Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Рынок российских акций 30.06.09г.

Рынок российских акций 30.03.09г.

Курс рубля ЦБ с 30 июня 2009г: - курс рубля к доллару – 31.2904 руб. за один доллар (-17.20 коп.). - курс рубля к евро – 43.6191 руб. за один евро (+7.74 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 36.8383 руб.(-5.98 коп.).

30.06.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 446.50 млрд. руб. (-7.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 391.60 млрд. руб. (+10.90 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 30 июня 5.75-6.75 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах – 30.9910-31.0150 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS:

рубль/доллар (сентябрь 2009)                                 31.30р. (30.10р.) – 31.95р. (32.11р.);

евро/доллар (сентябрь 2009)                                  1,3983 (1,3914) – 1.4112 (1.4177)

Фондовый рынок.

29.06.2009                  

30.06.2009                  

Индикативные котировки металлов 30 июня.

НОВОСТИ

10:45 PPI Франции. Индекс цен производителей в мае. В апреле  -0,6 % (-5,5 % г/г).

11:55 Германия. Процент безработицы в июне. Прогноз 8,3 %. В мае 8,2 %.

12:00 Еврозона. Денежный агрегат М3 в мае. В апреле +4,9 % г/г.

12:00 PPI Италии. Индекс цен производителей в мае.

12:30 Великобритания. Баланс текущего баланса в первом квартале. Предыдущее значение   -7,6 млрд.

12:30 Великобритания. ВВП первого квартала. Прогноз  -2,1 % (-4,3 % г/г).

13:00 Еврозона. Индекс потребительских цен в июне. В мае  - без изменения г/г.

13:00 Италия. Индекс потребительских цен в июне. В мае +0,2 % (+0,9 % г/г).

17:45 США. Индекс деловой активности PMI в округе Чикаго в июне. Прогноз 38,4. В мае 34,9. 

18:00 США. Индекс потребительского доверия в июне. Прогноз 55,2. В мае 54,9. 

Банк международных расчетов убеждает правительства отходить от политики пакетов стимулирования, поскольку глобальная экономика стабилизируется.

Банк полагает, что Центральные Банки должны теперь думать о стабильности в среднесрочном периоде. Вмешательство правительств помогло предотвратить углубление спада. Ведущие страны должны формировать стратегии роста, которые должны базироваться на сокращении размеров долга, в то время как развивающиеся страны не должны полагаться только на экспорт.

Однако, Банк признает, что балансы многих финансовых учреждений все еще не восстановились и, что шаги по усилению их финансового состояния еще понадобятся. Слабость финансового сектора подразумевает, что любое улучшение реальной экономики будет только временным.

Но как только рост возобновиться, правительства должны сократить расходы и повысить налоги, для того чтобы добиться устойчивости роста. Банк считает, что стимулирующие меры создают существенные риски долгосрочному восстановлению.

Европейская статистика вчера помогла рынкам почувствовать себя увереннее. Индекс доверия к экономике Еврозоны в июне поднялся до 73,3. Это максимальное значение с ноября прошлого года.  Такого же движения ждут от аналогичного показателя в США (сегодня в 18:00).

Однако, показатели региональный ФРБ США говорят о том, что восстановление еще не наступило в экономике США.

Индекс сектора производства округа Чикаго продолжал сокращаться в мае. Он находиться на уровне совпадающим с определением продолжения серьезного спада. Индекс сохраняет отрицательное значение в течение 21 месяца подряд, с августа 2007 г. Существенный вклад в сокращение показателя мая внесло ослабление показателя занятости в округе. Число сокращений рабочих мест увеличивается, растет безработица. Из 85 индикаторов, которые отслеживает в штате Чикаго, только 15 получили положительное изменение.

ФРБ Далласа в понедельник сообщил, что индекс производства за июнь повысился до отметки  -7,0 с -12 в мае. Индекс общей активности в округе оказался равен -20,4 после майского значения -21,5. Индекс занятости в июне оказался равен -25,2 против -27,0 в предыдущем месяце, в то время, как показатель новых заказов поднялся  -10,1 с -14,0. Т.е. показатели по-прежнему остаются в отрицательной зоне, что говорит о продолжении экономического замедления.

