N41 (64)

19 февраля 2004

Тема дня: экономика

Актуальные экономические новости: мнения, позиции, взгляды

СОДЕРЖАНИЕ

Центральный банк Российской Федерации установил с 19/02/2004 следующие курсы иностранных валют к рублю РФ для целей учета и таможенных плат

Тема дня: Эксперты Всемирного Банка считают, что рост ВВП в России в сырьевых отраслях выше официальных оценок

Объем иностранных инвестиций в экономику РФ в 2003 году вырос на 50% - до $29.7 млрд.

Без подробностей: Курс евро к доллару достиг исторического максимума

Герман Греф: Существует опасность перегрева финансовых рынков и рынка недвижимости

Мнение: Новое дело статистиков

Мнение: Всемирный банк обвинил российскиих статистиков во лжи

Центральный банк Российской Федерации установил с 19/02/2004 следующие курсы иностранных валют к рублю РФ для целей учета и таможенных платежей *

Цифр. Код Букв. Код Единиц Валюта Курс 036   AUD 1   Австралийский доллар 22,7767 826   GBP 1   Английский фунт стерлингов 54,4293 974   BYR 1000   Белорусских рублей 13,2145 208   DKK 10   Датских крон 49,2728 840   USD 1   Доллар США 28,4851 978   EUR 1   ЕВРО 36,7315 352   ISK 100   Исландских крон 42,2753 398   KZT 100   Казахских тенге 20,5069 124   CAD 1   Канадский доллар 21,7477 578   NOK 10   Норвежских крон 41,7578 960   XDR 1   СДР 43,0604 702   SGD 1   Сингапурский доллар 17,0192 792   TRL 1000000   Турецких лир 21,5144 980   UAH 10   Украинских гривен 52,8010 752   SEK 10   Шведских крон 39,9735 756   CHF 1   Швейцарский франк 23,3121 392   JPY 100   Японских иен 26,9745

* Курсы установлены без обязательств Банка России покупать и продавать указанные валюты по данному курсу.

Тема дня: Эксперты Всемирного Банка считают, что рост ВВП в России в сырьевых отраслях выше официальных оценок

Эксперты Всемирного Банка /ВБ/ считают, что рост ВВП в России в сырьевых отраслях выше официальных оценок. Такие выводы содержатся в очередном докладе ВБ о российской экономики, поступившем в среду в РИА "Новости". Выполненный пересчет позволяет сделать выводы, что ВВП, формируемый в промышленности, особенно в нефтегазовом секторе, превышает официальные данные в национальных счетах, - говорится в докладе. - Оказывается, что экономика России в большей мере уязвима перед колебаниями мировых цен на энергоносители, чем это можно предположить на основании искаженных официальных данных о ВВП".

---

Как говорится в докладе, "не ясно, почему, согласно официальной статистике, доля нефтегазового сектора в ВВП составляет менее девяти проц, хотя доходы от экспорта нефти и газа, как считается, равны 20 проц ВВП". Как подчеркивают эксперты ВБ, разъясняет этот вопрос "учет трансфертного ценообразования: многие компании уходят от уплаты налогов путем продажи своей продукции аффилированным торговым компаниям по ценам ниже рыночных". "Эти компании затем перепродают продукцию конечному потребителю по рыночным ценам, кладя разницу себе в карман", - добавляется в докладе. Эксперты ВБ обращают внимание на тот факт, что "трансфертное ценообразование сокращает налоговые выплаты производственных компаний за счет искусственного занижения их прибыли, тем самым внося искажения в систему национальных счетов, занижая оценку вклада в ВВП промышленного производства, в особенности нефтегазового сектора". (РИА «Новости», 18.02.2004)

Эксперты Всемирного банка затруднились назвать объем таких потерь, отметив, что многое зависит от размера налоговых льгот, которые получают конкретные компании в различных регионах РФ. Однако, по их выводам, если бы результатом трансфертного ценообразования было снижение налоговой ставки при трансферте прибыли лишь на 10 проц /исходя из суммарной ставки налога на прибыль и НДС в 40 проц/, то одно это приводило бы к потерям доходов бюджета в размере приблизительно 2 проц ВВП. Авторы доклады отмечают, что предприятия тех отраслей промышленности, которые обязаны уплачивать налог на добычу полезных ископаемых, будут и далее применять трансфертное ценообразование в рамках легальных схем. "Компании прочих отраслей будут делать это при помощи фирм-однодневок с целью ухода от обложения НДС и общими налогами", сказано в докладе. (ПРАЙМ-ТАСС, 18.02.2004)

