Здравствуйте, уважаемые читатели!
 

Сегодня в рассылке:

• Знания – ключ к росту личного благосостояния. Приглашение на бесплатный семинар для инвесторов.

• Очередная статья Андрея Алексахина по теханализу "Продолжение следует, или НЕразворотные фигуры"

Знания – ключ к росту личного благосостояния 

Очень познавательными оказались результаты опроса «Во что вы вкладываете свои деньги?», проведенного недавно на сайте StockPortal.ru. 

Оказалось, что большинство среди посетителей сайта передают свои деньги в доверительное управление на фондовом рынке (21% ответов). Действительно, эта форма инвестирования средств становится все более популярна в нашей стране. Паевые фонды, индивидуальное доверительное управление и общие фонды банковского управления развиваются сейчас быстрыми темпами. Все больше людей обращают свое внимание на российский фондовый рынок. Самостоятельным инвестированием в ценные бумаги на бирже через брокера занимаются 15% опрошенных. По-прежнему очень актуальны банки (19,75% ответов) и валюта (16,75% ответов) как средства хранения сбережений. Среди наиболее обеспеченных набирает популярность недвижимость (6,5% ответов).

Но самое интересное – сколько людей вкладывают свои деньги под матрас (то есть никуда). Эта цифра достигает 15,25% ответов!

Почему ценные бумаги становятся столь привлекательными?

Очевидно, что интерес к рынку ценных бумаг среди инвесторов растет. Причем на фондовый рынок выходят не только краткосрочные трейдеры, торгующие на бирже. Все больше и больше людей считают, что ценные бумаги эффективны для сбережения средств от инфляции и прироста личного капитала. Наилучшим средством сбережения денег от инфляции считаются именно акции,  а не банковские вклады с высокими процентами. Сейчас уровень процентных ставок по банковским вкладам едва покрывает инфляцию. Тенденция снижения процентных ставок продолжится. Вслед за снижением темпов инфляции снижаются и банковские проценты, так было и в 2003 году, и в первом полугодии 2004 года.  Акции же с лихвой покрывают обесценение денег и рост цен. По доходности российский рынок акций занял третье место в 2003 году, уступив лишь Бразилии и Индии (+57%).

А стабильный, надежный доход выше банковских процентов сейчас могут обеспечить только корпоративные облигации, по которым также выплачиваются проценты. Большинство частных инвесторов инвестируют свои средства на рынке облигаций через паевые инвестиционные фонды – ПИФы облигаций. В отличие от акций, ПИФы облигаций подходят тем, кто стремится к сохранению своего капитала и ориентируется на сравнительно небольшой доход с минимальным риском.

Итак, фондовый рынок дает массу возможностей для создания инвестиционных стратегий с учетом приемлемого риска и требуемой доходности. Можно спекулировать акциями и фьючерсами на бирже - а можно размещать сбережения в надежные облигации. Можно самому сформировать свой портфель акций и управлять им, не выходя из дома, – а можно передать средства в доверительное управление профессиональным портфельным менеджерам.

Что вам крайне необходимо знать, прежде чем вкладывать средства на фондовом рынке.

В любом случае, чтобы получать максимальную пользу от инвестирования на фондовом рынке и не потерять свои деньги, инвестор должен обладать целым багажом ЗНАНИЙ. Необходимо разбираться в инвестиционных инструментах, в различных услугах, оказываемых сегодня инвестиционными компаниями, способах инвестирования на фондовом рынке и многом, многом другом.

Тех, кто вкладывает сбережения в ценные бумаги, объединяет одна важная особенность.

Подавляющее большинство людей, которые выходят на фондовый рынок, обладают высоким уровнем образования и хорошим уровнем начальных знаний о российском рынке ценных бумаг. Прежде чем куда-то вкладывать свои деньги, они потратили немало времени, чтобы узнать, как работает фондовый рынок, как зарабатывать на ценных бумагах, какой доход могут принести инвестиции, какой риск несут ценные бумаги и прочее, и прочее.

Без этих знаний не обойтись на фондовом рынке. А чтобы их получить, придется затратить много веремени и сил. Лучшим источником этих знаний являются, конечно, семинары для инвесторов, проводимые специалистами, занимающимися управлением средствами на фондовом рынке, и аналитиками.

Ближайший такой семинар для инвесторов, организованный инвестиционной компанией «Алор-инвест», состоится в этот четверг, 9 сентября. Вход на семинар свободный. Программа семинара представлена ниже.

