Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

RSS-канал «ahml insurance»

ahml insurance - LiveJournal.com

insurahml

Обработано роботом:
2024-04-30 17:21:13
Пополнены новости:
2024-04-23 14:21:27

Доступ к архиву новостей RSS-канала возможен только после подписки.

Как подписчик, вы получите в своё распоряжение бесплатный веб-агрегатор новостей доступный с любого компьютера в котором сможете просматривать и группировать каналы на свой вкус. А, так же, указывать какие из каналов вы захотите читать на вебе, а какие получать по электронной почте.

   

Подписаться на другой RSS-канал, зная только его адрес или адрес сайта.

Код формы подписки на этот канал для вашего сайта:

Форма для любого другого канала

Последние новости

Запущен новый механизм размещения ипотечных облигаций
2013-12-23 15:20 insurahml

ЗАО «Ипотечный агент ТКБ-1» разместило жилищные облигации с ипотечным покрытием класса А, обеспеченные ипотекой с фиксированной ставкой и погашением в 2045 году, объем выпуска — 4 трлн рублей. Страховая компания АИЖК (СК АИЖК) будет обеспечивать ипотечное страхование LMI (lender's mortgage insurance) по всем секьюритизированным ипотечным ссудам. Это первая подобная сделка по секьюритизации ипотечных кредитов на рынке. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) в сделке выступает резервным сервисным агентом.

Сделка является статичной: в течение срока ее реализации замена кредитов в портфеле не предусмотрена. В рамках сделки применен совершенно новый для рынка механизм — ипотечное страхование LMI. Страховое возмещение покрывает до 100% основной суммы кредита, проценты, начисленные на остаток основной суммы за максимальный период в 24 месяца, а также расходы на обращение взыскания на предмет залога в сумме не более 5% от остатка основного долга. Договор ипотечного страхования заключается между спецюрлицом и СК АИЖК. Страховая премия уплачивается единовременно в начале сделки, полис LMI будет действовать до исполнения страховщиком своих обязательств.

Как пояснили «Известиям» в Транскапиталбанке, за счет нового механизма ипотечные ценные бумаги стали на порядок надежнее и структура сделки значительно улучшилась.

По словам руководителя управления секьюритизации «ВТБ Капитала» Андрея Сучкова, это первая сделка по секьюритизации, где применен механизм страхования финансовых рисков, для СК АИЖК это профильный бизнес. Новый механизм позволил существенно улучшить структуру сделки, обеспечить дополнительную защиту для инвесторов. Данный механизм будет востребован, ожидает Сучков: он позволит снизить стоимость заимствований для банков, что в конечном итоге скажется на повышении доступности ипотечных кредитов для российских граждан.

http://izvestia.ru/news/562955#ixzz2oIPWCd00

https://insurahml.livejournal.com/9144.html
2013-12-13 14:34 insurahml

Депутаты комитета Госдумы по бюджету и налогам поддержали поправку об освобождении от НДФЛ страховых выплат по ипотеке. Если с заемщиком или его жильем происходит нечто, мешающее вернуть ипотечный кредит, страховщик возмещает банку убытки. В этом случае налоговики могут посчитать освобождение от задолженности заемщика материальной выгодой. На деле банки и ранее не сообщали налоговикам о таких случаях, соответственно, налоговых притязаний к таким выплатам не возникало.

Как пояснил “Ъ” глава страховой компании АИЖК Андрей Языков, одобренный сегодня депутатами бюджетного комитета проект можно назвать социальным. «Суть поправок проста,— рассказывает он,— если жизнь так развернулась, что заемщик остался без жилья, выплата, полученная им по договорам ипотечного страхования, не может считаться доходом».

Читать статью на сайте Ъ

Генеральный директор ОАО «СК АИЖК» А. Д. Языков выступил на конференции «Секьюритизация в России»
2013-11-29 15:24 insurahml

Генеральный директор ОАО «СК АИЖК» А.Д.Языков принял участие во  2-й Конференции британской компании С5 «Секьюритизация в России», в рамках которой выступил с презентацией о преимуществах ипотечного страхования в сделках секьюритизации ипотечных активов.

В частности, Андрей Языков подчеркнул, что использование ипотечного страхования формирует третий уровень защиты инвестора в сделках секьюритизации, наряду с залогом и платежами  по ипотечным кредитам, и позволяет использовать два варианта улучшения структуры сделки секьюритизации:

·         Повысить рейтинг ценной бумаги.

·         При постоянном рейтинге улучшить уровень субординации: увеличить размер старшего транша.

Кроме того, ипотечное страхование снижает зависимость надежности бумаги от среднего LTV по ипотечному покрытию. Отдельно Андрей Языков отметил, что СК АИЖК провела работу по стандартизации условий страхования, что позволит повысить прозрачность ипотечного страхования для инвесторов за счет однозначности требований к условиям страхования и страховым компаниям. Таким образом, использование ипотечного страхования может повысить надежность ипотечных ценных бумаг, что, в свою очередь, увеличивает их привлекательность для инвесторов.

Универсальное решение проблемы «четырех и»
2013-11-22 13:38 insurahml

В случае дефолта у ипотечного заемщика нередко остается долг перед банком в размере 30–60%. Как изменить ситуацию?

Ипотечное страхование позволяет решить сразу две задачи: снизить ставку по кредиту за счет перераспределения рисков и снизить стоимость фондирования за счет повышения уровня доверия инвесторов к ипотечным ценным бумагам.

Большинство ипотечных кредиторов уже избавились от иллюзии, что в случае дефолта с заемщика можно «взыскать все» за счет стоимости реализации заложенного имущества — как показывает практика, в 20–40% случаев у заемщика остается долг перед банком в размере 30–60% — такие данные содержатся в исследовании Финансового университета при правительстве РФ. Причины тому и длительность процедуры обращения взыскания, и низкая эффективность работы службы судебных приставов, и низкая эластичность спроса на реализуемую после дефолта заемщика недвижимость.


Учитывая, что средний ипотечный кредит превышает доходы домохозяйства в 40–60 раз, любой оставшийся процент составляет огромные суммы. Получается проблема «четырех и» — заемщик лишился и первоначального взноса, и всех платежей по кредиту, и жилья, и еще остался должен банку. При этом результаты исследования Финансового университета показывают, что довзыскать этот долг почти невозможно: взыскиваемость равна нулю или сумме затрат кредитора на взыскание.

Для банка наличие невзысканного долга на каком-то этапе может быть незаметно — особенно на растущих портфелях. В то же время банк не может просто списать долг заемщика и вынужден пытаться взыскать его всеми доступными способами, в том числе и в судебном порядке, тем самым увеличивая свои расходы.

Но даже если кредитор готов «простить» долг заемщика, он, формально, обязан уведомить ФНС России, что заемщик получил материальную выгоду в виде «прощенного остатка долга». У заемщика в этой ситуации появляется обязанность уплатить налог на доходы физических лиц по ставке 13%.

Вот и возникло некое противоречие — заемщик не может погасить остаток долга, а кредитор не может простить. В результате ставки по ипотечным кредитам растут для всех остальных.

В таких условиях часть кредиторов начинают останавливать начисление процентов, или даже отказываться от их взыскания, но банк в любом случае получает значительный экономический убыток. Фактически, точка безубыточности в случае дефолта заемщика в ипотечном кредитовании находится на уровне LTV (займ к стоимости) 60–62%?— в остальных случаях с высокой степенью вероятности кредитор получит экономический убыток.

Ипотечное страхование позволяет решить озвученные проблемы и получить значительные маркетинговые преимущества для банка: застраховав часть риска в момент выдачи кредита, кредитор может уменьшить рисковую составляющую в процентной ставке, а значит — предложить заемщику ставку ощутимо ниже. Учитывая, что ставка по ипотечному кредиту является самым сильным маркетинговым индикатором, банк получает и расширение клиентской базы без увеличения рисков. Для заемщика самостоятельная уплата страховки фактически будет компенсирована в течение 1,5–2,5 лет за счет меньшей платежной нагрузки.

В России в настоящее время ипотечное страхование реализуется через два вида страхования — страхование ответственности заемщика и страхование финансовых рисков. В первом случае заемщик при получении кредита страхует свою ответственность за невыполнение кредитных обязательств, во втором случае банк заключает договор страхования и оплачивает страховую премию.

Ключевое преимущество, которое дает страхование финансовых рисков, состоит в том, что кредитор может получить страховую защиту не только в момент выдачи кредита, но и позднее, приняв это решение на основании, например, анализа макроэкономической ситуации, или просто пересмотрев свое отношение к удерживаемым на балансе рискам.

