кризиса, под жестким контролем государства. Банки, предлагавшие услуги своим клиентам, не имели права вкладывать их средства  в рискованные предприятия. Частные  инвестиционные партнерства, каковыми тогда являлись банки, строго присматривали за своими средствами.

 В начале 80-х в мире финансов произошел переворот. Инвестиционные банки  преобразовались в акционерные общества, получив  огромный объем средств акционеров. Люди на Wall Street стали богатеть.

 В 1982 году администрация Рейгана разрешила инвестиционным компаниям участие в рискованных предприятиях с использованием средств вкладчиков. После этого в течение ряда последующих лет многие банки были пойманы на отмывании денег, заработанных на ядерных программах Ирана (в обход запрета администрации США), диктатуре Пиночета, Колумбийских наркотиках..   К концу десятилетия сотни ссудосберегающих компаний обанкротились. (Вам это не напоминает различные инвест-фонды  у нас  в начале 90-х, типа  "Ярослава", «Эверест»  и иже с ними?) Тысячи руководителей этих компаний оказались за решеткой.

Этот кризис стоил налогоплательщикам   $124 млрд.

С начала 90-х политика бесконтрольности  финансовых рынков привела к бурному развитию деривативов - производных финансовых инструментов. Экономисты и банкиры утверждали, что эти бумаги повышают устойчивость рынков. На самом деле, устойчивость снизилась. Используя деривативы,  банкиры могли играть в любые азартные игры: могли ставить на рост или снижение цен на нефть, на банкротство компаний, даже на погоду.

 К концу 90-х объем этих финансовых производных составлял неконтролируемый рынок объемом в 50 триллионов (!) долларов. Некоторые прозорливые аналитики и экономисты попытались донести информацию о грозящей опасности до политиков и бизнесменов. Но желание сотрудников Wall Street высочайших заработков в финансовой сфере перевесило все разумные доводы.

После этого уровень использования производных  ценных бумаг на финансовых рынках рванул резко вверх. И уже к 2003-му году финансовый сектор США  стал прибыльным, насыщенным, как никогда ранее.  Так начинался  кризис. Банки стали выдавать кредиты, уверенные в том, что система использования деривативов защитит их от невыплат заемщиков.

Поясню.  Ранее, кредитор, выдавая  ссуду на покупку дома, ожидал, что каждый месяц заемщик будет выплачивать кредит. Деньги в уплату долга шли местному кредитору. Он, соответственно,  и рисковал, ожидая возврата средств. Поскольку ипотеку выдавали на десятилетия, то кредиторы были очень осторожны при выдаче кредита.

По новой системе кредиторы выдавали ипотечные кредиты инвестиционным банкам. Те, в свою очередь,  объединяли тысячи различных кредитов, включая ипотеку, кредиты на образование , а также автокредиты, создавали деривативы - так называемые, отложенные долговые обязательства (ОДО). Затем инвестиционные банки продавали эти ОДО инвесторам. Теперь деньги, выплачиваемые заемщиком по ипотеке, поступали инвесторам всего мира.  Этим бумагам присваивался статус ценных,  И  теперь  их с радостью покупали даже пенсионные фонды, которые имеют право вкладывать средства инвесторов только в высоконадежные ценные бумаги.

Продолжение следует...

Вступите в группу, и вы сможете просматривать изображения в полном размере

Написал 07.02.2012
Это интересно
0

В избранное  Пожаловаться Просмотров: 285  
             

Комментарии:

Согласен с автором. Про деривативы - все правильно написано.

07.02.2012

Спасибо. Заходите в гости.Smile

Для того чтобы писать комментарии, необходимо