Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бесплатное образование в Интернете

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Финансовое обучение" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

12.869 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Бесплатное образование в Интернете - Комментарий к Турниру


Центр
  Финансового
    Образования
           fintraining.ru

Дистанционные учебные курсы:

1. "Управление личными финансами",
автор и ведущий -
Сергей Спирин
 2. "Инвестиции в ценные бумаги",
автор и ведущий -
Константин Царихин
 3. "Срочный рынок: фьючерсы и опционы",
автор и ведущий -
Константин Царихин
 4. "Школа финансового консультанта",
автор и ведущий -
Владимир Савенок

Очные учебные курсы в Москве:

1. "Основы биржевой торговли ценными бумагами",
2. "Мастер-класс биржевой торговли",
ведущие:
Валерий Гаевский и
Константин Царихин

А также:
- Лента новостей
- Библиотека
- Форум
- Рантье-Клуб

и многое другое
на сайте:
fintraining.ru

Консалтинговая группа
"Личный Капитал"

ЦФО Украина
fintraining.com.ua

Единственная проблема, решение которой имеет практическую ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"

Бесплатное образование в Интернете

Комментарий к Турниру

Завершился Второй Всероссийский Турнир по портфельному инвестированию, принять участие в котором я предлагал всем желающим в прошлом, сентябрьском выпуске рассылки. Мои поздравления победителям Турнира и всем участникам, которые использовали участие в Турнире для получения опыта и самообразования.

Церемония награждения победителей состоится 24 ноября 2006 г. в гостинице "Рэдиссон САС Славянская" в рамках выставки "Инвестор-Экспо".

А сегодня я хочу предложить вашему вниманию свой комментарий к Турниру.

Я написал его в то время, когда Турнир еще только приближался к середине. Однако, несмотря на то, что цифры к настоящему моменту изменились, суть написанного остается в полной мере актуальной для участников и наблюдателей.

Комментарий ко Второму Всероссийскому Турниру
по портфельному инвестированию

Если взглянуть на портфели победителей, то несложно заметить, что они состоят преимущественно из одной акции (причем из числа акций "третьего эшелона"), а прочие акции набраны в портфель скорее для того, чтобы он соответствовал правилам Турнира (напомню, портфель должен состоять не менее чем из 5 разных позиций). По состоянию на закрытие дня 12 октября, в верхних строчках турнирной таблицы располагались те, кто сделал ставку на акции ОАО "Морион" (ао) и ОАО "Удмуртнефть" (ап), значительно выросшие с начала месяца.

Напомню, промежуточные итоги Турнира и портфели участников можно посмотреть здесь.

Не спорю, такая стратегия хороша для участия в Турнире, когда на кону стоят лишь виртуальные деньги и их проигрыш не вызывает сильных отрицательных эмоций. А насколько такая стратегия (класть все яйца в одну корзину) хороша в реальной жизни?

Чтобы понять, к чему она приводит, взглянем не только на победителей, но и на проигравших. Среди аутсайдеров мы наблюдаем игроков ровно с той же самой стратегией – вложить все деньги в единственную акцию. Владельцы портфелей, показавших наихудший результат, сделали ставки на ОАО Дагестанская энергосбытовая компания (ао), ОАО Брянская сбытовая компания (ао), ОАО Группа РАЗГУЛЯЙ (ао).

И если победитель на сегодняшний день показал результат +76,64%, то аутсайдер умудрился проиграть аж -94,05%.!

Между тем, для успеха в инвестировании намного важнее не проиграть, чем выиграть.

Почему? Поясню на простом примере. Если вы проиграли, к примеру, -20% вашего капитала, то для того, чтобы просто вернуться к первоначальной сумме вам надо заработать... нет, не +20%, а уже +25% на оставшийся капитал.

Не совсем понятно? Тогда еще подробнее. Допустим, у вас было 100 рублей. Вы потеряли -20% от них (т.е. 20 рублей) и у вас осталось 80 рублей. Теперь чтобы вернуться к первоначальному состоянию, вам надо отыграть 20 рублей обратно. Но у вас осталось всего 80 рублей, а по отношению к этой сумме 20 рублей – это уже +25% (20 / 80 = 0,25).

Если вы потеряли -50% капитала, то для возмещения потерянной суммы вам придется заработать на оставшийся капитал уже +100%. Если вы потеряли -90% своего капитала, то вам потребуется показать результат +900%.

Знаете, сколько нужно заработать на оставшийся капитал аутсайдеру турнира, успевшему потерять 94,05% своего капитала, чтобы "выйти в ноль"? Ни много, ни мало - +1580% (!!!).

Не зря самый известный портфельный инвестор Уоррен Баффет сформулировал два главных правила инвестирования денег.

Правило №1: "Берегите деньги!"
Правило №2: "Помните о правиле №1!".

Хорошо, если победители турнира сделали точные прогнозы в результате тщательно проведенного фундаментального анализа балансов эмитентов, либо технического анализа графиков их котировок, либо даже благодаря обладанию инсайдерской информацией. В этом случае их можно поздравить.

Однако даже в этом случае в реальной жизни разумнее позаботиться о грамотной диверсификации портфеля.  

Сергей Спирин
Центр Финансового Образования
http://fintraining.ru


Успеха вам!

* * *

Читайте в других наших рассылках:

- Инвестиции в бизнес
- Управление рисками в инвестициях для чайников - Часть 8
- Сбережения
- Деньги и закон
- Do something

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.

Рекомендую подписаться на рассылки:
В избранное