Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Бизнес и карьера" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Разведка для профессионалов Новости it2b-pro.ru
Все новости >>> | Актуальные новости:
Все темы форума >>> | Актуальные темы: Бухгалтерский due diligence при покупке бизнеса в РоссииАвтор: А. И. Малышев (ведущий аудитор группы компаний «Консультационно-правовой центр «Юрконсул») | Источник: Advisers
Важнейшим этапом работы, предшествующей покупке бизнеса, является due diligence комплексная диагностика бизнеса как объекта продажи, включая юридический и бухгалтерский блоки вопросов. В статье приводятся юридические и бухгалтерские основы такой проверки. Due diligence не предполагает, что в результате инвестор-покупатель бизнеса получит однозначный ответ на вопрос, покупать бизнес или нет. Целью этой процедуры является обеспечение инвестора информацией о состоянии бизнеса, его составе, финансовых показателях и рисках, которой будет достаточно для принятия решения о покупке бизнеса либо об отказе от покупки. Юридическая часть due diligence представляет собой проверку:
Бухгалтерский due diligence близок к понятию аудиторской проверки. Поэтому проведение бухгалтерского due diligence обычно поручают аудиторам. Статьей 1 Федерального закона от 7.08.01 г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» установлено, что целью аудита является выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации. Под достоверностью отчетности понимается такая степень точности ее данных, которая позволяет пользователю этой отчетности делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности, финансовом положении аудируемых лиц и принимать на базе этих выводов обоснованные решения. Можно выделить следующие задачи бухгалтерского due diligence:
Поэтому финансовые показатели, формируемые системой управленческого учета, как правило, должны быть приведены в соответствие с теми методами оценки и стандартами учета, которые применяет покупатель-инвестор. Оценка системы управленческого учета производится аудиторами путем проведения тестов системы учета и системы внутреннего контроля. Желательно при этом в течение определенного времени наблюдать за деятельностью бизнеса, полнотой и оперативностью отражения в управленческом учете фактов хозяйственной деятельности. Желательно получить от собственников бизнеса финансовые показатели за несколько отчетных периодов, чтобы иметь возможность проанализировать динамику этих показателей, сопоставить их с обобщенными показателями рынка. В случае обнаружения резких скачков в значениях показателей следует уточнить у собственников бизнеса причины таких изменений. То же касается резких отклонений значений показателей бизнеса от обобщенных показателей рынка. Например, если общей тенденцией на рынке является падение рентабельности продаж, то рост рентабельности продаж у анализируемого бизнеса должен вызвать сомнение в его обоснованности. Проверку имущества и обязательств целесообразно совместить с их инвентаризацией. В этом случае аудитора, проводящего due diligence, включают в состав инвентаризационной комиссии. В процессе инвентаризации проверяются фактическое наличие и техническое состояние основных средств, наличие запасов товаров, готовой продукции, сырья, тары, упаковки, прочих материалов, сверяются дебиторская и кредиторская задолженности и т. д. В процессе due diligence оценивается рыночная стоимость имущества, входящего в состав продаваемого имущественного комплекса основных средств, товаров, сырья, тары и упаковки, прочих материалов и т. п. Следует также оценить техническое состояние основных средств: их пригодность для производства, износ, потребность в ремонте (текущем и капитальном), необходимость основных средств для бизнеса (и перспективы продажи ненужных основных средств), потребность в обновлении основных средств для развития бизнеса. Для проведения due diligence следует привлекать оценщиков, а также соответствующих технических специалистов. Важно получить справки из банков-кредиторов и от лизингодателей об объемах задолженности на дату проверки. Полученные сведения следует сверить с данными, отраженными в управленческом учете. Заметим, что смена собственников бизнеса согласно кредитным и лизинговым договорам может являться основанием для кредитора потребовать расторжения договора и досрочного погашения обязательств. В обеспечение кредитов могут быть выданы поручительства непосредственно собственников бизнеса. Также кредиты, скорее всего, будут обеспечены залогом имущества. Обеспечения обязательств должны быть показаны в бухгалтерской отчетности. Сумма лизинговой задолженности может существенно