Добрый день, сегодня мы поговорим об участниках рынка ФОРЕКС.

Участники рынка форекс


Форекс – это глобальная система торговли валютами. В условиях глобализации субъекты экономической деятельности постоянно производят операции, связанные с конвертацией  валют. Сегодня ежедневный оборот на рынке Форекс оценивается в 3-5 триллионов долларов США. Одними из главных участников рынка являются мировые Центральные Банки. Их цель – поддержать необходимый для своей экономики курс национальной валюты. В числе их задач также управлением резервами в иностранной валюте, регулирование ставок рефинансирования и поддержание ликвидности национального рынка. Наибольшее влияние на рынок форекс оказывает Федеральная Резервная Система США  и Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), Европейский Центральный Банк, Банк Англии и Банк Японии.

Основными частными субъектами рынка форекс рынка форекс  являются коммерческие банки. Именно они проводят основной объем валютных операций за свой счет или по поручению клиентов. Другие участники валютного рынка держат в банках свои счета, и направляют банкам заявки о покупке одной валюты за другую для собственных нужд, а также кредитуются или, наоборот, держат в банках свои депозиты. Поэтому форекс, по сути,  не является биржей в чистом виде – в строгом смысле, это рынок межбанковских сделок. Коммерческие банки также проводят спекулятивные операции, за счет собственных средств.

Следующая группа участников – финансовые компании и брокерские дома. Их цель – получение прибыли за счет управления финансовыми активами и выполнения посреднических функций. Брокерские компании занимаются сведением вместе покупателей и продавцов валюты в том случае, если между ними еще нет устойчивых контр-агентских соглашений. За свое посредничество брокерские фирмы взимают комиссию, обычно, в виде процента от суммы сделки.

Необходимо также упомянуть диллинговые центры и компании. Они играют роль своеобразных посредников, работая с небольшими суммами физических лиц и аккумулируя их для коммерческих банков.

На рынке форекс успешно работают компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Фирмы, импортирующие иностранные товары, предъявляют спрос на иностранную валюту для их покупки и соответствующе предложение национальной валюты. Компании, осуществляющие экспортные операции, создают предложение иностранной валюты, вырученной за продажу товаров, и соответствующий спрос на национальную валюту, необходимую для оплаты труда, других издержек и налогов.

Вопросы и ответы:

Некоторые компании, деятельность которых связана с рисками, используют форекс в стратегиях хеджирования.

 
Основные участники рынка форекс – мировые Центральные Банки. Они тоже пытаются извлечь какую-то спекулятивную прибыль от движения курсов валют?

Именно спекуляциями центральные банки на рынке форекс не занимаются. Даже если они предпринимают какие-то резкие действия на рынке, например, мощную покупку или продажу своей национальной валюты - валютную интервенцию. Эти действия направлены не на получение прибыли, а на стабилизацию курса национальной валюты. В качестве примера можно привести Японский Центрабанк, который панически боится чрезмерного удорожания своей национальной валюты. И раз ща разом производит масштабную продажу Йены. Вообще, все деятельность Центробанков на это и направлена – поддержание курса валюты на удобном для своей экономики уровне.

 
Каким же образом они этого добиваются?

Основной инструмент регулирования курса национальной валюты – это ставка рефинансирования, т.е. тот процент, под который Центробанк кредитует банки коммерческие. Те, в свою очередь, кредитуют экономику. Если в экономике проблемы – эта ставка будет последовательно понижаться, кредит буде дешеветь до необходимого для разогрева экономики уровня. Именно это сейчас происходит у американцев, например. Если с развитием экономики начинают проявляться сильные инфляционные явления, начнется цикл повышения ставок. Кредит подорожает, его будут брать не так охотно, инфляция будет погашена. Это конечно сильно упрощенная схема, но так все примерно и происходит.

 
Каким образом частные инвесторы могут присутствовать на рынке форекс?

Напрямую - никак. Но переживать по этому поводу не стоит. Количество частных инвесторов неуклонно растет, и совокупный объем их операций просто огромен. Большое количество брокерских компаний активно борются за их деньги (за комиссионные от их торговых операций). Они предоставляют своим клиентам торговать относительно большими лотами по широкому спектру валют и кросс-курсов.

Система маржинальной торговли, т.е. система с кредитом брокера, получила широчайше распространение. Так что задача частного инвестора – просто найти хорошего брокера, а уж он обеспечит ему возможность проведения спекулятивных операций на валютном рынке в реальном времени.

 

Отдельно следует выделить фонды и компании, которые осуществляют зарубежные вложения. Немалая часть валютных операций происходит на валютных биржах, разбросанных по всему миру. Информационные компании Dow Jones, Bbloomberg, Rreuters собирают валютные котировки со всех бирж и продают их банкам, брокерам и инвестиционным компаниям. Кроме того, на биржах торгуется значительная часть стандартизированных производных инструментов на валюту: фьючерсы, опционы. Ну и наконец, на рынке форекс работает большое количество частных инвесторов, которые проводят обменные и арбитражные операции, покупают валюту для туризма, приобретения товаров заграницей, а также проводят спекулятивные операции.