Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 50 неделю (10.12.07 – 16.12.07)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Новый исторический максимум – вопрос времени

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     За неделю высоколиквидные акции подорожали, в среднем, на 3.4%, - на такое значение вырос индекс ММВБ.
    Мощное наступление «быков» не оставило шансов «медведям», поэтому новый исторический максимум – вопрос времени. Понижательное движение пока откладывается на неопределенное время.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается «бычий» тренд (тип тренда – Long), увеличилось с 12 до 20, что соответствует 23,5% от общего количества акций;
    - Количество товаров, имеющих понижательное ценовое движение (тип тренда – Short), сократилось с 6 до 3 или до 27%;
    - Динамика мировых фондовых индексов практически не изменилась.

Ожидание по рынку на неделю:

    Высока вероятность продолжения роста.
    При этом существует вероятность консолидации рынка на текущих ценовых уровнях.

Ожидание по акциям на неделю:

    Высоколиквидные акции могут подорожать в цене, в среднем, на 2,8%.
    Больше других подорожать в цене могут акции Татнефти (+3,8%), Сургутнефтегаза (+3,7%), ГМК Норильского никеля (+3,6%), Газпрома (+3,5%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Машиностроение
13 АвтоВАЗ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 110 216.000 118 024.000
(7.1%) 		117 245.00
(-0.7%) 		  27 194 624 47.81 0.13 0.01
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 132 531 152 445
(15.0%) 		67 458
(-11.5%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 400 2 512
(79.4%) 		5 100
(306.1%) 		 
14 ИРКУТ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 807.144 41 515.103
(26.5%) 		50 628.276
(22.0%) 		50 754.189
(22.3%) 		978 131 612 23.6   2.27
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 7 987.464 16 882.501
(111.4%) 		3 335.630
(-60.5%) 		7 618.902
(-39.8%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -725.197 1 138.358
(-257.0%) 		-559.574
(-198.3%) 		-358.012
(-141.9%)
15 КАМАЗ активы, млн. руб.
(темп роста)		 65 405.617 66 623.058
(1.9%) 		71 828.40
(7.8%) 		  785 747 574 112.5 10.64 1.09
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 50 551.547 67 470.757
(33.5%) 		76 557.70
(126.9%) 		60 950
(20.4%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 133.390 721.151
(440.6%) 		1 723.50
(378.0%) 		6 230
(1051.8%)
16 ОМЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		   5 393.855 4 809.279
(-10.8%) 		4 909.169
(-9.0%) 		35 480 186 187   280.08
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   206.576 7.075
(-93.2%) 		17.767
(-88.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   0.414 -122.402
(-59231.4%) 		-201.111
(-64868.4%)
17 СевсталАвт активы, млн. руб.
(темп роста)		 9 712.489 13 384.336
(37.8%) 		    34 270 159 1 254 16.55 9.05
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 012.409 1 515.173
(49.7%) 		2 374
(213.4%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 488.091 3 660.591
(650.0%) 		1 298
(-29.1%) 		 
18 УАЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 11 879.387 11 946.724
(0.6%) 		13 648.12
(14.2%) 		  3 725 819 763 2.73 10.84 0.5
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 15 197.402 17 120.358
(12.7%) 		10 154.99
(18.6%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 370.169 920.094
(148.6%) 		469.189
(2.0%) 		 
Среднее значение по сектору  9.54 48.83
Среднее значение (по всем секторам)  213.13 20.14

