В
предыдущем выпуске было сказано о существовании, по
меньшей мере, трех подходов к построению трендовых линий:
по ценам закрытия;
по областям скопления (консолидации) цен;
по максимальным и минимальным значениям цен.
Первый метод выглядит чрезмерно упрощенным. Второй,
хоть и пользуется поддержкой ряда серьезных авторов
[2]
[3],
но, к сожалению, ими не конкретизируется. Зато в отношении
третьего метода существуют достаточно четкие советы и
указания по выбору точек, через которые следует проводить
трендовые линии.
Джон Мэрфи
[5]
дает следующие рекомендации. Прежде всего, необходимо
наличие восходящей (нисходящей) тенденции, т. е. хотя
бы двух последовательных спадов (пиков), второй из которых
выше (ниже) первого (Fig. 41-1).
В данном случае, это точки 1 и
3. Через эти две точки уже можно провести
пробную трендовую линию. Однако, истинной
эту линию можно будет считать лишь после того, как график
коснется ее в третий раз (точка 5). Только
тогда найденную линию тренда допустимо будет использовать в
практических целях.
Fig. 41-1
Вычерчивание трендовых линий по Мэрфи.
Уделим некоторое внимание определению точки 3
как второго спада (подъема): ведь нужно быть уверенным в том, что
падение (подъем) цен уже закончился (Fig. 41-2).
Можно считать точку 3 состоятельной, если график
на отрезке 3-4 преодолел определенное, заранее
оговоренное, расстояние. Здесь, опять-таки, нет единого мнения.
Надежнее всего дожидаться преодоления уровня
c, совпадающего с точкой 2. Но
некоторые аналитики довольствуются простым достижением
уровня c и даже преодолением уровня
b - середины расстояния между точками
2 и 3 по вертикали
(ab = bc).
Fig. 41-2
Определение точки спада.
Еще дальше продвинулся в своих исследованиях Томас Демарк
[4].
На это ушли годы кропотливого исследовательского труда
и последующая апробация результатов на практике. В результате
графический анализ линий тренда утратил былую субъективность
и превратился в чисто механическую процедуру.
Прежде всего, Демарк предлагает вычерчивать трендовые
линии справа налево, а не слева направо.
Движение цен в настоящий момент гораздо важнее,
чем движение рынка в прошлом.
Далее он критикует существующую практику вычерчивания
нескольких трендовых линий, отражающих одну и ту же тенденцию
(Fig. 41-3). Общепринятая процедура
построения множества линий тренда, из которых одна милостиво
полагается верной, также грешит неточностью и полным невниманием
к мелким деталям.
Fig. 41-3. USD/JPY D1 2000
Пример множественных трендовых линий..
Томас Демарк вводит понятие ключевых TD-точек,
через которые проходит единственная истинная TD-линия.
Потенциальные TD-точки совпадают с максимальными или минимальными,
в зависимости от того, какая TD-линия - сопротивления или поддержки
- проводится, значениями цен за рассматриваемый торговый период.
Заметьте, что TD - это не тренд, как может
показаться на первый взгляд, а инициалы автора.
Главным признаком TD-точек является их экстремальность:
ни в предыдущий, ни в последующий день (или другой торговый
период) цены не должны превышать (если речь идет о точках
для построения TD-линии сопротивления, или предложения) либо
быть меньше (если строится TD-линия поддержки, или спроса)
значений цены в TD-точках (Fig. 41-4).
Fig. 41-4. USD/CHF D1 Feb 2002
Метод отбора TD-точек..
Однако, описанный метод еще мало чем отличается от
обычного способа проведения трендовых линий "на глаз".
И Демарк совершенствует собственный метод, вводя
дополнительные условия отбора TD-точек. Это позволяет
повысить их надежность и сократить количество.
Сформулируем эти условия применительно к дневному
торговому периоду (хотя он может быть любым другим)
для TD-точек с минимальными ценами, через которые
будет проводиться TD-линия поддержки (спроса).
Основное условие.
Значения минимальных цен за день до и на следующий день
после TD-точки должны быть выше нее:
LOW-1 > LOW0 < LOW+1.
Первое дополнительное условие.
TD-точка должна быть ниже цены закрытия, зафиксированной
за два дня до регистрации рассматриваемой точки:
CLOSE-2 > LOW0.
Второе дополнительное условие.
Истинность TD-точки вызывает сомнения, если цена закрытия
на следующий день после регистрации точки оказывается ниже
расчетного значения скорости подъема TD-линии
(Fig. 41-5):
sin(A'_A_LOW0) < sin(A'_A_CLOSE+1).
Fig. 41-5
Второе дополнительное условие отбора TD-точек.
Точка B дискредитирована закрытием
следующего дня ниже линии AB - скорость
подъема оказалась ниже расчетной.
Домашнее задание
Самостоятельно сформулируйте основное и дополнительные
условия для отбора TD-точек, используемых при вычерчивании
TD-линий сопротивления (предложения).
Ищите и проводите трендовые линии по описанным здесь
методам на графиках с различным периодом и для разных
валютных пар. Пытайтесь работать не только с архивными
данными, но и предвосхищать ближайшую перспективу.