Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Прихватка для инвестора" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июль 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

719 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты


Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 21.07.09г.

Российский рынок акций 21.07.09г.

 
Курс рубля ЦБ с 21 июля 2009г: - курс рубля к доллару – 31.3733 руб. за один доллар (+41.04 коп.). - курс рубля к евро – 44.4466 руб. за один евро (+35.57 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.2563 руб.(+38.58 коп.).
 
21.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 394.40 млрд. руб. (+17.10 млрд. руб.); на депозитных счетах 336.80 млрд. руб. (-92.6 млрд. руб.).
Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.2100-31.2200 рублей за доллар.
 
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:
рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.17р. (30.95р.) – 31.32р. (31.61р.);
евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1,4180 (1,4062) – 1.4280 (1.4375).
 
Фондовый рынок.               
20.07.2009                  
Dow Jones industrial average  8848.15           1.19%
Nasdaq                                                1909.29           1.20%
S&P 500                                             951.13             1.14%
10-Yr Bond                                         3.59%             -0.066
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     53154.93         2.08%
NYSE Arca Oil                                   937.39             2.04%
DAX INDEX                                     5030.15           1.04%
РТС                                                     925.00             2.41%
Россия-30                                          7.664%          
                       
21.07.2009                  
NIKKEI 225 INDEX                         9602.25           2.20%
Shanghai Composite (Китай) 3234.05           -1.01%
                         
EUR/USD                                           1.4207/1.4209
Фьючерс S&P 500 09/2009             945.60             -0.36%
Фьючерс нефти                     
марки Crude Light 08/2009 ($)          63.61               -0.30
Фьючерс на золото 08/2009 ($)       950.1               1.30
 
 
Индикативные котировки металлов          21 июля.
                        пок.     прод.   время
золото             950.1   950.4   7:45:39
палладий       253      258      5:19:02
платина          1187    1197    7:25:22
серебро          13.68   13.71   7:33:36
алюминий     1710    1713    7:40:09
медь                5377    5387    7:30:49
никель            16080 16180 6:59:34
 
                                                           изм. с окончания 2008 г. (%)
Dow Jones industrial average  0.82
Nasdaq                                                21.07
S&P 500                                             5.30
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX     41.56
NYSE Arca Oil                                   -4.32
DAX INDEX                                     4.57
РТС                                                     46.39
NIKKEI 225 INDEX                         7.48
Shanghai Composite (Китай) 78.47
 
НОВОСТИ
12:30 Великобритания.
Денежный агрегат М4 в июне -0,2 % (+14,2 % г/г). Прогноз +0,4 % (+14,6 % г/г). В мае +0,2 % (+16,6 5 г/г).
18:00 США. Полугодовой доклад главы ФРС Б.Бернанке о состоянии экономики США.
 
 
Сегодня главе ФРС законодатели зададут немало жестких вопросов о выполнении итогах и целесообразности вливаний в финансовую сферу средств налогоплательщиков. Насколько стимулирование экономики было эффективным. Как сочетается спасение финансовых институтов с увеличением процента задолженности по кредитам, драматичного сокращения кредитования, увеличения количества разоренных частных домов (15 % с начала года, максимума уровень потерь ипотечной недвижимости достигнет к середине 2010 г.), ростом безработицы и пр.
Будут заданы вопросы по программе, предлагаемой Президентом о реформе регулирования финансового рынка и производных, в частности наделения ФРС новыми полномочиями. Существует явное противоречие – администрация полагает, что ужесточение регулирования необходимо, однако множество в том числе и специалистов считаю это неприемлемым. 
Есть вопросы и по реформе здравоохранения и по налоговой реформе.
Впрочем, рынки будут ждать от Бернанке подтверждения, что экономика близка к стабилизации, даже уже движется к развороту. Представляется, что глава ФРС при желательном оптимизме будет достаточно осторожен в выражениях. 
 
Многие полагают, что экономика могла начать расти уже текущей четверть.
Согласно опросу агентства Рейтер аналитиков, ВВП США во втором квартале снизился на 1,8 %. Значение пересмотрено с предыдущего прогноза в июне -2,0 %. Кроме того, экономисты прогнозируют роста экономики в третьем квартале на 0,8 %, и на 1,8 % в четвертом квартале. Прогнозы пересмотрены с +0,4 % и +1,6 % соответственно.
Ключевая ставка не будет повышена до 0,5 % до третьего квартала будущего года, т.к. аналитики полагают, что потребительские цены останутся стабильными. 
Безработица достигнет пика в начале будущего года 10,2 %.
 