Не сомнений в том, что экономика США будет сокращаться и во втором квартале. Сокращение производства продолжается. Торговый дефицит в апреле вырос, объем запасов в апреле падал, объем розничных продаж не растет (в апреле сократился на 0,5 %, в мае вырос на 0,5 %), в то время как в первом квартале отмечено увеличение потребительских расходов на 1,4 %.  Аналитики прогнозируют сокращение объема розницы  рост безработицы в июне. Рост частного дохода не переходит в потребление из-за угрозы потери работы.

Остается надеяться на будущее.

Экономисты надеются, что в третьем квартале произойдет положительное изменение ВВП – на 0,5 %. Отсутствие значительных плохих новостей принимается за подтверждение о сокращении рисков.

Рынок акций США повысился в понедельник. Аналитики указывают на то, что повышение цен нефтяных контрактов привело к увеличению котировок акций энергетического сектора.

Нефтяной рынок борется с сомнениями. С одной стороны существуют риски спада спроса (Китай, США), с другой существует реальность процесса роста себестоимости. Кроме того, надежды на приближение экономического восстановления психологически подталкивают рынок вверх.

Повышались котировки акций в финансовом секторе и даже секторе компаний строительства жилой недвижимости. 

Котировки срочных контрактов сырой нефти ушли за уровень $72 за баррель на сообщениях о нигерийских террористах.

Руководители Центральных Банков Бразилии и Китая согласились в принципе разрешить торговлю между этими двумя странами в их собственных валютах. Воскресное сообщение последовало за повторным заявлением НБК Китая в пятницу о необходимости введения новой мировой резервной валюты.

Китай с декабря заключил уже шесть подобных двусторонних договоров

Китай и Россия заявляли в начале месяца, что они будут стремиться увеличить двустороннюю торговлю в их валютах.

Курс доллара соответственно продолжает снижаться к ведущим мировым валютам.

Помощь в этом оказывает и вероятность сообщения о росте индекса потребительского доверия США за июнь. С каждым приходом положительного показателя по экономике, отношение к рискам меняется, т.е., в текущей ситуации, это сказывается против доллара.

РОССИЯ.

Минэкономразвития ухудшило прогноз объему производства в 2009 г. с 9,3 % до 12,5 %. В 2010 г. промышленность снизится на 0,3 % (рост на 0,3 % по предыдущему прогнозу), в 2011 г. - вырастет на 0,8 % (+2,4 %), в 2012 г. - вырастет на 1,5 % (+3,0 %).

Объем инвестиций в основной капитал по прогнозу на 2009 г. составит 21,4 %, на 2010 г. - 2,8 %. В 2011 г. -  +4,1 %, в 2012 г. -  +7,8 %.

Объем розничных продаж, по оценке министерства, в 2009 г. снизится на 5,8 %, в 2010 г. вырастет на 1,5 %, в 2011 г. – на 2,3 %, в 2012 г. - на 2,8 %.

Реальные доходы населения в 2009 г. снизятся на 4,1 %, в 2010 г. - вырастут на 1,1 %, в 2011 г. - на 2,8 %, в 2012 г. - на 4,2 %.

Прогноз по ВВП в 2009 г. снижен до -8,5 % с -6% г/г.  В 2010 г. ожидается рост на уровне 0,1 % (по предыдущему прогнозу 0,5 %), в 2011 г. - на уровне 1,5 % (3,4 %). В 2012 г. - +3,2 % (+ 4,4 %). В номинальном выражении ВВП РФ в 2009 г. оценивается в 38,461 трлн. рублей, в 2010 г. - 41,924 трлн. рублей, в 2011 г. - в 45,791 трлн. рублей, в 2012 г. - в 50,733 трлн. рублей.

Минэкономразвития полагает, что рост экономики с учетом сезонной составляющей начнется уже в третьем квартале 2009 г.

Численность официально зарегистрированных безработных граждан в РФ на 24 июня 2009г. составила 2,177 млн. человек. За период с 17 по 24 июня 2009г. численность безработных граждан снизилась на 0,8  %.

Банк России ожидает, что отток капитала из РФ в июне 2009г. будет близок к нулевой отметке.

Приток капитала в Россию в мае составит $2/3 млрд.

Чистый отток частного капитала из РФ в первом квартале 2009г. составил $22 млрд.

По итогам года ЦБ РФ прогнозирует отток капитала из страны на уровне $70 млрд.

Премьер-министр РФ В.Путин требует от банков увеличение кредитования реального сектора экономики. В июле не менее чем на 150 млрд. В частности, по словам премьера, такие банки, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк, должны принять решение увеличить свои кредитные портфели до 1 сентября - еще на 150 млрд. руб., а до 1 октября совокупный кредитный портфель этих банков должен быть доведен до уровня 450-500 млрд. руб.

Предоставление государственных гарантий позволяет представленным банкам наращивать кредитование. Однако, вопрос эффективности кредитования невозможно решить административными мерами. Наращивание процента невозвратов неизбежно.

Председатель Правительства РФ Владимир Путин подписал постановление об увеличении с 1 июля экспортной пошлины на нефть до $212,6 со $152,8 за тонну. Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты составит $155,5 за тонну, на темные - $83,8 за тонну.

Министр финансов РФ А.Кудрин считает, что мировые цены на нефть сейчас «перегреты».

РЫНОК РОССИЙСКИХ АКЦИЙ.

Рынку российских акций с помощью внешних стимулов удалось вырасти. Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии на ММВБ повысились на 1,9-4,8 %.

Рост нефтяных котировок, положительное движение на европейских рынках обеспечили поддержку российским акциям в больше части торговой сессии, а затем помогли и вырасти.

В начале дня инвесторы отыгрывали негативную динамику котировок на нефть и неуверенный тренд фондовых площадок США и Азии. Вновь нашлись желающие купить подешевевшие акции. Игроки считают падение прошлой недели фактором, сделавшим рынок привлекательным.

Однако, необходимо помнить, что впереди прогнозы по квартальным отчетам компаний США. Собственно амии отчеты появятся в середине июля. Интерес представляют прогнозы самих компаний, которые появляются как правило в самом начале месяца, следующим за окончанием квартала.  

Позитивная динамика американского рынка акций и рынка Азии в начел торгов обеспечит положительное открытие российского рынка.

Morgan Stanley повысил рекомендацию для акций Сбербанк с «держать» до «покупать». Аналитики прогнозируют, что цена акций банка будут стремиться к уровню $1,41 (примерно +10 %).

ВТБ может закончить 2009 год с чистым убытком. Крупнейшим акционером ВТБ является государство, ему принадлежит 77,5 % акций банка, еще 17,7 % владеют институциональные инвесторы, 4,8 % - физлица. При этом 12,2 % акций ВТБ владеют российские инвесторы, 10,3 % - иностранные.

Прошлый 2008 г. ВТБ закончил с чистой прибылью в размере 26,894 млрд. рублей.

По итогам пяти месяцев 2009 года банк получил чистый убыток по РСБУ в размере 24,2 млрд. рублей по сравнению с чистой прибылью в 11,11 млрд. рублей за аналогичный период прошлого года. В то же время за май чистая прибыль банка составила 1,7 млрд. рублей.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 30 июня.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в сентябре:

Уровень поддержки на сегодня – 93 500 (90 770). 

Уровень сопротивления – 97 000 (99 900).

Индекс РТС

-          поддержка 930 (905);

-          сопротивление 960 (995).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  154р.; 146р.;

-          сопротивление  160р.; 169р.

ГМКНН:

-          поддержка 2750р.; 2550р.;

-          сопротивление  3140р. 3250р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1380р.; 1300р.;

-          сопротивление  1425р.; 1430р.

Ростелеком:

-          поддержка 150р.; 143р.

-          сопротивление 174р.; 204р.

Роснефть:

-          поддержка 165р.; 161р.;

-          сопротивление 175р.; 182р.

Сбербанк об.

-          поддержка 36.60р.;

-          сопротивление  40.70р.; 43.70р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 23.50р.; 23.00р.;

-          сопротивление 26.70р.; 28.40р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 19.80р.

-          сопротивление 22.50р.; 23.60р.

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)