Российский рынок акций 30.06.10г.

30.05.2010                          

Индикативные котировки металлов 30 июня

НОВОСТИ

09:00 Япония. Объем начального строительства в мае. В апреле +0,6 % г/г.

11:30 Италия. Индекс цен производителей в мае. В апреле +1,2 % (3,2 % г/г).

11:30 Италия. Индекс делового доверия в июне. В мае 96,2.

11:55 Германия. Безработица в июне. В мае 7,7 %.

12:30 Великобритания. ВВП в первом квартале. Предыдущее значение +0,3 % (-0,2 % г/г).

13:00 Еврозона. Индекс потребительских цен в июне. В мае 1,6 % г/г.

17:45 США.Индекс деловой активности Чикаго в июне. Прогноз 59,5. В мае 55.

The Wall Street Journal сообщает, что число европейских банков, которые в ближайшее время подвергнутся стресс-тестам, может быть увеличено до 70-120. Европейские лидеры решились в следующем месяце опубликовать результаты аналогичных тестов по 25 крупнейшим банкам, дабы развеять опасения относительного долгового кризиса в Европе.

Индекс потребительского доверия США в июне резко снизился до 52,9 пункта. Аналитики прогнозировали снижения индекса только до 62,5 пункта с 62,7 пункта в мае. Значение мая было пересмотрено в сторону снижения с 63,3. Очевидно, что главная причина – сохраняющаяся неопределенность в отношении будущего экономики. Безработица не падает, доходы не растут, кредитование недоступно, рынок недвижимости продолжил ослабление.  Пока темпы роста числа рабочих мест не восстановятся, доверия потребителей вряд ли вернется. Рост числа рабочих мест возможен при оживлении деловой активности, который появиться со стабилизацией спроса.

Канцлер Германии А.Меркель заявила, что экономическая политика Германии может служить примером для всего мира. А.Меркель уверена, что именно недостатки регулятивных функций государства привели к мировому финансовому кризису. Каецлер считает, что распространение механизма регулирования в мировой экономике поможет добиться соременной модели экономики Германии больших успехов.

Правительство Германии приняло решение о сокращении государственных расходов на €80 млрд. к 2014г., за счет уменьшения расходов на социальные нужды, сокращения около 10 тыс. мест в федеральных министерствах, снижения зарплат чиновникам и пр.

Международное рейтинговое агентство Fitch Rating предупреждает, что меры ряда государств, направленные на сокращение бюджетных дефицитов, сворачивание стимулирующих программ может оказать негативное влияние на процессы экономического восстановления, способно привести ко второй волне кризиса.  Впрочем, второй виток рецессии не является центральным макроэкономическим сценарием Fitch. Рецессия возможна если действия властей окажутся чрезмерно жесткими. Агентство считает сектор строительных материалов потенциально наиболее проблемным. В этом секторе за последние шесть месяцев Fitch наиболее серьезным образом пересмотрело в сторону понижения свои прогнозы на 2010 и 2011гг.

Дж.Сорос полает вредной политику бюджетной экономии Германии, которая по его мнению ставит под угрозу существование Евросоюза и может привести к коллапсу единой европейской валюты. Сорос полагает, что политика правительства ввергает экономику в дефляцию, которая является предвестием стагнации, если не депрессии. Щатягивание этого процесс может привести к непоправимым политическим измененеиям. Это грожает европейской демократии. «Застой в производстве повлечет за собой разжигание национализма, социального беспокойства и ксенофобии».

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (James Bullard) заявил, что американские финансовые компании ожидает период неопределенности сроком до двух лет, по регуляторы не решатся провести проект масштабной реформы финансового законодательства.

Буллард отметил, что целью законопроекта является совершенствование системы выявления рисков и избавление, по крайней мере, от некоторых из них. В период адаптации возможности банков принимать решения относительно своих инвестиций, приобретений и бизнес-линий будет ограничена.

Рынок акций и доходность долгового рынка падали во вторник. С одной стороны инвесторов беспокоит прогноз по будущему экономики США. С другой, есть опасения, что жесткая кредитная политика Китая может помешать восстановлению глобальной экономики. Фондовый индекс Китая опустился до 14 месячного минимума. (В первом квартале рост ВВП Китая составил 11,9 % годовых.)

Доходность 10-летних государственных бумаг снизился до 2,95 %, впервые упав ниже 3 % с апреля 2009 г., когда рынки только начинали восстановление после финансового кризиса.

Инвесторы с беспокойством ждут ежемесячного отчета по занятости США в пятницу. Прогнозируют некоторое улучшение в количестве найма, но процент безработицы в июне немного подрос. 

