Резкий рост середины прошлой недели позволил наблюдать образование разворотного паттерна внутридневного периода, однако, для продолжения формирования восходящего тренда требуется пробой и закрепление выше уровня 0.7884. Пока эта отметка является сопротивлением, говорить о развороте долгосрочного тренда вниз не стоит. Любой рост, на начало недели, воспринимается как компенсаторная модель к среднесрочному падению. Построение торгового плана удобней всего ориентировать на два уровня. Сверху, как уже было описано выше, находится значимый уровень сопротивления 0.7884, а снизу важной поддержкой является годовой минимум 0.7766.

Приоритетная среднесрочная модель.

 Альтернативная модель получит развитие в случае, если курс возобновит рост, пробьет и закрепится выше уровня 0.7884. Это откроет путь к формированию зоны накопления старшего временного периода, что позволит рассматривать длинные сделки в качестве приоритетных. Не стоит забывать о том, что нисходящий тренд пока является основным, поэтому вероятность обновления годового минимума высока. 

С точки зрения внутридневных колебаний можно отметить, что курс пока не смог преодолеть дневную КЗ 0.7866-0.7876, что говорит о высокой вероятности возобновления нисходящего движения. Для того, чтобы нарушить восходящую динамику потребуется образование простого разворотного паттерна на младшем временном отрезке. Основной моделью можно считать образование зоны накопления в диапазоне между годовым минимумом и уровнем сопротивления 0.7884. 

Приоритетная внутридневная модель.

Составляющие пары находятся в однонаправленных трендах, однако, EURUSD уже достигла месячной КЗ, тогда как GBPUSD торгуется ниже уровня баланса и имеет перспективы снижения. Это может стать причиной формирования широкой зоны накопления с образованием разворотной модели старшего периода на кросс-курсе. 

Дневная КЗ - зона, построенная на основе понимания процентной ставки

Недельная КЗ - зона, построенная на основе понимания движения фьючерсных контрактов.

Месячная КЗ - зона, построенная на основе опционных контрактов

Уровень баланса определя ется одни раз в месяц вместе с месячной КЗ.

На прошедшей неделе произошло движение, которое позволило курсу выйти за рамки месячной КЗ сентября. Кроме этого, точка открытия торгов текущей недели находится выше уровня баланса октября 1.1182. Это говорит о том, что приоритет на ближайшие дни обозначен как восходящий. Поиск выгодных цен для входа в длинные сделки необходимо совершать в диапазоне, находящемся между уровнем баланса и точкой открытия недели. Данная модель считается основной, а получение выгодных цен на покупку даст возможность получить сделки со среднесрочной перспективой. 

Приоритетная среднесрочная модель.

 Альтернативная модель получит развитие в случае, если курс продолжит рост с текущих уровней без образования компенсации к последнему росту курса. Данная модель имеет чуть менее выгодное отношение риска к прибыли в сравнении с основной моделью, однако, ее вероятность достаточно высока. Целью роста будет верхняя месячная КЗ 1.1394-1.1494. Важно отметить также, что предыдущий опционный контракт экспирировался чуть выше месячной КЗ, что повышает вероятность возврата к этой зоне.

С точки зрения внутридневных колебаний важно отметить диапазон возможной коррекции, которая находится в пределах недельной КЗ 1.1167-1.1158. Возврат к указанным уровням позволит получить выгодные цены на покупку со среднесрочной перспективой их реализации. 

Приоритетная внутридневная модель.

Новый месячный опционный контракт позволяет уделить более пристальное внимание контрактам недельным. В связи с с этим среднедневной ход пары станет важным ориентиром. Не стоит забывать, что основной среднесрочной динамикой является рост, поэтому любая длинная сделка имеет более высокое ожидание, потому что обновление октябрьского максимума является приоритетной моделью на начало недели. 

Дневная КЗ - зона, построенная на основе понимания процентной ставки

Недельная КЗ - зона, построенная на основе понимания движения фьючерсных контрактов.

Месячная КЗ - зона, построенная на основе опционных контрактов

Уровень баланса определяется одни раз в месяц вместе с месячной КЗ. 

