Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Биржа - это легко. Акции - это просто.

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Успешное инвестирование" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Психолог Волгоград

Статистика

557 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Биржа - это легко. Акции - это просто.


       Иван Порше
      Электронная рассылка
     «Биржа - это легко. Акции - это просто!»

   Биржа – это здравый смысл, умение считать отношение
между риском и доходом,  да терпение.                               
  

Выпуск 9. Золотое правило трейдера

 

Добрый день, дорогие друзья! С Вами снова Иван Порше!

Во вторую половину августа я в очередной раз выглянул на рынок и убедился, что «пока не время». Ну а раз не время для торговли, то рассылкой заняться – святое дело. А то уже и забыл, когда писал последний раз. Кроме того, накопились вопросы от читателей.

 

Давайте начнем этот выпуск с маленького самотестирования.

                   Тест №1

Внимательно прочитайте и ответьте на 2 вопроса:

 

1.Какой вариант Вы бы выбрали:

А)Выиграть 1000$ с вероятностью 100%

Б)Шанс в 95% выиграть 1200$ (с вероятностью 5% ничего не выиграть).

 

2. Если бы фортуна отвернулась от Вас, то что бы Вы предпочли:

А)Проиграть 500$ с вероятностью 100%

Б)Проиграть 600$ с вероятностью 95% (с вероятностью 5% ничего не проиграть).

  

Запомните свой выбор. Ответ на тест - здесь

 

 

Ну, что же, давайте идти дальше!

 

Вперед, РТС

Итак, что нас ждет на российском рынке акций? Во-первых, текущий год показывает относительное снижение значения нефтяных бумаг. Похоже, нефть перестает быть абсолютным лидером российского рынка. Связано это с тем, что эти бумаги во многом уже отыграны, а также, возможно и с тем, что появляются конкурентоспособные внедрения в области альтернативной энергетики. В частности, в Европе принята программа развития водородных заправочных станций. Америка проявляет интерес к опыту Бразилии по эксплуатации универсальных автодвигателей на всех видах топлива (бензин, газ, спирт). Интересные разработки в этой сфере есть у Китая и Индии. В прошедшем 2006 году, во время одного из нефтяных кризисов уже отмечался повышенный спрос на  альтернативное топливо – этиловый спирт. Вот нефть ныне и держится в определенном коридоре цен.

Но самое главное, такое снижение интереса к нефтяным бумагам подтолкнуло наконец интерес к бумагам так называемого 2-го эшелона. А этот сектор и обширнее, и потенциал роста у  него, пожалуй, поболее. Именно в этом секторе находится наибольшее количество «недооцененных» бумаг. Напомню, что показатель «недооцененности\переоцененности» рассчитывается по довольно сложной формуле и означает расчетную стоимость акций компании с учетом ее будущих прибылей. 

Ну и третий важный фактор, для полноты картины – «скрытая угроза» со стороны экономики США. Некоторые факторы американской экономики остаются настораживающими – а обвал рынка США неизбежно приведет к снижению и российского рынка. Что поделать – мы живем и работаем в общемировой экономике. Косвенным признаком этой угрозы является повышенный интерес к инвестициям в золото: американские  инвесторы боятся потерять деньги!  На рисунке см. рис  видно, что как только начинает снижение индекс NASDAQ, повышается цена на золото. Это значит, что именно в золоте фиксируется прибыль. 

Заметим, однако, что под этими угрозами наш рынок работает уже более года.

А итог моего «фундаментального» обзора таков: российский рынок акций становится  интереснее. Долгожданное вступление в игру  акций  2-го эшелона уже началось! 