Развитием ипотечного страхования занимаются и на государственном уровне. В начале октября 2013 года Госдума приняла в первом чтении поправки в закон «Об ипотеке», существенно повышающие эффективность страховой защиты для кредиторов.

Поправки позволят расширить возможности страхования, повысят доверие и заемщиков, и банкиров к ипотеке. Первым можно будет меньше бояться дефолта, а вторые будут нести на себе меньший объем риска. Таким образом, ипотечное страхование сможет выполнить такие социальные задачи, как повышение доступности и надежности ипотеки.

Второй зоной применения ипотечного страхования являются сделки секьюритизации. Наличие страховой защиты дает уверенность инвесторам в стабильности денежных потоков, а значит позволяет либо увеличить размер старшего транша (привлечь больше средств по низкой ставке), либо повысить рейтинг бумаги, что даст снижение стоимости привлечения средств.

Таким образом, ипотечное страхование является эффективным инструментом перераспределения рисков, позволяющим существенно снизить конечную ставку для заемщика по ипотечному кредиту, а кредитору — снизить риски на своем балансе.


Ипотека и страхование – оптимальные форматы взаимодействия
2013-11-18 14:39 insurahml
Языков Андрей Дмитриевич
Генеральный директор ОАО СК «АИЖК»

Одной из главных проблем, тормозящих качественное развитие ипотечного кредитования в России, являются высокие процентные ставки по кредиту, от которых напрямую зависит его доступность для простых граждан. Ипотечное страхование позволяет, как ни удивительно, решить сразу две задачи: снизить ставку по кредиту за счет перераспределения рисков и снизить стоимость фондирования за счет повышения уровня доверия инвесторов к ипотечным ценным бумагам.


Большинство ипотечных кредиторов уже избавилось от иллюзии, что в случае дефолта с заемщика можно «взыскать все» за счет стоимости реализации заложенного имущества – как показывает практика, в 20-40% случаев у заемщика остается долг перед банком в размере 30-60% (такие данные содержаться в исследовании Финансового Университета при Правительстве РФ). Причиной тому и длительность процедуры обращения взыскания, и низкая эффективность работы службы судебных приставов, и низкая эластичность спроса на реализуемую после дефолта заемщика недвижимость.

Учитывая, что средний ипотечный кредит превышает доходы домохозяйства в 40-60 раз, любой оставшийся процент составляет огромные суммы. Получается проблема «четырех И»: заемщик лишился и первоначального взноса, и всех платежей по кредиту, и жилья, и еще остался должен банку. При этом результаты исследования Финансового Университета показывают, что довзыскать этот долг практически невозможно. Взыскиваемость либо равна нулю, либо равна сумме затрат кредитора на взыскание, то есть данный процесс убыточен для кредитора.

Для банка наличие невзысканного долга на каком-то этапе может быть не заметно, особенно на растущих портфелях. В то же время банк не может просто «списать» долг заемщика, и вынужден стараться взыскать долг до конца, тем самым увеличивая свои расходы за счет судебных издержек. Но даже если кредитор готов «простить» долг заемщика, он формально обязан уведомить ФНС России, что заемщик получил материальную выгоду в виде «прощенного остатка долга». У заемщика в этой ситуации появляется обязанность уплатить налог на доходы физических лиц по ставке 13%.

Вот и возникло некое противоречие - заемщик не может погасить остаток долга, а кредитор не может простить. В результате ставки по ипотечным кредитам растут для всех остальных. В таких условиях часть кредиторов начинают останавливать начисление процентов или даже отказываться от их взыскания, но банк в любом случае получает значительный экономический убыток.

Ипотечное страхование позволяет решить озвученные проблемы и получить значительные маркетинговые преимущества для банка: застраховав часть риска в момент выдачи кредита, кредитор может уменьшить рисковую составляющую в процентной ставке, а значит, предложить заемщику ставку ощутимо ниже. Учитывая, что ставка по ипотечному кредиту является самым сильным маркетинговым индикатором, банк получает и расширение клиентской базы без увеличения рисков. Для заемщика самостоятельная уплата страховой премии фактически будет компенсирована в течение 1,5-2,5 лет за счет меньшей платежной нагрузки по кредиту.

В России в настоящее время ипотечное страхование реализуется через два вида страхования - страхование ответственности заемщика и страхование финансовых рисков. В первом случае заемщик при получении кредита страхует свою ответственность за невыполнение кредитных обязательств. Во втором случае банк заключает договор страхования и оплачивает страховую премию.

Ключевое преимущество, которое дает страхование финансовых рисков, состоит в том, что кредитор может получить страховую защиту не только в момент выдачи кредита, но и позднее, приняв это решение на основании, например, анализа макроэкономической ситуации или просто пересмотрев свое отношение к удерживаемым на балансе рискам.

Развитием ипотечного страхования занимаются и на государственном уровне. В начале октября 2013 года Государственная Дума приняла в I чтении значительные поправки в закон «Об ипотеке», существенно повышающие эффективность страховой защиты для кредиторов. Поправки позволят расширить возможности страхования, повысят доверие заемщиков и банкиров к ипотеке. Первым можно будет меньше бояться дефолта, а вторые будут нести на себе меньший объем риска. Таким образом, ипотечное страхование сможет выполнить свою социальную задачу – повысить доступность и надежность ипотеки.

Второй зоной применения ипотечного страхования являются сделки секьюритизации. Наличие страховой защиты дает уверенность инвесторам в стабильности денежных потоков, а значит, позволяет либо увеличить размер старшего транша (привлечь больше средств по низкой ставке), либо повысить рейтинг ценной бумаги, что даст снижение стоимости привлечения средств.

Таким образом, ипотечное страхование является эффективным инструментом перераспределения рисков, позволяющим существенно снизить конечную ставку для заемщика по ипотечному кредиту, а кредитору снизить риски на своем балансе.


15 ноября 2013 г.


https://insurahml.livejournal.com/7972.html
2013-11-12 14:10 insurahml
Сюжет по ипотечному страхованию в передаче "Утро России"

Секьюритизация активизирует рынок ипотеки
2013-11-11 09:51 insurahml

Страхование рисков, связанных с обращением ипотечных ценных бумаг, будет повышать их качество, и регулятор постепенно начнет доверять этим ценным бумагам, стимулируя работу по секьюритизации сделок. Об этом заявил Анатолий Аксаков, президент Ассоциации «Россия», депутат Госдумы.

На рынке ценных бумаг, по словам Анатолия Аксакова, наблюдаются разнонаправленные тенденции. С одной стороны, благодаря программе АИЖК на рынке секьюритизации наметился рост. Если в первом полугодии 2012 года не было ни одной сделки, за первые полгода 2013 года прошло 5 сделок. С другой стороны, банки-оригинаторы не выбирают лимиты, предусмотренные программой АИЖК, потому что предлагаемые ресурсы являются достаточно дорогими.

Глава Ассоциации «Россия» считает, что Центробанк будет поэтапно включаться в работу рынка секьюритизации. «Мой осторожный оптимизм связан с деятельностью Страховой компании АИЖК. Страхование рисков, связанных с обращением ипотечных ценных бумаг будет повышать качество бумаг, и ЦБ постепенно начнет доверять этим ценным бумагам, и стимулировать работу по секьюритизацию сделок», - цитирует Анатолия Аксакова пресс-центр Ассоциация региональных банков России.

http://www.klerk.ru/bank/news/344129/

https://insurahml.livejournal.com/7449.html
2013-11-07 17:33 insurahml
На телеканале ТВЦ вышел сюжет об ипотечном страховании. Ознакомиться с сюжетом можно по ссылке

Страховые виды на жительство
2013-10-09 17:13 insurahml

Депутаты предлагают ввести страхование риска недостаточности средств при продаже предмета залога в результате дефолта заемщика ипотеки. Обещают, что это снизит процентную ставку по ипотеке, а страховщикам достанутся дополнительные 1 млрд руб. сборов. Впрочем, банки пока без восторга относятся к такому предложению, отмечая, что способы минимизировать риски у них уже есть.