Группа Компаний «Алор» приглашает Вас на семинар - презентацию

«Фондовый рынок: новые возможности для Ваших сбережений»

На семинаре будут рассмотрены следующие вопросы:

• Инструменты фондового рынка: акции и облигации. Основные эмитенты на российском фондовом рынке;

Вы узнаете, какие ценные бумаги являются сейчас наиболее привлекательными для частного инвестора, акции и облигации каких предприятий наиболее востребованы. Как различные виды ценных бумаг приносят доход инвестору. Какую доходность могут обеспечить вложения на фондовом рынке. Каковы перспективы рынка акций и облигаций в ближайшем будущем.

• Инфраструктура фондового рынка. Биржи, брокеры, управляющие компании;

Какие участники фондового рынка существуют и как они обеспечивают работу рынка ценных бумаг. Это даст вам общее представление о функционировании рынка ценных бумаг и позволит легко ориентироваться во всем многообразии организаций на фондовом рынке. Все, что казалось сложным и запутанным, теперь станет понятным для вас. 

• Услуги, предоставляемые на фондовом рынке: брокерское обслуживание, консультационные и информационные услуги.

Всё, что важно знать об услугах на фондовом рынке, прежде чем платить за них деньги. Какие услуги необходимы для работы на фондовом рынке с учетом ваших потребностей.

• Интернет-трейдинг: доступ на биржу открыт для всех.

Тонкости онлайновой торговли акциями на бирже. Как осуществляются сделки через интернет. Какие бывают системы интернет-трейдинга. Как выбрать онлайнового брокера. И многое-многое другое о популярном интернет-трейдинге от ведущего интернет-брокера.

• Формы коллективных инвестиций: ПИФы, негосударственные пенсионные фонды.

Кроме общих сведений о паевых фондах, вы узнаете наиболее востребованные инвестиционные стратегии паевых фондов и новые разновидности ПИФов, появившихся недавно. Как правильно выбрать паевой фонд, на какие сроки лучше всего инвестировать в ПИФы, стратегии инвестирования в паевой фонд.

НПФ – активный участник пенсионной реформы. Преимущества и недостатки НПФ для инвестирования накопительной части пенсии. Как создать себе дополнительную, негосударственную пенсию с помощью НПФ.

Знания – это ключ к росту личного благосостояния. Приходите на семинар, чтобы получить эти знания из первых рук от специалистов и аналитиков группы компаний «АЛОР».

Семинар проводится 9 сентября с 19.00 до 20.30 по адресу: Москва, ул. Мясницкая 26а, 2-й этаж, офис 52. Участие в семинаре бесплатное.

Для участия в семинаре необходимо зарегистрироваться по телефону (095)258-25-67.

"Продолжение следует, или НЕразворотные фигуры"

Итак, продолжаем изучение графических методов технического анализа. Напомню, что в предыдущей статье этого цикла мы рассматривали разворотные фигуры, т.е. те самые фигуры, которые указывают, что наличествующий нынче тренд скоро изменится, а значит, надо делать выводы. Однако что же делать, если тенденция есть, но на любовно нарисованном вами (или компьютером, что вероятнее) графике не видно заветной головы с не менее заветными плечами? Как же определить, будет разворот или нет? Спокойно! В этой ситуации на помощь придут фигуры продолжения. Рискую обидеть читателей, объясняя, что означают фигуры продолжения, но все же: фигуры продолжения означают, что существующая тенденция будет продолжаться. Правда, несложно? То есть фигуры продолжения ясно дают понять, что данные изменения цены не есть изменения тренда, а всего лишь коррекция, недостойная внимания благородных донов.

Как и для разворотных фигур, для вящей уверенности в определении фигур продолжения очень желателен ярко (или не очень ярко) выраженный тренд. Но в конечном итоге понять, правильно ли определена фигура продолжения (как и разворотная фигура) можно, к сожалению, одним-единственным способом – посмотреть, что будет потом. Если после коррекции предыдущее направление тренда возобновилось – фигура определена верно. Если нет… Извините, отрицательный результат – тоже результат (если это вас успокоит).

Существует достаточно много видов фигур продолжения, используемых трейдерами с разной степенью активности. Некоторые из них признанны и многие годы упоминаются в учебниках, некоторые придуманы на прошлой неделе каким-нибудь удачливым (или не очень) игроком. Предлагаю в данной ситуации обратиться, так сказать, к истокам, к классике. А классика фигур продолжения – Треугольники. Существует несколько видов Треугольников, однако общий принцип един - верхняя линия Треугольника является линией сопротивления, нижняя – линией поддержки.

