Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Богатым может стать каждый" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Элемент - реализация Идей. Инвестором может стать каждый
Добрый день, уважаемые подписчики и члены международного клуба "Элемент"!
Вышел новый выпуск бизнес-журнала "Элемент". Сегодня в выпуске:
----- Сегодня наш выпуск посвящен ПИФам и инвестициям. Издавна многие люди ломают голову над тем, как разбогатеть. Даже у взрослых людей по сей день живы в памяти сказки о золотой рыбке и беззаботном Емеле, сидящем на печи в ожидании манны небесной... До недавних пор мечты о том, чтобы ситуация, когда «мы сидим, а денежки идут», оставались несбыточными. Однако, в последние годы мы всё чаще слышим о том, что инструмент для такого зарабатывания денег есть, называется он паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Действительно, в последние два года паевые инвестиционные фонды бьют все рекорды по доходности. Если в 2004 году (учитывая сложную ситуацию, связанную с «ЮКОСом») не все ПИФы закончили год с прибылью, а доходность наиболее удачливых составила около 20%, то в 2005 году даже самые нерасторопные оказались в плюсе. Как говорится, палку в землю воткнешь – и та листвой покроется. Примерно так обстояли дела в прошлом году. Управляющие просто озолотили своих пайщиков, заработав для них и
70%, и 80%, и 90% годовых. Некоторые особо талантливые управляющие, проявив свое незаурядное мастерство, принесли своим клиентам до 120% за год! Говорят, что в нынешнем году на такую высокую доходность рассчитывать не стоит, однако результаты управления все равно дают повод для оптимизма. Так, по итогам 10 месяцев 2006 года более 40% прибыли заработали 18 фондов, более 30% - 43 фонда и более 20% – 97 фондов. Сведущие люди считают, что фондовый рынок в последние месяцы уходящего года, как говорится, «выстрелит», и тогда доходность вкладчиков паевых фондов увеличится еще больше. Однако сколько сможет заработать конкретный вкладчик, зависит от выбранной им стратегии и склонности к риску. Например, для людей, которые готовы рискнуть своими деньгами, чтобы иметь возможность получить доход повыше остальных, в арсенале управляющих имеются фонды акций, а также индексные фонды. Такие фонды в периоды бурного роста цен на акции находятся вверху всех рейтингов доходности, правда, когда цены падают, стоимость паев таких фондов тоже может значительно уменьшиться. В этом-то и состоит зависимость доходности от риска. Поэтому прибыль, которую можно получить в таком фонде, наименее предсказуема. Если брать опыт текущего года, то можно говорить о цифрах от минус 1% до плюс 91% годовых. Граждане, которые, в принципе, и хотели бы заработать, но более трепетно относятся к своим сбережениям и совсем не хотят их потерять или значительно уменьшить, выбирают так называемые смешанные ПИФы, их ещё называют сбалансированными. Средства, вложенные пайщиками в фонд смешанных инвестиций, в определенной пропорции поделены между Такие фонды есть в линейке практически любой управляющей компании. Их доходность в 2006 году, (который управляющие называют неоднозначным и довольно сложным для фондового рынка) составляет от минус 15% до плюс 81% годовых. Для осторожных инвесторов придумали специальные фонды фондов, которые составляют свои портфели из паев ПИФов других управляющих компаний. Такие фонды появились в 2004 году и понемножку набирают популярность среди умеренно-консервативных инвесторов. По результатам нынешнего, ещё лагают фонды облигаций. Кроме того, инвестировать свои средства можно в фонды денежного рынка, неполного года, доходность фондов фондов составила от 7 до 32% годовых. Для более консервативных граждан, разборчивых в размещении своих кровных, управляющие предлагают фонды облигаций. Кроме того, инвестировать свои средства можно в фонды денежного рынка, особо не переживая за свои накопления. Между фондами разных типов, которыми управляет одна управляющая компания (УК), как правило, существует возможность обмена паев. Это значит, что пайщик, к примеру, владеющий паями фонда акций, может запросто обменять их на паи фонда облигаций. Для этого достаточно подать заявку на обмен в самой УК или в одном из её агентских пунктов. Комиссии за такую операцию в большинстве случаев не взимаются. Какого вкуса ПИФ Слово ПИФ уже настолько прочно вошло в наш разговорный язык, что уже практически не вызывает многочисленных вопросов, как два - три года назад. Напомним, что паевой фонд представляет собой общий «котел», в который складываются деньги множества людей и организаций, желающих сберечь, накопить или приумножить свои средства. И все эти сбережения размещаются профессиональным управляющим в различные инвестиционные инструменты (это могут быть ценные бумаги – акции и облигации, недвижимость и т.