Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 15.04.09г.

Российский рынок акций 15.040.9г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 15 апреля 2009г: - курс рубля к доллару – 33.3887 руб. за один доллар (+9.76 коп.). - курс рубля к евро – 44.4470 руб. за один евро (-24.84коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 38.3649 руб.(-5.81 коп.).

15.04.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 362.60 млрд. руб. (+22.80 млрд. руб.); на депозитных счетах 298,10 млрд. руб. (+48.00 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 15 апреля 7.00-10.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 33.4402-33.4600 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (июнь 2009)                           33,83(33,72) - 34.10(34,45)

евро/доллар (июнь 2009)                            1,3189(1,3098) - 1,3320 (1,3430)

Фондовый рынок.

15.04.2009                  

16.04.2009                  

Индикативные котировки металлов 15 апреля.

НОВОСТИ

10:00 Германия/ Индекс оптовых цен в марте. Прогноз -0,3 % (-7,4 % г/г). В феврале  -0,1 % (-5,7 % г/г). 

16:30 США. Размер реального дохода в марте. В феврале   -0,3 %.

16:30 США. Индекс ФРБ Нью-Йорка в апрель. Прогноз  -35,0. В марте  -38,23.

16:30 США. Индекс потребительских цен в марте. Прогноз: CPI +0,1 % (-0,1 % г/г); CPI core +0,1 % (+1,7 % г/г). В феврале CPI +0,4 % (+0,2 % г/г); CPI core +0,2 % (+1,8 % г/г). 

17:00 США. Баланс потока капитала на рынок ценных бумаг в феврале. В январе   -$43 млрд.

17:15 США. Процент загрузки мощностей в марте. прогноз 69,7 %. В феврале 70,2 %.

17:15 США. Объем производства в марте. Прогноз  -1,0 %. В феврале  -1,5 %.

21:00 США. Индекс NANB в апреле. Прогноз 10. В марте 9. 

22:00 США. Fed's Beige Book.

Объем розничных продаж в США в марте упал на 1,1 %. Прогнозировался рост  показателя на 0,3/0,4 %. За 12 месяцев падение составляет уже 9,4 %. Некоторое стимулирование продаж автомобилей не помогло изменить динамику падения потребления. Объем розничных продаж без учета продаж автотранспорта упал в марте на 0,9 % (за 12 месяцев -6,0 %). Выросли продажи в секторе продовольствия и лекарств.

Потребление падает, значит, падение ВВП в первом квартале 2009 г. продолжается. Однако, можно предположить, что темп падения менее значимый, чем он был в последней четверти прошлого года. 

Индекс цен производителей в США в марте упал на 1,2 %, доведя общее падение ценового показателя за 12 месяцев до 3,5 %. Такое снижение (прогноз – без изменения за месяц) в конце концов, способно привести к реализации дефляционного движения потребительских цен. Кроме всего прочего, сокращение цен подготавливает инвестора – прибыль компаний может сократиться, т.к. снижение цен не столько снижение издержек, сколько отражение падения сбыта. Впрочем, базовый показатель цен производителей (без учета изменения цен на продовольствие и топливо) в марте не изменился, а за 12 месяцев все еще показывает рост 3,8 %.

Объем деловых запасов в США в феврале сократился на 1,3 %. За 12 месяцев объем запасов упал на 3,5 %.Тем падения нарастает. Если ранее можно было говорить о том, что падение запасов сигнал к вероятному росту объема заказов, росту инвестиций, рабочих мест и т.д., то теперь неуклонный спад говорит о состоянии потребительского спроса. Падение инвестиций в запасы указывает на продолжение экономического спада. 

Статистические показатели США, сообщенные в среду не оставляли рынку акций выбора направления движения. Появившийся оптимизм был в значительной степени подорван пессимизмом статистики.

Подтверждая сомнения инвесторов в будущем компаний вне финансового сектора. Intel сообщило о доходах первого квартал, которые превзошли прогнозы аналитиков. Однако, компания полагает, что динамика финансовых показателей в будущем квартале будет слабой. Экономическое состояние экономики США и мира не дает оснований для оптимизма. Котировки компании после значительного роста в начел торгов (+2,5 %), упали на 3,6 %. К концу торгов котировки акций компании остались все же в незначительном плюсе +0,19 %.

