Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 02.07.09г.

Рынок российских акций 02.07.09г.

Курс рубля ЦБ с 02 июля 2009г: - курс рубля к доллару – 31.1904 руб. за один доллар (-15.19 коп.). - курс рубля к евро – 43.8062 руб. за один евро (+4.50 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.8675 руб.(-6.33 коп.).

02.07.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 457.50 млрд. руб. (+12.80 млрд. руб.); на депозитных счетах 612.20 млрд. руб. (+103.4 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 02 июля 5.60-6.75 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 31.1200-31.1300 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.69р. (31.30р.) – 31.82р. (31.95р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1,3983 (1,3870) – 1.4140 (1.4180)

Фондовый рынок.

01.07.2009                  

02.07.2009                  

Индикативные котировки металлов 2 июля.

НОВОСТИ

10:00 Wholesale sales Германии. Индекс оптовых цен в мае.

13:00 Еврозона. Индекс цен производителей в мае. В апреле  -1,0 % (-4,6 % г/г).

13:00 Еврозона. Процент безработицы в мае. В апреле 9,2 %.

15:45  Еврозона. Результат заседания ЕЦБ.

16:30 США. Размер часового дохода в июне. Прогноз +0,2 %. В мае +0,1 %.

16:30 США. Процент безработицы в июне. Прогноз 9,6 %. В мае 9,4 %. 

16:30 Nonfarm Payrolls США. Количество созданных рабочих мест в июне. Прогноз  -365 тыс. В мае  -345 тыс.

16:30 Initial Claims США.

18:00 США. Объем фабричных заказов в мае. Прогноз +0,3 %. В апреле +0,7 %.

Индекс Tankan Японии за второй квартал оказался хуже прогноза, что разочаровало экономистов. Показатель в июле обозначен как   -48 при прогнозе  -43. В июне  -58. Объем экспортной продукции сократился к уровню прошлого года на 1/3. Аналитики говорят, что такое изменение не дает уверенности, что экономика направляется в сторону восстановления.

Объем розничных продаж Германии (в мае) неожиданно для аналитиков показал рост, второй месяц подряд. Пусть за 12 месяцев показатель продолжает падать, данные чрезвычайно положительные.

Объем розницы вырос, однако, необходимо  осторожно относится к таким данным, т.к. спрос остается слабым. Ожидается, что уровень безработицы Германии может увеличиться до 10,5 %, т.е. с нынешних 3,4 млн. человек (безработица 8,3 %) до 4,4 млн. такой прогноз дает Бундесбанк. 

Индексы деловой активности в секторе производства стран Еврозоны показал не только прирост, но и превысил прогнозы. Тем не менее, показатель находиться все еще ниже 50, что означает, что сектор продолжает сокращаться, но темпы этого снижения уменьшаются.

Однако индексы объема заказов почти во всех странах Еврозоны сократились, что предполагает вероятность сохранение отрицательной динамики в секторе. Т.е. может подтвердиться предположение, что улучшение показателей последних месяцев - результат некоторого восстановления объема деловых запасов, которые в первом квартале упали до рекордных величин, на фоне падения мирового спроса. Кстати, объем запасов в целом оставался относительно стабильным (Франция). Рынок труда по-прежнему слаб.

Котировки евро с выходом данных по странам Еврозоны поднялись на 60 евроцентов - до 1,4086. Впрочем, для продолжения движения необходимо закрыться сегодня выше 1,4100. В этом случае откроется путь к 1,4343. Сейчас кажется, что это максимально возможное движение.

С сокращением котировок доллара росли европейские фондовые индексы. Рост их остановился только после выхода статистики по экономике США.

Показатель занятости в частном секторе США показал очередное сокращение. Причем более значительное, чем прогнозировалось. В июне число рабочих мест сокращено на 473 тыс. (прогноз -385 тыс.).

Объем расходов на строительство в США в мае упал на 0,9 % (прогноз -0,4 %). Значение апреля пересмотрели в сторону сокращения (с +0,8 % на +0,6 %). Падение расходов на строительство резидентов за 12 месяцев составляет более 33 %. Положение в секторе недвижимости остается сложным.

Индекс деловой активности в секторе производства США в июне повысился до 44,8 (в мае 42,8). Опять же кажем на то, что до граничного значения 50 еще далеко. Еще можно указать, что индекс занятости в секторе повысился до 40,7 (было 34,3). Это означает, что занятость в секторе продолжит сокращаться, но темп этого сокращения снизился.

Однозначно негативно – падение индекса деловых запасов. При общих равных условиях, это может предвещать восстановление темпа падения экономики.

Сегодня появятся данные по занятости. Ожидается увеличение процента безработицы и в июне. Т.е. негативная реакция может привести к укреплению курса доллара к евро, сокращению котировок нефти, снижению фондовых индексов, тем более, что текущая торговая неделя короткая (в пятницу в США – День Независимости).