д.), с целью получения прибыли. При этом каждому участнику этого фонда (пайщику) выдается ценная бумага (пай), которая удостоверяет право пайщика на долю в инвестиционном портфеле фонда. Паевой фонд не является юридическим лицом и поэтому не платит налогов на свою деятельность. За счет этого пайщики фонда могут рассчитывать на больший доход. Основным документом, регулирующим деятельность фонда, являются Правила доверительного управления, в которых детально описано, в какие инструменты и в каких пропорциях могут размещаться средства ПИФа, какие права имеют пайщики и какие обязанности перед своими клиентами несет управляющая компания. Правила фонда в доверительного управления фондом и принимает правила, по которым работает ПИФ. Кто не рискует, тот не пьет Основной риск инвестиций в ПИФ состоит в том, что, вложив свои сбережения, вы можете заработать меньше, чем ожидали. Или, хуже того, когда соберетесь погашать свои паи, окажется, что их стоимость меньше той суммы, которая вкладывалась изначально. Поэтому многие начинающие пайщики сталкиваются с такой ситуацией, когда «и хочется, и колется», поэтому справедливо задаются вопросом – какова вероятность того, Теоретически остается риск того, что у управляющей компании возникнут какие-либо проблемы (например, банкротство или отзыв лицензии), которые не позволят ей выполнить свои обязательства перед пайщиками. Однако этот случай предусмотрен законодательством, и в такой ситуации фондом должен распорядиться спецдепозитарий, который обязан передать ПИФ в управление другой компании, отобранной на конкурсе, либо полностью рассчитаться с пайщиками. На практике в нашей стране таких коллизий еще
не возникало. ПИФы выстояли даже во время кризиса 1998 года. Некоторые из них, успешно пережившие дефолт, продолжают активно работать с частными вкладчиками (например, фонды под управлением УК «Альфа-Капитал», «Паллада Эссет Менеджмент», «Тройка Диалог» и другие). Сколько вешать в граммах? Сегодня вкладывать деньги в ПИФ может человек с любым уровнем дохода. Рынок коллективных инвестиций очень демократичен – у большинства открытых фондов минимальная сумма приобретения составляет менее 30 000 руб., у многих не достигает и 10 000 руб. Если же вы уже стали пайщиком, то сможете делать последующие взносы, размер которых может быть значительно меньше первоначальной суммы. Надо лишь помнить, что вкладывать в ПИФ нужно не «последние деньги», а те свои сбережения, которые,
скорее всего, не понадобятся в ближайшие год-два. За это время они могут значительно подрасти. Вообще, наиболее правильная стратегия работы с паевыми фондами состоит в том, чтобы периодически (ежемесячно, или ежеквартально) вкладывать в ПИФ определенную сумму денег, независимо от ситуации на рынке. В этом случае есть реальная возможность хорошо «взрастить» свой капитал, поскольку «магия сложных процентов» сделает свое доброе дело. Например, если инвестор будет ежегодно инвестировать в ПИФы по 20 000 руб., то при довольно скромной доходности в 20% годовых его капитал вырастет за 10 лет до 623 000 руб. Что нам стоит дом построить Почему управляющей компании выгодна работа с ПИФом? За свою работу УК взимает вознаграждение – определенный процент от активов паевого фонда. Кроме того, из средств фонда оплачиваются услуги всех участников его структуры – спецдепозитария, регистратора и аудитора. По закону, в сумме эти расходы не могут превышать 10% от размера ПИФа. В реальности, конкуренция между управляющими компаниями заставляет их снижать размер комиссий, и часто сумма всех вознаграждений составляет не более 5-6%. Следует учесть, что все расходы на управление фондом уже учтены в стоимости пая. А именно стоимость пая, а также доходность, которую провозглашают управляющие компании, рассчитаны уже с учетом этих затрат. Кроме расходов на управление и обеспечение деятельности фонда, управляющая компания (или агент) имеет право взимать с клиентов комиссионные при покупке паев (в этом случае комиссия называется надбавкой и увеличивает стоимость пая) или при продаже (называется скидкой и уменьшает стоимость пая). Законодательно размер надбавки ограничен 1,5%, а размер скидки – 3%. На практике некоторые УК не взимают надбавки и скидки, остальные руководствуются принципом – чем больше сумма инвестирования в ПИФ, тем меньше «плата за вход», чем больше срок владения паем, тем