Рассылка Forex миллионера

Здравствуйте уважаемые трейдеры и просто читатели!

There will be a danger to the global economy - I warn that high oil prices will result in the start of a recession
Purnomo Yusgiantoro, Opec president

 В связи с последними событиями на рынке энергоносителей, сегодня, мы поговорим с вами о чёрном золоте - нефти!

  Сырая нефть это наиболее активно торгуемый товар (commodity). Измеряется в баррелях (1 баррель это 42 галлона, или 159 литров). Мировые запасы сырой нефти примерно оцениваются в 1 триллион баррелей, из которых странам ОПЭК (OPEC - Organization of the petroleum exporting countries - Организация стран-экспортеров нефти ) принадлежит 75%. ОПЭК создана 14 Сентября 1960 г. на Багдадской конференции, пятью странами - Ираном, Ираком, Кувейтом, Венесуэлой и Саудовской Аравией. В настоящее время состоит из 12 государств: Алжир, Венесуэла, Габон, Индонезия, Иран, Ирак, Катар, Кувейт, Ливия, Нигерия, ОАЭ, Саудовская Аравия.

Country	Joined OPEC	Location
Algeria	1969	Africa
Indonesia	1962	Asia
IR Iran	1960*	Middle East
Iraq	1960*	Middle East
Kuwait	1960*	Middle East
SP Libyan AJ	1962	Africa
Nigeria	1971	Africa
Qatar	1961	Middle East
Saudi Arabia	1960*	Middle East
United Arab Emirates	1967	Middle East
Venezuela	1960*	South America
* Founder Members

 Страны ОПЭК добывают около 27 - 28 миллионов баррелей в сутки, или 40% мировой добычи, которая составляет 75 миллионов баррелей в день.

85 - 90% международных расчетов за нефть осуществляются в американских долларах, поэтому краткосрочная реакция курса доллара следует за ценой на нефть. Если эта цена повышается, то покупателям нефти требуется больше долларов, что увеличивает спрос на доллары (Следует понимать, что тут речь идём об умеренном росте цены на нефть, а не о её рекордно высоком значении. Т.к. слишком высокие цены спровоцируют резкое торможение мировой экономики, и США в частности, как основного потребителя нефти). Снижение цен на нефть приводит к уменьшению спроса на доллары, а также уменьшает инфляцию, так как от этого основного энергоносителя зависят многие производства. А уменьшение инфляции, в свою очередь, ведет к снижению курса валюты.

Цены на нефть определяются двумя ключевыми факторами - текущим и ожидаемым соотношением спроса и предложения и динамикой издержек. Поскольку точных данных о текущем мировом балансе спроса и предложения нефти не существует, нефтяные трейдеры ориентируются на информацию об изменении складских запасов нефти.

В последние несколько лет отличительной чертой рынков энергоносителей является высокая волатильность цен. Изменение котировок энергоносителей приводит, прежде всего, к перераспределению доходов между производителями и потребителями. При нынешнем объеме потребления нефти, изменение цены на один доллар за баррель в мировом масштабе приводит к изменению доходов нефтяников на 28 млрд. долларов в год. Эконометрические модели показывают, что повышение котировок нефти на 5 долл. за баррель приводит к уменьшению роста ВВП на 0.25% ежегодно в течение четырех лет, после чего экономика "привыкает" к такому положению вещей. Если кто и выигрывает от роста цен энергоносителей, так это ОПЕК и независимые экспортеры. Повышение котировок нефти на 1 доллар за баррель увеличивает экспортную выручку cтран ОПЕК в целом на $13 млрд., и их ВВП вырастает на 1.4%.

Сырая нефть начала торговаться на NYMEX в 1983 и является наиболее ликвидным торговым товаром.

• Торговая единица: 1 контракт (1000 баррелей)
• Торгуемые месяцы: На NYMEX контракты торгуются с ежемесячным интервалом на 30 месяцев вперед, но есть также фьючерсы с исполнением через 36, 48, 60, 72 и 84 месяца. На IPE представлены контракты на 12 последовательных месяцев, затем с интервалом в три месяца с максимальным сроком исполнения через 24 месяца и шестимесячным интервалом на срок до трех лет.
• Измерение цены: Фьючерсы на сырую нефть котируются в долларах и центах за баррель.
• Минимальное изменение цены: $0.01 (1 cent) за баррель ($10 за контракт).
  

Теперь, предлагаю вашему вниманию замечательную статью BBC : "Почему цены на нефть так высоки?"

Why are oil prices so high?

The latest rises are causing worries in importing countries about the economic cost of higher energy prices.

No sign yet of oil prices dropping back to earth

Higher fuel prices can cause unwelcome rises in inflation, restrict economic growth and are unpopular with voters.