Прогноз на 6 октября:

По паре Евро/Доллар ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 1.2635, 1.2573, 1.2547, 1.2502, 1.2469 и 1.2417. Здесь цена отменила формирование потенциала для верха и на текущий момент мы продолжаем следить за нисходящей структурой от 16 сентября. Краткосрочное нисходящее движение возможно в коридоре 1.2502 – 1.2469, пробой последнего значения позволит рассчитывать на движение к потенциальной цели – 1.2417, от которого ожидаем откат в коррекцию. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 1.2547 – 1.2573, пробой последнего значения будет располагать к формированию восходящей структуры, в данном случае цель – 1.2635.

Основная тенденция – нисходящая тенденция от 16 сентября.  

Buy: 1.2547 Take profit: 1.2570

Buy: 1.2775 Take profit: 1.2630

Sell: 1.2501 Take profit: 1.2470

Sell: 1.2467 Take profit: 1.2417

По паре Фунт/Доллар ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 1.6121, 1.6061, 1.6025, 1.5947, 1.5894 и 1.5851. Здесь мы продолжаем следить за нисходящей структурой от 19 сентября. Продолжения движения книзу ожидаем после пробоя 1.5945, в данном случае цель – 1.5894. Потенциальным значением для низа считаем уровень 1.5851, по достижении которого ожидаем консолидированное движение. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 1.6025 – 1.6061, пробой последнего  значения приведет к углубленной коррекции, здесь цель – 1.6121.

Основная тенденция – нисходящая структура от 19 сентября.  

Buy: 1.6025 Take profit: 1.6060

Buy: 1.6063 Take profit: 1.6120

Sell: 1.5945 Take profit: 1.5895

Sell: 1.5892 Take profit: 1.5853

По паре Доллар/Франк ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются:  0.9780, 0.9741, 0.9711, 0.9689, 0.9647, 0.9620 и 0.9577. Здесь краткосрочное восходящее движение ожидаем в коридоре 0.9689 – 0.9711, пробой последнего значения позволит рассчитывать на движение к 0.9741, по достижении этого уровня высока вероятность отката в коррекцию. Потенциальным значением для восходящей структуры от 16 сентября считаем уровень 0.9780. Краткосрочное нисходящее движение возможно в коридоре 0.9647 – 0.9620, пробой последнего значения приведет к формированию потенциала для низа, здесь цель – 0.9577.

Основная тенденция – восходящая структура от 16 сентября.

Buy: 0.9690 Take profit: 0.9710

Buy: 0.9713 Take profit: 0.9740

Sell: 0.9645 Take profit: 0.9620

Sell: 0.9618 Take profit: 0.9580

По паре Доллар/Иена ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 111.63, 111.32, 110.59, 110.35, 109.96, 109.40, 109.15, 108.67 и 108.00. Здесь от 2 октября формируется потенциал для верха. Продолжения развития восходящей структуры ожидаем после пробоя 109.96, в данном случае цель – 110.35, проход ценой шумового коридора 110.35 – 110.59 должен сопровождаться развитием направленного движения, здесь цель – 111.32. Потенциальным значением для верха считаем уровень 111.63, по достижении которого ожидаем консолидацию. Краткосрочное нисходящее движение возможно в коридоре 109.40 – 109.15, пробой последнего значения приведет к углубленной коррекции, здесь цель – 108.67 этот уровень является ключевым сопротивлением для развития нисходящего движения.  

Основная тенденция – формирование потенциала для верха от 2 октября.

Buy: 109.96 Take profit: 110.35

Buy: 110.60 Take profit: 111.30

Sell: 109.15 Take profit: 108.70

Sell: 108.65 Take profit: 108.00

По паре Доллар/Канадский доллар ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 1.1356, 1.1338, 1.1298, 1.1282, 1.1229, 1.1211, 1.1196 и 1.1161. Здесь последующие целя для верха мы определили от локальной восходящей структуры 2 октября. Продолжения развития восходящей структуры ожидаем после прохода ценой шумового диапазона 1.1282 – 1.1298, в данном случае цель – 1.1338. Потенциальным значением для верха считаем уровень 1.1356, по достижении которого ожидаем консолидацию в коридоре 1.1338 – 1.1356. Краткосрочное нисходящее движение возможно после пробоя 1.1229, здесь цель – 1.1211, пробой уровня 1.1196 приведет к развитию углубленной коррекции, в данном случае цель – 1.1161.

