Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 12.10.09г.

Рынок российских акций 12.10.09г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 10 октября 2009г: - курс рубля к доллару – 29.6090 руб. за один доллар (+3.06 коп.);

- курс рубля к евро – 43.6052 руб. за один евро (+14.58 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 35.9073 руб.(+7.91 коп.).

12.10 Объем средств на корсчетах в ЦБ 505,50 млрд. руб. (-46.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 261,30 млрд. руб. (+62.70 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 29.5800-29.5900 рублей за доллар.

Реальный эффективный курс рубля к корзине валют в период январь-сентябрь 2009 г. снизился на 5,6 % по отношению к декабрю 2008 г.

Реальный курс рубля к доллару США за период снизился на 4,0 %, к евро - на 9,2 %.

Реальный эффективный курс рубля к корзине валют, по оценке ЦБ РФ, в сентябре укрепился на 1,1 %, реальный курс рубля по отношению к доллару США - на 2,4 %, к евро - на 0,3 %.

Реальный эффективный курс рубля, усредненный за январь-сентябрь текущего года снизился на 5,9 %, реальный курс к доллару - на 15,8 %, к евро - на 7,7 %.

Минэкономразвития за 2009 г. прогнозирует снижение реального эффективного курса рубля на 4,1 % после укрепления на 5,1 % в 2008 г.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 12 октября:

рубль/доллар (декабрь 2009)                       29.64р.(28.80р.)  – 30.10р. (30.41р.);

евро/доллар (декабрь 2009)                         1.4678 (1.4585) – 1.4792 (1.4830).

Фондовый рынок

09.10.1900                  

12.10.1900                  

Индикативные котировки металлов 12 октября

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс оптовых цен в сентябре. Прогноз +0,3 % (-7,7 % г/г). В августе  +0,7 % (-8,3 % г/г).

Торговый дефицит США в августе оказался ниже уровня прогнозов более чем на $2 млрд. Это произошло по причине сокращения импорта (нефти) и роста объема экспорта. Однако экспорт средств производства в августе опустился до рекордно низкого уровня (минимум за четыре года). Реальный объем экспорта за 12 месяцев упал на 19,5 %, объем импорта – на 18 % г/г.

Если не произойдет скачок роста дефицита в сентябре, то возможно ВВП третьего квартала действительно будет положительным.

Рост расходов на потребление в третьем квартале оценивается в 1 %. Т.е. это добавит к ВВП 0,7 %. Примерно такую же динамику в процентах ВВП демонстрирует торговый дефицит. Продолжали падать объемы запасов.

Положение могут исправить государственные закупки. В этом случае ВВП будет несколько выше о %.      

ФРС США рассматривает возможность действий, предназначенных для сокращения ликвидности, через клиринговые банки. Эта методика поможет сохранить капитал 18 первичных дилеров, которые выступают в качестве контрагентов при операциях на открытом рынке.

Дилеры могут столкнуться с проблемами с точки зрения капитала в том случае, если они станут единственными контрагентами на все операции обратного РЕПО, учитывая состояние их балансов и списание активов. В ходе обратного РЕПО, ФРС продает ценные бумаги, при этом временно сокращая резервы, имеющиеся в банковской системе.

Рынок акций США в прошедшую пятницу повысился. Индекс Dow Jones закрылся  на максимальном годовом уровне. Инвесторы ожидают позитивные корпоративные новости.

Хороших отчетов ждут от сектора технологий. Во вторник отчитывается Intel Corporation (прогноз +$0,27 на акцию) – после закрытия регулярных торгов. IBM опубликует квартальный отчет 15 октября ($2,38 на акцию).

JPMorgan Chase & Co. – 14октября

Citigroup Inc., Goldman Sachs– 15 октября.

Основной поток отчеток пойдет со следующей недели.

Азиатские фондовые рынки двигаются в понедельник разнонаправлено. Инвесторы осторожничают перед выходом отчетов по доходам компаний США. 

Мировые Центральные банки все чаще стараются формировать резервы сокращая долю долларов в них в пользу евро и иены. В новых резервах доля доллара опустилась до 37 % с 63 % в 1993 г.

Американская денежная единица находится под угрозой, в то время как Казначейство продает рекордные объемы долга для финансирования дефицита бюджета, который составил вероятно не менее $14 трлн. в 2009 г. 

Иностранные компании и чиновники начинают говорить, что их экономики пострадал из-за слабости доллара.

Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише подчеркнул на последней пресс-конференции в Венеции 8 октября, что исполнение США политики сильного доллара является «чрезвычайно важным в современных условиях».

Развивающиеся страны, по оценке аналитиков, продавали за евро, иену и другие валюты  около $30 млрд. ежемесячно начиная с марта текущего года. Специалисты говорят, что процесс даже ускоряется. Инвестор предпочитает, например евро не потому, что это более надежная валюта, а оттого что хочет избавиться от доллара.

Впрочем, специалисты говорят о том, что интерес к доллару вернется, как только ФРС начнет повышать процентные ставки.

Средний прогноз экономистов указывает на то, что ставка в США будет повышена к 1,25 % к концу 2010 г. ЕЦБ повысит ставку до 1,5 %.

Средний прогноз по доллару по отношению к евро $1,47 за евро к концу текущего года.  Есть прогнозы сокращения доллара до $1,52/1,55.

РОССИЯ

Денежная база РФ в широком определении с начала года снизилась на 13,9 % и к 1 октября составила 4,804 трлн. руб. За сентябрь денежная база уменьшилась на 2,4 %. Объем наличных денег в сентябре уменьшился почти на процент - до 3,869 трлн. рублей. С начала года наличность уменьшилась на 11,5 %.

Объем средств на корсчетах кредитных организаций в ЦБ РФ уменьшился в сентябре на 8,9 % и составили на 1 октября 545,4 млрд. рублей, с начала года корсчета упали в 1,9 раза.

Вложения кредитных организаций в облигации Банка России за месяц снизились на 8,9 % - до 18,4 млрд. рублей. Обязательные резервы увеличились на 23,2 % и составили на 1 октября 153,9 млрд. руб.

Депозиты кредитных организаций в банке России уменьшились за месяц на 19,9 %, составив 216,9 млрд. рублей.

Федеральный бюджет за девять месяцев 2009 г. исполнен по доходам - в сумме 5111,79 млрд. рублей, или 76,1 % к общему объему доходов федерального бюджета.

Расходы бюджета составили 6 463,04 млрд. рублей, или 66,1 % к уточненной росписи.

Кассовый дефицит составил 1 351,25 млрд. рублей, первичный дефицит - 1 204,83 млрд. рублей. За 8 месяцев дефицит составлял 1 180,90 млрд. рублей.

Минфин РФ 13 октября проведет аукцион по размещению бюджетных средств на депозитах в банках на сумму 50 млрд. руб. под минимальную процентную ставку 9,75 % годовых на 1 месяц. Дата возврата депозитов 11 ноября 2009 г. Банки могут подать до 5 заявок в ходе каждого аукциона. Минимальный размер заявки - 10 млрд. рублей.

На аукционе 6 октября Минфин разместил 5 млрд. руб. из предложенных 60 млрд. рублей на срок 1 месяц по средневзвешенной ставке 10,1 %. 

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок акций в пятницу рос четвертый день подряд. Котировки большинства российских ликвидных акций увеличились на 1,6-6,2 %. Желание зафиксировать полученную прибыль не победило встречные потоку покупок. Индекс РТС вырос почти на 3 %. Уровень закрытия оказался очередным годовым максимумом.

Рост рынка к концу торговой сессии аналитики объясняют принудительным закрытием коротких позиций.

Дальнейшее движение будет зависеть от колебаний валютных курсов и от квартальных результатов компаний США.

Значительные колебания рынков могут произойти после выхода данных по розничным продажам США за сентябрь (14 октября), по объему производства в сентябре (16 октября).

Объем экспорта российского газа вернулся на докризисный уровень. (данные ОАО Газпром).

Группа компаний ОАО РЖД объявила о том. что объем выручки (МСФО) за отчетный период увеличилась на 18,3 % до 1,203 трлн. рублей. В частности, выручка от перевозок грузов составила 887,27 млрд. руб. (+15,4 % к показателю 2007 г.), от пассажирских перевозок – 162,31 млрд. рублей (+15,2 %).

Операционные расходы группы компаний увеличились на 33 % составили 1,89 трлн. рублей, в том числе на заработную плату и социальные отчисления – 518,67 млрд. рублей (+43,7 %), закупку материалов, ремонт и обслуживание основных фондов – 217,78 млрд. рублей (+16,3 %), топливо – 70,771 млрд. рублей (+42,8 %), электроэнергию – 66,59 млрд. рублей (+18 %).

Прибыль группы до налогообложения составила 125,1 млрд. рублей (-42 %), показатель EBITDA – 218,78 млрд. рублей, чистая прибыль – 76,42 млрд. рублей. (-47 %). Налоговые отчисления группы компаний ОАО РЖД в 2008 г. составили 48,66 млрд. рублей.

Отчетность по МСФО за I полугодие 2009 г. будет подготовлена в феврале-марте 2010 г. Аудитор отчетности – Ernst & Young. До настоящего момента ОАО "РЖД" готовило только годовую отчетность по международным стандартам.

ФАС РФ может поставить вопрос о структурных изменениях в российских нефтяных компаниях и отделении от них бизнеса АЗС.

Правительство Гвинеи вероятно начнет новый судебный процесс против российской алюминиевой компании «Русал», которая обвиняется  в искусственном завышении расходов и других предполагаемых манипуляций с финансовой отчетностью. Штраф может составить $1 млрд.  

Гвинейский суд 10 сентября предписал вернуть в собственность государства комплекс Friguia, который «Русал» приобрел в 2006 г. за $19 млн. Военная хунта, пришедшая к власти в Гвинее в декабре прошлого года, оценила комплекс в $257 млн. Гвинейский министр горнодобывающей промышленности также обвинил российскую компанию в неуплате крупной суммы налогов и роялти, из-за чего долг компании по проекту составил тогда $750 млн.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 12 октября.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в декабре:

Уровень поддержки на сегодня – 134 900 (127 000);

Уровень сопротивления – 139 700 (145 2000).

Индекс РТС

-          поддержка 1330; 1260;

-          сопротивление 1410.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  180.30р.; 174.70р.;

-          сопротивление  184.80р.; 189.30р.

ГМКНН:

-          поддержка 3780р.; 3620р.;

-          сопротивление  3984р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1825р.; 1770р.;

-          сопротивление  2070р.

Ростелеком:

-          поддержка 143.5р.; 141.10р.;

-          сопротивление  147.8р.; 149.0р.

Роснефть:

-          поддержка 242.5р.; 231.2р.;

-          сопротивление 252.00р.; 261р.

Сбербанк об.

-          поддержка 66.00р.; 63.00р.;

-          сопротивление  68.91р.; 75.20р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 39.20р.; 37.60р.;

-          сопротивление 42.60р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 26.60р.; 25.85р.;

-          сопротивление 28.40р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)