Здравствуйте, уважаемые Инвесторы, Подписчики и Коллеги!

 Этот выпуск анонсировался как соединение трех тем, трех направлений, трех разделов.

Однако за последние 3 дня отвечая на десятки писем с вопросами,

Мне стало ясно, что эти вопросы важны очень многим, даже большему числу людей, чем их задали.

Поэтому, я как автор, решила сделать этот выпуск полностью из вопросов и ответов. И еще я решила немного рискнуть,

не знаю, какое количество подписчиков останется, а какое отпишется, я просто чувствую и считаю,

что обязана это написать, что именно см. ниже.

А принципы инвестирования и урок от Б. Шеффера мы получим в следующем скором выпуске.

Твои учителя откроют перед тобою дверь,

Но войти в нее надо тебе самому.

Китайская пословица.

Давайте начнем с цитаты из одного письма (автор любезно согласился на публикацию):

 «В последнем выпуске Вашей рассылки Вы просили ответить на два вопроса:
 1. Хотите ли вы быть и жить финансово свободным человеком?
 2. Что вы готовы для этого сделать?
 Отвечаю:
 1.        Да, конечно. Думаю, это мечта каждого из нас.
 2.        На этот вопрос одним предложением и не ответишь. Попробую поразмышлять.

 А. За статистикой, более половины наших мужчин курят. Я не
 исключение, выкуриваю приблизительно по одной (а иногда и больше)
 пачке в день. Т.е. 3 грн. или $0,6. В месяц выходит 0,6 * 30(а курим
 мы все и в выходные, и в праздники) $20. Нужно бросать немедленно,
 тем более что мне только 22 и сделать это, думаю, будет не столь
 трудно.
 Б. 2раза в неделю я с девушкой хожу в пиццерию, где трачу
 приблизительно $6. За месяц выходит $50. Если ходить на пиццу один
 раз в неделю (и так уже обоим надоело) расходы можно уменьшить до
 $25. А в это время подышать свежим воздухом где-нибудь в парке. Один
 раз в неделю ходим в кино, театр, ездим за город -думаю, на этом
 экономить не следует.
 В. После работы (а работаю я первый год) почти каждый день ходим с
 друзьями на пиво. Иногда это заканчивается совсем не пивом ;-) .
 Подсчитаем: $3 х 4 раза в неделю = $50 в месяц. Надо с этим
 завязывать.
 Г. На "шмотки" трачу в месяц $30-40. Нужно ставить потолок: $30 в
 месяц - максимум (итак этого барахла полным-полно).
 Д.Мобильный телефон, Интернет, продукты питания - здесь не что экономить.
 Е.Практически каждую неделю покупаю девушке всякие безделушки
 (мягкие игрушки, керамика, сувениры), она уже сама говорит, что негде
это уже ставить. Не дорог подарок - дорога любовь. Говорит, вполне
 можно обойтись просто цветами.     
 Ну что ж, подведем итоги:
 А. $20.
 Б.$20-25
 В.$20-25
 Г.$10-15
 Д.$0
 Е.$20
 Итого $90-105 я могу сэкономить каждый месяц. Надо будет
 хорошенько поразмыслить по этому поводу.
 Вот я попробовал описать свой индивидуальный пример
 экономии денежных средств, который еще необходимо воплотить в жизнь.
 А сделать это обязательно нужно. Спасибо, Екатерина, что
 подталкиваете к действию».

Зачем, спросите вы, здесь эта цитата, какой с нее прок?

А такой, что в массе писем читаю:

-какая прекрасная тема инвестиций,

-как это замечательно жить на проценты с капитала,

-да, это так разумно вести личный бюджет,

-да, знания об инвестировании так важны,

- о, спасибо вам за эту рассылку,

-и  т. д.      НО-О-О-О-О-О-О-О-О!!!!

