Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Hedge Fund

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Хеджевого Фонда

-- Я думаю, что мы все сейчас пойдем играть в Пустяки. Так они и сделали. Алан Александр Милн. Винни Пух и Все-Все-Все..

Обзор от 29.08.2002 г

Произошедшие события 28.08.2002 г

1. Научно-исследовательский экономический институт Германии DIW объявил в среду - он ожидает, что государственный дефицит в этом году будет около 3 % ВВП или несколько выше.

2. Министерства финансов Германии объявило, что общие поступления в бюджет за семь месяцев года снизились на 7,8 % (к прошлому году), при том что расходы увеличились на 4,6 %. Налоговые поступления, за исключением местных налогов, снизились на 4,4 % г/г. Тем не менее Министерства финансов сообщает, что наиболее важные текущие показатели сигнализируют непрерывное улучшение в ближайшие месяцы.

3. 11:00 Индекс CPI Италии в августе (предварительные данные) CPI +0,1 % (+2,3 % г/г). HICP -0,3 % (+2,5 %). Прогноз +0,1 % (+2,3 % г/г). В июле +0,2 % (+2,2 % г/г).

4. 11:20 ВВП Испании во втором квартале + 0,4 % кв./кв., +2,0 % г/г. Объем экспорта во втором квартале снизился на 1,4 % г/г (в первом -2,5 % г/г); объем импорта снизился на 2,1 % г/г (-1,8 % г/г).

5. 12:00 Индексы IFO Германии на август. Индекс оценки текущей ситуации: прогноз 78,2 (было 77,9); индекс ожиданий 100,9 (102,5); индекс бизнес климата 89,4 (89,9).

   Индекс оценки текущей ситуации: 77,32; индекс ожиданий 100,8 (102,4); индекс бизнес климата 88,8 (89,9). Значение индексов указывают на анемичность восстановительных процессов. Более того индексы снижаются третий месяц подряд. Указывает на низкий потребительский спрос. Процессы происходящие в разных частях мировой экономики подпитывают друг друга. (по-немецки звучит также как и по-английски знаменитое - "не верю!".)

6. 12:00 Изменение денежной массы (агрегат М3) Еврозоны в июле вышли на уровне прогнозных значений. Прогноз +7,3 % кв./кв.; +7,1 % г/г. В июне +7,4 % и +7,1 %. Объем кредитования +4,1 % г/г (с июньских +4,5 % г/г). Объем частного кредитования +4,9 % г/г (+5,4 % г/г).

7. Nortel Networks Co. - одна из крупнейших компаний связи (в том числе безпроводной, волоконной передачи данных, Internet. Компания работает и имеет бизенс в 150 странах мира.

   Цена акции вчера снизилась на 17 % (до $1,04) после объявления о сокращении спроса на оборудование и услуги.

   За падением цены появились сообщения о возможном понижении кредитного рейтинга компании.

   Падение лидера ввергло в падение всего сектора. Американский сетевой индекс фондовой биржи снизился на 6,13 % (S&P500 упал на 5,97 %).

   У инвесторов сложилось убеждение, что объявление Nortel было вряд ли последней из мрачных новостей для сектора.

8. В среду появились сообщения о невозможности Нигерии выполнять свои внешние обязательства в текущем году. Нигерия, одна из стран Африки наиболее задолжавшая. 120 миллион жителей из которых 70 живут в страшной бедности.

Управляющий долгом страны говорил о том, что снижение мировых цен на нефть означает, что Нигерия сможет выплатить только половину суммы из $3,3млрд выплат намеченных в этом году (общая сумма $28-33млрд.). ОН СКАЗАЛ, ЧТО УТВЕРЖДЕНИЯ, ЧТО НИГЕРИЯ В ОДНОСТОРОННЕМ ПОРЯДКЕ ПРЕКРАЩАЕТ ВЫПЛАТЫ - ЛОЖНЫЕ.

Еще в декабре кредиторы были предупреждены о резком сокращении бюджетных доходов и в связи с этим о росте проблем связанных с выполнением долговых обязательств.

Три четверти долгов Нигерии - долги Парижскому клубу (в отличии от множества развивающихся стран, у которых большая часть долга перед МВФ и ВБ). Официальные лица говорят о необходимости дополнительных заимствований, что без этого некоторые платежи по коммерческим долгам возможно будут пропущены.

Нигерия ведет переговоры индивидуально с каждыми из 15 участников Парижского Клуба, чтобы реструктуризировать свой долг.

Экономическое положение Нигерии усугубляется ухудшением политической обстановки. Во-первых, опасения связывают с предстоящими в начале будущего года выборами (смещение демократической власти); во-вторых, угроза вынесения импичмента действующему президенту (парламент создал комитет по сбору подписей).

Наиболее важные события сегодня 29.08.2002 г.

1. 11:00 объем розничных продаж Италии увеличился на 1,4 % г/г в июне. За месяц рост составил 0,2 %. Объем продаж больших универсальных магазинов поднялся на 1,7 % г/г. Объем продаж продовольствия увеличился на 2,5 % г/г, а непродовольственных товаров на 0,6 % г/г. В течение первых шести месяцев рост розницы составляет 2,1 % г/г.

2. 13:30 Индекс потребительского доверия Великобритании в за августе не изменился +2. В июне +6. Индекс потребительских расходов находится на минимальных с января 1999г уровне (-8). Индекс оценки текущей ситуации -22, индекс ожиданий -7 (изм. +4).

3. 15:45 Заседание ЕЦБ (ставки). Ставки оставят без изменения. Даже если изменение ставок насущно, необходимо произвести немедленно, решение об этом не может быть оперативно принято. Объявленная, все время подчеркиваемая независимость Банка пока иллюзорна.

4. 16:30 Initial Jobless Claims США

5. 16:30 Пересмотр ВВП США второго квартала. Прогноз - без изменения (+1,1 %). Есть основания полагать, что значение пересмотрят в сторону увеличения (1,2-1,3 %).

Фьючерс на индекс S&P500 (09/2002) 910 - 940

Фьючерс на T-bonds (09/2002) 109 07/32 - 110 14/32

Фьючерс на Euro (09/2002) 0,9782- 0,9900

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич
Мусатов Сергей Геннадьевич

Брокерская компания "Хеджевый Фонд"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.