Инвесторы сейчас боятся любого намека на снижение экономического роста, и не слишком долго находятся под влиянием бодрых заявлений чиновников и ряда рыночных аналитиков о том, что дно кризиса пройдено. Кроме того, на рынке достаточно спекулянтов готовых сыграть на колебаниях настроений. 

Сейчас один из поводов к падению экономические проблемы Европы. После выхода индекса потребительского доверия США, а тем паче, если данные по рынку труда окажутся слабыми, появиться замечательная возможность продолжать игру – против риска.   

Котировки нефтяных контрактов упали на $2,31 до $75,94 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Индекс волатильности (VIX) Чикагской биржи вырос на 17,7 %.

Как-то поправить положение сможет период выхода финансовых отчетов компаний, что может дать инвесторам твердые ответы на вопросы о направлении экономического движения. 

Агентство Рейтер 12 мая сообщило, что австрийский монетный двор, производитель популярных золотых монет, продал больше золота в течение двух недель с 26 апреля, чем за весь первый квартал. Продано 243 500 унций золота в монетах в этот период, по сравнению с 205000 унций в целом первые три месяца текущего года. Это произошло в период особого обострения ситуации вокруг долгов Греции.

РОССИЯ.

По данным ЦБ 30 крупнейших банков за январь-май текущего года заработали 147,5 млрд. рублей. За аналогичный период прошлого года - 18,97 млрд. рублей. За май прибыль увеличилась на 25,4 %. Активы банков составили 21 527,221,5 млрд. рублей (в мае рост составил 0,2 %, в апреле +1,3 %). Объем кредитов и прочих ссуд - 15 092,692 млрд. рублей. Объем кредитов физлицам - 2 516,052 млрд. рублей (+1,4 % в мае, +0,9 % в апреле).

Фонды и прибыль 30 крупнейших банков на отчетную дату - 2 641,739 млрд. рублей.  Фонды банков - 1 641,059 млрд. рублей. Прибыль составила на 1 июня 1 000,680 млрд. рублей, в том числе прибыль текущего года 147 503,1 млн. рублей.

Среднее значение показателя достаточности капитала банка в процентах от активов 30 крупнейших банков на 1 июня составило 18,51 % (в апреле 19,62 %).  

Денежная масса М2 увеличилась за май до 16,813 трлн. Рублей (+2,3 %).  С начала года М2 вырос до 15,697 трлн. Рубле (+7,1 %). Объем наличных денег в мае – 4,240 трлн. рублей (+1,4 %), с начала года увеличился на +5 % (4,038 трлн. рублей). Объем безналичных средств за месяц вырос на 2,6 % и составил 12,537 трлн. рублей, с начала +5 %  - 11,659 трлн. рублей.

Министр финансов РФ А.Кудрин прогнозирует снижение цен нефть в течение ближайших трех лет до $60 за баррель. На этом уровне цены продержатся более полугода. Основной причиной падения цен министр считает ужесточение кредитно-денежной политики – увеличение ключевых процентных ставок. 

Первый зампред ЦБ А.Улюкаев полагает, что рост российского ВВП по итогам текущего года будет выше 5 %, что выше предыдущего прогноза. За пять месяцев текущего года экономика РФ  выросла на 4 %. В мае годовой темп расширения экономики составил 5,8 %. Представитель ЦБ сказал, что Банк предполагает в текущем году рост инфляции на уровне – до 6 %. В июне уровень инфлляции в годовом исчислении составит 5,8 %. Темп роста инфляции сокращается 15 месяцев подряд.

За прошедшую неделю численность безработных граждан, зарегистрированных в органах службы занятости, снизилась на 1,6 % - 1924,790 тыс. человек.

Размер социальной пенсии, выплачивающейся нетрудоспособным гражданам, которые по тем или иным причинам не приобрели права на трудовую пенсию, размеры  пенсий по государственному пенсионному обеспечению, размеры дополнительного ежемесячного материального обеспечения и других выплат, суммы которых определяются размером социальной пенсии будут повышены.  Индексация позволит повысить уровень пенсионного обеспечения почти 3,9 млн. пенсионеров, в том числе 2,8 млн. человек, получающих социальные пенсии. Средний размер социальной пенсии с 1 июля 2010 г .повысится на 157 рублей  и составит 4757 рубля. Средний размер пенсии по инвалидности военнослужащих, проходивших службу по призыву, увеличится на 235 рублей  и составит 7128 рублей. Средний разм ер пенсии по случаю потери кормильца семьям военнослужащих, проходивших службу по призыву, возрастет с 5777 рублей до 5974 рубля.

В целом на финансирование пенсий и других социальных выплат в 2010 г. государство планирует направить средства, равные 10 % ВВП России.