И тут такое начинается, поймите меня правильно, я не хочу никого обидеть,

Только приведу маленький список очень больших и якобы очень серьезных оправданий БЕЗДЕЙСТВИЮ И НИЧЕГОНЕДЕЛАНИЮ:

-у меня нет денег для инвестиций;

-это слишком рискованно \ бессмысленно \ неизвестно;

-это слишком дорого \ дешево \ а сколько вообще это стоит?;

-это слишком запутанно \сложно \невозможно \слишком приятно \слишком неприятно для меня;

-у меня нет времени \ шляпки \ настроения \ богатого папы-дедушки-бабушки и пр. родственников

-не та страна \ не тот город \ не тот цвет волос \ не в то время родился \ не там учился;

Думаю, намек понятен. Все эти знания и умные книги и семинары можно выбросить, если они не применяются на практике. В таком случае – это просто МУСОР!!! Вы же не держите в холодильнике прошлогодние апельсины? Так и здесь, либо применять, что подошло и понравилось либо вообще не читать. Опыт показывает, такой радикальный подход эффективен, дает больше плодов в жизни.

А теперь, вопросы и соответственно ответы:

Вопрос:  Я являюсь гражданином СНГ. Могу ли я стать вкладчиком ПИФа. Какой будет налог у меня как у нерезидента. Какие документы я должен предоставить. Нужен ли мне открытый банк счет. Как считается налог с чистой прибыли или с дохода? (это равносильно и для граждан дальнего зарубежья)

Ответ: Да, вы можете приобрести паи. При покупке паев в управляющей компании (УК) у вас попросят паспорт, нотариально заверенный перевод его страниц на русский язык, а также миграционную карту или визу (если вы живете в РФ). Если вы находитесь за границей, то в УК вам оформят заявки и вышлют почтой вам на подпись, либо вы оформляете доверенность на кого-то из родственников \ друзей, кто будет проводить все операции по вашим паям.

 Ставка налога для физических лиц – нерезидентов Российской Федерации составляет 30%. Налог платится только при продаже паев с разницы между суммой, полученной от их погашения, и суммой, потраченной на их приобретение, т.е. от прибыли.

Если вы сможете документально подтвердить, что находитесь на территории РФ более полугода, для вас ставка будет такая же, как и для резидентов, – 13%.Открытый банковский счет не нужен, так как при оформлении документов на приобретение паев его для вас откроют.  Вам может пригодится ваш счет в банке при погашении (продаже) паев, туда перечисляются деньги.

Вопрос:С какой суммой я могу начать инвестировать?

Ответ: Как правило, в большинстве открытых фондов акций, минимальная сумма вложений составляет 1 тыс. рублей. Хотя, есть и исключение. Например, стать обладателем паев фонда «Агана – Молодежный» УК «Агана» можно всего лишь со 100 рублями в кармане.  А есть фонды, «членство» в которых обойдется – от 150-300 тыс. Минимальная сумма инвестиций оговаривается в правилах фонда.

Вопрос: По каким критериям выбирать ПИФ?

Ответ: В 6-м выпуске мы рассматривали общие принципы работы ПИФа, теперь давайте посмотрим более конкретно.

Во-первых, какую сумму вы планируете вложить в ПИФ, на какой срок, готовы ли вы рискнуть ради доходности? Как правило, минимальная сумма на покупку паев открытых фондов ниже, чем на покупку интервальных и закрытых фондов. Чем выше степень риска, тем больше шанс получить большую доходность. Открытые фонды считаются менее рискованными, а интервальные и закрытые фонды – более рискованными.

Во-вторых, стоит узнать, сколько существует фонд. «Долгожителем» можно считать фонд, существующий 3-5 лет. Далее следуют посмотреть доходность фонда за три месяца, шесть месяцев, год, два год и т.д. Если фонд показывает хороший результат на разных промежутках времени, то можно говорить о стабильности его работы. Важно помнить, что прошлые результаты фонда не являются гарантией того, что такие же результаты будут показаны и в будущем.

В-третьих, коэффициент «доходность/риск», или коэффициент Шарпа – один из важнейших критериев при выборе фонда. Он учитывает соотношение доходности и рисков при вложении денег в фонд. Чем выше коэффициент, тем выше рейтинг, следовательно, тем более эффективно происходит управление портфелем. Рейтинг фондов по коэффициенту Шарпа можно посмотреть, например, на сайте Национальной лиги управляющих. www.nlu.ru     

В-четвертых, оценка средней доходности портфеля, т.е. коэффициент «Альфа». Положительное значение этого коэффициента означает, что средняя доходность портфеля была выше доходности эталонного портфеля. Значит можно сделать вывод- управление было эффективным. И наоборот, если значение отрицательное, следовательно, управление было неэффективным. 