меньше «плата за выход». Таким образом, для пайщика конечной является стоимость пая, увеличенная на надбавку (если она предусмотрена) – при приобретении паев, и уменьшенная на скидку – при погашении. Размеры всех вознаграждений и комиссий, существующих для конкретного фонда, обязательно прописаны в Правилах этого ПИФа. Кроме того, все УК размещают эту информацию на своих сайтах в Интернете или в рекламных буклетах. Ну, и государство тоже захочет взять долю от заработанной пайщиком прибыли, поэтому не следует забывать о налогообложении. Управляющая компания будет выступать Вашим налоговым агентом, следовательно, удерживать и перечислять в бюджет налог на доходы физических лиц (ставка в настоящее время составляет 13%). Таким образом, инвестор после погашения паев получит на свой счет средства, уже «очищенные» от налога. И это хорошо хотя бы потому, что пайщику не придется специально отчитываться перед налоговой инспекцией за полученный доход. Подводим итоги Попробуем на конкретном примере показать, о чем говорилось выше и наглядно рассчитать, что же пайщик получит на руки в результате своих операций. Допустим, что вы решили вложить в ПИФ 20000 руб. Стоимость пая выбранного Вами фонда на момент покупки составила 1000 руб. (в ней уже учтены все вознаграждения обслуживающих ПИФ организаций). Пусть правилами фонда предусмотрена надбавка в размере 1,5%. После оформления заявки и перечисления денег Вам начислят (20000/(1000 + 1,5%)) = 19,70443 паев (кол-во паев, как правило, определяется с точностью до 5-го знака после запятой). Целый год вы являлись пайщиком, и за это время фонд показал доходность в 50%, то есть один пай стоит уже 1500 руб. Затем вы решили погасить все свои паи. Например, при погашении управляющая компания этого фонда взимает скидку в 1%. В таком случае, сумма к погашению составит (19,70443 паев * (1 500 – 1%)) = 29261 руб. Значит, полученная Вами чистая прибыль составила 9261 руб., на которую и будет начислен подоходный налог (13%) - всего 1204 руб. В результате УК перечислит на Ваш банковский счет сумму в (29261 – 1204) = 28057 руб., и реальная доходность от этой операции составит 40,29% годовых. Итак, в наше время ПИФ является одним из самых эффективных и прибыльных вариантов приумножения своих сбережений. Важно аккуратно и внимательно построить свои отношения с управляющей компанией, выяснить у консультанта все интересующие или смущающие вас вопросы, и можно смело нести гордое имя пайщика. -----
Денис МАТАФОНОВ, – На фондовом рынке есть большое количество рисков, которые распространяются и на коллективные инвестиции: политические, экономические, репутацион-ные и многие другие. Однако рынок ПИФов настолько серьезно регулируется ФСФР, что управляющая компания не может нанести намеренный ущерб пайщикам. Управляющие ПИФов очень осторожны. Пайщик должен внимательно изучить свои возможности и определить для себя оптимальную стратегию инвестирования. Самым осторожным инвесторам можно рекомендовать вкладывать в фонды облигаций или смешанные фонды облигаций и наиболее ликвидных акций. Тем, кто хотел бы получать значительный доход и готов рискнуть своими сбережениями,можно вкладывать в фонды акций. Потенциальным пайщикам очень важно понимать, что для получения максимальной доходности вкладывать деньги нужно на сроке не менее 6 месяцев и спокойно относиться к перепадам рынка. Долгосрочное инвестирование сводит риски к минимуму, поскольку экономика нашей страны развивается, а вместе с ней растет и фондовый рынок.  Ульяна СЕДНЕВА, – Российский рынок коллективных инвестиций все еще находится в процессе развития: появляются новые имена и продукты. Процесс развития рынка часто сопровождается появлением разного рода ошибок. В основном такие нарушения не являются злонамеренными, а связаны с недостатком опыта и со слабой технологической базой российских управляющих компаний. Снизить размер таких операционных рисков возможно путем внедрения специализированных учетных систем, предоставляющих возможности осуществления многоуровневого контроля, и выделения независимого внутреннего контроллингового центра, наделенного соответствующими полномочиями. Помимо операционных ошибок частой причиной нарушений состава и структуры ПИФов является более высокая волатильность котировок и меньшая ликвидность российского фондового рынка по сравнению с западным. На устранение такого рода нарушений управляющей компании по законодательству дается достаточный срок. Мы не считаем, что предписание ФСФР в отношении «ОФГ Инвест» приведет к катастрофическим последствиям в части отношения