Основная тенденция – локальная восходящая структура от 2 октября.

Buy: 1.1300 Take profit: 1.1338

Buy: Take profit:

Sell: 1.1227 Take profit: 1.1211

Sell: 1.1194 Take profit: 1.1164

По паре Австралийский доллар/Доллар ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 0.8836, 0.8755, 0.8710, 0.8641, 0.8598, 0.8523 и 0.8495. Здесь от 2 октября формируется локальный потенциал для низа. Краткосрочное нисходящее движение возможно в коридоре 0.8641 – 0.8598, пробой последнего значения будет сопровождаться развитием направленного движения, здесь цель – 0.8523. Потенциальным значением для низа считаем уровень 0.8495. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 0.8710 – 0.8755, пробой последнего значения будет располагать к формированию восходящего потенциала, здесь цель – 0.8836.

Основная тенденция – формирование локальной структуры для низа от 2 октября.

Buy: 0.8710 Take profit: 0.8750

Buy: 0.8757 Take profit: 0.8832

Sell: 0.8640 Take profit: 0.8600

Sell: 0.8595 Take profit: 0.8525

По паре Евро/Иена ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 138.49, 138.00, 137.78, 137.18, 136.89 и 136.46. Здесь краткосрочное нисходящее движение ожидаем в диапазоне 137.18 – 136.89, пробой последнего значения позволит рассчитывать на движение к потенциальной цели – 136.46, возле этого уровня ожидаем консолидацию, а также откат в коррекцию. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 137.78 – 138.00, пробой последнего значения приведет к формированию потенциала для верха, здесь потенциальная цель – 138.49.

Основная тенденция –  нисходящая структура от 19 сентября.

Buy: 138.03 Take profit: 138.45

Buy: Take profit:

Sell: 137.16 Take profit: 136.90

Sell: 136.86 Take profit: 136.48

По паре Фунт/Иена ключевыми уровнями в масштабе Н1 являются: 177.70, 176.70, 176.29, 174.60, 173.66 и 172.48. Здесь продолжения движения книзу ожидаем после пробоя 174.60, в данном случае цель – 173.66, возле этого уровня консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 172.50, движение к которому, ожидаем после пробоя 173.64. Краткосрочное восходящее движение, возможно в коридоре 176.29 – 176.70, пробой последнего значения будет располагать к формированию потенциала для верха, здесь цель – 177.70.  

Основная тенденция – нисходящая структура от 19 сентября, стадия коррекции.

Buy: 176.70 Take profit: 177.70

Buy: Take profit:

Sell: 174.60 Take profit: 173.70

Sell: 173.60 Take profit: 172.50 

EUR/USD, GBP/USD.

Американские данные по труду удивили в очередной раз. Уровень безработицы сократился сразу с 6,1% до 5,9%, новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре было создано 248 тыс. против прогноза 216 тыс., августовский показатель пересмотрен в сторону повышения с 142 тыс. до 180 тыс. Некоторые шероховатости имеются в структуре безработицы. Так доля экономически активного населения снизилась с 62,8% до 62,7%, число занятых в производственном секторе увеличилась только на 4 тыс. против ожидания 15 тыс. Средняя заработная плата за месяц не увеличилась, а в годовом измерении даже уменьшилась с 2,1% до 2,0%. Но возросла средняя продолжительность рабочей недели (34,6 час. против 34,5 час.) – всё же это признак экономической активности.

В прошлом месяце мы говорили, что ожидаем улучшения именно в структуре безработицы, прежде всего в росте занятости в производственном секторе, пока этого сдвига нет. Показатели занятости непроизводственного сектора в структуре ISM увеличились с 57,1 до 58,5, собственно композитный ISM для непроизводственной сферы снизился с 59,6 до 58,6. 