В-пятых, обратите внимание на коэффициент «Бета», это про то, как изменилась доходность портфеля по сравнению  с доходностью рынка. Данный коэффициент показывает, как рынок воздействует на изменение доходности портфеля. Значение «Бета» больше единицы говорит о большем риске активов по отношению к рынку, меньше единицы – о меньшем риске. Если риск в управлении портфелем фонда приводит к высокому уровню дохода в среднем, это говорит о том, что портфель управляется активно.

 В-шестых, поинтересуйтесь стоимостью чистых активов фонда (СЧА), то есть суммой его ценных бумаг и денежных средств. Объем СЧА должен быть как минимум  100 миллионов рублей, если вам нужен довольно надежный фонд.

От себя могу порекомендовать обращаться за рейтингами либо к независимым экспертам-аналитикам, например, www.rich4you.ru (с кем мы сотрудничаем), либо за консультацией к финансовому консультанту, советнику www.fullfreedom.ru или  www.zonadeneg.ru  .

Вопрос: Какие налоги и когда платит инвестор ПИФа?

Ответ: Налог платится только при продаже паев с разницы между суммой, полученной от их погашения, и суммой, потраченной на их приобретение, т.е. от прибыли. Ставка налога для резидентов Российской Федерации составляет 13%, для нерезидентов – 30%. Управляющие компании являются налоговыми агентами, поэтому они рассчитывают и уплачивают налоги от имени и за счет своих клиентов. Так что пайщикам не нужно волноваться об уплате налогов. До погашения паев неуплаченные налоги « работают» как сложный процент внутри ПИФа.

Вопрос: Сколько денег за управление берет УК?

Ответ: Управляющая компания может взимать за свои услуги комиссии при покупке и при погашении паев. При покупке платится надбавка, а при продаже – скидка. Они составляют порядка 0,5-3,0 % 

Перед покупкой паев выбранного вами фонда стоит узнать, где вам будет выгоднее их покупать – в офисе управляющей компании или у агента фонда, бывает, что размеры надбавок  у них разные.

Вопрос: В чем преимущество ПИФа перед банковским вкладом?

Ответ: Потенциально более высокая доходность по сравнению с традиционными для частного инвестора средствами приумножения и сбережения средств: банковские вклады и наличные иностранные валюты. Поскольку вклады на сегодня едва покрывают инфляцию, а чаще всего не перекрывают – 8-10 % годовых. Да, доходность фондов сопряжена с риском возможного снижения стоимости активов. Ведь ПИФы работают на рынке ценных бумаг, а рынок имеет свойство не только расти, но и падать, причем иногда значительно и продолжительно. Да и вообще, процесс инвестирования без риска невозможен. Вопрос лишь в том, какого размера потенциальный риск и как можно его минимизировать. А его можно и нужно минимизировать, путем применения определенных стратегий инвестирования.

Вопрос: Почему при покупке пая в ПИФе риск ниже, чем при покупке акций компаний напрямую?

Ответ: Паевые фонды работают с широким спектром ценных бумаг, что уменьшает риск, связанный с инвестированием в один инструмент. Пайщики могут воспользоваться преимуществами техники диверсификации, которая в иных случаях доступна только при инвестировании очень крупных сумм. Диверсификация существенно уменьшает риск падения стоимости пая при падении цен на акции или облигации отдельных эмитентов.

Инвестор владеет только одним видом ценных бумаг, однако пользуется преимуществами диверсифицированного портфеля. Управляющие фонда самостоятельно решают, когда и какие ценные бумаги из портфеля продать или купить, а также отслеживают все дополнительные выплаты по ценным бумагам (дивиденды, купонные выплаты).

Поздравляю всех нас с первым днем Весны и желаю  эффективных вложений,

Прохорова Екатерина, финансовый консультант компании Fullfreedom, kkaterina@pochta.ru

www.fullfreedom.ru  

Буду рада вопросам, замечаниям, пожеланиям, а также претензиям, ругательным письмам и недовольствам.

Все принимается по вышеуказанному адресу.