Кроме данных по безработице инвесторы ждут сообщений министра финансов США Т.Гайтнера по поводу плана избавления банков от токсичных долгов (PPIP). Есть сомнения, что она прозвучит, есть сомнения, что она сейчас популярна у властей.

С одной стороны банки, возвращением полученных государственных средств помощи, демонстрируют положительные изменения в балансах.

С другой стороны, инвесторы опасаются, что определение цены активов будет неадекватным. Необходимо выяснить готовность банков продать эти активы и готовность инвесторов участвовать в программе. Нет никакого свидетельства, что правительство нашло, или может найти, решение этих вопросов. Есть подозрение, что PPIP мертворожденный план.

Министерство финансов США, по слухам, выбрало девять менеджеров фонда для программы, включая некоторых высококлассных инвесторов, которые имеют хорошие отношения с регуляторами.

В то же время, рейтинговое агентство Moody`s в среду предупредило, что пересмотров оценок банков в сторону улучшения в 2009 г. несмотря на существенный приток капитала в сектор за последние месяцы, не будет. Потенциал для пересмотра маловероятен до 2010 г.

Несмотря на существенную двусмысленность данных статистики рынок акций США повысились в среду, отметив ростом начало третьего квартала. Аналитики голосят о том, что данные о деловой активности в секторах производства Китая, Европы и США укрепили надежды инвесторов на то, что мировая экономика находится на дороге к восстановлению.

Кстати за уровнем 50 индекс деловой активности только у Китая, которы на днях объявил о сокращении объемов экспорта ряда товарных позиций, без которых наращивание производства невозможно.

Однако активные покупки наблюдались только в начале торговой сессии, затем инвестор задумался о том каков процент безработицы окажется в июне.  

Повышение степени принятия риска отразилось на курсе доллара и котировках долгового рынка. 

РОССИЯ.

Инфляция в РФ с 23 по 29 июня 2009 г. составила 0,2 %, с начала месяца - 0,6 %, с начала года - 7,4 %.

Объем ВВП России в первом квартале составил в текущих ценах 8482,8 млрд. рублей. – 90,2 % от уровня первого квартала прошлого года. Дефлятор ВВП за квартал по отношению к ценам аналогичного периода прошлого года составил 105,8 %.

Потребительские расходы за квартал выросли до 4,773 трлн. рублей по сравнению с 4,258 трлн. за аналогичный период 2008 г.

Доля расходов на конченое потребление (включают расходы домашних хозяйств, государственного управления, некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства) в общей структуре ВВП увеличилась с 67,5 % в 1-м квартале прошлого год до 81,5 %.

Доля чистого экспорта в ВВП в I квартале уменьшилась до 6,1 % с 12,5 %. (510,1 млрд. руб. против 1 трлн. 101,3 млрд. рублей).

Внешний долг РФ в первом квартале сократился на 6 % - до $450,8 млрд. с $483,5 млрд. на 1 января 2009 г.

Объем задолженности органов государственного управления в первом квартале текущего года уменьшилась на 6,4 %- с $29,5 млрд. до $27,6 млрд.

Долг банков перед нерезидентами (без учета участия в капитале) сократился на 12 % - до $146,4 млрд. с $166,3 млрд.

Задолженность прочих секторов снизилась на 3,6 % с $284,4 млрд. до $274,3 млрд. 

Объем Резервного фонда РФ на 1 июля составил 2 трлн. 957,54 млрд. руб. ($94,52 млрд.). Объем Резервного за месяц сократился на 170,39 млрд. руб.

Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Резервного фонда по состоянию на 1 июля 2009г. составили: $41,78 млрд., 29,22 млрд. евро, 6,36 млрд. фунтов стерлингов.

Часть резервной позиции РФ в МВФ, сформированная за счет средств Резервного фонда, в июне 2009 г. увеличилась на 101,67 млн. специальных прав заимствования (SDR) и по состоянию на 1 июля 2009 г. составила 858,54 млн. SDR.

Доход от размещения средств Резервного фонда, пересчитанного в доллары, за период с 15 января по 30 июня 2009 г. составила $0,87 млрд. (27,07 млрд. руб.). Расчетные суммы процентного дохода от размещения средств фонда на отдельных счетах в иностранной валюте составили: $0,06 млрд. (1,82 млрд. руб.); 0,51 млрд. евро (22,44 млрд. руб.); 0,05 млрд. фунтов стерлингов (2,81 млрд. руб.). Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте за период с 15 января по 30 июня 2009 г. составила положительную величину - 137,83 млрд. руб.

Минфин в июне 2009 г. продолжил реализацию распоряжения правительства РФ об использовании средств Резервного фонда на финансовое обеспечение сбалансированности федерального бюджета. Часть средств Резервного фонда в иностранной валюте на счетах в Банке России была реализована за 175,59 млрд. руб., а вырученные средства зачислены на счет по учету средств федерального бюджета. Таким образом, в текущем году на финансовое обеспечение сбалансированности федерального бюджета были направлены средства Резервного фонда в общей сумме 1 трлн. 435,59 млрд. руб.

Минфин отмечает, что в связи с недостаточностью нефтегазовых доходов за отчетный месяц для обеспечения нефтегазового трансферта и в соответствии с постановлением правительства РФ и приказом Минфина часть средств Резервного фонда в иностранной валюте на счетах в Банке России, а именно $0,51 млрд., 0,37 млрд. евро и 0,07 млрд. фунтов стерлингов, была реализована за 35,17 млрд. руб., а вырученные средства зачислены на счет по учету средств федерального бюджета.

В июне 2009 г. на счет по учету средств федерального бюджета поступили нефтегазовые доходы федерального бюджета за май 2009г. в размере 175,76 млрд. руб.

Минфин обнародовал данные по объему Фонда национального благосостояния. На 1 июля 2009 г. объем фонда составил 2 трлн. 813,94 млрд. руб., что эквивалентно $89,93 млрд. Совокупный объем Фонда национального благосостояния РФ на 1 июня 2009 г. составлял 2 трлн. 784,14 млрд. руб.

Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в Банке России на 1 июля 2009 г. составили: $34,44 млрд., 24,50 млрд. евро, 4,46 млрд. фунтов стерлингов. Остатки средств на депозитах во Внешэкономбанке на 1 июля 2009 г. составили 432,10 млрд. руб., из них 257,1 млрд. руб. было перечислено на депозиты со сроком до декабря 2019 г. и процентной ставкой 7 % годовых; 175 млрд. руб. - на депозит со сроком до 21 октября 2013 г. и процентной ставкой 7 % годовых.

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Российский рынок пытается преодолеть процесс консолидации и выйти к пиковым значениям начала июня. Однако, статистика по ведущим экономика не позволяет надеяться на продолжение роста, тем более, что американский фондовый рынок, например, испытал максимальны прирост за квартала.       

Сегодня появятся данные по занятости в США, впереди начало отчетного периода компаний. Если продовольственные компании рапортуют о положительных изменениях, то показатели компаний реального производства, транспорта способны разочаровать. Итоги квартала финансовых компаний могут быть сносными. С одной стороны вырос их капитала по отношению к первому кварталу. Часть инвестиционных портфелей вполне могла увеличиться в цене. Однако, число просрочек растет, стоимость залоговой недвижимости снижается, объем кредитования если и растет, то только за счет коротких кредитов.    

Сегодня на российском рынке акций ожидаем открытие с минусом. Цены на нефть опустились ниже отметки $69 баррель. Сообщение о сокращении объема запасов нефти в США впечатления не произвели, так же, как данные по увеличению индексов деловой активности в секторе услуг Китая, Европы и США.

Рост американских индексов прервали соображения появившиеся после выхода информации о размере расходов на строительство.

Впрочем, рынок стабилизируется, т.к. рынки будут, как и всегда, ждать новостей из США.

Акционеры ОАО «Ситроникс» во вторник приняли решение не выплачивать дивиденды за 2008 г. в связи с убытками.

За 2008 г. чистый убыток компании (US GAAP) сократился на 77 % по сравнению с предыдущим годом, с $233,9 млн. до $ 53,9 млн. Совокупная выручка выросла на 24 % по сравнению с 2007 г. и составила $2 млрд. 

Акционеры Альфа-Банка предоставили банку кредит на $320 млн

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 01 июля.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Торги сегодня обещают быть осторожными, т.к. день наполнен новостными ожиданиями.

Информация о безработице в Еврозоне будет негативно влиять и на российский рынок.

Решение ЕЦБ не будет сюрпризом, однако комментарии к решению, которые прозвучат после 16:30 вполне отразятся на рынках, тем более что в это же время появиться информация по рынку труда США.

Котировки застряли на уровне, с которого могут решительно двинуться. Движение последних дней выглядит консолидацией перед продолжением падения. В этом случае пробитие уровня 91 000 приведет к падению на 10-15 %.

Однако возможен и противоположный вариант – прорыв вверх к пикам начала июня. Для этого, однако, придется закрыться выше 101 000. 

Уровень поддержки на сегодня – 94 100 (90 770). 

Уровень сопротивления – 100 000 (104 700).

Индекс РТС

-          поддержка 960 (930);

-          сопротивление 1000 (1030).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  160р.; 153р.;

-          сопротивление  170р.; 175р.

ГМКНН:

-          поддержка 2770р.; 2650р.;

-          сопротивление  2957р. 3140р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1385р.; 1340р.;

-          сопротивление  1430р.; 1460р.

Ростелеком:

-          поддержка 150р.; 143р.

-          сопротивление 174р.; 204р.

Роснефть:

-          поддержка 165р.; 161р.;

-          сопротивление 175р.; 184р.

Сбербанк об.

-          поддержка 38.00р.; 36.70р.;

-          сопротивление  40.70р.; 43.70р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 24.70р.; 23.00р.;

-          сопротивление 26.70р.; 28.40р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 21.50р.; 19.65р.

-          сопротивление 22.50р.; 23.60р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)