В добровольном порядке

В конце июня депутаты во главе с председателем думского комитета по финансовому рынку Натальей Бурыкиной внесли в Госдуму поправки в ст. 31 и 61 закона об ипотеке, которые вводят понятие "ипотечное страхование". Согласно документу, заемщик на этапе выдачи кредита может застраховать ответственность на тот случай, если он по каким-то причинам не вернет кредит, а денег, вырученных от реализации заложенного имущества, не хватит. А у кредитора, в свою очередь, появляется возможность заключить договор страхования в любой момент времени на случай дефолта заемщика и недостаточной стоимости имущества, заложенного для погашения долга.
Подобный вид страхования есть и сейчас, но этот сектор рынка чрезвычайно мал: по оценке главы СК АИЖК Андрея Языкова, сборы здесь составляют около 200-250 млн руб. в год. В депутатском проекте для заемщика прописаны предельные размеры страховой суммы: минимум —10%, максимум — 50% ипотечного кредита. Нижняя планка была введена с целью защиты от псевдострахования: известна практика, когда банки обязывали заемщиков гарантировать свою ответственность на незначительные суммы в 2-3% кредита, что делало эту страховку недостаточной. При этом со страховщика банк требовал комиссионные, фактически оплачиваемые заемщиком. Максимальная же граница в 50% суммы кредита определяется точкой безубыточности банка (отношение суммы кредита к размеру залога), которую агентство Moody's для российской ипотеки оценило на уровне 60-62%.
"Предлагаемые поправки позволят расширить возможности страхования в рамках ипотеки. В первую очередь и заемщик, и кредитор могут существенно снизить свои риски в случае недостаточности стоимости заложенного имущества,— рассказывает замгендиректора "ВТБ Страхования" Михаил Моторин.— Сейчас подобное страхование — фактически нишевое направление, пока не получившее серьезного развития на рынке, но обладающее достаточным потенциалом. Объемы по классическому страхованию при ипотечном кредитовании на порядок выше, и новые направления способны как расширить продуктовое предложение банков и страховщиков, так и снизить риски всех сторон в ипотечной сделке".
"Эти изменения в законодательство нужны, хуже от них точно не будет. Но спорным шагом является законодательное установление минимальной страховой суммы. Разговоры же о том, что применение этих норм на практике приведет к снижению ставок по ипотеке, так и останутся разговорами,— полагает зампред правления Транскапиталбанка Евгений Ивановский.— Поправки — в интересах заемщиков с небольшим первоначальным взносом. Эти нововведения могут быть особенно актуальны для заемщиков в Москве, при больших суммах кредитов. Страхование риска недостаточности средств интереснее даже не для заемщиков, а для банкиров. Ведь ипотека не самый простой вид кредитного продукта".
Отметим, что декабрьская версия законопроекта предлагала ввести для высокорисковых ипотечных кредитов (с низким первоначальным взносом) обязательное страхование, но потом эта норма из документа была исключена, в итоге во всех случаях договор страхования заключается только в добровольном порядке.
Ипотечная математика

Как говорит Андрей Языков, входивший в состав экспертов при разработке проекта, в 40-60% случаев дефолта и продажи заложенного имущества у заемщика остается необеспеченный долг в размере от 20% до 40% суммы кредита. Эту проблему и призвано решить страхование риска недостаточности средств. Кроме того, по мнению СК АИЖК, для заемщика этот страховой полис будет привлекателен, поскольку поможет снизить ставку по ипотеке. Согласно расчетам компании, выгода для заемщика от снижения ставки составит около 6% с каждого ежемесячного платежа, то есть расходы на страхование компенсируются за 1,5-2,5 года (для расчета использован условный кредит 1,6 млн руб. на 17 лет).
Целесообразность заключения договора страхования для кредитора в СК АИЖК видят в том, что по своей экономической сущности ипотечное страхование покрывает его "неожидаемые" убытки, то есть является альтернативным инструментом поддержания достаточности капитала кредитора. Как отмечают в компании, при расширении страхового покрытия по договору ипотечного страхования могут быть снижены и ожидаемые убытки кредитора, что может быть отражено в расчете обязательных резервов или резервов по МСФО.
"Такой инструмент имеет право на существование, но, разумеется, для банков в данном случае является благом то, что он не является обязательным,— говорит старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Андрей Осипов.— Если банк хочет брать риск на себя — это дело банка. Рынок сам способен отрегулировать свои риски". По его словам, подобное страхование применяется для снижения рисков некорректной оценки либо резкого изменения стоимости предмета залога. "Но наш банк, например, самостоятельно заказывает отчеты об оценке,— добавляет Андрей Осипов.— После кризиса не было ни одного случая, чтобы мы сильно ошиблись с оценкой, кроме того, среднее отношение суммы кредита к стоимости залога по выдаваемым нами кредитам составляет 60%, поэтому применение этого инструмента не является для нас критичным. При этом мы пользуемся данным инструментом в случаях выдачи кредитов с низким первоначальным взносом".
Пока в России в силу особенностей законодательства страхование ипотеки как формы кредитного риска реализуется двумя путями — через страхование гражданской ответственности заемщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору, которое регулируется законом об ипотеке, а также через страхование финансовых рисков кредитора. В обоих случаях финансовое бремя ложится на заемщика: в первом он платит премию страховщику, во втором ее вносит кредитор, но возмещение все равно впоследствии взимается с заемщика или из прибыли банка, который, в свою очередь, может снизить требования к нормативу достаточности собственных средств.
В настоящее время по договорам комплексного ипотечного страхования защите подлежат имущество, титул (право собственности на приобретаемое жилье), риск нетрудоспособности заемщика. "Эксперт РА" включает в ипотечное страхование помимо перечисленных риск наступления ответственности за непогашение кредита. Агентство включает в пятерку лидеров рынка ипотечного страхования страховой дом ВСК, "ВТБ Страхование", СГ "Альфастрахование", группу СОГАЗ, "РЕСО-Гарантию" и оценивает объем годовой премии в этом сегменте в 13,5 млрд руб. В Европе, согласно стандартам Solvency II, ипотечным страхованием (mortgage insurance) называется страхование именно кредитного риска — оно никак не связано с комплексным ипотечным страхованием.
Без поддержки

Принятие поправок, по словам Михаила Моторина, увеличит оборот в соответствующем сегменте и позволит реализовывать ипотечные кредиты с меньшими рисками для кредитора и заемщика. По оценкам СК АИЖК, через три года объем премии по новому виду страхования может достичь 1 млрд руб. Однако, по словам управляющего директора по ипотечному страхованию СОГАЗа Дмитрия Иванникова, в России страхование ответственности заемщика за невозврат кредита и страхование финрисков кредитора до сих пор не были широко распространены, "а значит, не существует необходимой для расчета тарифов статистики убыточности, и поэтому не до конца ясен объем этого рынка". Андрей Языков говорит, что среди кредиторов надлежащим объемом статистики в нашей стране обладают лишь Сбербанк, ВТБ 24, АИЖК и "Дельтакредит". "Только "ВТБ-Страхование" и СК АИЖК имеют доступ к подобным данным, позволяющим рассчитать достоверный тариф",— добавляет он.
Так или иначе, идея развития этого страхования восторга у страхового лобби не вызвала. В середине августа президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игорь Юргенс направил замглавы администрации президента РФ Александру Абелину письмо, в котором утверждал, что такое страхование "временно решит отдельные проблемы неисполнения кредитных обязательств", однако повлечет массовое неисполнение обязательств по ипотеке.
"Данные поправки, на наш взгляд, важны в первую очередь для части страхового сообщества, участвующей в системе так называемого страхования ипотечных обязательств, идеологом и основным перестраховщиком которой является СК АИЖК,— говорит директор Центра страхования ипотечных и банковских рисков СК "Альянс" Арсен Широян.— В целом же поправки в законодательство, выработанные и предложенные к рассмотрению, не нашли поддержки у большей части страхового сообщества, о чем было сообщено в письме президента ВСС".
Однако не все страховщики готовы согласиться с этим. "Изменения в закон об ипотечном страховании интересны,— полагает вице-президент по работе с посредниками группы "Ренессанс страхование" Огульджан Худайберенова.— В этом случае банки смогут более качественно оценивать стоимость своих рисков, предлагать клиентам выгодные комплексные решения. И тогда введение ограничений по размеру страховой суммы будет выглядеть очень уместно".
17 сентября участники дискуссии провели круглый стол, на котором присутствовали первый замглавы службы Банка России по финансовым рынкам (СБРФР) Владимир Чистюхин и замглавы СБРФР Игорь Жук. "Обсуждение носило конструктивный характер, но оставило ряд незавершенных вопросов. Самым существенным является "катастрофичность данного вида страхования"",— говорит Андрей Языков. По его словам, "несмотря на то что СК АИЖК представляет перестраховочные емкости и обладает значительным уставным капиталом, коллеги выразили неуверенность, что компания сможет удержать все риски в период кризиса". Представителям АИЖК было поручено проработать в рамках специальной рабочей группы меры по обеспечению надлежащей устойчивости нового рынка.
В начале сентября правительство поддержало законопроект, сформулировав лишь некоторые технические замечания. Таким образом, 11 октября он будет рассматриваться Госдумой в первом чтении практически без изменений.

Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2304017

А.Цыганов стал лауреатом страховой премии «Золотая саламандра»
2013-09-25 12:42 insurahml

23 сентября состоялась Церемония вручения десятой Юбилейной Российской Общественной премии в области страхования «Золотая Саламандра». В номинации «Личный вклад в развитие науки в страховании» премия была присуждена Цыганову Александру Андреевичу, главному редактору журнала «Управление в страховой компании», заведующему кафедрой «Ипотечное жилищное кредитование и страхование», «Страховое дело» Финансового университета при Правительстве РФ, члену Совета директоров ОАО «СК АИЖК». 
«Золотая Саламандра» — Российская Общественная Премия в области страхования. Премия является общественной наградой, которая оценивает успехи страховых компаний и представителей страхового сообщества за прошедший год. «Золотая Саламандра» основана в 2004 г. Организатором премии является компания «Финансовый Мир». «Золотая Саламандра» — это знак качества страховых услуг России. Объективность и беспристрастность премии обеспечивает Наблюдательный и Экспертный советы, в состав которых входят признанные профессионалы в различных областях страховой деятельности.

Круглый стол по вопросам ипотечного кредитования и страхования в Российской Федерации
2013-09-17 17:37 insurahml

17 сентября в Москве состоялся круглый стол по вопросам ипотечного кредитования и страхования в Российской Федерации на современном этапе.

Совещание было организовано на базе Банка России, в нем приняли участие руководители органа страхового надзора, представители Министерства финансов России и Минэкономразвития России, ОАО «АИЖК», ОАО «СК АИЖК», руководители кредитных и страховых организаций.

Необходимость проведения данного мероприятия была продиктована спецификой данного вида страхования и недостаточностью информации о нем в открытых источниках.

По итогам совещания участниками было отмечено, что ипотечное страхование является одним важных из инструментов управления рисками кредиторов и реализации государственной жилищной политики в области повышения доступности ипотечных кредитов для граждан.

Участники совещания поддержали принятие законопроектов, регламентирующих ипотечное страхование и внесли предложение о создании на площадке Банка России – Службы Банка по финансовым рынкам рабочую группу по стандартизации и критериям финансовой устойчивости ипотечного страхования в целях снятия существующих барьеров в синергии ипотечного кредитования и страхования, что в свою очередь обеспечит создание условий, способствующих финансовой стабильности рынка ипотечного жилищного кредитования в целом.

Полис спрячут в квартире
2013-09-13 14:54 insurahml
Глава СК АИЖК Андрей Языков не сомневается, что благодаря 294-ФЗ цены на жилье снизятся: "Создание механизма защиты дольщиков снимет риски с дольщиков, соответственно застройщики снизят свою зависимость от банковского кредитования. Риски становятся меньше, издержки на строительство снизятся, упадут и цены - процентов на пять".

Российская газета, 10.09.2013
С 2014 года каждую сделку с дольщиком девелопер должен застраховать, чтобы даже в случае банкротства застройщика граждане могли вернуть свои деньги. В отличие от 214-ФЗ, девелоперы, привлекающие средства граждан, по 294-ФЗ обязаны застраховать свою ответственность.

Застройщики могут выбрать две основные формы обеспечения выполнения обязательств перед дольщиками: поручительство банка и страхование. Причем страхование может быть как коммерческим, так и некоммерческим. Для этого будет создано Общество взаимного страхования (ОВС), в которое застройщик при желании может войти. О том, как механизм страхования рынка долевого строительства будет работать на практике, шла речь на Всероссийском съезде "Новые механизмы защиты прав граждан - участников долевого строительства".

Новое профобъединение по большей части возьмет на себя наблюдательные функции и будет осуществлять мониторинг финансовой состоятельности компаний-застройщиков, отслеживать все этапы строительства жилых домов, проверять документы. "Это будет общественный, рыночный орган контроля за застройщиками", - подчеркнул представитель правительства РФ в высших судебных инстанциях Михаил Барщевский. Пока согласились добровольно вступить в ряды этого общества около 40 строительных компаний, отобранные минрегионом.

Проблема "долевки" порядком набила всем оскомину. По словам министра правительства Московской области по долевому жилищному строительству, ветхому и аварийному жилью Александра Когана, ежегодно в долевое жилищное строительство привлекается около 1,3 трлн рублей денег дольщиков, на эти средства строится более 30 млн кв. м жилья. Между тем сейчас объем невыполненных обязательств застройщиков, которые находятся в процедуре банкротства, превышает 40 млрд руб. До сих пор, по словам замминистра регионального развития РФ Владимира Дедюхина, 87 тысяч человек в стране так и не получили жилье, остается 810 проблемных объектов.

Участники рынка с сожалением констатируют, что закон N 214-ФЗ о долевом участии в строительстве ожиданий не оправдал. "Он больше на стороне дольщиков, чем застройщиков, и не защищает от банкротства, от экономических рисков, - считает Александр Коган. - Гарантии достройки квартиры либо возврата денег должны работать на законодательном уровне".

По мнению депутата Госдумы Александра Хинштейна, введение обязательного страхования ответственности застройщиков - это точка отсчета нового подхода к долевому строительству. Эксперты уверены: страхование обострит конкуренцию на рынке. "Люди пойдут к тем компаниям, которые дадут 100%-ную гарантию", - считает Александр Коган. А вот глава СК АИЖК Андрей Языков не сомневается, что благодаря 294-ФЗ цены на жилье снизятся: "Создание механизма защиты дольщиков снимет риски с дольщиков, соответственно застройщики снизят свою зависимость от банковского кредитования. Риски становятся меньше, издержки на строительство снизятся, упадут и цены - процентов на пять".

Банкиры придерживаются того же мнения. Елена Тарасова, представитель одного из банков, пояснила, что после того, как будут ликвидированы риски недостроя объектов, процентные ставки по кредитам могут снизиться. "Мы сможем предоставить большее количество кредитов, и главное, что они будут существенно дешевле", - заверила Елена Тарасова, пояснив, что сегодня кредиты на этапе строительства на 1-1,5% дороже, даже несмотря на то, что банки аккредитуют застройщиков и оценивают каждый проект.

Однако сами девелоперы настроены не столь оптимистично, вполне допуская, что обязательное страхование может вызвать рост цен на рынке долевого строительства. "С введением нового закона застройщики получают еще одну статью расходов, которая, безусловно, отразится на себестоимости проекта, - считает генеральный директор компании "Метриум Групп" Мария Литинецкая. - Все дополнительные издержки девелоперы привыкли перекладывать на плечи покупателей. Поэтому расходы, связанные со страхованием, скорее всего, будут включены в конечную стоимость квартиры".

Тем не менее существенного удорожания не будет, поскольку цены все-таки зависят от более серьезных факторов (общерыночная ситуация, сезон, стадия готовности дома и т.д.). Участники съезда сошлись на том, что правила страхования и тарифы должны быть едиными и их соблюдение должно жестко контролироваться государством.


Страхование должно обеспечивать надежную защиту
2013-09-04 09:32 insurahml
Интервью генерального директора ОАО "СК АИЖК" Языкова Андрея Дмитриевича




страхование сегодняАндрей Дмитриевич, как Вы оцениваете текущее состояние российского страхового рынка и его законодательного регулирования? Какие ключевые тренды и законодательные новации предопределяют развитие ситуации?

Поправки в закон «Об организации страхового дела в РФ», принятые в июне текущего года, содержат давно принятую на Западе норму, на которую пока еще мало кто обратил внимание – запрет на совмещение функций агента и выгодоприобретателя. Это очень важное изменение для рынка банкострахования. Правительство последовательно идет на то, чтобы создать прозрачные условия кредитования и повысить доступность кредитов для населения. Новая норма изначально вошла в закон как средство решения проблемы скрытых комиссий для заемщиков.

В настоящее время большинство страховых полисов, например, при ипотечном кредитовании продается не напрямую страховыми компаниями, а при посредничестве банков. То есть заемщик приходит в банк и одновременно подписывает и кредитный договор, и договор страхования. При этом страховые компании вынуждены платить банку за то, что он включает для заемщиков требование застраховаться. В среднем, за право заключения договора страхования через банк страховщики платят по 40-50 % комиссионных.

При этом у банка возникает конфликт интересов: он агент по продаже сторонних продуктов или все же защищает свои интересы с помощью страховки? Конфликт интересов есть и у страховщика: если он уже заплатил агентское вознаграждение, то может произвольно вести себя в момент выплаты, поскольку комиссионные вошли как значительная часть в структуру тарифной ставки.

Это не задевает bankassurance, когда банк расширяет свою продуктовую линейку и удерживает клиента у себя за счет продажи страховых продуктов – в этом случае он удовлетворяет клиента, но не формирует собственную защиту. Норма направлена на исключение конфликта интересов у банка, в случае когда он сам же является выгодоприобретателем.

страхование сегодняНе всегда известно, каков реальный нетто-тариф, может быть, страховщик может позволить себе наращивать нагрузку?

Искажается суть страхования, как защиты: идет конкуренция не качеством, а размером выплаты комиссии. А дальше качество сжимают настолько, чтобы обеспечить доходность страховщика.

страхование сегодняПочему нет? Если, выражаясь языком Карла Маркса, «общественно необходимые затраты» - в нашем случае на привлечение банка, на оплату его готовности пустить к себе страховщика - сегодня реально так велики, значит, придется нагружать тариф, раз уж этот канал столько стоит…

Не все так однозначно. Конечно, сегодня в России страхование – «рынок продавца», а страховые компании во многом зависят от этого канала, отчего и происходит колоссальное искажение как сути страхования, так и роли банка. Банк не должен зарабатывать на защите своего же интереса.

Если обратиться к зарубежному опыту, то, например, в США (там законодательство регулируется на уровне каждого штата, потому принятие модельных законов определяет федеральную политику и все штаты должны ее придерживаться, дублируя положения указанного закона) в составе специального модельного закона об ипотеке имеется четкий раздел про страхование, где указан ряд рациональных запретов: банкам нельзя страховать свои интересы в кэптивных компаниях, брать со страховщиков комиссию при защите своих интересов, требовать размещения депозита на спец условиях. То есть американцы период диких комиссий уже пережили и посчитали самым правильным закрепить подобные нормы в специальном законе.

страхование сегодняВы действительно верите в существенное снижение банковских комиссий в ближайшее время в связи с принятием поправок в закон?

Считаю, что если ничего не делать – то ничего и не произойдет. Пока это лишь первый шаг в верном направлении. Этому будет содействовать в т.ч. и раскрытие размера комиссий.

Страховщикам необходимо пересмотреть свои отношения с банками. В их же интересах обуздать безудержный рост комиссий. Поэтому комиссия должна быть не только адекватной, но и публичной.

страхование сегодняКогда, по Вашим прогнозам, рынок вернется к разумным ставкам комиссий?

На это потребуется примерно четыре года. К сожалению, страховщики пока не готовы выступить единым фронтом, даже по ОСАГО, где комиссия ограничена законом.

страхование сегодняПри этом страховщики утверждают, что готовы снижать комиссию, но поскольку всегда найдется недобросовестная компания, которая платит много, им ничего не остается, как следовать за ней, чтобы не потерять каналы продаж…

Возможно, решение будет найдено при переходе к саморегулируемой форме работы страхового рынка – соответствующие законопроекты готовятся, и упомянутую проблему можно будет решить внутри саморегулируемой организации – согласитесь, что сейчас у рынка нет механизмов воздействия на нерадивых страховщиков. Здесь же есть возможность реализации быстрых решений.

страхование сегодняДавайте подробнее поговорим о страховании в ипотеке. Какие продукты предлагает СК АИЖК в сфере защиты от ипотечных рисков?

Наша компания работает только со страхованием кредитного риска в ипотеке (риск получения убытков у банка при обращении взыскания на предмет ипотеки в результате дефолта заемщика). Ничего общего с комплексным ипотечным страхованием, в котором страхуется имущество, титул и несчастный случай, этот вид не имеет.

В России кредитный риск покрывается двумя видами страхования: ответственность (заемщика) по договору, если страхователь – это заемщик и финансовый риск (кредитора), если страхователем является сам банк.

Последние 3 года мы были единственной компанией, предлагавшей рынку перестраховочные емкости для страхования кредитного риска в ипотеке. Принципиальная позиция была в том, что мы не идем в розницу, а учим страховщиков, которые развивают комплексное ипотечное страхование, работать с кредитным риском, предоставляя со своей стороны методическую поддержку.

страхование сегодняВ чем преимущества данного продукта для заемщика?

В первую очередь этот продукт позволит снизить ставки по ипотечному кредиту. Банк защищает себя от риска, а значит, может понизить рисковую надбавку в процентной ставке.

Платеж по страхованию ответственности для  заемщика – единовременный, поэтому его расходы на страхование окупятся примерно за 1,5-2 года. То есть уменьшение общей платежной нагрузки на заемщика обеспечивает экономическую заинтересованность у людей, но у банков серьезного интереса к этому страхованию нет из-за некорректности ряда регулирующих норм, поэтому и резкого взлета продаж по нему не было.

Страховщик же гарантирует банку, что если все же произойдет дефолт заемщика и средств от продажи залога не хватит на удовлетворение всех требований банка, то в пределах страховой суммы банк получит возмещение убытков.

страхование сегодняКакая доля ипотечных кредитов защищена по данному риску?

Сейчас – примерно 1 %. По мнению Правительства, для повышения доступности ипотеки эта цифра должна быть доведена до 20 %. Страховать экономически целесообразно только кредиты повышенного риска, их доля составляет 20-25 %. В настоящее время банки этот риск принимают на себя, т.е. закладывают в ипотечную ставку.

страхование сегодняВ нынешней редакции закона об ипотеке страхование содержит ряд дефектов и потому не имеет сильного распространения. Делается что-либо в данном направлении?

В начале июля 2013 года  группа депутатов внесла в Думу законопроект, который устраняет пробелы в законе «Об ипотеке». В этом случае эффективность страховой защиты значительно возрастет, а значит, вырастет и спрос со стороны кредитных организаций.

страхование сегодняА как ЦБ относится к ипотечному страхованию?

ЦБ готов обсуждать снижение нормативов для банка, купившего полис, только в случае, если покрытие будет стандартным и реально работающим. Для этих целей  необходимо создать трехуровневую защиту: приоритет ключевых определений отнести в закон, все детали условий страхования изложить в типовых правилах страхования. В полисе/договоре оставить минимум,  чтобы регулятор не вычитывал многочисленные договора страхования и не оценивал какой же эффект подобная защита может оказать на требования к конкретному кредиту по отдельному полису.

Вовремя подоспела и новая редакция закона «Об организации страхового дела» - там значительно ужесточены подходы к выплатам, что позволит повысить доверие рынка (и регулятора) к стабильности страховой защиты.

страхование сегодняКто из страховых компаний работает в рамках страхования ответственности заемщика?

Мы разработали правила страхования ответственности ипотечного заемщика по договору, по ним работает весь рынок. Однако ничто не мешает любому из страховщиков заявить о желании работать по другим правилам и в уведомительном порядке отправить их в ФСФР. Однако массового предложения со стороны страховщиков на рынке не последовало, потому что этот риск не неизвестен, и не понятно, как с ним работать, как сформировать тариф и т.п.

Правда, статистически значимая выборка, позволяющая рассчитать тариф, есть пока только у нескольких кредиторов – Сбербанк, ВТБ24, АИЖК, Газпромбанк и ДельтаКредит. У этих кредиторов наблюдаемый портфель позволяет построить все необходимые модели. Однако такой возможностью воспользовались только СК АИЖК и ВТБ Страхование.

Сегодня на рынке работает порядка 30 страховщиков примерно по единым тарифам и правилам. Стратегически, СК АИЖК не намерена ломать сложившиеся каналы продаж, идти в розницу – мы продолжим работать как перестраховщик и методолог.

страхование сегодняНе будет ли возражений со стороны ФАС против навязывания единых правил, а также против соглашений между использующими их страховщиками?

Вы возвращаетесь к вопросу учета страхования в банковских нормативах. Вопрос стоит немного иначе – прежде чем принять Правила страхования в качестве инструмента снижения риска банка они должны пройти глубочайшую экспертизу в Банке России. Ничто не мешает любой страховой компании работать по своим правилам, но для этого она должна будет доказать ЦБ, что они также обеспечивают должный уровень защищенности банка и могут учитываться в вопросе банковских нормативов. Чтобы страховка могла рассматриваться как обеспечение по банковским обязательствам, регулятор должен быть уверен в ее качестве.

страхование сегодняНе возникнет ли в связи с этим дополнительных проблем для страховщиков? Ведь получив в обязанности заниматься страховым надзором, ЦБ может начать не только механически применять к страхованию все сложившиеся на банковском рынке методы, но и вообще любое действие на страховом рынке осуществлять не ради эффекта на нем самом, а с оглядкой его влияния на банки…

Да, такая вероятность существует, и это совсем не плохо. ЦБ нужен работающий механизм защиты, в первую очередь для банков (в нашем сегменте). Но вы правы в том, что есть некоторый элемент непонимания страховщиками банковской специфики, а банкирами – страховой. Причиной этому я вижу некоторую разницу в ментальности двух сторон. Надеюсь, что ЦБ удастся выстроить цепочку горизонтального взаимодействия между своими регулирующими блоками.

страхование сегодняНасколько вообще стандартные инструменты – правила, продукты, размеры комиссий – своевременны для нашего страхового рынка, мы доросли до них?

Не просто доросли, а даже наоборот, слишком долго пересидели в их отсутствие. При наличии стандартов работать легче, у страховщиков снижаются издержки на создание новых продуктов. А ведь разработка серьезного продукта – это большой коллективный труд.

страхование сегодняВозвращаясь к работе Вашей компании, какие текущие планы и долгосрочные ориентиры ставятся у Вас на будущее? В каком направлении будет развиваться система защиты от ипотечных рисков, в целом?

Недавно в нашей компании прошло увеличение уставного капитала на 1,5 миллиарда рублей, мы получили 2 международных рейтинга. Если говорить о страховании кредитного риска, то мы продолжим работу в части предоставления перестраховочной емкости. Как только будут приняты законодательные и налоговые поправки, о которых говорилось выше, банкиры быстро придут к необходимости страхования этого риска. Уже сейчас кредиторы осознают преимущества наличия нашего перестрахования в данной области, несмотря на то, что с точки зрения страховой суммы данные риски, по банковским меркам, не являются особенно крупными.

страхование сегодняКризиса не опасаетесь?

Мы в последнее время занялись ребалансировкой нашего портфеля, смещаем инвестиции в сторону более высоких категорий надежности. Приобретаем инструменты только с фиксированной доходностью и принципиально не вкладываемся в активы, связанные с рынком недвижимости и ипотеки.

страхование сегодняКак обстоят дела с ретроцессией принимаемых в перестрахование рисков?

Пока ретроцессии нет. Мы попытались разместить этот риск на международном рынке в 2012 году, но не удалось. Основной причиной был недостаток объемов. Сейчас мы и объемы нарастили и получили понимание профиля риска ряда зарубежных страховщиков. Вероятно, после того, как мы синхронизируем подходы в ряде вопросов, частично скорректируем наш продукт и правила, и тогда новый портфель будет там перестрахован.

Мы считаем важным, чтобы эти риски в стране не копились. Ипотека от других видов кредитов отличается катастрофичностью – если наступит кризис, тяжело будет всем. Поэтому эти риски стратегически целесообразно выводить из России, причем в страны, экономика которых не синхронна нашему циклу.

В целом, перспективы российского ипотечного рынка я оцениваю как позитивные, объем кредитов будет расти. Президент дал указание снижать риски, а страхование – это эффективный инструмент их перераспределения.


3 сентября 2013 г.


Лицензия страховщика позволяет приступить к страхованию рисков кредитора - глава СК АИЖК
2013-08-21 11:31 insurahml
Страховая компания АИЖК, существующая на рынке уже три года, год назад обновила менеджмент, получила страховую лицензию и удвоила уставный капитал до 3 млрд рублей. О том, с какой целью это было сделано и как компания планирует развиваться до 2018 года, в интервью агентству "Интерфакс-АФИ" рассказал гендиректор СК АИЖК Андрей Языков


- Вы возглавляете компанию уже около года. За это время СК АИЖК сумела наконец получить лицензию страховщика. Но что в практическом плане дает компании получение лицензии?

- Давайте сначала договоримся о терминах. Мы работаем со страхованием кредитного риска в ипотеке. Только в зарубежной практике кредитный риск является единым вне зависимости от того, кто платит за страхование - заемщик или кредитор. В России в силу особенностей законодательства этот риск покрывается двумя видами: ответственность [заемщика] по договору и финансовый риск [кредитора]. Различаются эти два риска только тем, кто должен платить за страховку. В случае ответственности заемщика - платит заемщик в момент выдачи кредита. В случае страхования финансового риска кредитора платит соответственно кредитор. Данный риск может возникнуть в любой момент.

В предыдущие три года мы занимались тем, что развивали новый для России рынок - учили страховщиков работать с первым видом риска - ответственностью заемщика, предоставляя со своей стороны методическую поддержку и перестраховочные емкости. Приобретение заемщиком страховки в момент выдачи кредита позволяет ему получать более низкую ставку по кредиту. Перестрахование данных рисков является одним из главных для нас, и мы продолжим им заниматься. Получение лицензии страховщика позволяет нам приступить к работе со вторым видом риска - прямым страхованием финансовых рисков кредитора.

- Как будет выглядеть механизм кредитования с учетом этой страховой защиты?

- Кредитор в любой момент времени может обратиться к страховщику и попросить сформировать страховую защиту по его портфелю. Мотивация может быть разная - это и снижение резервов по МСФО, и снижение требований к капиталу банка (пока только при расчете по стандартам "Базель-2"), снижение размера младшего транша в сделках секьюритизации и просто осознание материальности потерь при обращении взыскания. Мы анализируем профиль риска, формируем тариф - банк получает надлежащую защиту и смягчает свои страхи в части возможных убытков.

- Убытки при обращении взыскания? Но разве в ипотеке стоимости обеспечения недостаточно для покрытия рисков банка?

- Нет, недостаточно. Раньше у банкиров существовала иллюзия, что с ипотечного заемщика можно взыскать все 100% долга. На практике это далеко не так - виной тому и несовершенство процедур оценки имущества в момент выдачи кредита, и длительность процедуры обращения взыскания, и неэффективность работы службы судебных приставов - все это приводит к тому, что в 20-40% случаев у заемщика остается необеспеченный долг в размере 30-60%. Такие данные содержатся в исследовании Финансового университета при правительстве РФ. И довзыскать этот долг практически невозможно (или издержки по довзысканию превысят собранные суммы).

Банкиры сейчас осознают эту проблему и активно обсуждают с нами вопрос о том, что можно сделать для минимизации своих возможных потерь.

- Вы упомянули сделки секьюритизации. Как здесь может помочь ипотечное страхование?

- При моделировании денежных потоков в сделках секьюритизации всегда выделяется некий запас прочности - младший транш - как бы аналог достаточности капитала сделки секьюритизации. Поскольку младший транш может содержать все убытки выпуска ипотечных ценных бумаг (ИЦБ), то он всегда выкупается и удерживается самим оригинатором, что значительно отвлекает его ресурсы.

Чтобы обеспечить высокий рейтинг старшего транша (и дешевле привлечь деньги с рынка), в расчет денежных потоков закладывается целый ряд консервативных предположений, что увеличивает требования к размеру младшего транша, а значит - понижает эффективность всей сделки секьюритизации для оригинатора.

Страхование может значительно повысить "оптимизм" (достоверность, надежность) денежных потоков, поскольку снимает неопределенность, связанную с вероятностью взыскания всего долга с заемщика в случае дефолта. Как результат - требования к размеру младшего транша снижаются, растет размер старшего транша, большая сумма привлечена по меньшей ставке, меньше заморожено средств у самого оригинатора на удержание младшего транша.

- Типовой размер младшего транша в российских сделках секьюритизации составляет порядка 20%. Вы ожидаете, что эта цифра станет меньше?

- Если применить страхование, то объем младшего транша может снизиться примерно до 10-15%. Именно это мы сейчас и намерены отработать на нескольких сделках секьюритизации. Важно отметить, что сейчас для обеспечения младшего транша в 20% необходимо достаточно консервативное наполнение кредитами ипотечного покрытия - в среднем собираются кредиты с соотношением кредит/залог 52-55%. Использование страхования позволяет использовать кредиты с бОльшим соотношением для обеспечения той же эффективности сделки. А это позволит быстрее накапливать ипотечное покрытие, не дожидаясь амортизации кредитов.

- В какие сроки эти прецедентные сделки могут состояться?

- До конца года мы планируем реализовать одну-две пилотные сделки секьюритизации.

- Это будут сделки по секьюритизации ипотечных портфелей материнского Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) или коммерческих банков? Сколько составит объем сделок?

- Коммерческих банков. Конкретных названий я по очевидным причинам назвать не могу. Объем каждой сделки - порядка 3-5 млрд рублей.

- Однако ваше участие в страховании риска по недовзысканию долга должно в свою очередь отражаться на стоимости сделки секьюритизации для банка?

- Вы правы, что страхование не бесплатно. Однако его стоимость окупается выгодой от расширения размера старшего транша. Банк привлекает бОльшую сумму средств по низкой ставке и дальше сам сопоставляет (при принятии решении о страховании) - насколько быстро окупятся издержки на страхование, сколько средств он может позволить заморозить на удержание младшего транша. По нашим расчетам, все издержки покрываются примерно в 1,5 года.