Американский рынок акций привел индекс S&P500 к восьмимесячному максимальному закрытию, после того как стали известны решения инвесторов, которые помогут спасти CIT Group Inc от банкротства. Поднимали рынок и положительные отчеты компаний, который в целом превосходят ожидания аналитиков. 
Индекс S&P500 остановился чуть выше уровня сопротивления (948).
Экономике и компаниям еще необходимо доказать, то что худшее позади, т.к. при превышении прогнозов в среднем компании серьезно сократились финансовые результаты, а мировой и внутренний спрос пока не доказали, что у них существуют источники роста потребления.
 
Правительство Германии предполагает, что придется оказать банкам финансовую помощи в принудительном порядке, аналогичной той, которую предоставило правительство США и Великобритании своим финансовым институтам. Взамен государство рассчитывает приобрести долю банковского капитала и, как следствие, возможность контроля над банками. Причиной появления данного плана стало опасение правительства, что уже осенью текущего года немецкие банки будут не в состоянии выделять компаниям необходимые кредиты. Участились случаи отказа банков в кредите достаточно устойчивым компаниям. В мае объем выданных новых ссуд (на срок до пяти лет) упал 32,7 % по сравнению с тем же самым месяцем в 2008 г.
МВФ в своем исследовании говорит о том, что достаточность капитала банков стран Еврозоны на конец 2008 г. была ниже американских на 1/3. Появились исследования которые говорят о том, что европейские банки имели безнадежных долгов на сумму 800 млрд. евро.  
Позиция властей Германии кардинально изменилась. Еще совсем недавно канцлер Ангела Меркель и министр финансов ФРГ Пеер Штайнбрюк отвергали идею навязывания банкам госпомощи.
Официально прогнозируется, что крупнейшая в Европе экономика сократиться в текущем году на 6 %. Без изменения состояния банковской системы положительных сдвигов в экономике не произойдет. (Стабилизация финансового сектора, итоги второго квартала банков США привели к улучшению прогнозов по экономики США.)
Мировой кризис привел к резкому росту государственного долга Германии. Прцесс продолжиться, по прогнозам, не менее 4 лет. По расчетам экспертов, с 2009 г. по 2013 г. задолженность бюджетов всех уровней увеличится на 509 млрд. евро. Общая сумма госзадолженности Германии к 2013 г. превысит 2 трлн. евро. Т.е. Германия будет нарушать критерии Маастрихтских соглашений по дефициту бюджета и размерам госзадолженности. По официальным прогнозам, в 2010 г. прирост госзадолженности Германии достигнет рекордного значения в 6 % ВВП (норматив не более 3 % ВВП).
Германии не избежать и превышения разрешенного уровня совокупной госзадолженности в 60 % от ВВП. По расчетам Совета по финансовому планированию, в текущем году объем госзадолженности составит 74 % от ВВП, а в 2012 и 2013 гг. – 82 %.
Согласно прогнозам Еврокомиссии, из 27 стран Европейского Союза в 21 будет в 2009 г. превышена допустимая граница бюджетных дефицитов. Так, во Франции ожидается показатель от 7 % до 7,5 % ВВП, в Великобритании - до 12 %. Как ожидается, в ближайшие месяцы Еврокомиссия начнет штрафные процедуры против нарушителей Пакта стабильности.
 
Федеральному агентству по труду Германии не хватает 55 млрд. евро, чтобы обеспечить реализацию запланированных на период до 2013 г. программ. Главной причиной того, что Агентство совершенно открыто готовится к началу процедуры банкротства, стало изменение порядка его финансирования со стороны федерации. В предыдущее годы 1 % с налога на добавленную стоимость агентство получало ежемесячно, то в нынешнем году сумму 7,8 млрд. евро решено выплатить разово – в декабре, а имеющиеся средства могут закончиться уже в августе. Прекратятся выплаты пособий нынешним 4,6 млн. зарегистрированных на бирже труда.
В такой ситуации становиться понятными действия Германии тормозящих выделение средств испытывающим серьезные финансовые трудности слабым членам ЕС (странам Центральной и Восточной Европы).
 
Производство первичного алюминия в мире (без учета его производства в Китае) в июне 2009 г. было самым низким за последние четыре года (доклад International Aluminium Institute, IAI). В июне в мире ежедневно производилось в среднем 63,3 тыс. т алюминия. В целом за месяц производство алюминия в мире сократилось на 74 тыс. т, или на 3,8%.
В то же время производство стали в мире по 66 странам, включая Китай, по итогам июня 2009 г. составило 99,8 млн. т против 95,9 млн. т в мае с.г. Такие данные опубликованы в докладе международной организации World Steel Association (Worldsteel). В июне производство стали в мире увеличилось за месяц на 3,9 млн. т, или на 4,1 %, и стало самым высоким за последние восемь месяцев, с сентября 2008 г. Прирост мирового производства стали в июне 2009 г. обеспечили Китай и Япония, в то время как по остальным ведущим странам-производителям производственная динамика оставалась отрицательная.
 
