Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Октябрь 2017   →
 1
 2
 3
 4
04.10.2017
10:53:01
18:21:09
 5
 6
06.10.2017
11:33:12
18:25:04
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
16.10.2017
08:31:13
12:46:12
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
27.10.2017
08:52:43
17:47:36
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

 

            

Драйверы движения цены нефти Brent


Нефтяные цены brent подошли к $60 за баррель. После всех разговоров про неистощимый рост сланцевой добычи в США это движение могло показаться удивительным, если бы участников рынка не двигало приближение… зимы. Рост нефти объясняют  на этой неделе тем, что Саудовская Аравия и Россия готовятся продлить соглашения по сокращению производства  до конца 2018г. На самом деле, об этом говорят давно. Визит саудовского короля в Москву 4-7 октября говорит о том, что монархия хочет склонить Москву поступить так, а не иначе.  Несмотря на нашу поддержку идеи продления, 100% уверенности в её реализацию всё равно на рынке не было.  Ещё 24 октября министр энергетики Новак говорил о продлении только как опции в случае необходимости.  Возможно, в позиции сторон ничего не меняется, но часы приближают саммит ОПЕК 30 ноября, на котором решение о продлении будет обсуждаться  очень активно. Соответственно, усиливается потенциал вербальных интервенций.  Саудовский министр энергетики  аль Фалих 24 октября сказал, что достигнут консенсус между основными странами о том, что сокращение производства надо продолжать до балансировки рынка без каких-то остановок на полпути. 25 октября Wall Streer Journal рапортовал, что Саудовская Аравия и Россия договорились о продлении соглашения до конца 2018г.  Наконец, 26 октября саудовский принц Салман в интервью Bloomberg News поддержал идею продления соглашения.  

           


На самом деле, в интервью 32-летнего наследника саудовского престола содержалось даже более важная информация для нефтяного рынка. Он сказал о том, что IPO Arаmco будет проводиться, как и планировалось, в 2018г.  Гигантское IPO, от которого Эр-Рияд хочет получить $100 млрд, не будет отложено, - сомнения на этот счет гуляли на рынке несколько недель.  Это значит, что Саудовская Аравия сделает всё возможное для ценовой стабильности. 2 ноября министры энергетики РФ и Саудовской Аравии обсудят идею продления соглашения ОПЕК+.

Однако вербальные усилия имели бы меньший эффект, если бы не массивное падение запасов дистиллятов и бензина в США на последней неделе.  При этом загрузка нефтепереработки в США заметно подросла. Спрос на дистилляты растет как раз зимой, так что их падение их запасов очень "кстати". Менее известно (в России) о том, что 20-26 октября запасы дизельного топлива в хранилищах Amsterdam-Rotterdam-Antwerp упали на 11% благодаря его экспорту. Напротив, запасы в топлива в Сингапуре выросли на 3% 19-25 октября. Заметим, что торговлю активизируют так называемая бэквардация фьючерсов, при которой  невыгодно хранить нефть в хранилищах. Из-за того, что цены последующих месяцев поставки ниже, в конце года могут упасть запасы нефти в Китае. Последние в КНР  в сентябре выросли 11-ый месяц подряд до 20.16 млн тонн.

На графике бэквардацию иллюстрирует спрэд (в процентах к цене первого месяца) между фьючерсами Brent 1 и 13-ого месяца поставки      


       

23 октября на основании спутниковых наблюдений были опубликованы данные о том, что Китай загружает в хранилищах меньше нефти, чем следует из статистики. Другими словами, потребление нефти в КНР существенно больше, чем думали на рынке. Данные URSA SPACE SYSTEMS о говорят о приросте запасов нефти в январе-августе на 87 млн барр., что меньше официального на две трети – ист.Barclays Pls.  

Ещё одно событие подспудно  повышало бычьи настроения на рынке, о чем открыто, впрочем, особо не сообщалось. После пропуска платежей ещё по 2 государственным выпускам (в этот уикэнд) Венесуэлы инвесторы опасались потенциального дефолта по обязательствам  (более $2 млрд) государственной нефтяной компании PDVSA в эту пятницу 27 октября. (Но PDVSA заплатила 27 октября по долгу.) После ввода санкций США  против страны венесуэльские поставки нефти сократились. Американские нефтепереработчики получили нефти из Венесуэлы  с конца августа на 35% меньше, что плохо, поскольку  они расплачивались “живыми деньгами”. А часть нефти Венесуэла осуществляет в обеспечении своих заёмных обязательств перед странами BRIC. Падение добычи в стране уже факт, хотя настоящий объем ее не ясен.