Проиллюстрирую вышесказанное на примере наиболее часто встречающегося на практике Треугольника под названием «сужающийся». Точнее, будет два примера – сужающийся Треугольник для бычьего рынка и он же для медвежьего. Где какой,  надеюсь, объяснять не надо.
 
 
Гафики на сайте: www.stockportal.ru/second/8/nerazvorot
 
Как уже было сказано, эти виды Треугольников встречаются наиболее часто. Однако не будем ограничивать себя в изучении и других подвидов этого семейства фигур. Итак, существуют еще Треугольники восходящие, которые характерны для рынка с понижательной тенденцией (медвежьего, проще говоря), и верхняя граница в них является соответственно уровнем сопротивления: 

 
Гафики на сайте: www.stockportal.ru/second/8/nerazvorot
 
После внимательного рассмотрения вышеприведенных графиков вдумчивый читатель сможет самостоятельно догадаться о существовании еще одного вида Треугольников - нисходящих. Этот вид редкий, и встречается он почти исключительно на рынке с явной повышательной тенденцией:
 
 
Гафики на сайте: www.stockportal.ru/second/8/nerazvorot
 
Итак, как видите, все достаточно просто. Осталась одна проблема - как определить момент, когда найденный в муках Треугольник уже завершен и можно наконец-то расслабиться, сделать вывод о правильности своих выводов и отметить удачную сделку? На этот счет изобретены несколько признаков завершения Треугольников.

Во-первых, внутри каждого треугольника должно наличествовать нечетное количество колебаний. Почему именно нечетное? Потому что если количество колебаний было бы четным, тенденция бы изменилась, и была бы эта фигура уж никак не фигурой продолжения. При этом количество колебаний должно быть не менее пяти, а для вящей надежности – семи. Во-вторых, колебания внутри треугольника должны заканчиваться в приближении к точке схождения границ Треугольника и ни в коем случае не позже. В-третьих, и это самый приятный признак, после завершения Треугольника как фигуры цена на актив должна резко измениться - повыситься или понизиться, и вот здесь-то и есть простор для творчества.

Это изменение цены настолько часто встречается, что имеет даже свое название – «ценовой удар». Кроме того, как для любого уважающего себя изученного явления для него определены также и параметры, а именно - минимальное изменение цены при ударе равно величине наибольшего колебания внутри треугольника. Для повышательного рынка, например, отсюда возникает совершенно очаровательная в своей простоте стратегия: сразу после окончания треугольника надо купить, дождаться момента, когда цена вырастет до размера, совпадающего с наибольшим колебанием, и продать. Эта «сложнейшая» стратегия проиллюстрирована на графике, а моменты покупки и продажи  отмечены черточками. 


Гафик на сайте: www.stockportal.ru/second/8/nerazvorot
 
Дополнительным доказательством идентификации фигуры как фигуры продолжения является факт значительного падения объема торговли. Ключевое слово в этой ситуации – отдых. Не случайно, что цены на многие и многие активы (например, на курсы валют) имеют обыкновение образовывать Треугольники в летние месяцы, когда народ в основном лежит на пляжах, а не заморачивается какими-то графическими методами.

В качестве завершения темы о Треугольниках хочется дать совет импульсивным игрокам – строго не рекомендуется торговать внутри треугольника, пытаясь заработать на изменении цен – шансов выиграть немного, при том что проиграть шансов гораздо больше.

Этой статьей мы завершаем изучение графических методов технического анализа. Для тех, кому лень лезть в Интернет и искать рассылки, я эти методы перечислю. Мы изучали: различные графики (линейные чарты, гистограммы, «крестики-нолики» и «японские свечи»); методы наблюдения за линиями тренда и ценового канала; разворотные фигуры, и, наконец, фигуры продолжения. За подробностями – добро пожаловать в Интернет/рассылки.

Существует масса мнений об объективности, применимости, адекватности и насущности графических методов теханализа, причем, как это обычно бывает, сколько трейдеров, столько и мнений. Могу высказать свое личное мнение. Я считаю, что графические методы имеют ряд преимуществ в сравнении с другими (например, наглядность, предоставляемая графическими методами возможность творчества), однако недостатков тоже немало – субъективность, необходимость наличия опыта для поиска фигур, недостаточная точность и т.п. Как вывод - ориентироваться только и исключительно на графические методы неразумно, но так же неразумно огульно отказываться от них. Эти методы можно и нужно применять, но в комплексе с другими мерами.

На сей оптимистической ноте разрешите с вами попрощаться до очередной статьи, в которой мы начнем изучение совершенно других методов технического анализа – математических.
 

Андрей Алексахин,
aaleksahin@alfabank.ru