РОССИЯ.
Объем розничных продаж в июне составил 1 177,8 млрд. рублей. За 12 месяцев показатель сократился на 6,5 %. За полугодие розница сократилась на 3 % до 6,8 трлн. рублей.
В структуре оборота розничной торговли удельный вес пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий в июне составил 49,2 %.
Реальные располагаемые денежные доходы российских граждан в июне к июне прошлого года снизились на 1,0 %. Денежные доходы составили в июне 17 679 рублей. За месяц показатель вырос на 10 % (+15,3 % г/г).
 
Объем инвестиции в основной капитал в июне упал на 20,1 % в расчете за 12 месяцев. В мае падение составляло 23,1 %, в апреле - 16,2 % в марте - 15,4 %.В номинальном выражении объем инвестиций в июне - 671,1 млрд. рублей. За месяц рост объема инвестиций составил 18,2 %. В первом полугодии сокращение инвестиций составило 18,2 % к аналогичному периоду 2008 г.ода.
 
Поступления налогов и сборов в бюджетную систему РФ, включая внебюджетные фонды, снизились в первом полугодии 2009 г. на 17,9 % за 12 месяцев до 3 918,9 млрд. рублей. Поступления в консолидированный бюджет РФ снизились на 22 % и составили 3 125,7 млрд. рублей. Поступления во внебюджетные фонды выросли на 2,9 % - до 793,2 млрд. рублей.
Поступления в консолидированные бюджеты субъектов РФ упали в январе-июне на 14,8 % - до 1 754,1 млрд. рублей.
Поступления в федеральный бюджет уменьшились на 29,5 % - до 1 371,6 млрд. рублей.
Основная масса доходов федерального бюджета была обеспечена поступлениями НДС (40 %), налога на добычу полезных ископаемых (28 %), ЕСН (18 %) и налога на прибыль ( 9%). При этом рост показали только НДС и ЕСН, а остальные налоги, поступающие в федеральный бюджет, демонстрируют отрицательную динамику по сравнению с 2008 г.
Поступления по сводной группе акцизов в федеральный бюджет составили в январе-июне 2009 г. 36,8 млрд. рублей и снизились в 1,6 раза. Снижение обусловлено тем, что с 2009 г. акцизы на автомобильный бензин, дизельное топливо и моторные масла уплачиваются в бюджеты субъектов РФ в полном объеме.
Сумма акцизов, поступивших в первом полугодии в бюджеты субъектов РФ, выросла на 26,7 % - до 117,1 млрд. рублей. В целом поступления акцизов выросли на 1,5 % и составили 153,9 млрд. рублей.
Поступления НДФЛ почти прекратили рост и составили в первом полугодии 739,5 млрд. рублей (+0,8 %).
Поступления НДПИ в январе-июне в консолидированный бюджет упали в 2,1 раза - до 412,6 млрд. рублей, в том числе на нефть - 355,3 млрд. рублей (-54,7 %).
Поступления страховых взносов, зачисляемых в Пенсионный фонд РФ, в январе-июне 2009 г. составили 628,7 млрд. рублей, что на 3,3 % больше, чем в январе-июне 2008 г., в Фонд социального страхования - 35,5 млрд. рублей (-7,3 %), в Федеральный фонд обязательного медицинского страхования - 45,3 млрд. рублей (+4,4 %), в территориальные фонды ОМС - 83,7 млрд. рублей (+3,5 %).
 
С осени темпы роста активов банковской системы снижались. По данным сайта ЦБ РФ активы банковского сектора в течение 2009 г. практически не растут - на 1 января они составили 28,022 трлн.руб., по данным на 1 апреля, 1 мая, 1 июня – 28,527 – 28,047 – 27,407 трлн.руб. соответственно с ежемесячным сокращением на – 2.3, -1.7, -2.3 % соответственно.
Средства клиентов несколько выросли, составив на 1 апреля, 1 мая, 1 июня - 15.013, 15.072, 15.144 трлн.руб. соответственно, показав рост 0.4 и 0.5 % за апрель и май. Хотя остатки на расчетных счетах юридических лиц несколько сократились – 3.474, 3.302, 3.292 трлн.руб. соответственно, депозиты предприятий и физических лиц выросли, составив на указанные даты 4.912, 5.060, 5.126 трлн. рублей с ростом 3 и 1.3 % за апрель и май и 6.197, 6.292, 6.316 трлн.рублей с ростом 1.6 и 0.3 % за апрель и май соответственно.
 