Вместе с тем главный экономист ВБ отметил, что экономический рост в России по-прежнему зависит от мировых цен на нефть. "Из 7,2% роста экономики примерно 3,2% было обеспечено за счет высоких доходов от экспорта нефти", - считает К.Рюль. Вместе с тем он отметил, что базовый темп роста российской экономики в 2003 году, который не учитывает показателей нефтяного сектора, составил 4-5%. Главный экономист ВБ подчеркнул, что России по-прежнему необходимы еще более высокие темпы роста. "Несмотря на экономической подъем прошлого года, более 31 млн. человек по- прежнему остаются за официальной чертой бедности", - сказал он. Благодаря росту ВВП на 7% в год совокупный реальный экономический рост России после кризиса 1998 года составил около 38%, резюмировал К.Рюль. (Интерфакс, 18.02.2004)

Рюль подчеркнул, что специалисты Всемирного банка пересчитали структуру российского ВВП и сделали ряд выводов. Во-первых, по производительности труда промышленное производство намного превышает остальные сектора российской экономики. Во-вторых, рост производительности становится основной причиной прироста объема промышленного производства. В-третьих, самым крупным компонентом ВВП остается промышленное производство, а не производство услуг, как это следует из официальных отчетов. Рюль подчеркнул, что «если исходить из этих предпосылок, становится понятно, что экономика России очень уязвима перед колебаниями мировых цен на энергоносители». Кроме того, считает экономист, «с учетом того, что роль промышленного производства в России все-таки важнее, чем производство услуг, при формировании экономической политики руководство страны должно ориентироваться, прежде всего, на развитие промышленности». (ИА Росбалт, 18.02.2004)

Говоря о планах по удвоению ВВП за 10 лет, К.Рюль выразил сомнение в реальности такого роста. "До сих пор непонятно, с какого года необходимо вести отсчет. Но в любом случае, я думаю, шансы осуществить эту идею близки к нулю", - сказал он. При этом представитель Всемирного банка отметил, что политика, направленная на скорейшее увеличение ВВП, правильна, так как рост экономики приведет к повышению уровня жизни в стране. Ранее сегодня глава Минэкономразвития Герман Греф сказал, что задачу удвоения ВВП решить теоретически возможно, но только при условии благоприятной внешней конъюнктуры и проведении амбициозных структурных реформ. Напомним, что официальный прогноз по темпу роста ВВП на 2004 год составляет 5.2-5.5%, при этом Минэкономразвития считает возможным рост от 5% до 6% в зависимости от цен на нефть. В 2003 году рост ВВП составил 7.3%, в 2002 году - 4.7%. (AK&M, 18.02.2004)

Как и зачем используют трансфертные цены

Крупные российские нефтяные компании для снижения налоговой нагрузки используют для внутрикорпоративного оборота значительно заниженные, так называемые трансфертные цены. По этим ценам продукция приобретается сбытовыми организациями этой же компании, которые затем реализуют ее конечному покупателю уже по реальной цене. Именно они получают основную долю выручки в рамках всего холдинга. Приводит это к тому, что доля сектора услуг в экономике значительно завышается. Кроме того, поскольку сбыт осуществляется в регионах, в том числе отдаленных, сбытовые организации применяют различные законные и незаконные способы ухода от налогов. Кристофер Рюль указывает, что в результате роль топливно-энергетического комплекса (ТЭК) в нынешнем росте российской экономике сейчас в целом преуменьшается, а сектора услуг - преувеличивается. "Таким образом, российская экономика более уязвима в случае краткосрочных колебаний цен на энергоносители, чем это показывает официальная статистика", - отмечает экономист. Кроме того, использование трансфертных цен и схем для ухода от налогов в сбытовом звене имеет негативные последствия для бюджета. По оценке Рюля, потери здесь могут составлять до нескольких процентов ВВП. (NEWSru com, 19.02.2004)

Эксперты Всемирного банка /ВБ/ отмечают "весьма значительное" снижение уровня бедности в России в 2003 году. "Снижение уровня бедности было весьма значительным: по официальным данным, число тех, кто остается за чертой бедности /имеет доход ниже прожиточного минимума/, сократилось с 27,3 проц в сентябре 2002 года до 21,9 проц за аналогичный период 2003 года", - говорится в поступившем в РИА "Новости" очередном докладе ВБ о российской экономике. "Высокие темпы роста ВВП обусловили быстрый рост реальных доходов, что, в свою очередь, обеспечило снижение уровня бедности", - отмечают эксперты ВБ. Реальные располагаемые доходы населения России в 2003 году выросли на 14,5 проц, а реальная зарплата - на 10,4 проц, говорится в докладе. Средняя номинальная зарплата выросла в прошлом году на 26,4 проц и составила 5 тыс 512 рублей, или 180 долларов /в 2002 году - 4 тыс 360 рублей, или 140 долларов/. (РИА «Новости». 18.02.2004)

Вместе с тем, эксперты ВБ констатируют, что, "несмотря на экономический подъем прошлого года, 31,2 млн людей по-прежнему остаются за официальной чертой бедности /2 тыс 121 рубль или 74 доллара в месяц/, а фактический уровень безработицы даже повысился". По данным ВБ, средний уровень безработицы в России в 2003 году, согласно классификации Международной организации труда /МОТ/, был выше, чем в 2002 году, и составлял 7,9 проц. "В целом, 2003 год стал еще одним очень хорошим годом для российской экономики, тем не менее, России необходимы еще более высокие темпы роста", - делают вывод эксперты ВБ. (РИА «Новости». 18.02.2004)

Объем иностранных инвестиций в экономику РФ в 2003 году вырос на 50% - до $29.7 млрд.

Объем иностранных инвестиций в экономику РФ в 2003 году вырос на 50% - до $29.7 млрд. Такие данные распространил Госкомстат России.

---

Приток иностранных инвестиций в Россию в 2003 г возрос в полтора раза по сравнению с 2002 г и составил 29,699 млрд долл. Об этом свидетельствует поступившая в ПРАЙМ-ТАСС в четверг информация Госкомстата России. Прямые инвестиции поступили на сумму 6,781 млрд долл, что на 69,4 проц больше по сравнению с 2002 г. Объем портфельных инвестиций за год составил 401 млн долл - 84,9 проц от уровня 2002 г. Прочих инвестиций поступило на сумму 22,517 млрд долл, что на 47,1 проц больше их объема за 2002 г. (ПРАЙМ-ТАСС, 19.02.2004)

В общем объеме накопленных за рубежом российских инвестиций на конец 2003 года /5,206 млрд долларов/ на прямые инвестиции приходится 2 млрд 760 млн долларов, на портфельные - 71 млн долларов, прочие - 2 млрд 375 млн долларов. (РИА «Новости». 19.02.2004)

Наиболее востребованными иностранными инвесторами отраслями по-прежнему являются промышленность (39.4% в общем объеме накопленных инвестиций), а также торговля и общественное питание (31.3%). В отрасли связи накоплено 7.4% инвестиций, в транспорте - 5.1%. На конец 2003 года объем накопленного иностранного капитала составил $57 млрд., что на 32.8% больше по сравнению с 2002 годом. В списке стран, постоянно осуществляющих значительные инвестиции в российскую экономику, первое место, как и по итогам I полугодия 2003 года, занимает Германия (17.9% от общего объема). Далее следует Кипр (14.2%), Великобритания (12.7%), США (9.3%), Франция (8.4%), Нидерланды (6.3%), Люксембург (6.1%), Япония (3.3%), Виргинские острова (2.6%), Швейцария (2.5%). (AK&M, 19.02.2004)

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $22.3млрд., или на 14.3% больше, чем в 2002 году. Общий объем российских инвестиций, накопленных за рубежом на конец 2003 года, составил $5206 млн., в том чиле прямые - $2760 млн., портфельные - $71 млн., прочие - $2375 млн. Из общей суммы инвестиций в страны - крупнейшие получатели инвестиций - $4296 млн., в т.ч. прямые - $2271 млн., портфельные - $25 млн., прочие - $2000 млн.; при этом было направлено - $12126 млн. (Финансовые известия, 19.02.2004)

Портфельные иностранные инвестиции в Россию составили в 2003 г. $401 млн. (1,4% общего объема инвестиций), что на 15,1% ниже уровня 2002 г. В том числе в акции и паи инвестировано $369 млн. (1,2% общей суммы), что на 30,5% больше, чем за 2002 г., в долговые ценные бумаги предприятий - $32 млн. (0,1%), что на 75,4% меньше.
Прочие инвестиции в Россию составили $22 млрд. 517 млн. (75,8% общей суммы иностранных инвестиций), что на 47,1% превышает показатель 2002 г. В том числе торговые кредиты составили $2,973 млрд. (10,0% всех инвестиций) и выросли на 32,6%, прочие кредиты - $19 млрд. 220 млн. (64,7%) и выросли на 48,7%, из них на срок до 180 дней - $3,991 млрд. (рост на 5,8%), на срок свыше 180 дней - $15,229 млрд. (рост на 66,3%). Прочие компоненты инвестиций составили $324 млн. (1,1%), увеличившись в 2,4 раза. (Интерфакс, 19.02.2004)

Объем накопленного на конец 2003 года иностранного капитала распределился по отраслям экономики России следующим образом: промышленность - 39,4 проц, строительство - 1,2 проц, сельское хозяйство - 0,5 проц, транспорт - 5,1 проц, связь - 7,4 проц, торговля и общественное питание - 31,3 проц, в том числе внешняя торговля - 19,9 проц, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения - 1,1 проц, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка - 6,8 проц, ЖКХ - 0,4 проц финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение - 1,9 проц. (РИА «Новости», 19.02.2004)

Без подробностей: Курс евро к доллару достиг исторического максимума

МОСКВА, 18 февраля. /Корр. РИА "Новости"/. Курс евро к доллару на торгах в Лондоне в среду достиг нового исторического максимума, сообщает Bloomberg. На 9.55 мск за евро в Лондоне давали 1,2889 доллара, поздно вечером в Нью-Йорке - 1,2842 доллара. Предыдущий исторический максимум был зафиксирован 12 января и составил 1,2899 доллара за евро.

---

Очередное укрепление европейской валюты к американской произошло после того, как член совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Гай Куадена заявил, что банк не намерен сдерживать рост европейской валюты. На пресс-конференции в Брюсселе Куаден сказал, что дальнейшее повышение евро не очень приветствуется, но "болевого порога" нет. Президент ЕЦБ Клод Трише указал, что банк будет игнорировать запросы приостановить ослабление доллара через политику снижения процентной ставки. (РИА «Новости», 18.02.2004)

Герман Греф: Существует опасность перегрева финансовых рынков и рынка недвижимости

Министр экономического развития и торговли России Герман Греф предупредил, что в России из-за дефицита инвестиционных идей существует реальная угроза перегрева традиционных финансовых рынков и рынка недвижимости, которые сейчас растут стремительными темпами. В последние месяцы фондовый рынок и рынок недвижимости, практически полностью преодолев последствия кризиса 1998 года, устанавливают новые исторические максимумы в условиях значительного предложения финансовых ресурсов в стране.

---

"На сегодняшний день российская экономика страдает от отсутствия инвестиционного спроса и дефицита инвестиционных идей. Мы не можем сейчас переварить тот поток инвестиций, в который уже сформировался в нашей экономике", - сказал Греф. "Есть очевидная опасность перегрева традиционных рынков для инвестиций - фондового рынка и инвестиций в недвижимость", - добавил он. По его мнению, инвестиционные перекосы приводят к серьезным проблемам сначала в финансовом секторе, а затем во всей экономике. В качестве примера он привел Японию, которая в 1980-х годах столкнулась с бурным ростом на фондовом рынке и рынке недвижимости, однако из-за несбалансированной политики ценовой "пузырь" на этих рынках лопнул, спровоцировав длительный спад во второй по величине мировой экономике, сообщает Reuters. (TorgRus, 18.02.2004)