российских инвесторов к коллективным инвестициям. Наш финансовый рынок переживал и более серьезные потрясения, в частности в банковской сфере. Более вероятно, что подобные санкции в отношении крупной управляющей компании могут оказать негативное влияние на внешнего инвестора, для которого крайне важно неукоснительное соблюдение требований законодательной и договорной базы. Исторически ФСФР проявляет взвешенный подход к решению подобных проблем. Сложно представить, что сейчас Федеральная служба пошла в «крестовый поход» на рынок коллективных инвестиций. Скорее всего данная ситуация останется частной проблемой этой УК. Однако применение подобных санкций со стороны ФСФР заставило многие компании еще раз более внимательно и ответственно пересмотреть существующие в них процедуры контроля. ----- Как мы выбирали ПИФы... взгляд дилетантаАрина НЕВСКАЯ Я узнала о ПИФах не так давно, а первый пай купила в феврале. Будучи человеком от экономики далеким, я долгое время находилась во власти множества стереотипов, которыми окружены ПИФы. Главный из них – это убеждение, что покупка паев по карману только очень богатым людям. Но теперь я знаю, что можно не иметь тугого кошелька, чтобы уверенно себя чувствовать на рынке коллективных инвестиций. Для начала немного расскажу о своей семье. Муж - ведущий инженер в частной строительной компании. Я - полтора года как свободный художник, рисую картины скорее для своего удовольствия, нежели для того чтобы заработать деньги. Выбрав стезю фрилансера, я осознанно обрубила себе пути для получения стабильного дохода. Так что материальное содержание нашей семьи полностью лежит на плечах супруга. Общий доход - около пятидесяти тысяч рублей. Наша паевая эпопея началась после Нового года. Вот уже два года, как в нашем доме стали появляться свободные деньги. То есть зарплаты мужа стало хватать не только на еду, оплату коммунальных услуг, интернета и еженедельного хождения по ресторанам. Каждый месяц мне удавалось откладывать от 10 до 20 тыс. рублей. Первый год свободные деньги тратились на ремонт, отпуск, технику. Но три месяца назад мой супруг загорелся идеей инвестирования. Некоторые вкладывают в ПИФы, чтобы заработать в короткий срок на машину, отдых или плазменный телевизор. А мой супруг как-то сказал: Самим соваться на биржу у нас не хватило пороху. Пробные попытки купли-продажи акций с помощью компьютерного имитатора биржи закончились крахом. Хорошо еще, что рисковали мы виртуальными деньгами. Тогда-то муж и заговорил о паевых инвестиционных фондах. ПИФами управляют профессионалы, которые формируют портфель акций и облигаций, сами следят за котировками и курсами, а ты просто сидишь и следишь за доходностью. Первое время я была категорически против новой «идеи фикс» собственного мужа. Во-первых, я надеялась «промотать» сбережения на заграничном курорте. А во-вторых, изначально относилась к ПИФам, как к «родственникам» печально знаменитого «МММ» и прочих финансовых пирамид. Кстати, я не одна такая -многие знакомые и слышать ничего не хотят о бирже, акциях и паях, они уверены, что все это авантюра мошенников, только в более глобальном виде. В-третьих, я была уверена, что, отдавая собственные деньги в чужие руки, буду сильно переживать при любых падениях котировок на фондовой бирже. И вообще я ничего в этом не понимаю, да и понимать не хочу. Предпочитаю жить сегодняшним днем, не задумываясь о том, что ждет меня завтра и тем более лет через десять. Супруг, наоборот, ориентирован на будущее. Он готов отказывать себе во многом ради долгосрочной перспективы. Мы часто разговаривали, спорили и даже ссорились, но в конце концов пришли к единому решению. Договорились, что денежные излишки будем поровну делить на две части. Половина пойдет на отпуск, другая половина - в ПИФ. После бурных новогодних праздников в нашей «кубышке» осталось чуть больше тысячи долларов. Именно на эти деньги мы и купили первые билеты в мир частных инвестиций - паи ПИФа. Причем решили, что выбор фонда ляжет на плечи супруга, а я беру на себя практическую сторону реализации наших планов. После того как муж заболел идеей вложить средства в ПИФы, наша жизнь как-то сразу переменилась. Первая проблема, с которой мы столкнулись, - нехватка информации и элементарных знаний экономической теории. И потому ежевечерний просмотр сериалов сменился изучением новостей бизнес-канала. Особенно следили за бегущей строкой внизу экрана - именно там нон-стопом идет информация о котировках акций и стоимости паев фондов. Интернет из неиссякаемого источника развлечений как-то сразу превратился в