25 октября Курдистан запросил мира у Багдада. Это событие прошло пока незаметно для рынка. Производство нефти в районе Киркука из-за боевых столкновений курдов с правительственными войсками снизилось. Так,19 и 20 октября по нефтепроводу Киркун-Джейхан (мощность 600 тыс.барр.) было доставлено в Турцию меньше обычного нефти на 225 тыс.барр и 196 тыс.барр.  Киркук не принадлежит курдской автономии, курды заняли его при освобождении от (запрещенного в РФ) ИГИЛ. Однако удержать за собой этот нефтяной район они не смогли, поэтому экономический фундамент идеи независимости был подорван. Уже 25 октября поставки были возобновлены с месторождения Авана (90 тыс.барр. в сутки)

11 октября EIA US в ежемесячном энергетическом обозрении повысил прогноз средней цены brent на 2018 почти на $2.5 до $54.07, а прогноз на 2017г. почти на $1 до $52.43 ( средняя цена brent по факту - с января по 26 октября 2017г. 52.92). Средний спрэд WTI и Brent видится EIA на уровне $3.5 – на 27 октября по факту $6.56

        


Запасы нефти в США

Недельные данные EIA  25 октября о  росте запасов нефти  оказали давление в большей степени на нефть WTI, brent сумел подрасти. Импорт нефти в США   вырос на 0.64 млн барр. до 8.123 млн барр. Экспорт  нефти из США вырос на 126 тыс.барр. до 1.924 млн барр. Загрузка нефтепереработки  выросла  на 3.3% (с 84.5% до 87.8 %, +1.3% оценка).    Продано из стратегического резерва США (SPR) 0.3 млн барр.

Табл. Данные по запасам нефти в США 25.10.2017 

Миллионы барр.

Данные EIA за 14-20 октября

Прогноз

Оценка АPI 24.10.17.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 7-13 октября

Нефть

0,9

  -0.425 (Platts  23 октября)

+0.519 (-0.055  в Кушинге)

-0.3(+0.2 на прошлой неделе)

-5.7

Бензин

-5,5

-2.3

-5.753

 

0.9

Дистилляты

-5,2

-2.05

-4.949

 

0.5

 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 20 октября выросли на 1.101 млн барр. до 9.507 млн барр. в т.ч. упали на Аляке на 8 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 1.109 млн барр., на неделе 13 октября упали на 1.074 млн барр.  до 8.406 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 9 тыс.барр., упали в 48 штатах на 1.083 млн барр. на неделе 6 октября упали на 81 тыс.барр. до 9,48 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр., упали на в 48 штатах на 87 тыс.барр.,

        


Дневной график


На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. К концу октября цена вышла на годовые максимумы и обновила их (26.10) до 59.55. На графике в рамках аптренда встал вопрос о формировании двойной вершины около $60 или переходе этой психологической отметки. В пятницу 27 октября нефть brent  слегка скорректировалась от  новых годовых вершин на фоне роста долларового индекса.  Трейдеры ждут  новостей для штурма психологической отметки $60. Игроки   ожидают  в т.ч.  данные  по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В  пятницу 20 октября число буровых упало  на 7 до 736,  13 октября число буровых выросло на 5 до 743

Резюме. Цена нефти может вскоре достичь первый Фибоначчи  диапазона колебаний 2014-2017гг.  (38.2%) - уровень 60.95.  Быстрое пробитие отметки годового максимума – в конце этой - в начале следующей недели (вариант) - будет означать постановку первой цели Фибоначчи $66.66. Неудача в районе 60 будет означать ноябрьский игровой рейндж $54-59


 

Важная информация

Все оценки и рекомендации подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений
и финансовых обстоятельств инвесторов. ВТБ24 рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиций и инвестиционных стратегий, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Клиенты ВТБ24 могут обращаться за дополнительными консультациями к специалистам аналитического отдела Инвестиционного департамента банка.

 

Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых ВТБ24 как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения ВТБ24.






 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 883Kb)
Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное