Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Прихватка для инвестора" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Октябрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
12.10.2009
10:27:30
20:27:24
13
13.10.2009
12:10:19
21:34:19
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
28.10.2009
13:28:07
15:12:39
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

719 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты


Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 28.10.09г.

Российский рынок акций 28.10.09г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 28 октября 2009г: - курс рубля к доллару – 29.0184 руб. за один доллар (-7.81 коп.);
- курс рубля к евро – 43.2606 руб. за один евро (+23.96 коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.4274 руб.(-6.49коп.).
 
28.10 Объем средств на корсчетах в ЦБ 548,90 млрд. руб. (+55.90 млрд. руб.); на депозитных счетах 273,70 млрд. руб. (+22.80 млрд. руб.).
Валютные котировки рубля на утренних торгах – 29.1600-29.1800 рублей за доллар.
 
Рубль к доллару в реальном выражении укрепился в октябре на 4,4-4,7 %. К евро российская валюта укрепилась на 2,7-2,8 %, к фунту стерлингов – на 5,5-5,7 %, к швейцарскому франку – на 2,7-2,8 %, к японской иене – на 2,9-3,2 %.
МЭР считает, что за период январь-октябрь реальное укрепление рубля к доллару оценивается в 0,4-0,7 %, к японской иене – в 3-3,3 %, ослабление к евро – в 6,1-6,2 %, к фунту стерлингов – в 6,4-6,7 %, к швейцарскому франку – в 7,2-7,3 %.
 
По мнению замминистра экономического развития РФ А.Клепача, вполне вероятно укрепления рубля к доллару до 23-24 рублей. Для этого необходимо, чтобы цены на нефть оставались на уровне $80 за баррель, продолжение активного притока капитала.
Высокий курс рубля снижает конкурентоспособность российских предприятий.
На прошлой неделе ЦБ России сообщил, что с 9 по 16 октября золотовалютные резервы выросли на $4,7 млрд. .($423,4 млрд.). Объем покупок валюты Банком оценивается в $2 млрд.
Положительное сальдо торгового баланса РФ сократилось в январе-сентябре 2009 г на 52 % до $74,9 млрд.
Объем экспорта России в сентябре 2009 г. составил $27,2 млрд., что составило 62,2 % от объема сентября прошлого года, 100,5 % - августа текущего года. В январе-сентябре 2009 г. – $206,3 млрд. - 55,2 % к соответствующему периоду прошлого года.
В с сентябре резко ускорился импорт товаров. Объем импорта составил $17,5 млрд. или 64,3 % импорта сентября прошлого года и 112,1 объема импорта августа текущего года. За девять месяцев объем импорта - $131,5 млрд. , что почти на 40 % ниже уровня объема импорта в прошлом году.
 
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 28 октября:
рубль/доллар (декабрь 2009)                       29.40р. (29.22р.) – 29.70р. (30.07р.);
евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4824 (1.4764) – 1.4910 (1.5040).
 
Фондовый рынок
 
                       
27.10.2009                  
Dow Jones industrial average  9882.17           0.14%
Nasdaq                                                2116.09           -1.20%
S&P 500                                             1063.41           -0.33%
10-Yr Bond                                         3.46%             -0.09
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     63161.04         -2.96%
NYSE Arca Oil                                   1094.61           0.75%
DAX INDEX                                     5635.02           -0.13%
РТС                                                     1421.29           -3.71%
Россия-30                                          4.943%           0.17
                       
28.10.2009                  
NIKKEI 225 INDEX                         10073.3           -1.36%
Shanghai Composite (Китай) 2980.41           -1.36%
                         
EUR/USD                                           1.4806/1.4808
Фьючерс S&P 500 12/2009             1058.90           -0.14%
Фьючерс нефти                     
марки Crude Light 10/2009 ($)          79.27               -0.28
Фьючерс на золото 10/2009 ($)       1039.9             5.20
 
Индикативные котировки металлов 28 октября
                        пок.     прод.   время
золото             1039    1039.3 7:29:28
палладий       329      334      5:53:24
платина          1313    1323    7:24:24
серебро          16.68   16.71   7:29:26
алюминий     1994    1997    5:53:24
медь                6615    6625    7:29:02
никель            18580 18680 7:03:36
 
                                                           изм. с окончания 2008 г. (%)
Dow Jones industrial average  12.60
Nasdaq                                                34.18
S&P 500                                             17.73
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     68.21
NYSE Arca Oil                                   11.73
DAX INDEX                                     17.15
РТС                                                     124.93
NIKKEI 225 INDEX                         13.70
Shanghai Composite (Китай) 63.69
 
НОВОСТИ
10:00 Германия. Индекс цен импорта в сентябре. Прогноз -0,5 % (-10,5 % г/г). в августе +1,3 % (-10,9 % г/г). Индекс цен без учета изменения цен на нефть в сентябре. В августе -6,9 % г/г.
12:30 Италия. Индекс делового доверия в октябре. В сентябре 74.
15:30 США. Объем заказов на товары долгосрочного пользования в сентябре. Прогноз +0,7 %; без учета заказов на автотранспорт +0,8 %. В августе -2,4 %; без учета заказов на транспорт - без изменения.
16:36 Германия. Индекс потребительских цен в октябре. Прогноз – без изменения (-0,2 % г/г). В сентябре -0,4 % (-0,3 % г/г).
17:00 США. Объем первичных продаж на рынке недвижимости в сентябре. Прогноз 440 тыс. В августе 429 тыс.
 
Индексы потребительского доверия, экономического состояния Франции в октябре улучшились, т.е. сократились их отрицательные величины. 
С другой стороны индекс потребительского доверия Италии в октябре снизился.
 
Денежный агрегат М3 Еврозоны в сентябре показал сокращение динамики роста. Т.е. к концу третьего квартала темп роста денежной массы составил уже 1,8 % г/г, против +2,6 % к концу августа. Можно было предположить, что происходит сокращение объемов депозитов и продолжает уменьшаться объем кредитования.
Действительно, объем депозитов со сроком до 2-х лет сократился в сентябре на 17,8 % г/г. 
Объем кредитования нефинансового сектора уменьшился на 0,1 % за месяц, а потребительское кредитование съежилось на 1,1 %.
Т.е. восстановление, о котором так радостно говорят (говорили) экономисты, не подтверждается.
 
Индекс цен на жилую недвижимость (S&P/Case-Shiller) в 20 американских городах, входящих в расчет индекса, растут уже третий месяц подряд. В августе индекс повысился на 1 % (с поправкой на сезонность). В июле рост индекса составлял 1,2 %. За 12 месяцев показатель упал на 11,3 %. С пика цен падение индекса составило 29,3 %. 
 
 
График индекса цен для десятки крупнейших городов США.
 
 
Специалисты Goldman Sachs Group после бравурных прогнозов по восстановлению экономики вообще, и рынка недвижимости в частности, теперь выдали прогноз о вероятном возобновлении падения цен на недвижимость в США. До середины 2010 г. падение цен может составить по их представлениям на 5-10 %. Улучшение рынка было связано с влиянием временных факторов, типа государственной программы налоговых кредитов и ростом продаж ипотечных залогов. 
 
Впрочем, сенаторы США выдвигают требования продлить программу предоставления налоговых кредитов, по крайней мере, до середины 2010 г. Есть предложения распространить ее на всех желающих купить недвижимость с условием, что оно станет местом их проживания. Предполагается, что решение будет принято еще до окончания недели. Если решение принято не будет, то к этому вопросу законодатели вернуться в ноябре. Расходы государства увеличатся, однако, рынок недвижимости будет способен стабилизироваться на период действия программы.
Кстати, вероятно такие заявления сенаторов помогли на время прекратить движение вниз фондового рынка, прекратили движение в сторону укрепления курса доллара.
Конгресс рассматривал вопрос о продлении действия программы предоставления налоговых кредитов до 31 марта 2010 г., с возможностью распространения ее и на тех кто покупает жилье не впервые. Ожидается, что голосование по этому вопросу пройдет еще до окончания текущей недели.
Аналитики рынка недвижимости уверены, что показатель объема продаж на первичном рынке недвижимости США вырос в сентябре на 2,6 %. Основанием для роста спроса послужили низкие ипотечные ставки и налоговые скидки. Причем, ранее указывалось, что активность покупателей подстегивало понимание того, что программа налоговых кредитов завершается. Как раз этим же объясняют роста на 9,5 % объема продаж жилья на вторичном рынке.
Кстати, такой всплеск не может остаться без последствий. Т.е. последует вполне закономерный спад. Он будет тем глубже, чем жестче будет решение Конгресса.
И еще. Рост количества дефолтов по ипотечным кредитам остается, только теперь просроченные задолженности фиксируются в тех штатах, где темп роста цен на недвижимость в прошлом был менее динамичным. 
 
Самый большой негатив вторника.
Индекс потребительского доверия США в октябре откровенно разочаровал. Показатель упал с 53,4 в сентябре сразу до 47,7.
Рынки получили, наконец, однозначный аргумент для фиксирования прибыли. Курс доллара вырос до 1,4787 к евро, котировки нефти опускались к $78 за баррель, индекс S&P500 падал до 1060. Продолжился рост доходности 10-летних казначейских облигаций.
Котировки срочных контактов на золото опускались к $1039 за унцию.
 
Однако, индекс цен на дома в августе вырос. Индекс растет третий месяц подряд. Т.е. есть за что зацепиться, тем более что ликвидности – через край.
Кроме того, падение рынков, особенно, валютного за два дня показалось слишком значительным. Отсюда и проявления желаний возобновить рост.
Его стабильность зависит от решения властей и от того, какой темп роста ВВП за третий квартал предоставит статистическая служба США в предстоящий четверг.
И все же переоценка случившегося на рынках с марта месяца неизбежна. Слабость темпов восстановления несравнима с тем, как росли акции, золото, нефть...
Даже если действительно ВВП в третьем квартале вырос на 3,2 %, коррекция стоимости активов произойдет. Возможно с более высоких уровней, т.к. ликвидность, гос. поддержка понуждает спекулянтов разогревать рынки.
Что касается темпов роста ВВП, то у меня большие сомнения в адекватности прогнозов. Объем розницы в третьем квартале по темпу роста отставал от динамики второго квартала, т.е. оказался более чем в два раза ниже.
Объем запасов падал темпами не чуть не меньшими, чем во втором квартале.
Размер торгового дефицита США в третьем квартале увеличился по сравнению с результатом второй четверти.  
Исходя из известной статистической отчетности, поддержать динамику расширения экономики на прогнозируемом уровне можно было только за счет немыслимого роста первичных продаж на рынке недвижимости (с учетом сезонности и всяческих поправок такое возможно, невзирая на то, что объем продаж по отношению к ВВП составляет не более 0,8 %) и государственных закупок. Значимого роста инвестирования не наблюдалось.      
Т.е. продолжение роста рынков закладывает будущие неприятности.
 
 
Индексы S&P500 и Nasdaq упали на вторник. Инвесторы заосторожничали в деле фиксирования прибыли. Открытие рынка вверх обусловило повышения индекса цен на недвижимость. Падение индекса потребительского доверия несколько отрезвило рынок.
Ощущение перекупленность и, соответственно, желание отфиксировать доход борется с ликвидностью. Спекулянтов мало интересует будущий год, игра строиться на текущих новостях. Чрезмерная ликвидность на рынке позволяет играть любой положительный оттенок статистики. 
С приостановкой снижения фондового рынка прекратилось падение цен на нефть, золото. Курс доллара стабилизировался после полуторапроцентного укрепления к евро.
Доходность Казначейских бумаг США падала. Однако это связано с тем, что рынок ожидает выкуп бумаг Федеральным Резервом.     
 
Неопределенность движения рынка акций США не обманула азиатские рынки. Азиатские индексы в подавляющей массе снижаются. Помогают этому движению сообщения о слабости потребления в Японии. Японские государственные чиновники говорить о том, что Японии необходимо избежать повторения спада.
Акции корейского крупнейшего в мире судостроителя Hyundai Heavy Industries падали после сообщения о том, что перевозчик контейнеров Peter Dohle Schiffahrts обратился за помощью в правительство.   
Котировки третьего по величине грузоперевозчика Японии Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. падали на 4,5 % после сообщения об удвоении прогноза по убыткам.
 
Не знаю, какие еще подтверждения необходимо, чтобы понять, что рост котировок нефти не связан со спросом. Мировая торговля сокращается. Объем производства не растет.
Некоторое повышение связано с движениями на валютном рынке, со спекулятивной игрой на статистике.
American Petroleum Institute (API) сообщил о том, что за период с 16 по 23 октября запасы нефти в США упали на 3,85 млн. баррелей до отметки 341,191 млн. баррелей. По оценкам API, за отчетный период сократились запасы тяжелых дистиллятов – на 671 тыс. баррелей, запасы бензинов уменьшились на 0,25 млн. баррелей и составили 209,57 млн. баррелей. Объем запасов все еще больше прошлогодних.
Остановило движение вверх сообщения о том, что ОПЕК может повысить объем нефтедобычи в декабре в случае реального недостатка в поставках. С соответствующим заявлением накануне выступил министр нефти Катара Абдулла аль-Аттийя.
 
РОССИЯ
Первый заместитель председателя ЦБ Г.Меликьян сказал, что в настоящее время в РФ насчитывается около 30 банка имеющих проблемы по уровню финансовой устойчивости банков. Во время острой фазы кризиса их число превышало 50. До кризиса таких банков было 14-15. Чиновник не исключает вероятности возникновения потребности в санации новых проблемных банков.
Банк ежемесячно проводит стресс-тесты банковской системы.
АСВ на помощь проблемных банков направило 250 млрд. рублей. Из этой суммы 130 млрд. рублей были предоставлены Банком России, а 120 млрд. рублей - средства федерального бюджета. Предполагается, что средства будут возвращены через 3-5 лет.
Аналитики Moody's, прогнозируют рост доли проблемных кредитов к концу текущего года 20 %, а к концу 2010 г. - уже 25 %.
По словам Г.Меликьяна ставки 17-18 % по депозитам в коммерческом может послужить поводом для рассмотрения вопроса об отзыве лицензии.
 
 
 
РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.
Чистая прибыль ОАО ММК (РСБУ) сократилась по итогам третьего квартала 2009 г. за квартал на 18,6 % и составила 7,195 млрд. рублей. Падение показателя связано с переоценкой финансовых вложений из-за падения рыночной стоимости акций, находящихся в собственности компании.
Общий долг ММК на конец второго квартала составлял $1,6 млрд., чистый долг - $865 млн. Доля собственных средств в валюте баланса составляла 71 %, отношение долга к собственным средствам - 17,6 %. Соотношение долг/EBITDA составляло 1,78.
Совет директоров ММК принял решение о размещении облигаций общим объемом 33 млрд. рублей. Срок обращения всех выпусков - 1092 дня c возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента.
 
Чистая прибыль «Евросеть» (МСФО) в третьем квартале 2009 г. составила 1,19 млрд. рублей. За аналогичный период прошлого года компания получила убыток в размере 0,99 млрд. рублей. Консолидированная выручка сотовой сети составила 15,24 млрд. рублей против 11,72 млрд. руб. во втором квартале и 22,8 млрд. рублей год назад.
 
ФАС РФ одобрила заявку X5 Retail Group на покупку розничной сети «Патэрсон» без дополнительных условий. Доля X5 вместе с Патэрсоном в Петербурге составит около 30,9 %, т.е. антимонопольная норма законодательства в Петербурге нарушена не будет (предел 35 % рынка). Продавать Х5 ничего не придется. 
 
Объем выручки группы компаний «Дикси» за девять месяцев 2009 г. составила 39,61 млрд. рублей, что на 15 % больше, чем за аналогичный период прошлого года.
 
 
В третьем квартале чистый убыток Группы компаний «КАМАЗ» (РСБУ) составил 2,693 млрд. рублей за квартал. В третьей четверти 2008 г. чистый убыток КАМАЗа составлял 179,917 млн. рублей. Выручка компании за полгода снизилась в 2,1 раза и составила 23,8 млрд. руб.
«КАМАЗ» вошел в список 295 системообразующих предприятий и в рамках поддержки получил госгарантии по кредитам на 4,6 млрд. руб.
 
 
Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 28 октября.
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:
Уровень поддержки на сегодня – 139 300 (138 300);
Уровень сопротивления – 147 500 (148 000).
Движение вниз , при соответствующей помощи из-за океана, может продолжать как минимум до 130 000.
 
Индекс РТС
-          поддержка 1415; 1380;
-          сопротивление 1455; 1531.
 
ГАЗПРОМ
-          поддержка 186.80р.; 182.70р.;
-          сопротивление 193.5р.; 198.85р.
 
ГМКНН:
-          поддержка 4170р.; 4040р.;
-          сопротивление 4300р.; 4460р.
 
ЛУКОЙЛ:
-          поддержка 1810р.; 1760р.;
-          сопротивление 1857р.; 1918р.
 
Ростелеком:
-          поддержка 174.0р.; 164.00р.;
-          сопротивление 204.0р.
 
Роснефть:
-          поддержка 238.8р.; 232.50р.;
-          сопротивление 244.5р.; 256.50р.
 
Сбербанк об.
-          поддержка 67.10р.; 65.00р.;
-          сопротивление 71.5р.; 74.20р.
 
Сбербанк пр.:
-          поддержка 42.70р.; 40.80р.;
-          сопротивление 44.30р.
 
Сургутнефтегаз:
-          поддержка 28.04р.; 27.80р.;
-          сопротивление 28,75р.; 29.80р.
 
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
 
 
 
 

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)

В избранное