источник деловой информации. В папку «Избранное» интернет-браузера все чаще стали попадать сайты управляющих компаний, а также сообществ, в которых обсуждались преимущества различных фондов и их недостатки. Правда, несмотря на обилие информации в сети, найти полезные и, главное, понятные сведения было очень сложно. И тут на помощь пришла газета «ПИФinfo» и ее сайт. Удивило то, что в издании мы не нашли непонятных статей, все было написано доступным живым языком, к тому же информация самая актуальная: как раз то, что нужно новичку в бескрайнем море коллективных инвестиций. Благодаря газете все обрывочные знания о частных инвестициях сложились в единую картину. Но повторюсь, что не могу себя назвать знатоком в этом вопросе. Я человек не аналитического склада: любые законы и правила ввергают меня в уныние. Вся надежда на мужа... Разобравшись в том, как работают паевые инвестиционные фонды, мы стали решать, куда понесем наши деньги. Надеяться на помощь друзей и знакомых было пустым занятием - все они люди творческие и об инвестициях в целом и ПИФах в частности имеют очень расплывчатое представление. И здесь опять же главным помощником стал интернет. Мы просмотрели рейтинги надежности и прибыльности фондов, почитали аналитику. Именно оттуда мы и узнали, что большинство клиентов фондов покупает паи разных ПИФов. Если один уйдет в минус, то второй, вероятно, оправдает доверие. В идеале лучше собрать портфель из паев пяти-шести фондов, но мы решили для начала ограничиться двумя. Я хотела вложить средства в ПИФ, который был признан самым надежным по итогам прошлого года, но муж оставил принятие решения за собой. Он выбрал фонд управляющей компании при крупном банке. Минимальный первоначальный взнос в этой управляющей компании был 100 тыс. рублей, а у банка, являющегося агентом, - 30 тыс. Я взяла деньги и поехала в банк. Желающих купить паи, кроме меня, там не оказалось. И здесь меня подстерегала неожиданность. Оказалось, что при открытии банковского счета кроме первоначального взноса нужно заплатить еще 3 тыс. рублей. Как мне объяснила сотрудница банка, эта сумма будет лежать, пока счет работает, но если я захочу его закрыть, деньги мне вернут. К счастью, у меня на руках было достаточно денег, так что все обошлось. Второй ПИФ мы выбрали в другой управляющей компании. На форуме его очень хвалили, и мы поверили подобной рекламе. Первый взнос в фонд начинался с 3 тыс. рублей, и это нас вполне устроило. До того как мне довелось оказаться в офисе управляющей компании, я думала, что ее основная клиентура - обеспеченные дяди в дорогих костюмах с брендовыми часами на запястьях. Ничего подобного. Перед залом работы с клиентами выстроилась очередь из студентов и домохозяек. Были, правда, и мужчины с характерными чертами менеджеров среднего звена, но их было немного. В офисе управляющей компании второго ПИФа никаких дополнительных денег с меня не потребовали. Процедура оформления документов поставлена на поток. Все анкеты заполняла девушка-менеджер, а я только проверяла данные и ставила подписи. У кассы я тоже задержалась недолго - уже через 2 минуты была свободна. Вот так мы с мужем превратились в пайщиков. Эта статья писалась в самый разгар падения рынка российских ценных бумаг. Но, как ни странно, я совершенно не волнуюсь и не нервничаю из-за того, что мы ушли в глубокий минус. Ведь ПИФ -это долгосрочная перспектива, а значит, «цыплят» будем считать через год-два. Очень хочется надеяться, что за этот срок не будет новых экономических кризисов и дефолтов. Постучала по дереву и трижды плюнула через левое плечо... ----- Инвестиционный гороскоп на сентябрь Овен (21.03 — 20.04) Телец (21.04 — 20.05) Близнецы (21.05 — 21.06) Рак (22.06 — 22.07) Лев (23.07— 23.08) Дева (24.08 — 23.09) Весы (24.09 — 23.10) Скорпион (24.10 — 22.11) Стрелец (23.11—21.12) Козерог (22.12 — 20.01) Водолей (21.01 — 20.02) Рыбы (21.02 — 20.03) Выпуск создан, благодаря www.pifinfo.ru ----- Проинвестируй свое успешное будущее! Мини-тренинг "От проекта до реализации". План мини-тренинга «От проекта до реализации» Этап 1. Становление личности будущего бизнесмена
Этап 2. От идеи до проекта
Этап 3. Успешный проект. Этапы развития
----- ЕЛЕНЕ САМБОРСКОЙ ТРЕБУЕТСЯ ПОМОЩЬ! Елена больна раком и ей требуется помощь в приобретении лекартсв. Я уже оказала небольшую помощь Елене. Может, кто присоедится? ----- На сегодня все. Жду ваших писем с пожеланиями, заявками, комментариями, предложениями и т.д.
С уважением, Омельянова Александра, руководитель международного клуба Элемент ICQ 319913916 |
||||||||||||
| В избранное | ||