Улучшение произошло и в торговом балансе США за август. Отрицательное сальдо составило 40,1 млрд долларов против -40,3 млрд в июле, пересмотренного в лучшую сторону с -40,5 млрд. В целом наши ожидания не изменились; в 4-м квартале мы рассчитываем на рост занятости в промышленности, рост доходностей по государственным облигациям как эффект на возврат инвесторов к риску, и, как следствие, смену политики ФРС от крепкого доллара к слабому доллару, что будет помогать национальному производителю и госбюджету в погашении внешнего долга. Что касается базовой процентной ставки, повышение которой после пятничных данных ожидается уже в 1-м квартале, то предполагаемого укрепления доллара уже может и не быть (разве что как первоначальная реакция на факт события); во-первых, рынки уже значительно снизились именно на этих ожиданиях, во-вторых, в докризисные времена на повышение ставки доллар реагировал ослаблением как на повышение аппетитов к риску. Ключевым фактором в данном сценарии является смена финансовой политики США, вопрос в том, когда она будет объявлена и в какой форме. Мы ожидаем данный политический разворот уже в 4-м квартале – до первого повышения ставки. Но и она может не быть поднята в 1-м квартале как раз для сохранения минимальной нагрузки на бюджет в обслуживании госдолга.

Сегодня в 10:00 мск публикуется объём промышленных заказов в Германии за август, прогноз -2,4% против 4,6% в июле, индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix ожидается -11,8 против -9,8. Завтра по промышленному производству Германии за август также ожидается ухудшение, ожидаем продолжение снижения евро к 1.2455. В Великобритании, наоборот, возможен выход  хороших данных по промпроизводству (+0,2%) – ожидаем торговлю в диапазоне 1.5905-1.6050 с давлением вверх.

USD/JPY.

В минувшую пятницу японская йена резко развернулась наверх против собственного негатива, но отличных американских данные по труду. Безработица в США сократилась с 6,1% до 5,9%. Йена выросла на 134 пункта, перекрыв предшествующее двухдневное падение. Фондовый индекс Nikkei225 сегодня прибавляет 1,21%. Мы настороженно относимся к росту йены в условиях политического напряжения в Гонконге (даже китайский фондовый рынок пока демонстрирует рост) и ухудшающихся японских экономических показателях. Фундаментально ситуация близка к кризисной, не хватает только значимого импульса для массового выхода инвесторов их японских активов.

Завтра Банк Японии объявляет своё решение по дальнейшей монетарной политике, в среду публикуется платёжный баланс Японии за август и экономический отчёт Банка Японии. По текущему платёжному балансу ожидания позитивные: 0,19 трлн йен против 0,10 трлн в июле.

Появление каких-либо неожиданностей пока под контролем монетарных властей, в краткосрочной перспективе ожидаем рост йены к 110.65 (максимум августа 2008 года).

График "ХО" шаг 50/3: На старшем графике по-прежнему наблюдаем исключительно нисходящую тенденцию. Пара продолжает торговаться в нисходящей волне, что свидетельствует о давлении продавцов. Чрезмерное удаление цены от основной линии нисходящего тренда свидетельствует о скорой коррекции. Первоначальной целью для покупателей выступит сопротивление в районе 0,905.

График "ХО" шаг 25/3: На младшем графике так-же наблюдается исключительно нисходящая тенденция. Дополнительным сигналом к покупке послужит преодоление сопротивления 0,8825. Краткосрочной целью для покупателей выступит отметка 0,895, где целесообразно закрыть 1/2 от общего объёма длинных позиций. Уровень Stop-Loss ордера расположен в районе поддержки 0,8595.

Открытие торгов на текущей неделе произойдет ниже уровня баланса, что определяет приоритет как нисходящий. В связи с этим, можно сделать вывод о том, что основной целью будет являть тест нижней месячной КЗ 1.5800-1.5900. Выгодные цены, как обычно, будут находиться в диапазоне между точкой открытия недели и уровнем баланса октября 1.6125. Поиск точек входа в короткие позиции в указанном диапазоне позволит получить хорошее отношение риска к прибыли, а сделки будут направлены в сторону текущего импульса, который имеет достаточную силу для многократного обновления годового минимума. 

Приоритетная среднесрочная модель.

 Альтернативная модель будет заключаться в том, что курс с самого начала недели начнет формировать восходящую модель, которая будет иметь целью тест октябрьского уровня баланса. Это позволит найти выгодные цены на продажу уже в первые дни недели. Основной упор стоит сделать на день, когда станет известно о тендере Банка Англии. К этому моменту уже может быть сформирована первая структура. Она будет либо коррекционная, которая позволит войти в короткие сделки, либо на продолжение тренда, которая ознаменует начало компенсаторной фазы.

С точки зрения внутридневных колебаний можно констатировать тот факт, что закрытие прошлой недели произошло на самом минимуме, что также говорит в пользу продолжения снижения. Наличие в пределах среднего хода месячной КЗ говорит о том, что наиболее вероятной выглядит модель продолжения снижения. Точке опоры для построения дневной и недельной КЗ пока не наблюдается.

Приоритетная внутридневная модель.

Нисходящий тренд выглядит достаточно сильным, поэтому торопиться с открытием длинных позиций не рекомендуется. Для совершения сделок против долгосрочного импульса требуются веские основания, которых к началу текущей недели не наблюдается.

Дневная КЗ - зона, построенная на основе понимания процентной ставки

Недельная КЗ - зона, построенная на основе понимания движения фьючерсных контрактов.

Месячная КЗ - зона, построенная на основе опционных контрактов

Уровень баланса определяется одни раз в месяц вместе с месячной КЗ. 

Прошедшая неделя позволила наблюдать за продолжением нисходящего тренда, который дал возможность курсу закрепиться ниже месячной КЗ. Новые ориентиры говорят о сдвиге уровня баланса вниз, однако, курс начнет торговаться еще ниже в начале текущей недели. Если быть более точным, то открытие недели произойдет вблизи нижней месячной КЗ 1.2400-1.2500. Это является важным аргументом в пользу появления первых признаков спроса. Стоит заметить, что нисходящий тренд на данный момент является достаточно сильным формированием, о чем можно судить по последним слабым коррекционным движениям. По этой причине торопиться с покупками не стоит. Тест месячной КЗ должен вызвать резкий всплеск спроса, который позволит реализовать внутридневную разворотную модель. Без этого не произойдет даже коррекционного движения против долгосрочного медвежьего импульса. 

Приоритетная среднесрочная модель. 

 Альтернативная модель получит развитие в случае, если курс продолжит нисходящее движение без реализации компенсаторной модели. Это будет ясно после проведения очередного тендера Центральным Европейским Банком в среду. До этого времени продолжение снижения, либо остановка и формирование зоны накопления станут логическим продолжением долгосрочного тренда вниз. 

С точки зрения внутридневных колебаний, в конце прошлой недели была реализована приоритетная нисходящая модель, после того, как курс не смог достичь недельной КЗ. Это говорит о силе нисходящего движения, которое за последние три месяца не имело среднесрочного коррекционного формирования. Для разворота подобного тренда потребуется появление очень крупного игрока, заинтересованного в росте курса. 

Внутридневная приоритетная модель.

Важным моментом на текущей неделе станет реакция цены при входе в пределы месячной КЗ. Основным паттерном станет появление спроса и рост к уровню баланса октября 1.2725. Это станет первым признаком образования глубокой коррекционной модели, которой не наблюдалось с июля. Нисходящий тренд настолько сильный, что его разворот потребует несколько ступеней, поэтому торопиться со среднесрочными покупками не стоит.

Дневная КЗ - зона, построенная на основе понимания процентной ставки

Недельная КЗ - зона, построенная на основе понимания движения фьючерсных контрактов.

Месячная КЗ - зона, построенная на основе опционных контрактов

Уровень баланса определяется одни раз в месяц вместе с месячной КЗ.