Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 16.04.10г.

Российский рынок акций 16.04.10г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 16 апреля 2010 г: - курс рубля к доллару – 28.9310 руб. за один доллар (+11.34 коп.);

- курс рубля к евро – 39.4387 руб. за один евро (+18.66 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.6594руб.(+14.64 коп.).

16.04.10 Объем средств на корсчетах в ЦБ 428,50 млрд. руб. (-2.20 млрд. руб.); на депозитных счетах 665,90 млрд. руб. (-61.70 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля вечером - 29.0200-29.0300 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 16 апреля:

рубль/доллар (июнь 2010 г.)           29.07р.(28.83р.) – 29.30р. (29.40р.);

рубль/евро (июнь 2010 г.)               39.30р. (39.10р.) – 39.90р. (40.10р.)

евро/доллар (июнь 2010 г.)             1.3533 (1.3470) – 1.3600 (1.3620).

Фондовый рынок 

Индикативные котировки металлов 16 апреля

НОВОСТИ

13:00 Еврозона. Торговый баланс в феврале. Прогноз  +3,0 млрд.евро. В январе  1,8 млрд. евро.

13:00 Еврозона. Индекс потребительских цен в марте. Прогноз +0,9 % (+1,5 % г/г). В феврале  +0,3 % (+1,5 % г/г).

13:05 Италия. Баланс текущего счета в феврале. В январе  -5,461 млрд. евро.

16:30 США. Количество выданных лицензий на строительство в марте. Прогноз 625 тыс. (-2,2 %). В феврале 637 тыс. (-1,6 %).

16:30 США. Объем начального строительства в марте. Прогноз 590/610 тыс. (+6,1 %). В феврале 575 тыс. (-5,9 %).

17:55 США. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в апреле. Предварительное значение 75,0. В марте 73,6.

В тексте обзора экономики США Beige Book сказано, что кредитное качество заемщиков ухудшается, с другой стороны, спрос на кредиты был слабым, существенную слабость выявили в секторе коммерческой недвижимости, заработная плата не росла или даже снижалась, состояние рынка труда оставалось слабым, небольшой рост занятости отмечен в секторе найма временных работников.

Таким образом, условия не предвещают существенного улучшения на рынке недвижимости. Тем более, что показатель числа заявок на получение лицензии на строительство с декабря за два первых месяца сократилось на 6,3 % (за февраль на 1,6 %).

Однако колебания показателя объема начального строительства в первые месяцы года были значительными (в январе рост на 6,6 %, в феврале падение на 5,9 %). Вчерашний индекс деловой активности на рынке недвижимости поднялся в апреле до 19 с 15. Впрочем, сегодняшние данные будут касаться марта.    

Число случаев, когда владельцы недвижимости лишаются прав выкупа, из-за задержки по ипотечным выплатам в первом квартале выросло на 16%. до рекордного уровня - 932 234 домовладельцев.  Только в марте число дефолтов по ипотечным кредитам выросло на 8 %. Аналитики полагают, что ухудшение положения с ипотекой продолжится и во втором квартале.

Т.е. действительно говорить о вероятности достижения дна на рынке недвижимости и в строительном секторе рано.

Кроме того, всплеск на потребительском рынке (рост объема розничных продаж) при сокращении кредитования, при отсутствии роста доходов говорит о том, что для финансирования строительства у потребителей может просто не иметься средств.

Кстати, рост индекса NAHB указан в тексте отчета – в апреле произошел всплеск спроса потребителя на односемейные дома в преддверии окончания программы государственно стимулирования (налоговые кредиты), которая завершается в конце апреля. Аналитики строительного сектора неоптимистичны по поводу прогнозов на ближайшие шесть месяцев. Множество макроэкономических факторов (занятость, кредитное качество заемщиков, сокращение кредитования) говорят о том, что нет оснований полгать, что устойчивость восстановления рынка достигнута. Индекс вернул к уровню сентября 2009 г., т.е. к моменту, когда заканчивался первоначальный срок действия программы налоговых кредитов.

Объем производства в США в марте вырос на 0,1 %. Ожидали большего – роста на 0,6 %. Тем роста производства падает несколько месяцев подряд, притом, что динамика изменения показателя загрузки производственных мощностей увеличивается.  Объем производства в январе вырос на 1,0 %, в феврале на 0,3 %. Загрузка в январе составляла 72,7 %, в феврале 73,0 %.