Мнение: Новое дело статистиков
Всемирный банк считает по-другому
Вера Ситнина
Время новостей, 19.02.2004
Всемирный банк представил очередной доклад о состоянии российской экономики. Не оспаривая впечатляющего экономического роста страны в 2003 году, главный экономист российского представительства ВБ Кристоф Рюль обратил внимание на перекосы в структуре экономики. Дело даже не в очередном подтверждении аксиомы о том, что существует ложь, явная ложь и статистика. Псевдохорошие показатели дают власти возможность почивать на лаврах, откладывая необходимые стране реформы на неопределенный срок. «Роль нефтегазового сектора занижается, при этом завышается роль сектора услуг», -- заявил г-н Рюль. По официальным данным Госкомстата, сектор услуг занимает 60% в структуре ВВП, а промпроизводство -- всего 40%. О том, что эти цифры далеки от истины, на взгляд г-на Рюля, свидетельствует, например, такой показатель. Госкомстат считает, что доля нефтегазового сектора в структуре экономики составляет менее 9%, при этом доходы от экспорта нефти и газа превышают 20%. По подсчетам ВБ, доля нефтегазовой отрасли в структуре ВВП составляет около 25%, а основной вклад в рост российской экономики принадлежит не сектору услуг, а промышленному производству. На торговлю приходится всего 11, а не 30%, как считает официальная статистика. Из этого следует вывод: для ускоренного роста ВВП правительству необходимо сосредоточиться на развитии промышленности. Не стоит ждать, что сектор услуг станет локомотивом роста, подчеркнул экономист.

Впрочем, г-н Рюль далек от мысли о том, что статистики обманывают сознательно. На его взгляд, проблема заключается в несовершенстве российского законодательства. Многие компании, чтобы минимизировать налоговые выплаты, продают свою продукцию по заниженным ценам аффилированным структурам, а те уже реализуют их по рыночным ценам. Отсюда и перекосы. Это свидетельствует о том, что структура экономики на самом деле совсем не такая, как это представляют государственные органы. И зависимость от мировых цен на нефть гораздо выше, чем это принято считать. Из 7,2% экономического роста в прошлом году 3,2% пришлось на благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру.

Именно из-за этой зависимости экономический рост в наступившем году вряд ли составит более 5%. По словам г-на Рюля, ни разу за новейшую историю России экономике не удалось расти более чем на 5%, если одновременно не увеличивались цены на нефть. А пресловутые цены уже очень давно находятся на высоком уровне и должны наконец пойти вниз. Так что вопрос об удвоении ВВП выглядел уже риторическим. Тем не менее г-н Рюль счел нужным отметить, что «трудно воспринимать эту цель всерьез, так как даже по чисто арифметическим показателям шансы почти нулевые». Хотя, добавил он, сам подход очень правильный.

При этом если разложить заветный сектор услуг на составные части, то выяснится, что в нем слишком высока доля нерыночного сектора. В прошлом году, отметил г-н Рюль, постоянно росло количество госслужащих. Особенно ярко эта тенденция проявлялась в самых бедных регионах. С одной стороны, на работу активно принимались безработные дворники, санитары и учителя, с другой -- так как регионы беднейшие, платить зарплату новым бюджетникам оказалось не из чего. При этом производительность труда в этом секторе ограничена, а его стабильность возможна только в условиях высоких доходов государства от нефтегазового сектора, убежден г-н Рюль.

У государства есть более важные задачи. Многие реформы, например реформа образования, требуют больших вложений, пояснил г-н Рюль, и проводить их надо тогда, когда на это есть деньги. То есть сейчас.

Мнение: Всемирный банк обвинил российскиих статистиков во лжи
РБК, 19.02.2004
Сегодня многие печатные издания публикуют материалы о разоблачении российской статистической службы, с которым выступил 18 февраля главный экономист российского представительства Всемирного банка Кристоф Рюль.
Всемирный банк обнародовал вчера "Доклад об экономике России". Содержащиеся в нем оценки неутешительны - реформы в стране практически остановлены, власти спокойно почивают на лаврах, а зависимость экономики от мировых цен на нефть высока как никогда.