Major oil exporters are divided between those such as Saudi Arabia and Kuwait that favour lifting output in an attempt to ease prices, and those such as Venezuela that argue against conciliatory moves towards big consumers, principally the US.

The price of US-traded light, sweet crude rose in September to more than $50 a barrel while UK-traded Brent crude from the North Sea rose to $46 a barrel.

Global economic expansion is driving what the International Energy Agency says is the biggest increase in oil demand for 24 years.

There is higher than expected demand in industrialised countries and China's rapidly expanding economy has created a huge demand boost.

US demand has risen because of strengthening economic recovery and greater need for higher grade crude oil suitable for processing into petrol (gasoline) for the fuel-hungry Sport Utility Vehicles (SUVs) popular with US drivers.

Chinese demand is up 20% over the past year. Traders are betting this rapid growth will continue for several years although there is some chance that the economy will "overheat" and oil demand growth will slacken.

Among suppliers only Saudi Arabia has significant spare capacity that it can make available to the market.

Oil companies have tried to become more efficient in recent years and operate with lower stocks of crude oil.

This means there is less of a cushion in the market against supply interruptions.

Events such as violence in the Middle East, ethnic tension in Nigeria and strikes in Venezuela have had a greater effect on prices in the past year than might have been the case if stock levels were higher.

The producers' cartel Opec accounts for about half of the world's crude oil exports and attempts to keep prices roughly where it wants them by trimming or lifting supplies to the market.

In the past, Opec ministers tended to wait for prices to dip before agreeing to cut output.

China's booming economy is sucking in a huge amount of oil

But Opec is now acting more aggressively, announcing production cuts to pre-empt any weakening in prices.

International oil companies traditionally used times of seasonally weaker demand, when prices were lower, to rebuild stocks.

These windows now appear to have been closed.

Data error is an additional factor, some analysts say.

Consumption forecasts by market experts turned out to be too low. The result was that producers kept supplies even tighter than was needed to prevent rebuilding of stocks.

The combination of low stocks and Opec action to keep them low leaves the market exposed to the prospect of sudden price rises if supplies are threatened.

This has not gone unnoticed by professional market speculators.

Hedge funds and other speculators betting on the possibility of higher prices have themselves exacerbated price pressure in the market.

Opec officials tend to blame speculators for 2004's run-up in prices, ignoring the organisation's earlier role in preventing stock rebuilding.

Opec argues that its members are now pumping flat-out - which is largely true - and that it is powerless in a situation where factors other than mere supply and demand are at work.

The world's major oil consumers remain dependent on the Middle East for their oil. Recent violence in Iraq and Saudi Arabia has again raised fears about an interruption to supplies.

Iraqi exports have been cut by sabotage attacks on oil facilities. The reduction in supplies has been relatively modest but it has caused some doubts about Iraq's longer term prospects of becoming a large and stable oil exporter.

Attacks on foreign workers in Saudi Arabia by Al-Qaeda-inspired militants have also increased tensions.

Any substantial attack on Saudi oil facilities would be a major event for world oil markets. The country is the world's biggest oil producer and, by far, the biggest exporter.

Analysts also view political tension in non-Middle East states Nigeria and Venezuela as having the potential to disrupt exports and drive up world prices.

And there have been worries that a dispute between Russia's government and the country's biggest oil company, Yukos, will lead to the shutdown of a good deal of Russia's production.

Yukos pumps a fifth of Russia's approximate 8.5 million barrel a day output but faces bankruptcy and/or dismantling over huge government demands for back-taxes.

Low US gasoline stocks and pressure on US refiners to increase production of new gasoline blends have also helped drive world crude oil prices.

Environmental regulations demand new grades of gasoline, which can vary from state to state.

But building processing facilities to serve so many different markets is expensive and environmental concerns can make planning permission difficult to obtain.

This means refiners are struggling to meet demand and are competing with each other, and with China, to secure supplies of the high quality, light, sweet crude needed for new gasoline blends.

Saudi Arabia's previously spare capacity, now being pushed into the market, is mostly of a heavier grade than is suitable for processing into gasoline.

It will not alter the supply-demand situation for high grade crude oil. At best, it will have a limited psychological impact, sending a message that the world's largest oil exporter will do what it can to cool prices.

Выводом из всего вышесказанного является:

Дальнейшее увеличение цен на нефть является опаснейшим фактором для экономического развития США, Европы, Китая и в значительно большей степени - Японии. Также, FED вероятно сильно замедлит рост процентных ставок, что дополнительно ударит по доллару. ECB в свою очередь вполне может немного поднять ставку для борьбы с инфляцией!

Текущий выпуск завершен. До встречи в субботу.

Всё что печатается в этой рассылке является или информацией из первоисточников со ссылками на них, или исключительно субъективным мнением автора.

Вопросы, критику, советы, и пожелания - посылайте на omenus@ukr.net

Успехов вам и здоровья!