Количество первичных обращений в бюро по занятости на предыдущей неделе выросло на 24 тыс., притом, что аналитики ожидали сокращения на 20 тыс.

Чистый приток капитала в долгосрочные бумаги США в феврале 2010 г. составил $47,1 млрд. (в январе +$19 млрд.). Прогноз - $29.2 млрд. Суммарный чисты приток в финансовые активы составил $9 млрд. В январе  - чистый отток $10,2 млрд. (пересмотрено с +$33,4 млрд.).

Внешний спрос на государственные бумаги вырос на $48,1 млрд. (в январе +$61,4 млрд.).

В феврале вложения России в казначейские обязательства США сократились  за месяц на 3,2 % и  достиг $120,2 млрд. (ФРС). В январе сокращение составило 12,5 %. Министерство финансов США прогнозирует продолжение сокращения России от казначейских облигаций.

Китай остается крупнейшим держателем государственных бумаг США, но в феврале эти вложения сократились до $877,5 млрд. с $889 млрд. в январе.

Япония несколько увеличила вложения – до $768,5 млрд. ($765,4 млрд. в январе).

Великобритания, напротив, нарастила свои вложения в американские облигации. Портфель увеличился на $25,2 млрд., до $231,7 млрд.

Рынок акций США вырос в четверг шестой день подряд. Рост обусловлен корпоративной отчетностью. Порадовал отчетность финансовый и технологический сектора.

Акции UPS взлетели более чем на 5 % после сообщения о том, что оператор услуг доставки сообщил о более значительной прибыли, чем ожидалось в первом квартале.

Акции Ford выросли на сообщении об увеличении объема продаж в Европе (прогноз роста объема продаж на 16 % за год), а доля компании на рынке превысила 12-летний максимум в марте.

Кроме того, подбодрил игроков и выход индекса деловой активности ФРБ Филадельфии. Индекс производственного сектора округа вырос до 20,2 в апреле с 18,9 в марте – это лучше, чем 20 ожидалось.

Положительное впечатление произвело сообщение о росте индекса NAHB.

РОССИЯ

Промышленное производство в России в первом квартале выросло на 5,8 % к уровню первого квартала прошлого года. (Росстат). В марте рост составил в годовом выражении 5,7 %, а к февралю прошлого года показатель увеличился на 15,3 %.

Объем добычи полезных ископаемых за январь-март увеличился за год на 6,7 %. Однако падение от уровня последней четверти года составило 4 %. Т.е. годовой рост можно объяснить низкой базой отсчета.

Объем производства в обрабатывающих отраслях промышленности вырос на 5,2 % г/г, к последнему кварталу 2009 г. падение составило 15,8 %.

Объем производства и распределения электроэнергии, газа и воды увеличился на 7,1 % г/г. К последнему кварталу прошло года +15,2 %.

Число работников, работающих неполный рабочий день за год, сократилось на 25 % - до 1,2 млн. Ранее сообщалось, что темп регистрации безработных в первые месяцы года снижался. 

По методологии Международной организации труда в РФ зарегистрировано около 6,5 млн. безработных - 8,6 % от экономически активного населения.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.

С пятницы 16 апреля появилась возможность заключать сделки РЕПО с Центральным Контрагентом на рынке RTS Standard, что позволит участникам торгов совершать операции размещения и привлечения денежных средств и ценных бумаг. При этом существенно расширится число участников рынка РЕПО. Появляется возможность пролонгации сделок РЕПО с любым участником рынка под гарантии Центрального Контрагента без дополнительного отвлечения ресурсов.

Минимальные сроки расчетов первой и второй части РЕПО устанавливаются от одного до четырех дней.

Обязательства по сделкам РЕПО рассчитываются в общем неттинге по безадресным и адресным сделкам на RTS Standard.

На рынке акций RTS Standard совершаются сделки с отложенным расчетом (Т+4) в анонимном режиме без стопроцентного депонирования активов (объем депонирования равен размеру гарантийного обеспечения по сделкам по фьючерсным контрактам на 22 ликвидные акции) с Центральным контрагентом.  с 10.30 до 23.50 мск.

Объем чистой прибыли Сбербанка (РСБУ) в первом квартале вырос до 43,2 млрд. рублей, что в 144 раза больше уровня аналогичного периода прошлого года .