До кризиса отношение ликвидные активы/активы в целом по банковской системе было около 8 %. К 1 января отношение выросло до 14,8 %. Кредитный портфель на 1 апреля, 1 мая, 1 июня имел незначительную тенденцию с снижению: предприятиям - 13.115 и 13. 175, 12.982 трлн.рублей, физическим лицам – 3.871, 3.810, 3.738 трлн. рублей соответственно. В настоящий момент ликвидность банковского сектора постепенно снижается, приближаясь к докризисному уровню, достигнув к 1.06.2009 -10.6 %. Рост абсолютных показателей в начале года частично связан с переоценкой валютных активов.
 
Дефицит и дороговизна ресурсов привели к падению рентабельности, а в пределе – к убыточности и падению достаточности капитала. Число убыточных банков с за пять месяцев выросло с 56 до 201, в 3.6 раза, или с 5 до 18,5 % от их общего числа. Число банков сократилось с 1106 до 1086. Прибыль текущего года банковской системы на 1 июня составляет 37 млрд. рублей.
 
Просроченная задолженность по кредитам предприятиям на 1 июня составляет 569 млрд. рублей – 4,4 % от портфеля, по физическим лицам 204,5 млрд. рублей – 5,5 % от портфеля. У некоторых банков по корпоративным кредитам она уже достигла по официальным данным 10-12 %. Fitch оценивало рост просрочки к концу года до 25 %, прогноз ЦБ – 12 %. Кроме кредитов, существует проблема дефолтов по корпоративным облигациям.
Отмечается снижение темпов роста просроченной задолженности по кредитам предприятиям
Соответственно сократился темп роста резервов на потери по ссудам и активам - в среднем с уровня 12 % на конец 2008 г.- начало 2009 г. до 3.8 % за май.
 
РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.
В понедельник российский рынок акций продолжил рост. Позитивный внешний фон способствовал повышению индексов и котировок. Особым спросом пользовались акции металлургического сектора. Акции Северстали повысились на 7,13 %, ГМК Норильский никель – на 5,51 %. Акции Полюс Золото и Полиметалла повысили свою цену примерно на 3,5 %.
Во второй половине дня росли акции электроэнергетического сектора. Наибольший дневной рост составил более 10 % в акциях ОГК-3 и ОГК-5. Акции ФСК ЕЭС и РусГидро - подорожали на 1,41 % и 0,83 %.
Корпоративные новости компаний США традиционно не разочаровывают. На текущей неделе появится 2/3 отчетов крупнейших из них.
Макроэкономической статистики почти нет. В четверг – объем продаж на вторичном рынке недвижимости США в июне (ожидания плюсовые), в пятницу - предварительное значение индекса потребительского доверия на июль (индекс университета Мичигана). Прогнозы по индексу доверия – почти безе изменения. В июне общий индекс по США неожиданно сократился, упав ниже 50 пунктов, т.е. индекс университета может оказаться хуже, чем прогнозирую. Может произойти какая-никакая коррекция.   
 
Группа Мечел завершила реструктуризацию кредитов на $2,6 млрд. В настоящее время бридж-кредит на приобретение компании Oriel полностью погашен. В сделке принимало участие 27 банков.
 
Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 21 июля.
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:
Движение мировых фондовых индексов, стабильность котировок нефтяных контрактов (выше $60 за баррель), отсутствие необходимости осуществлять обязательные платежи позволяет рассчитывать на продолжение движения котировок контракта на индекс РТС вверх, еще какое-то время (недели). Притормаживать индекс будут акции нефтяного сектора, в том случае, если котировкам нефти не удастся вновь подрасти. 
 
Котировки сумели закрыться выше сопротивления на 95 000. Т.е. как минимум уровень 100 000 будет достигнут.
Уровень поддержки на сегодня – 88 400 (87 000). 
Уровень сопротивления – 100 000 (102 100).
 
Индекс РТС
-          поддержка 965; 952;
-          сопротивление 992; 1010.
 
ГАЗПРОМ
-          поддержка 152.6р.;
-          сопротивление 161.7р.; 165.9р.
 
ГМКНН:
-          поддержка 3080р.; 2940р.;
-          сопротивление 3250р. 3410р.
 
ЛУКОЙЛ:
-          поддержка 1430р.; 1370р.;
-          сопротивление 1497р.; 1570р.
 
Ростелеком:
-          поддержка 161р.; 149р.
-          сопротивление 173р.
 
Роснефть:
-          поддержка 170р.; 167р.;
-          сопротивление 177.5р.; 180.40р.
 
Сбербанк об.
-          поддержка 38.39р.; 37.20р.;
-          сопротивление 41.00р.; 44.00р.
 
Сбербанк пр.:
-          поддержка 26.20р.; 24.60р.;
-          сопротивление 26.70р.; 27.80р.
 
Сургутнефтегаз:
-          поддержка 21.50р.; 20.80р.
-          сопротивление 22.10р.; 22.95р.
 
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
 
 
 
 
 
 
 
 

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)

В избранное