Многие считают недвижимость лучшим вариантом инвестиций, при этом понимают под этим исключительно покупку квартир, апартаментов или коммерческих помещений. Но есть и другие способы. Мы уже рассказывали про то, как стать участником паевых инвестиционных фондов (ПИФ).
В новом материале делимся альтернативным способом инвестиций в недвижимость — покупкой ценных бумаг Real Estate Investment Trusts (REITs) или инвестиционных трастов недвижимости. Рассказываем про плюсы и минусы таких инвестиций и считаем их потенциальную доходность.
Что такое REIT
REIT — компания, которая владеет и управляет различными объектами недвижимости: от квартир и офисов до производственных площадей и складов. В большинстве случаев ее деятельность сводится к строительству объектов или их покупке для последующей продажи или эксплуатации.
Существует два основных типа REITs: акционерные инвестиционные трасты недвижимости и ипотечные инвестиционные трасты недвижимости. Первые фактически сами строят недвижимость или ее покупают, пишет ресурс https://musecapital.org/u/609995326. По факту она значится у них на балансе. Вторые являются посредником или своего рода банком, который специализируется на финансировании сделок с недвижимостью. Они являются более доходными, но одновременно и более рискованными.
Иметь недвижимость в собственности всегда надежнее, чем просто извлекать выгоду из процентов. Тем более, ипотечные REITs, как правило, вначале используют полученные от инвесторов средства в качестве обеспечения собственных кредитов и только потом все эти деньги выдают в виде займов владельцам жилья. Поэтому прибыль или убыток инвесторов будут зависеть от разницы между тем, какую сумму ипотечные REITs получают от собственников и какую отдают за свой кредит.
Как выбрать во что инвестировать
Простого ответа на этот вопрос не существует. Здесь работает общий принцип любых успешных инвестиций: мы покупаем качественные и одновременно недооцененные рынком объекты, ждем их роста в цене и продаем.
Прежде всего, REIT — это отдельно существующая компания. Чтобы выбрать подходящую, нужно разбираться в финансовом анализе, находить информацию и уметь ее анализировать. При выборе важно выделять финансово устойчивые, развивающиеся компании и делать это отдельно для каждой конкретной отрасли и страны.
Отправной точкой для анализа американских публичных REIT может послужить сайт Американской национальной ассоциации инвестиционных трастов недвижимости (NAREIT), который содержит список трастов, данные индексов, цены, статьи и подкасты.
Важная характеристика для всех типов инвестиционных трастов недвижимости — это долговая нагрузка. Законодательство обязывает такие компании распределять большую часть своей прибыли в качестве дивидендов. И поскольку им требуются деньги для дальнейшего развития, они вынуждены влезать в долги. Если компания специализируется на сдаче недвижимости в аренду и случается какой-нибудь кризис — арендный поток может уменьшиться, что также повлечет за собой увеличение долговой нагрузки.
Начинающим инвесторам лучше ограничиться «фондами фондов недвижимости». Это могут быть как биржевые инвестиционные фонды (ETF), так и паевые инвестиционные фонды (mutual funds), которые, в свою очередь, вкладывают средства пайщиков в REITs. Риски потерь из-за неправильного выбора REIT здесь меньше благодаря широкой диверсификации и профессиональному управлению в mutual funds — ETF, как правило, «пассивный», не управляется.
Если есть цель инвестировать непосредственно в REITs, стоит обратиться к финансовому советнику. Помните, что вложения в REITs — это всего лишь инструмент. Для грамотного инвестирования необходимо проделать большую работу: составить личный финансовый план с оценкой финансового положения, отношения к риску, целей и задач, а также сопровождать принятые решения. Нельзя просто купить первый попавшийся REIT и рассчитывать, что он будет приносить прибыль всю жизнь. Ситуация меняется и в жизни, и на рынке.
Краткая памятка
- REIT бывает двух типов: акционерные и ипотечные инвестиционные трасты недвижимости. Первые сами владеют недвижимостью, вторые — получают доход от процентов по ипотекам, которые выкупают у банков.
- При выборе траста, в числе прочего, необходимо изучить долговую нагрузку компании и убедиться в ее финансовой устойчивости.
- Основные плюсы инвестиций в REIT: ликвидность и «чистая» доходность выше текущей доходности по вкладам. Значимые минусы: волатильность и снижение/отмена дивидендов в случае нестабильной ситуации на рынке.
Это интересно
0
|
|||
Комментарии временно отключены