 

FOREX  и зарубежные биржи

Мне пришло несколько писем, авторы которых убеждают меня написать в рассылке про FOREX  и зарубежные биржи. Вынужден напомнить, я уже дискутировал с теми, кто пришел с валютной биржи FOREX. Много российских, украинских, а сейчас уже европейских и американских фирм предлагает свои услуги. Поэтому FOREX раскручен и хорошо известен. У многих само слово биржа, сразу ассоциируется с FOREX. Однако мое отношение к этой бирже более чем сдержанное. Я считал и считаю, что торговать валютой сложнее, чем инвестировать в российские акции. Во всяком случае, начинать работу на бирже с валютного рынка я бы не советовал никому. Даже если брокер предлагает систему прямого доступа к валютным торгам.*

Есть также фирмы, предоставляющие доступ к иностранным биржам. Это интересная возможность, но думаю, никто не оспорит, что работать на зарубежном рынке сложнее по целому ряду причин.  Рынок акций США примерно в 20 раз крупнее нашего. Только представьте себе полную сводку американских биржевых новостей. Но дело даже не в этом.

Главный аргумент - отечественный рынок акций касается всех нас, кто в России живет. Этот рынок связан с нашими законами и экономикой, с нашими пенсиями и зарплатами. Посему изучать российский рынок  – разумно всем россиянам. В любом случае это не будет пустой тратой времени. А вот валютные и зарубежные рынки – это уже на любителя, к ним этот тезис не относится.

Один из следующих выпусков будет посвящен управлению своей пенсией. Тому, кто обладает понятием о фондовом рынке, будет несложно. Между тем, если Вам не более 40, то «одним росчерком пера» вы можете увеличить свою будущую пенсию приблизительно в 2 раза. Касается это Вас?

 

Истории из жизни.

Весной этого года на одном из биржевых сайтов попалась интересная статья. Про эту статью мне рассказала Диана. Спасибо, Диана! Статья была о вдове из Германии, которая сделала на немецком рынке акций полмиллиона евро. Причем, на бирже эта немка стала работать после того, как ей стукнуло 75 лет!  (Кто не читал, советую, прочитайте – «Старушка на миллион евро»).  Правда, здесь не очень подходит слово «старушка» - представляется что-то немощное, жалкое, с трясущимися руками и провалами  в памяти. Действующий  инвестор-миллионер таким быть не может, независимо от возраста. А сама  история еще раз показывает, что фондовый рынок при желании может освоить любой - и даже возраст не помеха! 

К слову, известна такая «старушка» из США, которая дожила до 82 лет и в начале ХХ века сколотила состояние на бирже. Она входит в историю, как богатейшая женщина Америки. Имя Хетти Грин долго было в США нарицательным. Звали ее обычно «Ведьма с Уолл-стрит». Личность была весьма неординарная и не слишком привлекательная – ужасная скряга. В биржевых вопросах была гением. Она финансировала государственные и муниципальные проекты, кредитовала одни банки и разоряла другие простым закрытием своих счетов. Город Нью-Йорк четыре раза избегал банкротства только благодаря кредитам удивительной женщины. Финансовые газеты страны отслеживали каждый шаг Хетти Грин, делая долгосрочные прогнозы лишь по результатам ее операций. После Великой биржевой паники 1907 года Хетти оказалась единственным финансистом на Уолл-стрит со свободными капиталами. Она не только ничего не потеряла, наоборот, умножила свое состояние!

Один из секретов ее успеха – самообразование. С 6 лет она читала вслух отцу и деду финансовые газеты (оба не могли читать мелкий шрифт). В 13 лет она уже вела всю домашнюю бухгалтерию, а чуть позже  отец, богатый судовладелец, брал ее с собой в порт для проверки судовых журналов и финансовой отчетности.

Позже её обделили в наследстве (во всяком случае, она так считала). Вот тогда-то Хетти и решила доказать этим болванам, что женщина лучше понимает в финансах, чем они все вместе взятые. Скончалась Хетти Грин в 1916 г. По реальной покупательной способности ее состояние стоило бы сейчас 17 миллиардов долларов.

 

Тест на «биржевое мышление»

Ответы

 

Большинство людей в 1-м случае выбирает вариант «а», а во 2-м вариант «б».

Это типично, но неправильно. Биржевое мышление – это умение считать отношение между риском и доходом. Если рассчитать соотношение прибыль/риск, то в 1-м случае ожидаемая прибыль для «а» 1000х1=1000$; а для «б» 1200х0,95=1140$ т.е. выше!

В задаче 2 речь идет об убытках. Опять-таки, многие цепляются за иллюзорную 5% вероятность не получить убытка, рискуя при этом еще 100$! На сколько увеличился  средний ожидаемый убыток – посчитайте сами.

 

Продолжим.

Вот вам тест № 2

1) 100% вероятность получить 950$

2) 95% вероятность получить 1000$

3) 50% вероятность получить 1900$

4) 20% вероятность получить 4750$

5) 10% вероятность получить 9500$

 

Ожидаемая прибыль во всех случаях одинакова.

Поразмыслите над этим! А теперь выберите наилучший вариант.

Ответ на тест №2 в конце выпуска.

 

О стереотипах.

Одно из ложных представлений начинающих биржевиков – о том, что количество выигрышных сделок обязательно должно быть больше  количества убыточных. Т.е. надо обязательно чаще выигрывать, чем проигрывать. Это неверно. На рынке много случайностей. Вы не можете все время угадывать верно. Желание "угадать" обычно приводит начинающего к попыткам играть на мелких волнах, буквально каждую минуту открывать и закрывать позицию с копеечной прибылью. На форексе такой подход называли пипсовкой (от pips – минимальное изменение цены). Заканчивалось это всегда одинаково. Привыкнув играть на мелких волнах, игрок забывает, что бывают и крупные и в один «прекрасный» момент такая волна слизывает его месячную прибыль, а иногда и весь счет… 

На самом деле Вы можете быть в плюсе, даже если убыточных сделок будет  в 3-4 раза больше, чем выигрышных. Необычно звучит, да? Об этом пишет, например, Уильям О'Нейл,  автор книги «Как делать деньги на фондовой бирже». Вот, что он говорит: «…Мы принимали правильные решения лишь по каждому третьему обязательству… И все же в конце года счет показал прибыль. Причина была в том, что средняя прибыль более чем вдвое превышала среднюю величину убытков…». 

Чтобы было понятнее, проиллюстрируем, что сказал Вилли:

Количество прибыльных сделок – 33%, убыточных – 66%. Среднее отношение сумм прибыль/убыток = 2:1

Получилось: прибыль 33х2, убытки 66х1. Нетрудно заметить, величины получаются одинаковые. Уильям пишет «более чем вдвое», поэтому у него и получился положительный баланс, а в нашем примере – нулевой.

 

Пример сделки

В письмах меня просили привести сделку из моей практики. Пожалуйста.

21.06.07 была открыта позиция по Автовазу. Предвестники появились 13, а 18-19 акция преодолела линию сопротивления на 3540 р. и сформировалась новая ценовая база. Акция была куплена 21-го по цене 3663 р. на локальном понижении. Стоп несколько дней я не выставлял, т.к. акция показывала повышенную волатильность. Приходилось следить за рынком. После 29-го Автоваз уверенно преодолел уровень 3800 и я выставил стоп-лосс чуть выше уровня безубыточности. В первых числах июля, после того как цена акции преодолела 4000 р. был выставлен скользящий стоп. После закрытия позиции 12.07.07 по цене 4186 р. моя прибыль по акциям Автоваза составила около 14%. Перед этим несколько раз открывал позиции по другим акциям, которые «не пошли»:  Иркут ао, РАО ЕС, Газпром, Уралсвязьинформ. Из них три закрыл, как только убыток составил 1-1,5%, а одну закрыл примерно на том же уровне, что и открыл (на уровне безубыточности). Что мы имеем?  +14 -1 -1 -1,5 +0 = ? Три сделки в минус, одна – по нулям и одна в плюс. Но одна удачная сделка здесь перекрывает все три минусовых. 

Надеюсь, теперь вам ясно, зачем нужно считать соотношение прибыль/риск для каждой сделки?

Всегда помните «золотое правило трейдинга» - ограничивай убытки и давай прибыли расти.

 

*отличия прямого и непрямого доступа см. выпуск 6

 

Ответ на тест №2

Если ожидаемая прибыль одинакова, то разумно выбрать вариант с наименьшим риском (1 или 2).

Надеюсь, Вы так и сделали.

Биржа - это здравый смысл.

 

Иван Порше iporshe@rambler.ru


PS. На сегодня все. Успехов!

В избранное