отличаться в управленческом учете по сравнению с бухгалтерским учетом компании-лизингополучателя. Например, в бухгалтерском учете компания-лизингополучатель может отражать лизинговое имущество как арендованное имущество, а сумму лизинговых платежей показывать по мере их начисления согласно договору. В управленческом же учете лизинговое имущество может быть показано как собственное, а сумма лизинговых платежей, подлежащих уплате за весь период лизинга, показана в составе кредиторской задолженности. Аудиторам необходимо получить расшифровки по кредиторской и дебиторской задолженности в разрезе контрагентов и сверить суммы, отраженные в управленческом учете, с суммами, подтвержденными актами сверки расчетов. По дебиторской задолженности проверке подлежат:
По кредиторской задолженности следует проверить:
В процессе due diligence формируют список ключевых сотрудников, которых нужно обязательно сохранить при смене собственников бизнеса. Учитывая, что стоимость бизнеса составляет нетолько стоимость имущественного комплекса, но и ряд нематериальных свойств бизнеса (деловая репутация, клиентская база, база поставщиков, отлаженные контакты в деловой среде и в государственных органах, система управленческого учета, технология производства и т. д.), необходимо в процессе due diligence выделить тех сотрудников, которые:
Например, если будет утеряна часть клиентской базы, то снизятся продажи, будут утрачены связи с кредиторами, может быть потребована досрочно часть кредиторской задолженности или банковских кредитов, могут измениться ставки кредитов, условия отсрочки платежей и т. д. Список ключевых сотрудников должен быть составлен, и условия продолжения их работы должны быть включены в состав договоренностей при продаже бизнеса. Риск налоговых претензий является одним из существенных рисков покупки бизнеса. Аудиторам должна быть поставлена задача проверить и налоговые обязательства компаний, оценить риск возникновения у налоговых органов претензий, связанных с неуплатой налогов. Если будет доказана недобросовестность налогоплательщиков, то налоговые органы могут выставить для оплаты настолько значительные суммы, что у покупателя не будет смысла вообще продолжать бизнес. Для того чтобы этот риск устранить, возможно, потребуется изменение способа покупки бизнеса, т. е. вместо покупки акций/долей юридического лица, по которому существует риск налоговых претензий, следует рассмотреть возможность выкупа его имущества либо передачи имущества в уставный капитал новой организации и с последующим выкупом ее долей/акций. Процедура due diligence не дает покупателю гарантии того, что бизнес будет приносить заявленные продавцами доходы, но без проведения этой процедуры покупка бизнеса становится чрезвычайно рискованной. КНИЖНЫЕ НОВИНКИ Конкурентная разведка: Практический курс. Нежданов И.Ю., Ромачев Р.В. М.: Ось-89, 2007. - 272 с. ISBN 978-5-98534-674-9 УДК 347.775 От издателя В книге ракрываются основные направления деятельности подразделений конкурентной разведки, рассматриваются проблемы, возникающие в данной области и пути их решения. Особое внимание уделено современным технологиям информационно-аналитической работы. Издание предназначено для профессионалов конкурентной разведки, сотрудников служб безопасности предприятий и частных детективных агентств, а также широкого круга специалистов, связанных с проблемами сбора и обработки информации. Розничная цена: 297.00 руб. Оставить заявку Энциклопедия деловой разведки и контрразведки Р. В. Ромачев, Ф. Г. Меркулов Издательства: Русь-Олимп, Харвест, 2007 г. Твердый переплет, 432 стр. ISBN 5-9648-0101-3, 978-985-16-0593-0 От издателя Современный рынок - это высочайшая степень риска, жесткая конкуренция и молниеносно меняющаяся конъюнктура. Для того, чтобы выжить и успешно функционировать, нужно оперативно реагировать на происходящее и просчитывать свои действия на несколько шагов вперед, а в этом может быть только один помощник, самый дорогой в мире товар, - информация. Уметь вовремя получать нужные сведения и обеспечивать их безопасность - высокое искусство. Но у него, как у любого другого, есть свои принципы, своя теория и практика, овладев которыми, можно научиться красиво и эффективно защищаться, умело и своевременно атаковать и парировать удары "противника" в сложнейшем деловом сражении. Уникальные методики и инструменты, используемые для обеспечения безопасности бизнеса в современном мире, вы найдете в этой энциклопедии. Оставить заявку План мероприятий на июль-август 2007 года
Не забудьте поставить на своем сайте нашу кнопку! Электронный журнал Технологии разведки для бизнеса © 2003-2007
|
В избранное | ||