- Что является страховым случаем для вас? Дефолт отдельного ипотечного заемщика?

- Страховым случаем для нас является убыток банка при обращении взыскания. Дефолт заемщика - это еще не убыток. И вполне возможно, что за счет продажи имущества банк сможет покрыть свои потери. Страховой случай наступает, когда стоимости реализованной недвижимости по необслуживаемому кредиту не хватает для покрытия всего долга заемщика перед банком. Следует помнить, что в ипотеке - это значительные суммы, а за относительными суммами в процентах стоят реальные человеческие проблемы. Чтобы было понимание масштаба бедствия - каждый 1% долга заемщика примерно равен его одному месячному платежу (50% среднемесячных доходов домохозяйства).

- Почему так происходит? Из-за падения цен на недвижимость во время кризиса?

- Не только. Много факторов: здесь и несовершенство оценки недвижимости для банка в момент покупки жилья, длительность и сложность процедур обращения взыскания, высокая текучесть кадров в службе судебных приставов, недостаточная финансовая грамотность граждан при планировании своих доходов.

- С какой целью уставный капитал СК АИЖК был увеличен в 2 раза - до 3 млрд рублей? Недостаточно прежнего уровня капитала?

- Для развития новых направлений. Инвесторы в ипотечные ценные бумаги, менеджмент банков-кредиторов должны быть уверены в нашей финансовой устойчивости, чтобы выстраивать с нами долгосрочные отношения - все-таки ипотечный кредит есть долгосрочное обязательство, и мы должны обеспечить гарантии своей надежности на многие годы.

- Каковы результаты работы СК АИЖК по первому уже запущенному направлению деятельности? Сколько сейчас партнеров перестраховывают риски у вас?

- Сейчас защиту заемщика на этапе выдачи кредита предлагают 33 страховые компании.

- Вы перестраховываете весь объем риска?

- Разумеется, нет, механизм перестрахования предполагает разделение рисков. В большинстве случаев нам передается порядка 80% риска. Дело в том, что такую пропорцию часто диктуют банки, которые хотят быть уверенными в надежности приобретенной страховой защиты. Во-первых, чтобы сформировать адекватный тариф, у страховщика должна быть обширная статистика. А статистикой, подобной нашей, могут обладать всего два страховщика на российском рынке. Остальные вынуждены будут опираться на нашу поддержку. Во-вторых, страховщик должен быть очень надежен. В нашем случае мы работаем с монориском и у нас отсутствуют угрозы отвлечения средств на иные направления деятельности.

- Сколько составляет ваша комиссия за перестрахование?

- У нас нет понятия комиссии. Мы определяем страховщику так называемый нетто-тариф. Сверх этого он может установить наценку в рекомендуемом нами размере. Наценку обычно рекомендуем ограничивать 20-35%. Все вместе это составляет брутто-тариф. В среднем для заемщика брутто-тариф обходится в 1,7-2,5% единовременного платежа от стоимости кредита.

- Каковы финансовые результаты деятельности СК АИЖК на последнюю отчетную дату и на какие финансовые результаты вы рассчитываете по итогам 2013 года?

- За прошлый год мы получили чистую прибыль на уровне 12 млн рублей, сборы по итогам года составили 168 млн рублей, получена ответственность примерно на 3 млрд рублей. По итогам 2013 года, я думаю, ответственность вырастет примерно до 20 млрд рублей как раз за счет развития новых направлений.

- Участники рынка отмечают, что рынок перестрахования до сих пор не активно развивается. Какие структурные причины этому препятствуют и какие меры вы планируете предпринять?

- Я не соглашусь с эти тезисом. Перестрахование характерно для крупных рисков, которые страховщики боятся удерживать на себе. Перестрахование розничных рисков развито слабо - на рынке пока нет еще понимания рисков концентрации проблем. Ключевой проблемой является выравнивание профиля риска, а в сегменте ипотечного кредитования - еще и качество андеррайтинга.

- По неофициальным данным, ранее неоднократно обсуждалась возможность приватизации СК АИЖК. Насколько эти планы актуальны?

- Недавно наблюдательный совет Агентства по ипотечному жилищному кредитованию утвердил новую стратегию. Стратегия допускает, что до 2018 года АИЖК может привлечь инвесторов в капитал дочерней СК АИЖК, до этого времени объем и значимость нашего бизнеса вряд ли будут привлекательны для инвесторов. При этом АИЖК останется акционером страховой компании. Снижение доли агентства предусмотрено за счет размещения допэмиссии акций страховщика, т.е. обеспечения условия нашего дальнейшего развития. Не исключаю, что первые сделки с инвесторами могут состояться в ближайшие полтора года. Для реализации этой стратегии своей задачей как менеджера я вижу построение прозрачной компании, бизнес которой понятен инвесторам и востребован рынком.



Рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило ОАО «СК АИЖК» рейтинг
2013-08-21 10:36 insurahml
Moody's Investors Service 13.08.2013 присвоило ОАО «СК АИЖК» рейтинг финансовой устойчивости (РФУ) на уровне Ba1 (по международной шкале) и Аа1.ru (по национальной шкале). Рейтинг имеет стабильный прогноз.


Ключевые компоненты рейтинга.
Рейтинг финансовой устойчивости СК АИЖК на уровне Ва1 (по международной шкале) и Аа1.ru (по национальной шкале) отражает ведущую роль компании на развивающемся рынке ипотечного страхования в России, а также сильную непрямую поддержку со стороны ее материнской компании ОАО «АИЖК» (АИЖК, рейтинг Ваа1/прогноз стабильный и Ааа.ru/прогноз стабильный), отмечает Moody’s. Эти сильные стороны ослабляются небольшой историей компании, умеренными собственными средствами и высокой зависимостью от ипотечного рынка. Стабильный прогноз рейтинга отражает представление Moody’s о том, что СК АИЖК продолжит укреплять свое присутствие на рынке при поддержке со стороны государства.
Рейтинговое агентство добавляет, что СК АИЖК, дочерняя компания АИЖК, занимает хорошую позицию для того, чтобы внести свой вклад и получить отдачу от роста возникающего российского ипотечного страхового рынка. АИЖК находится в собственности Российской Федерации и была основана для поддержки усилий государства по развитию национального жилищного и ипотечного рынка. Ипотечное страхование расширяет возможности заемщиков по получению ипотечных кредитов с низким первоначальным взносом в целях финансирования покупки недвижимости. Применение ипотечного страхования до сих пор было довольно скромным, охватывая менее 2% от выдачи ипотечных кредитов в 2012 году. Мы ожидаем, что компания продолжит перестраховывать ипотечные кредиты, но в дальнейшем выйдет на рынок с предложением кредитного усиления для российской ипотечной секьюритизации. Собственные средства компании в размере 3 млрд. руб. по состоянию на июнь 2013 года являются умеренными, но ожидается, что они могут увеличиваться за счет дополнительных взносов в капитал от материнской компании или потенциальных стратегических инвесторов для поддержки увеличения объемов деятельности компании.
Монолайновая специализация СК АИЖК делает компанию особенно подверженной возможному неблагоприятному развитию российского ипотечного рынка, что может негативно повлиять на достаточность капитала и прибыльность компании. Moody`s отмечает, что на СК АИЖК распространяются требования к капиталу, установленные ее материнской компанией пропорционально её застрахованным рискам. Однако, умеренный уровень экономической устойчивости в России наряду с относительно новым российским ипотечным рынком, характеризующимся все ещё развивающимися стандартами андеррайтинга, обслуживание юридических и нормативных стандартов и практики, представляют для компании существенный риск. Moody`s ожидает, что некоторые их этих рисков станут более умеренными по мере развития ипотечного рынка.
Moody`s выделяет следующие причины, которые могут привести к повышению рейтинга для СК АИЖК: (i) выше, чем ожидалось капиталовложения, (ii) существенное увеличение спроса на ипотечное страхование, и (iii) существенные улучшения в стандартах ипотечного андеррайтинга и обслуживания. Рейтинговое агентство добавило, что следующие факторы могут привести к снижению рейтинга: (i) понижение рейтинга АИЖК или сокращение государственного контроля и поддержки в области становления ипотечного страхового рынка, (ii) неблагоприятное развитие уровня убытков, и (iii) ухудшение условий на жилищном рынке.
Следующий рейтинг был присвоен со стабильным прогнозом:
ОАО «СК АИЖК» - рейтинг финансовой устойчивости в страховом сегменте на уровне Ba1 по международной шкале/Аа1.ru по национальной шкале.
Центральный офис СК АИЖК расположен в г. Москва, Россия. Компания имеет лицензию на заключение договоров ипотечного (пере)страхования во всех регионах России. Компания была основана в 2010 году. СК АИЖК является институтом развития ипотечного страхового рынка, в том числе способствует созданию нормативно-правовой базы ипотечного страхования, задает стандарты ипотечного страхования, создает инновационные страховые продукты.
Moody’s присвоил рейтинг СК АИЖК впервые.

