Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 30.07.09г.

Российский рынок акций 30.07.09г.

Курс рубля ЦБ с 30 июля 2009г: - курс рубля к доллару – 31.4162 руб. за один доллар (-77.31 коп.). - курс рубля к евро – 44.4351 руб. за один евро (-66.7674 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 37.2747 руб.(-73.28 коп.).

30.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 418,00 млрд. руб. (+24.10 млрд. руб.); на депозитных счетах 308.60 млрд. руб. (+38.00 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.6000-31.6100 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 32.08р. (31.33р.) – 32.42р. (32.54р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1.3958 (1.3880) – 1.4080 (1.4180).

Фондовый рынок.               

29.07.2009                  

30.07.2009                  

Индикативные котировки металлов          30 июля.

НОВОСТИ

11:55 Германия. Процент безработицы в июле. Прогноз 8,4 %. В июне 8,3 %. 

13:00  Еврозона. Индекс экономического настроения в июле. В июне  73,3. Индекс делового климата в июле. В июне -2,97.

Объем заказов на товары долговременного пользования в США снизились в июне на 2,5 %, при прогнозе снижения на 0,6/0,7 %. Это максимальное снижение с января. Значение мая пересмотрено в сторону ухудшения. Однако, исключая заказы на автотранспорт показатель вырос на 1,1 %.

Объем материальных запасов сократился в июне на 0,9 % (-$3,0 млрд.) - $318,8 млрд., в мае - -1,1 %.

Аналитики отмечают положительным то, что исключая сезонно зависимый фактор (заказы на транспорт) уровень заказов неплохо поднялся, что можно интерпретировать как намерение компаний увеличивать инвестиции в ближайших месяцы. Падение объема материальных запасов указывает на это же.

Т.е. при отрицательных новостях аналитики вновь находят «зеленые ростки» восстановления.

Из текста Beige Book также делается вывод о том, что экономика США показывает признаки «начала стабилизации» на низких уровнях после полуторагодичного спада. Впрочем, в тексте сказано, что все 12 региональных банка сообщили о том, что экономическая деятельность остается слабой, что темп сокращения экономики уменьшился.

Котировки нефти упали ниже $64 за баррель в среду с большим количеством признаков того, что потребление сокращается. Частное потребление бензина в США снижается несмотря на сезон, несмотря на то, что появились признаки улучшения на рынке недвижимости. Потребительское доверие ухудшилось. 

Потребительские расходы и инвестиции в недвижимость повысились от 67 % ВВП в 1980 г. до 75 % в 2007. Домашние хозяйства снизили уровень накоплений 10 % доходов в 1980 г. почти к нолю в 2007 г. Доля частного долга увеличилась с 67 % доступных доходов до 132 %. Поскольку Американцы тратили больше, чем они производили, баланс текущего счета страны пошел от профицита 0,4 % ВВП в 1980 г. к дефициту почти 6 % ВВП в 2006.

Крах потребления драматично изменил структуру экономики США. Комбинация большого финансового пакета стимулирования экономики Барака Обамы, так же как естественное сокращение налоговых доходов приведет к тому, что размер дефицита в текущем году достигнет 13 % ВВП.  Но несмотря на щедрость правительства, спад Америки глубок и его воздействие на экономику мира очевидно.

Уже видны улучшения от финансового стимулирования. Экономика Америки стабилизируется. Индекс лидирующих индикаторов повысился в течение третьего последовательного месяца в июне.

Однако, рост мировой экономики не только в «руках» США. Необходимо чтобы изменилась динамика в Китае, Германии и Японии, за счет повышения внутреннего спроса. Намерение Администрации США совершить восстановление американской экономики за счет роста экспорта, с изменением было ориентации на потребление.

Остается вопрос, как быстро Америка сможет измениться. Это усиливает политические риски типа протекционизма.

Сократить импорт и увеличить экспорт поможет ослабление доллара.

The Washington Post. Сообщает, что что чиновники Министерства финансов США провели ряд встреч с менеджментом американских банков и потребовали от банков осуществить реструктуризацию 500 тыс. ипотечных кредитов к 1 ноября этого года.

РОССИЯ.

Инфляция в России в июле окажется на уровне предыдущего месяца, составив 0,6 %.

Компания Templeton Asset Management может увеличить инвестиции в России впятеро, до $10 млрд. в течение двух лет. Так считает менеджер фонда Марк Мобиус. По его мнению, российские акции выглядят дешево (дешевле Бразильских и Китайских). Фонд получает доход на российских инвестициях 10-15 % в год.  Фонд использует в своих моделях котировки нефти $70 за баррель.

(Кстати недавно Саудовская Аравия, самый крупный производитель ОПЕК, заявила, что для нее жизненно важно иметь мировые цены на нефть не ниже $75 за баррель. Над заявлением стоит задуматься.)

Марк Мобиус уверен, что мировая экономика преодолеет кризис к началу 2010 г. А первыми из него выйдут экономики развивающихся стран. По его словам, российский рынок выйдет из кризиса в числе первых, так как решения, принимаемые руководством РФ, позволяют оперативно реагировать на сложившуюся ситуацию. Мобиус отметил, что к следующему году экономика преодолеет самые тяжелые последствия кризиса и начнет расти.

С другой стороны финансист считает, что в течение ближайшие пять-семь лет может произойти новый финансовый кризис. По его мнению, огромные вливания средств для поддержки экономики значительно усиливают финансовую волатильность. Кроме того, к новому кризису подтолкнет неспособность эффективно регулировать мировой рынок производных инструментов, который стал одной из главных причин нынешней рецессии.