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   23.10.2007  0.075   13.11.2007   0.0392   91.33  0 
 2   Дагэнерго   DGEN   0.04   18.06.2007  0.042   01.11.2007   0.022   90.91  5.00 
 3   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.2   86.36   
 4   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.67   01.11.2007  7.46   13.11.2007   4.03   85.11  -2.74 
 5   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1367   23.10.2007  0.1475   13.11.2007   0.0815   80.98  7.90 
 6   ТГК-5   TGKE   0.0016   16.11.2007  0.0016   04.12.2007   0.0009   77.78  0 
 7   Банк ВТБ   VTBR        0.0085   15.10.2007   0.0048   77.08   
 8   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   29.10.2007  2.03   13.11.2007   1.2   69.17  0 
 9   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.08   15.10.2007  1.09   16.11.2007   0.665   63.91  0.93 
 10   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   23.10.2007  0.2063   13.11.2007   0.1275   61.8  0 
 11   ТГК-14   TGKN   0.0005   15.10.2007  0.0006   04.12.2007   0.0004   50  20.00 
 12   МОЭСК   MSRS   0.1301   26.09.2007  0.1339   04.12.2007   0.0908   47.47  2.92 
 13   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0195   46.15  14.00 
 14   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   23.10.2007  6.46   13.11.2007   4.4765   44.31  0 
 15   РАО ЕЭС России   EESR   1.78   04.12.2007  1.78   10.12.2007   1.268   40.38  0 
 16   ВолгаТелеком   NNSI   7.89   04.12.2007  8   05.12.2007   5.79   38.17  1.39 
 17   Сбербанк России прив.   SBERP03   4.03   09.11.2007  4.02   05.12.2007   2.9926   34.33  -0.25 
 18   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.53   22.10.2007  1.53   30.10.2007   1.1392   34.3  0 
 19   Полиметалл   PMTL   9.57   19.11.2007  9.45   26.11.2007   7.05   34.04  -1.25 
 20   ТГК-1   TGKA   0.0016   16.11.2007  0.0016   03.12.2007   0.0012   33.33  0 
 21   ТГК-9   TGKI   0.0004   03.12.2007  0.0004   06.12.2007   0.0003   33.33  0 
 22   Якутскэнерго   YKEN   0.0435   31.01.2007  0.053   30.10.2007   0.0407   30.22  21.84 
 23   Полюс золото   PLZL   55.82   09.11.2007  56.04   19.11.2007   43.5   28.83  0.39 
 24   Сибирьтелеком   STKM   0.1557   04.12.2007  0.1549   05.12.2007   0.1213   27.7  -0.51 
 25   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   9.46   23.10.2007  14.56   03.12.2007   11.6005   25.51  53.91 
 26   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0859   01.11.2007  0.0887   04.12.2007   0.0711   24.75  3.26 
 27   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   0.6884   22.75   
 28   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 29   Дорогобуж   DGBZG        0.4967   01.11.2007   0.4073   21.95   
 30   Концерн Калина   KLNA   50.77   26.11.2007  51.27   04.12.2007   42.1578   21.61  0.98 
 31   Верофарм   VRPH   59.92   04.12.2007  59.92   05.12.2007   49.5   21.05  0 
 32   Иркутскэнерго   IRGZ   1.18   30.10.2007  1.29   04.12.2007   1.067   20.9  9.32 
 33   Уралсвязьинформ   URSI   0.0788   20.11.2007  0.0795   04.12.2007   0.0661   20.27  0.89 
 34   Дальсвязь   ESPK   6.49   04.12.2007  6.49   05.12.2007   5.4   20.19  0 
 35   Седьмой континент   SCON   31   03.12.2007  31.71   04.12.2007   26.4   20.11  2.29 
 36   Лебедянский   LEKZ   99.79   03.12.2007  100.53   04.12.2007   83.75   20.04  0.74 
 37   ТГК-2   TGKB   0.0012   09.11.2007  0.0012   04.12.2007   0.001   20  0 
 38   Сургутнефтегаз   SNGS   1.45   26.11.2007  1.47   04.12.2007   1.238   18.74  1.38 
 39   Сбербанк России   SBER   5.07   04.12.2007  5.08   05.12.2007   4.28   18.69  0.20 
 40   ТГК-6   TGKF   0.0013   22.10.2007  0.0013   04.12.2007   0.0011   18.18  0 
 41   Северо-Западный Телеком   SPTL   2.03   05.12.2007  2.05   06.12.2007   1.755   16.81  0.99 
 42   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   92.13   25.09.2007  95.46   15.10.2007   81.9   16.56  3.61 
 43   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   102.82   04.12.2007  102.82   05.12.2007   88.35   16.38  0 
 44   ЦентрТелеком   ESMO   0.9927   04.12.2007  1.05   05.12.2007   0.905   16.02  5.77 
 45   Банк Возрождение   VZRZ   74.48   26.11.2007  75.37   04.12.2007   65.2   15.6  1.19 
 46   ЮТК   KUBN   0.2409   04.12.2007  0.2388   05.12.2007   0.207   15.36  -0.87 
 47   Аптечная сеть 36,6   APTK   78.5   08.11.2007  84.92   29.11.2007   75   13.23  8.18 
 48   Магнит   MGNT   54.18   04.12.2007  54.18   05.12.2007   47.9   13.11  0 
 49   РБК-Информационные системы   RBCI   10.82   29.11.2007  10.75   04.12.2007   9.5717   12.31  -0.65 
 50   Роснефть НК   ROSN   10.38   03.12.2007  10.53   04.12.2007   9.41   11.9  1.45 
 51   Транснефть прив.   TRNFP   2167.63   03.12.2007  2160.5   04.12.2007   1950   10.79  -0.33 
 52   ТГК-10   TGKJ   4.34   15.10.2007  4.39   04.12.2007   4.0981   7.12  1.15 
 53   НОВАТЭК   NVTK   6.9   03.12.2007  7.23   04.12.2007   6.85   5.55  4.78 
 54   Норильский никель ГМК   GMKN   291.04   29.11.2007  290.04   05.12.2007   277   4.71  -0.34 
 55   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   318.71   04.10.2007  324.29   04.12.2007   310   4.61  1.75 
 56   Северсталь-авто   SVAV   50.98   26.10.2007  52.38   04.12.2007   50.1   4.55  2.75 
 57   Балтика   PKBA   52.05   26.11.2007  52.05   04.12.2007   50   4.1  0 
 58   Газпром   GAZP   14.75   05.12.2007  14.75   06.12.2007   14.17   4.09  0 
 59   Банк Москвы   MMBM   59.95   22.10.2007  59.95   26.11.2007   58.0434   3.28  0 
 60   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 61   Иркут   IRKT   1.06   22.10.2007  1.01   23.10.2007   0.98   3.06  -4.72 
 62   Мосэнерго   MSNG   0.2465   22.11.2007  0.2476   04.12.2007   0.244   1.48  0.45 
 63   Группа Разгуляй   GRAZ   5.09   05.09.2007  5.09   26.10.2007   5.1371   -0.92  0 
 64   РОСБАНК АКБ   ROSB   6.96   22.10.2007  7.13   12.11.2007   7.2862   -2.14  2.44 
 65   РИТЭК   RITK   9.9   16.11.2007  10.02   04.12.2007   10.3   -2.72  1.21 
 66   ОМЗ   OMZZ        7.35   30.10.2007   7.63   -3.67   
 67   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.6635   28.11.2007  0.6635   03.12.2007   0.7006   -5.3  0 
 68   Татнефть   TATN   5.65   03.12.2007  5.82   04.12.2007   6.2   -6.13  3.01 
 69   ОГК-5   OGKE   0.1637   28.11.2007  0.1629   04.12.2007   0.1742   -6.49  -0.49 
 70   Аэрофлот   AFLT   3.16   28.11.2007  3.33   04.12.2007   3.6   -7.5  5.38 
 71   ОГК-4   OGKD   0.1214   28.11.2007  0.122   04.12.2007   0.132   -7.58  0.49 
 72   Северсталь   CHMF   21.17   04.12.2007  21.17   05.12.2007   23.1   -8.35  0 
 73   ММК   MAGN   1.24   03.12.2007  1.26   05.12.2007   1.3763   -8.45  1.61 
 74   МТС   MTSI   13.49   22.10.2007  13.67   05.12.2007   15.0017   -8.88  1.33 
 75   МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   32.5858   -9.29  8.40 
 76   ОГК-3   OGKC   0.1406   26.11.2007  0.1309   04.12.2007   0.145   -9.72  -6.90 
 77   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.1112   -12.32   
 78   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   4.29   21.11.2007  4.31   04.12.2007   5.254   -17.97  0.47 
 79   Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   08.08.2007  2.21   01.11.2007   2.7   -18.15  0 
 80   Новолипецкий МК   NLMK   3.37   05.12.2007  3.37   07.12.2007   4.15   -18.8  0 
 81   Газпром Нефть   SIBN   4.57   03.12.2007  4.64   04.12.2007   5.7371   -19.12  1.53 
 82   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   31.10.2007  2.58   01.11.2007   3.2162   -19.78  0 
 83   Акрон   AKRN   29.33   03.12.2007  32.62   04.12.2007   43   -24.14  11.22 
 84   АВТОВАЗ   AVAZG   1.6   16.11.2007  0.9   03.12.2007   1.9959   -54.91  -43.75 
 85   КАМАЗ   KMAZ   1.63   26.06.2007  1.9   05.09.2007   4.5824   -58.54  16.56 
 86   Ростелеком   RTKM   2.68   16.11.2007  2.77   20.11.2007   11.55   -76.02  3.36 
Среднее значение  16.76 3.33

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное