Секреты инвестирования

  Все выпуски  

Один аргумент в пользу российского фондового рынка


Центр
Финансового
Образования

fintraining.ru

__________________
Дистанционные
учебные курсы:


1. "Управление
личными финансами"
,
автор и ведущий -
Сергей Спирин
2. "Инвестиции в
ценные бумаги"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин
3. "Срочный рынок:
фьючерсы и опционы"
,
автор и ведущий -
Константин Царихин


Учебные курсы
в Москве:


1. "Основы биржевой
торговли ценными
бумагами"
,
2.
"Мастер-класс по
фьючерсам и
опционам"
,
ведущие:
Валерий Гаевский и
Константин Царихин


Учебные видеокурсы
на DVD:


1. "Введение в
инвестиции"

2.
"Инвестиции в
период кризиса"


Услуги
инвестиционных
консультантов:


1. Формирование
портфеля
инвестиций

2.
Разработка
инвестиционного
плана


А также:
- Лента новостей
-
Библиотека
-
Форум
-
Рантье-Клуб

и многое другое
на сайте:

fintraining.ru


ЦФО Беларусь


Тренинговый центр
"Чародей"


Единственная проблема,
решение которой
имеет практическую
ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"


Реклама в рассылках


Секреты инвестирования

Один аргумент
в пользу российского фондового рынка
и два полезных интернет-ресурса

Сегодня в выпуске:

  1. Один аргумент в пользу российского фондового рынка
  2. Два полезных интернет-ресурса
  3. Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

* * *

В последнее время рассуждения экономистов и аналитиков нагоняют тоску и пессимизм, заставляя многих инвесторов сомневаться в перспективах российской экономики. В блоге меня спросили, какие аргументы можно привести, чтобы сейчас продолжать инвестировать в российский фондовый рынок? Я не хотел тратить время на ответ, но один короткий и очень убедительный аргумент мне все же пришел в голову, и я его приведу.

P/E Газпрома = 1,72

(оценка на 14 ноября 2014 г. по данным quote.ru )

Обратная этому коэффициенту величина называется термином «expected return» и равна, соответственно,

1 / 1,72 = 58% годовых

Не хочу глубоко вдаваться в философию понятия «expected return», упрощенное определение можно найти, например, здесь, более подробную расшифровку – гуглите, либо приходите на вебинар по формированию портфеля.

Я не хочу сказать, что надо срочно бежать покупать, и именно Газпром. Это всего лишь один критерий, и такие критерии нельзя применять "в лоб" без тщательного анализа других аргументов. Но, как минимум, чтобы серьезно задуматься, для меня это точно аргумент.

А как для вас – не знаю. :) Ваши деньги – вам и решать.

* * *

И хочу дать ссылки на два понравившихся мне интернет-ресурса, на которых можно сравнить данные по рынкам разных стран между собой. Оба ресурса – иностранные, но основная информация на них представлена в виде интерактивных картинок, поэтому будет понятна без перевода.

Первый ресурс – Страница «Global Stock Market Valuation Ratios» на сайте немецкой компании StarCapital (есть версии как на английском, так и на немецком языке):

starcapital.de/research/stockmarketvaluation

На этой страничке вы можете в наглядном виде (на карте мира со странами, раскрашенными в разные цвета в зависимости от значения показателей) увидеть коэффициенты оцененности рынков акций по странам. Доступно сразу несколько коэффициентов фундаментальной и технической оцененности по рынкам акций 37 стран мира (включая и Россию), а также по региональным и мировым индексам:

  • CAPE (cyclically adjusted Shiller-PE, вариант расчета PE, предложенный Робертом Шиллером, который рассчитывается по усредненным за предыдущие 10 лет прибылям),
  • классический PE (Price/Earnings Ratio, Цена/Прибыль),
  • PC (Price/CashFlow Ratio, Цена/Поток денежных средств),
  • PB (Price/Book Ratio, Цена/Балансовый капитал),
  • P/S (Price/Sales Ratio, Цена/Продажи),
  • DY (Dividend Yield, дивидендная доходность),
  • RS 26 W (Relative Strength Index, индекс относительной силы по 26-недельным данным)
  • RS 52 W (аналогичный RSI по 52-недельным данным)

При выборе показателя карта мира (или отдельные континенты – Америка, Европа, Азия) раскрашивается в разные цвета красно-синего спектра в зависимости от оцененности рынков акций.

Второй полезный ресурс – страничка «Asset Allocation» на сайте Research Affiliates:

researchaffiliates.com/AssetAllocation

Страница содержит вкладки:

  • Overview (общая информация) ,
  • Equities (акции),
  • Fixed Income (активы с фиксированным доходом),
  • Currencies (валюты),
  • Commodities (товарные активы)
  • Risk (риск)

Я рекомендую вам, в первую очередь, обратить внимание на вкладку Equities (акции) и на одинокую точку в правом верхнем углу плоскости Volatility – Real Expected Returns, где по оси абсцисс отображена историческая волатильность рынков акций (рассчитанная как стандартное отклонение годовых прибылей), а по оси ординат – ожидаемая реальная (т.е. с поправкой на инфляцию) доходность в долларах США.

Выводы попробуйте сделать самостоятельно.

Либо приходите на вебинар 1 – 5 декабря, на четвертом занятии которого мы будем разбираться с основами применения фундаментального анализа для пассивного портфельного инвестора.

В любом случае рекомендую посетить ресурсы по упомянутым выше ссылкам - поверьте, это очень любопытная информация.

Еще раз напомню ссылки:
starcapital.de/research/stockmarketvaluation
researchaffiliates.com/AssetAllocation

* * *

Напоминаю, что уже завтра, во вторник 25 ноября, пройдет мой новый бесплатный вебинар "Основы управления инвестиционными рисками".

Обращаю внимание, что количество участников вебинара ограничено, в вебинаре смогут одновременно принимать участие не более 300 человек. Пожалуйста, регистрируйтесь заранее!

* * *

Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

Успеха вам!


Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.


Рекомендую подписаться на рассылки:


В избранное