Официальная же статистика, как утверждается в докладе, серьезно искажает и приукрашивает реальную картину дел. Оценки, кажется, изменились в одночасье. Ведь не прошло и месяца, как совершенно иные взгляды на отечественную экономику звучали на встрече главы Всемирного банка Джеймса Вулфенсона с президентом Путиным, указывает «Независимая газета».

В "Докладе об экономике России" аналитики, не связанные дипломатическими условностями, четко показали, что положение страны отличается от описанного в официальных сводках властей в худшую сторону. Самое главное, отмечают эксперты, "существуют значительные задержки в осуществлении намеченных экономических реформ". Реформы, которые правительству еще предстоит осуществить, "могут столкнуться с сопротивлением влиятельных заинтересованных кругов". "Если к этому прибавить склонность к самоуспокоению под влиянием непрерывно растущих доходов от экспорта, то станет ясно, что повторный спуск корабля реформ на воду потребует упорной работы", - добавляют эксперты.

Не оспаривая впечатляющего экономического роста страны в 2003 году, главный экономист российского представительства ВБ Кристоф Рюль обратил внимание на перекосы в структуре экономики, пишет «Время новостей». Дело даже не в очередном подтверждении аксиомы о том, что существует ложь, явная ложь и статистика. Псевдохорошие показатели дают власти возможность почивать на лаврах, откладывая необходимые стране реформы на неопределенный срок. "Роль нефтегазового сектора занижается, при этом завышается роль сектора услуг", - заявил К.Рюль.

По официальным данным Госкомстата, сектор услуг занимает 60% в структуре ВВП, а промпроизводство - всего 40%. О том, что эти цифры далеки от истины, на взгляд г-на Рюля, свидетельствует, например, такой показатель. Госкомстат считает, что доля нефтегазового сектора в структуре экономики составляет менее 9%, при этом доходы от экспорта нефти и газа превышают 20%. По подсчетам ВБ, доля нефтегазовой отрасли в структуре ВВП составляет около 25%, а основной вклад в рост российской экономики принадлежит не сектору услуг, а промышленному производству. На торговлю приходится всего 11%, а не 30%, как считает официальная статистика. Из этого следует вывод: для ускоренного роста ВВП правительству необходимо сосредоточиться на развитии промышленности. Не стоит ждать, что сектор услуг станет локомотивом роста, подчеркнул экономист.

Впрочем, г-н Рюль далек от мысли, что статистики обманывают сознательно. На его взгляд, проблема заключается в несовершенстве российского законодательства. Многие компании, чтобы минимизировать налоговые выплаты, продают свою продукцию по заниженным ценам аффилированным структурам, а те уже реализуют их по рыночным ценам. Отсюда и перекосы. Это свидетельствует о том, что структура экономики на самом деле совсем не такая, как это представляют государственные органы. И зависимость от мировых цен на нефть гораздо выше, чем это принято считать.

Из 7,2% экономического роста в прошлом году 3,2% пришлось на благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру. Именно из-за этой зависимости экономический рост в наступившем году вряд ли составит более 5%. По словам г-на Рюля, ни разу за новейшую историю России экономике не удалось вырасти более чем на 5%, если одновременно не увеличивались цены на нефть. А пресловутые цены уже очень давно находятся на высоком уровне и должны, наконец, пойти вниз. Так что вопрос об удвоении ВВП выглядел уже риторическим, пишет «Время новостей». Тем не менее, г-н Рюль счел нужным отметить, что "трудно воспринимать эту цель всерьез, так как даже по чисто арифметическим показателям шансы почти нулевые". Хотя, добавил он, сам подход очень правильный, указывает издание.

По словам Рюля, объем уведенных от налогообложения доходов очень велик; не исключено, что он составляет несколько процентов от ВВП. Уводят налоги все - и государственные, и частные компании. ВБ делает вывод: в стране наличествуют "группы интересов, крайне заинтересованные в сохранении действующего в настоящее время непрозрачного делового климата".