Минфин предлагает с 2014 г. предлагает полностью отменить единый налог на вмененный доход, а индивидуальных предпринимателей с 1 января будущего года перевести на усовершенствованную систему патентов. Предлагается ограничить размер предельной численности сотрудников малых предприятий - плательщиков ЕНВД с нынешних 100 до 15 человек. Через год исключить из под налога десяток видов деятельности - оказание бытовых, автотранспортных, ветеринарных услуг, булочные, небольшие магазины и рестораны, кафе, площадь помещений которых не более 150 кв. метров, гостиницы, мини-отели с площадью не более 500 кв. метров. С постепенной отменой ЕНВД, как полагают в минфине, начнется массовый "переход" его плательщиков либо на «упрощенку», либо на патенты. Т.е. у налоговиков расширится поле деятельности для сбора налогов. Ведь только новая система приобретения патентов предполагает увеличение количеств а видов деятельности для индивидуальных предпринимателей с 69 до 92. При этом 22 вида работ будут обязательными для выдачи патентов, а 70 - муниципалитеты будут вводить, исходя из нужд своих территорий и населения.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.

Дивиденды Ростелекома за 2009 г. - 1.53 млрд. рублей (30 % чистой прибыли). Размер выплат на 27.9 % меньше прошлогодних. На одну привилегированную акцию – 2,1005 рубля, обыкновенную акцию – 1,4002 рубля.

Акционеры решили направить на увеличение собственного капитала 3,571 млрд. рублей (70 % чистой прибыли).

Акционеры одобрили сделку по покупке у Комстара-ОТС и MGTS Finance S.A. 25 % плюс одна акция Связьинвеста за 26 млрд. рублей.

Чистая прибыль Ростелекома (РСБУ) за 2009 г. снизилась до 5,1 млрд. рублей (-27.9 %).

ОАО Корпорация ВСМПО-Ависма предложит акционерам принять решение о выплате дивидендов по итогам прошлого года в размере 1,5 рублей на одну обыкновенную акцию - более чем в 15 раз меньше, чем по итогам 2008 г.

ОАО Сибирьтелеком в первом квартале получило выручку (МСФО) в размере 9,683 млрд. рублей (+2,2 % г/г). Консолидированные расходы компании за отчетный период снизились до 8,025 млрд. рублей (-3,5 % г/г). Показатель OIBDA составил 471 млн. рублей (+13,4 % г/г). Маржа по OIBDA - 41,1 % г/г. Прибыль до налогообложения составила 1,462 млрд. рублей.

Прибыль за квартал выросла до 1,351 млрд. рублей. 

ОАО ФСК ЕЭС проведет допэимиссию 28 288 776 589 обыкновенных акций (номинальная стоимость каждой 50 коп.) на общую сумму  14 144 388 294  14 144 388 294,5 рублей. Размещение акций пройдет по открытой подписке в сентябре 2010 г.  Акционеры имеют преимущественное право приобретения дополнительных акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных именных акций компании. Список акционеров, имеющих такое право, будет составлен на основании данных реестра акционеров на 28 июня 2010 г.

ОАО Иркутскэнерго в 2009 г. до 16.438 млрд рублей (в 2,98 раза). Выручка компании составила 52,909 млрд. рублей (+12,86 %). Валовая прибыль компании – 12,248 млрд. рублей (рост в 1,45 раза), операционная прибыль - 7,665 млрд. рублей (рост в 1,5 раза), прибыль до налогообложения составила 21,076 млрд. рублей (рост в 4,3 раза).

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 30 июня.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябрь 2010г.

Уровень поддержки на сегодня – 129 000 (123 400);

Уровень сопротивления – 140 400 (143 000).

Индекс РТС

-              поддержка 1340 (1290);

-              сопротивление  1380 (1440).

Индекс ММВБ

-              поддержка 1330 (1290);

-              сопротивление  1340; (1367).

ГАЗПРОМ

-              поддержка  148.50р.; 146.00р.;

-              сопротивление  153.40р.; 155.10р.

ГМКНН

-              поддержка 4700р.; 4640р.;

-              сопротивление  4840р.; 4920р.

ЛУКОЙЛ:

-              поддержка 1610р.;  1595р.;

-              сопротивление 1683р.; 1708р.

Ростелеком:

-              поддержка 109.50р.; 104.0р.; 

-              сопротивление  113.50р.; 118.00р.

Роснефть:

-              поддержка 187.00р.; 175.00р.;

-              сопротивление 202р.; 208.00р.

Сбербанк об.

-              поддержка 77.00р.; 75.00р.;

-              сопротивление  80.0р.; 82.20р.

Сбербанк пр.:

-              поддержка  54.50р.; 53.0р.;

-              сопротивление 57.50р.; 58.65р.

Сургутнефтегаз:

-              поддержка 27.86р.; 26.86р.;

-              сопротивление 29.22р.; 29.33р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)