Результат достигнут за счет сокращения расходов на резервы по вероятным потерям по кредитам.  Размер расходов в первой четверти года составили 8,1 млрд. рублей. В первом квартале прошлого года – 92 млрд. рублей.

Чистый комиссионный доход Банка увеличился на 12,4 % по всем видам комиссионных операций и услуг. Исключение составляют комиссионные доходы по кассовым операциям клиентов и операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами.

Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов на 1 апреля составил 5,1 %.

Активы банка за отчетный квартал увеличились на 2,2 % до 7,27 трлн. руб.

«Энел ОГК-5» увеличил чистую прибыль (РБСУ) за год на 65 % до 2,571 млрд. рублей. Объем выручки от основной деятельности увеличился на 2 % до 43,595 млрд. рублей. Прибыль от продаж составила 5,357 млрд. рублей (+56 % г/г).

Горно-металлургическая компания «Евраз» в первом квартале увеличила выпуск стали на 17,9 % в годовом исчислении, однако, за квартал объем производства стали снизился на 6 % до 3,997 млн. т. 

Компания ожидает роста показателя EBITDA в первом квартале на 9 % по сравнению с последним кварталом 2009 г. до $400 млн.

Директор Связьинвеста Е.Юрченко заявил, что госхолдинг намерен до конца июня запустить опционную программу выкупа акций, на которую будет направлено  $370 млн. Количество выкупаемых акций дочерних компаний будет вероятно соответствовать удельному весу компаний в общей выручке Связьинвеста. После реорганизации эти бумаги конвертируются в 3,5 % акций объединенного оператора связи.

Аммофос в первом квартале довел объем производства минеральных удобрений до 678 тыс. т. (+14,2 % к уровню аналогичного периода прошлого года). Это результат соглашения с Апатитом, по которому компания в течение трех лет ежегодно будет вырабатывать для Апатита 1,9 млн. т. удобрений из давальческого сырья. Компания нарастит производство удобрений на 10-15 % по сравнению с прошлым годом.

Сейчас между Сильвинитом с одной стороны и Аммофосом, Минудобрениями, Невинномысским Азотом, Салаватнефтеоргсинтезом - с другой заключены договоры на поставки по цене 4746 рублей за тонну. Сильвинит установил для этих предприятий цену на уровне 4280 рублей за тонну (-9,4 %).

Компания намерена увеличить годовой объем поставок на внутренний рынок с 803 тыс. т до 813 тыс. т.

Глава ФАС И.Артемьев повторил свое предложение по поводу введение пошлины на калий. Размер предполагаемой пошлины – 8,5 %. Новость негативно может повлиять на котировки акций Уралкалия и Сильвинита.

ЛУКОЙЛ за 2009 г. планирует предложить по итогам работы в 2009 г. утвердить дивиденды в размере 51 рубль на акцию. Совет директоров намечен на 20 апреля.

Всего на выплаты может быть направлено $1,46 млрд., в прошлом году сумма равнялась $1,37 млрд.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 16 апреля.

Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в июнь 2010г.

Уровень поддержки на сегодня – 163 700 (160 500);

Уровень сопротивления – 165 800 (166 9000).

Сегодня движение может быть достаточно широким, однако, пробитие пределов границ колебаний вчерашних торгов удастся избежать. Закрытие торгов может оказаться по итогу выше вчерашнего, но не намного. Помощь рынок может получить от статистики США, если объем начального строительства совпадет или будет выше прогноза (см. календарь).

Сигналом к снижению до 160 500 будет закрытие часа ниже 163 750. Внимательно необходимо отнестись к уровню 160 000.

Впрочем, для существенной коррекции рынок сил еще не накопил, также как и для динамичного роста. Котировки могут продолжать неровный рост с целью  180 000 (+9/10 %), который может быть достигнут до конца последней декады апреля.

Индекс РТС

-          поддержка 1650 (1645);

-          сопротивление  1682 (1691).

Индекс ММВБ

-          поддержка 1530 (1501);

-          сопротивление  1530 (1555).

ГАЗПРОМ

-          поддержка  181.50р.; 178.60р.;

-          сопротивление  186.70р.; 193.20р.

ГМКНН:

-          поддержка 4410р.; 4340р.;

-          сопротивление  4520р.; 4620р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1745р.; 1700р.;

-          сопротивление 1775р.; 1805р.

Ростелеком:

-          поддержка 140.0р.; 135р.;

-          сопротивление  144р.; 149р.<

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)