Так порадевшие накануне акции Goldman Sachs Group Inc. рухнули на 11,6 %. Инвесторы полны сомнений по поводу будущего финансового сектора. Однако, котировки  Citigroup, Inc. закрылись с плюсом (+5,53 %). Вероятно потому, что компания еще не отчиталась за квартал. Отчет появится завтра до открытия основной торговой сессии (прогноз убыток $0,31/0,37 на акцию).

Большинство акций финансового сектора все же падали.

Котировки долгового рынка выросли. Это можно отнести к влиянию плохой статистики, которая отвращает инвестора от рисковых активов.

Вчерашнее выступление Б.Бернанке оставляет, какое-то двойственное впечатление. С одной стороны студентам колледжа в Атланте рассказано в упрощенной форме как экономика США в этом во всем оказалась, что предпринимают власти, как бороться с инфляционным риском, что власти сделали с тем, чтобы не допустить банкротства некоторых финансовых учреждений. Из слов главы ФРС можно сделать вывод, что все произошло само собой, виноваты все. Развивающиеся экономики и экспортеры нефти чуть ли не первые виновники, т.к. не имея возможности инвестировать излишки доходов в собственную экономику (читай не создавали для этого условий) перегревали кредитные рынки, занижали доходности консервативных инструментов,  создали условия для появления новых инструментов с трудно рассчитываемыми рисками, сильно снизили кредитные ставки. Потом уже виноваты финансовые институты и регуля тор.

Вскользь упоминается о том, что у регулятора и не было особых рычагов бороться с перегревом. Даже для предотвращения Lehman Brothers ФРС не имела полномочий, хотя была против такого исхода событий. Б.Бернаке сказал, что если бы допустили банкротство AIG эффект по всему миру был бы катастрофичен.

Вероятности всплеска роста инфляции в речи было выделено особое место. Это становиться понятно в конце речи – выводы.

Бернанке сказал, что текущий кризис был одним из самых трудных финансовых и экономических эпизодов в современной истории. Недавно мы видели предварительные признаки того, что острое снижение в экономической деятельности может замедляться, например, в данных относительно домашних продаж, принудительных продаж залогов, и потребительских расходов, включая продажи новых автомашин. Выравнивание из экономической деятельности - первый шаг к восстановлению. (Оптимизм необходим обществу, так полают власти США в отличие от Министра финансов России.)

«Безусловно, мы не будем иметь восстановления без стабилизации нашей финансовой системы и кредитного рынка. Мы делаем успехи на этом фронте, и ФРС система работает, чтобы восстановить финансовую стабильность как необходимый шаг к полному экономическому восстановлению.

Я совершенно оптимистичен по поводу нашей экономики.»

«Сегодняшние экономические условия трудны, но основы нашей экономики сильны, и мы не окажемся ни перед какими проблемами, которые не могут быть преодолены...»

Представитель совета управляющих ЕЦБ Athanasios Orphanides сказал, что экономика региона имеет увеличение риска наступления дефляции в регионе. Он сказал, что более низкие процентные ставки могли быть оправданными, т.к. инфляция, вероятно, останется ниже целей ЕЦБ в течение долгого времени.

Аналитики ожидают, что ECB сократит ставки до 1 % в мае.

Немецкая сеть супермаркетов DWW Woolworth GmbH & Co, принадлежащая  британской группе Argyll Partners, подала иск о признании себя банкротом во вторник. В ноябре британское отделение Woolworth, работавшее в  течении 100 лет, также перешло под управление внешней  администрации.

Компания контролирует 323 магазина, в которых работают около 11.000 сотрудников.

Доверие представителей  малого бизнеса США опустилось в марте 2009 г. почти до  минимума 35 лет, и несмотря на появление первых  симптомов выздоровления экономики. Работодатели  продолжили увольнения. Индекс оптимизма малого бизнеса упал в марте на 1,6 пункта до 81,0 пункта по сравнению с предыдущим месяцем.  Ниже этот показатель за последние 35 лет находился лишь  однажды.

РОССИЯ.

Инфляция в РФ в апреле может быть меньше мартовской и составить около 1,0 %. Так считает первый зампред ЦБР  Алексей Улюкаев.

Глава Минэкономразвития сказала, что инфляция в РФ в апреле составит 1,1-1,2 %. Потребительские цены в марте 2009 г. выросли  на 1,3 % по сравнению с 1,7 % в  феврале.

Министр финансов  Алексей Кудрин заявил, что России потребуется несколько лет, чтобы выйти из кризиса, и спад  экономики в текущем году может оказаться даже глубже прогнозных 2,2 %.

Правила равного доступа к экспортной системе российской трубопроводной монополии Транснефть согласованы и внесены в правительство РФ. Правила регламентируют новый порядок формирования графика транспортировки нефти для экспорта из РФ.

Минфин РФ рaзмecтил на депозиты банков 45 млрд. рублей из 50 млрд. рублей под 15,01 %

Российский рынок

Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии увеличились на 1,5-9 %. В то же время индекс РТС снизился. На рынке наблюдалась активная коррекция.

Основной толчок росту в начале торгов был задан публикацией позитивных данных квартального финансового отчета американского банка Goldman Sachs.

В результате рост курсовой стоимости акций Сбербанка превышал 11 %, а с начала марта цена акции повышалась уже более, чем в 2 раза.

Сохранился спрос на акции электроэнергетического сектора.

Слабые макроэкономические данные по США обусловили начало коррекционного снижения. Однако в конце дня котировки ликвидных акций несколько подрастали.

Цена обыкновенных акций ЛУКОЙла понизилась на 4 %, цена акций Сбербанка 9,14 %, цена акций ГМК Норильского никеля снизилась на 1,74 %.

Сегодняшнее открытие рынка, возможно, станет продолжением снижения котировок и индексов. Снижаются котировки срочных контрактов на фондовые индексы США, падают азиатские индексы, котировки нефти приближаются к уровню $49 за баррель.

Сбербанк может заплатить дивиденды за 2008  г. на уровне 10 % от чистой прибыли. В 2007 г. Сбербанк выплатил дивиденды в размеры 10  % чистой прибыли, направив на них 11,66 млрд. рублей. На обыкновенные акции был выплачен  дивиденд в размере 0,51 рубля, на привилегированные - 0,65 рубля.      Предварительно чистая прибыль банка по РСБУ за 2008 г. составила  109 млрд. рублей.

Сбербанк официально сообщил, что годовое собрание акционеров состоится 26 июня 2009 г., дата закрытия реестра - полночь 8 мая 2009  г.

Полюс Золото  в понедельник рекомендовала не выплачивать дивиденды за прошлый год, рассмотрит возможность их  выплаты за первое полугодие 2009 г.

За последние три месяца капитализация Полюса выросла почти в два  раза до $8,15 млрд.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 15 апреля.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июне:

Уровень поддержки на сегодня – 76 100 (75 400). 

Уровень сопротивления – 80 300 (81 800).

Индекс РТС

-          поддержка 790; 760;

-          сопротивление 828; 890.

ГАЗПРОМ

-          поддержка  141р.; 136р.;

-          сопротивление 145р.; 150р.

ГМКНН:

-          поддержка 2630р.; 2500р.;

-          сопротивление 2790р.; 2850р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1500р.; 1450р.;

-          сопротивление  1570р.; 1650р.

Ростелеком:

-          поддержка 307р.;

-          сопротивление 327р.; 345р.

Роснефть:

-          поддержка 172р.; 161р.;

-          сопротивление  184р.; 198р.

Сбербанк об.

-          поддержка 26.70р.; 25.10р.;

-          сопротивление  28.80р.; 31.50р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 10.90р.; 10.65р.;

-          сопротивление 12.30р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 22.10р.; 20.60р.;

-          сопротивление 23.80р.; 24.80р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)