Минфин РФ подготовил поправки в закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Ведомство предлагает отменить норму закона о том, что «уполномоченные банки как агенты валютного контроля должны передавать таможенным и налоговым органам для выполнения ими функций агентов валютного контроля информацию в объеме и порядке, установленном Центральным банком».

Таможенники и налоговики смогут запрашивать документы, являющиеся основанием для проведения валютных операций, документы, подтверждающие факт передачи товаров (выполнения работ, оказания услуг), информации и результатов интеллектуальной деятельности, документов, оформляемых и выдаваемых кредитными организациями, включая ведомости банковского контроля, банковские выписки, паспорта сделки, таможенные декларации.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок акций открыл торговую сессию вчера с серьезного падения. Впрочем, к концу торговой сессии акции не сумели выправиться.

Снижались котировки нефти, рос курс доллара. Азиатские фондовые индексы упали в среду впервые за 12 сессий. Инвесторы проявили опасения после роста 11 сессий подряд.

Европейские фондовые индексы росли с начала торгов в среду на фоне финансовых результатов Akzo Nobel NV и Bayer AG по итогам квартала, превысивших ожидания аналитиков.

Фондовый рынок России, открывшийся снижением, днем попытался отыграть потерянные позиции, вернувшись к уровням закрытия вторника. Индекс ММВБ даже превышал отметку в 1000 пунктов, однако не сумел удержаться на достигнутых уровнях.

Индекс РТС снизился к закрытию предыдущей сессии на -2,8%.

Лидеры падения (по списку РТС-10) стали обыкновенные акции ЛУКОЙЛа (-6,69 %), Роснефти (-6,02 %), Норникеля (-5,93 %), Газпрома (-5,6 %) и Сбербанка (-3,82 %).

Акции Сургунтнефтегаза выросли на 0,77 %, Центртелеком – на 1,90 %, Дорогобуж – на 2,79 %, Северсталь – на 1,55 %.

Вероятно, сегодня движение вниз замедлиться, но говорить об остановки коррекционного движения очень рано, т.к. и цены на нефть снижаются, и курс доллара укрепился.

Однако растут азиатские индексы и котировки срочных контрактов на американские индексы. Есть шанс, что открытие торгов не будет слишком отрицательным.

Сбербанк за полугодие на 11,5 % увеличил эмиссию банковских карт. - на 1 июля - 33,9 млн. карт. При этом количество банковских карт MasterCard и Maestro составило 17,7 млн., Visa и Visa Electron - 13,1 млн., СБЕРКАРТ - 3,1 млн.

Количество кредитных карт составило 213,6 тыс. шт., а ссудная задолженность по счетам указанных карт - 4,47 млрд. руб.

Количество операций в сети устройств самообслуживания Сбербанка по международным банковским картам, исключая операции снятия наличных денежных средств, за 1-е полугодие 2009 г. превысило 57,6 млн.

Оборот в эквайринговой торговой сети Сбербанка России за 1-е полугодие 2009 г. увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. на 36,7 % и превысил 90,5 млрд. руб. 

Goldman Sachs повысил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) Группы ЛСР с $2,3 до $6,6 за штуку, подтвердив для них рекомендацию «покупать».

В то же время прогнозная стоимость GDR «Группы компаний ПИК» была понижена с $1,8 до $1,6 за штуку, рекомендация «держать» осталась без изменения.

Верофарм снизил объем продаж в первом полугодии на 14 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. - до $74,3 млн. При этом в рублевом выражении продажи увеличились на 19 % - до 2457,8 млн. рублей.

Продажи на территории РФ обеспечили 98 % продаж готовой продукции компании в первом полугодии 2009 г.

На конец первого полугодия долг Верофарма составил $25,9 млн., что не превышает 25 % от стоимости чистых активов. В течение второй четверти года долг вырос на 6,6 %.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 30 июля.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Коррекция началась. Движение действительно оказалось резким, однако не настолько чтобы сразу провалиться на уровень 91 000. Котировки остановились возле первого уровня поддержки, который был образован результатами торгов восьми торговых сессий в конце июня.

Это означает, что сегодня движение будет происходит в пределах  92 800 – 97 2000

Серьезное падение нефтяных контрактов, рост курса доллара и эффект окончания месяца будут давить на рынок.

Статистики по США почти нет, только данные по недельной занятости. (на эту новость рынок реагирует не долго).

По-прежнему будут оказывать свое действие выходы финансовых результатов компаний в США и Европе.

Сдерживать рынок будут ожидания выхода данных по ВВП США (завтра в 16:30).  Отчет по американской экономике Beige Book, вышедший вчера подтвердил мнение о том, что экономика стабилизируется на низких уровнях. Это не позволяет надеяться на возобновление роста, но и не предлог для продолжения падения избранным темпом.

Уровень поддержки на сегодня – 91 300 (88 300). 

Уровень сопротивления – 94 800 (98 800).

Индекс РТС

-          поддержка 965; 940;

-          сопротивление 983; 995.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  149.4р.;

-          сопротивление  152.7р.; 154.5р.

ГМКНН:

-          поддержка 2900р.; 2810р.;

-          сопротивление  3000р.; 3050р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1435р.; 1425р.;

-          сопротивление  1483р.; 1497р.

Ростелеком:

-          поддержка 151.7р.; 149.5р.

-          сопротивление 155.7р.; 156.2р.

Роснефть:

-          поддержка 180.2р.; 178р.;

-          сопротивление 185.3р.; 188.5р.

Сбербанк об.

-          поддержка 38.30р.; 37.90р.;

-          сопротивление  40.30р.; 41.00р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 23.90р.; 23.03р.;

-          сопротивление 24.60р.; 25.50р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 22.80р.; 21.85р.

-          сопротивление 23.75р.; 24.00р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)