Уставный капитал ОАО «СК АИЖК» увеличен до 3 млрд рублей
2013-08-21 10:35 insurahml

Уставный капитал ОАО «СК АИЖК» увеличен до 3 миллиардов рублей. Соответствующая запись о внесении изменений в учредительные документы ОАО «СК АИЖК» в связи с увеличением уставного капитала внесена в Единый государственный реестр юридических 12 августа.
Цель увеличения уставного капитала – обеспечение планов развития СК АИЖК в части поддержания необходимого соотношения риска к капиталу.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ОАО «СК АИЖК» рейтинг «BB», прогноз «Стабильный»
2013-08-21 10:33 insurahml
Fitch Ratings присвоило Открытому акционерному обществу «Страховая компания АИЖК» (далее –   «СК АИЖК») рейтинг финансовой устойчивости страховщика («РФУ») «BB» и национальный РФУ «AA-(rus)». Прогноз по рейтингам – «Стабильный».


Оценка Fitch самостоятельной позиции СК АИЖК учитывает специфические риски, связанные с бизнес-моделью страховщика. СК АИЖК ведет деятельность в качестве специализированного ипотечного (пере)страховщика как в первичном, так и во вторичном сегменте рынка жилищного ипотечного кредитования в России. Ключевые отраслевые риски для компаний ипотечного страхования включают ухудшение макроэкономической конъюнктуры, в частности рост безработицы, наряду со снижением стандартов кредитования и андеррайтинга, а также высокие уровни цен на жилье и ипотечного долга. Подверженность страховщика циклическому ухудшению этих факторов риска усиливается ввиду монопродуктового и долгосрочного характера его бизнеса. 
В 2010-2012 гг. СК АИЖК в основном осуществляла индивидуальное страхование заемщиков в качестве перестраховщика со средним участием на уровне 75%. В то же время с 2013 г. СК АИЖК планирует вновь выйти в сегмент ипотечного страхования в качестве прямого страховщика по оптовому страхованию и страхованию по пулам кредитов. Согласно стратегии, установленной материнской компанией, СК АИЖК планирует предоставлять страхование в отношении до 21% секьюритизируемых пулов в России к 2015 г. при увеличении страховых сумм по застрахованным кредитам до 37 млрд. руб. в 2015 г. по сравнению с 3 млрд. руб. в 2012 г.
Fitch рассматривает данную стратегию роста как достаточно агрессивную. Fitch будет уделять особое внимание планам СК АИЖК по поддержанию капитализации. АИЖК удвоило капитал СК АИЖК в 2013 г. до 3 млрд. руб., чтобы поддержать планы увеличения объемов бизнеса у страховщика в краткосрочной-среднесрочной перспективе. Акционер полагает, что страховщик должен суметь управлять дальнейшими потребностями в капитале за счет исходящего перестрахования и/или капитала от инвесторов, являющихся третьими сторонами. Fitch считает, что приобретение соответствующего исходящего перестрахования и привлечение капитала от третьих сторон может быть непростой задачей для СК АИЖК.

Регистрация отчета об итогах дополнительного выпуска акций ОАО «СК АИЖК»
2013-08-21 10:32 insurahml
25.07.2013 ФСФР России принято решение о регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО «СК АИЖК», размещенных путем закрытой подписки, государственный регистрационный номер дополнительного выпуска 1-01-10340-Z-001D.

Общий объем дополнительного выпуска акций составил 1 499 450 000 (один миллиард четыреста девяносто девять миллионов четыреста пятьдесят тысяч) рублей.

Акции дополнительного выпуска ценных бумаг ОАО «СК АИЖК» оплатил основной акционер – ОАО «АИЖК», доля которого в уставном капитале ОАО «СК АИЖК» по итогам дополнительной эмиссии акций составляет 99,98%. Другие акционеры – Ассоциация российских банков и Некоммерческое партнерство «Национальная страховая гильдия» в выкупе акций дополнительного выпуска участия не принимали.

В результате дополнительной эмиссии акций уставный капитал ОАО «СК АИЖК» составит 3 млрд. рублей. Цель увеличения уставного капитала – обеспечение планов развития ОАО «СК АИЖК» в части поддержания необходимого соотношения риска к капиталу.

Обеспечение баланса интересов и, как следствие, динамичного развития рынка ипотечного кредитования в целом и ипотечного страхования в частности — основная цель ОАО «СК АИЖК». В рамках достижения этой цели, ОАО «СК АИЖК» осуществляет деятельность по развитию ипотечного страхования, способствующего равномерному распределению рисков в системе ипотечного кредитования, а также принимает на себя часть рисков по ипотечному страхованию.


Развитие рынка ипотечного страхования в 2012 году
2013-08-21 10:30 insurahml

В 2012 году было выдано 13,8 тысяч кредитов с низким первоначальным взносом и ипотечным страхованием на сумму 20,3 млрд руб.

Прирост рынка ипотечного страхования, выраженный в количестве ипотечных кредитов с низким первоначальным взносом, застрахованных на этапе выдачи, в 2012 году составил около 20%.



Кроме того, в 2012 году впервые были застрахованы пулы ранее выданных ипотечных кредитов.
В 2012 году 101 кредитор в 74 регионах России выдавал кредиты с ипотечным страхованием. Доля застрахованных кредитов в банках, внедривших ипотечное страхование, составила в среднем от 13 до 35%. Больше всего таких кредитов было выдано в Сибирском (30,3%) и Приволжском (22,4%) федеральных округах.
В 2012 году деятельность ОАО «СК АИЖК», как института развития ипотечного страхования, была направлена на предоставление перестраховочной защиты страховым компаниям, заключающим договоры страхования ответственности заемщика и договоры страхования финансовых рисков кредитора.
По состоянию на конец 2012 года 28 страховых компаний заключали договоры ипотечного страхования с перестраховочной защитой ОАО «СК АИЖК».
В настоящее время ОАО «СК АИЖК» является единственным перестраховщиком на территории России, принимающим в перестрахование риски по договорам ипотечного страхования (договорам страхования ответственности заемщика и страхования финансовых рисков кредиторов).
В рамках развития рынка ипотечного страхования в 2012 году СК АИЖК была проведена большая работа по разработке и внедрению новых продуктов ипотечного страхования и унифицированной документации по ипотечному страхованию, по популяризации ипотечного страхования и обучению специалистов, а также сбору аналитических и статистических материалов о развитии российского и зарубежных рынков ипотечного страхования.


Банкам и заемщикам дадут страховые льготы
2013-08-21 10:28 insurahml

Банки и заемщики получат налоговые льготы при страховании своих рисков по ипотечным кредитам. Льготы коснутся рисков, связанных с недостаточной стоимостью заложенного имущества для погашения задолженности заемщика.

Агентство страховых новостей

Это следует из поправок к Налоговому кодексу и закону об ипотеке, разработанных Минэкономразвития и опубликованных для общественного обсуждения на сайте правительства РФ. Согласно поправкам, банки смогут относить к расходам, уменьшающим базу по налогу на прибыль, затраты на страхование своих финансовых рисков, возникающих из-за недостаточной стоимости заложенного имущества для погашения кредита. Заемщики же смогут страховать свою ответственность за невозможность погашения остатка по кредиту при аналогичных обстоятельствах. При этом их доход, образовавшийся в результате погашения задолженности страховщиком, не будет облагаться НДФЛ.
Минимальный размер страховой суммы по таким договорам страхования будет составлять 10% от суммы обеспеченного ипотекой обязательства. Заемщик сможет вносить страховую премию не только единовременно, но и в рассрочку (первый взнос – не менее 50% всей премии). Кроме того, поправки предполагают, что заемщик сможет страховать ответственность не только по кредитному договору, но и по договору займа.
Разработчики поправок полагают, что эти нововведения приведут к снижению ставки по ипотечным кредитам и к увеличению количества таких кредитов.
Сейчас страхование финансовых рисков банками подпадает под налогообложение, а с заемщиков, застраховавших ответственность, в случае страховой выплаты в пользу банка удерживается НДФЛ, следует из пояснительной записки к проекту.
Предполагается, что поправки вступят в силу с 1 января 2014 г. Их общественное обсуждение продлится до 14 мая.
Страхование ипотечных рисков приносит страховщикам около 10,5 млрд р. премии в год, следует из исследования.