Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 30.04.10г.

Российский рынок акций 30.04.10г.

Валютный курс с рубля ЦБ с 30 апреля 2010 г: - курс рубля к доллару – 29.2886 руб. за один доллар (+9.15 коп.);

- курс рубля к евро – 38.7020 руб. за один евро (+7.97 коп.);

- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 33.5246 руб.(+8.61 коп.).

30.04.10 Объем средств на корсчетах в ЦБ 513,90 млрд. руб. (+44.70 млрд. руб.); на депозитных счетах 536.30 млрд. руб. (-20.30 млрд. руб.).

Валютные котировки рубля утром  29 апреля - 29.1800-29.1900 рублей за доллар.

Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 30 апреля:

рубль/доллар (июнь 2010 г.)           29.32р. (29.08р.) – 29.35р. (29.60р.);

рубль/евро (июнь 2010 г.)               38.50р. (38.28р.) – 39.10р. (39.30р.)

евро/доллар (июнь 2010 г.)             1.3240 (1.3130) – 1.3280 (1.3330).

Фондовый рынок.

Индикативные котировки металлов 30 апреля

НОВОСТИ

10:45 Франция. Индекс цен производителей в марте. Прогноз +0,6 % (+1,9 % г/г). В феврале +0,1 % (+1,0 % г/г).

10:45 Франция. Показатель Nonfarm Payrolls в первом квартале. Предыдущее значение  -0,1 %.

13:00 Еврозона. Процент безработицы в марте. Прогноз 10,0 %. В феврале 10,0 %.

13:00 Еврозона. Индекс потребительских цен в апреле. Прогноз +1,5 % г/г. В марте +1,5 %. г/г.

13:00 Италия. Индекс потребительского доверия в апреле. Прогноз +0,6 % (+1,4 % г/г). В марте +1,5 % (+1,6 % г/г).

16:30 США. ВВП первого квартала. Прогноз 3,5 %. В четвертом квартале прошлого года 5,6 %.

16:30 США. Индекс деловой активности Чикаго в марте. В феврале  -0,64.

17:45 США. Индекс деловой активности Чикаго в апреле. Прогноз 60,0. В марте  58,8.

17:55 США. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в апреле. Прогноз 71,8. Предыдущее значение 69,5.

Вместо укрепления роста рынок евро провалился в середине недели. Произошло понижение рейтинга кредитной надежности государственного внешнего долга Греции агентством Standard & Poor's сразу на три ступени с ВВВ+ до ВВ+, т.е. до спекулятивного уровня. Также агентство снизило рейтинг надежности Португалии до уровня А- по долгосрочным кредитам и до А-2 по краткосрочным кредитам. Прогноз рейтингов негативный. В среду снижен рейтинг Испании.

Испуг или игра в неприятие рисков помогла опустить курс евро к доллару более чем на 2 %.

Никаких особо важных статистических новостей в этот период не было запланировано. Разве что заседание FOMC по ставкам, которое появилось вчера вечером и послужило некоторым поводом для начала игры в противоположную сторону. Появилось то, чего все ждали – ставки остались без изменения. Комитет заявил, что будет продолжать политику низких ставок еще продолжительное время, но программы по поддержанию ликвидности на пост кризисном уровне прекращает.  

В сообщении Комитета не было ничего нового, вплоть да одного голоса против продолжения политики низких ставок.

Собственно, рынок отошел от минимальных значений 1,3113 еще до появления текста решения Комитета и не пошел значительно выше после, продемонстрировав, что решение властей ничем игроков не удивило.

Проблемы же Греции, как замечают аналитики, могут проявиться во множестве других стран. Создается впечатление, что решение о помощь Греции 

Нуриэль Рубини (Нью-йоркский университет) сказал, что суверенный долг от США до Японии и Греции приведет к росту инфляции.

Немецкий канцлер Ангела Меркель и МВФ обещали активизировать усилия по преодолению финансового кризиса Греции.

Теперь необходимо следить внимательно еще за Испанией, Португалией, Великобританией и Исландией. Сокращение рейтингов говорит о том, что риски еще не ушли из мировой экономики.

Если проблемы не решать, полагает профессор, страны либо не выполнят обязательств,  либо произойдет ускорение темпа роста инфляция, что произойдет в результате «монетизации» своих долгов, либо из-за печатания денег для решения проблемы дефицита.

«…Греция является всего лишь верхушкой айсберга, и канарейкой в угольной шахте более широкого спектра финансовых проблем», сказал Рубини. Увеличение налоговых поступлений не будет достаточно. Экономист признает вероятность того, что Греция может покинуть Еврозону. Это приведет к падению курса евро. В то время как уменьшение Еврозоны «имеет смысл».

«В конце концов, финансовые проблемы США также вышли на передний план», заявил Рубини. Есть риски в экономике США, которые имеют вероятность реализоваться в ближайшие 2-3 года, они могут стать значительными.

Рубини заявил, что США, вероятно, потребуется сочетание увеличения налоговых поступлений и более низких государственных расходов. И Европа должна ограничить расходы.

Предлагается ввести налог на углеводороды и сделать Америку менее зависимой от экспорта нефти. Это улучшит торговый баланс, может решить проблему выбросов углекислого газа, помочь исправить ситуацию с бюджетный дефицит.

Впрочем, необходимо сделать экономику белее эффективней, а не поднимать налоги и ли жестко сократить расходы. Сокращение потребления американцев до уровня 1991 г. может сэкономить $1 трлн.

Излишние вложения в жилищный сектор за последние 20-30 лет раздули пузырь. Расходы на образование и технологии существенно выгоднее в долгосрочной перспективе.

Законодатели в Германии полагают, что Бундестаг может быстро утвердить проекты помощи Греции, несмотря на серьезные оговорки. Председатель Бундесбанка А.Вебер  сказал, что греческий дефолт, будет иметь «неисчислимые» последствия для финансовых рынков и других государств. Он считает невозможным выхода Греции из стран членов Еврозоны, т.к. это может вызвать огромные экономические и финансовые потрясения.

Греция ведет переговоры с ЕС и МВФ о многолетнем пакете спасательных мер, который может составить до 135 млрд. евро ($180 млрд.).

Французские политики выступают за оказание быстрой финпомощи Греции

Французские политики полностью поддерживают планы по оказанию срочной финансовой помощи Греции. За помощь Греции высказываются как депутаты, поддерживающие президента Франции Н.Саркози, так и представители оппозиции. На следующей неделе законодатели проголосуют за выделение в 2010 г. Францией 3,9 млрд. евро для Греции.

Американский рынок акций вырос на положительных корпоративных отчетах. Министерство труда США объявило о сокращении количества обращений в бюро по трудоустройству. Компании, включая Motorola, Time Warner Cable и Starwood Hotels & Resorts сообщили о том, что прибыль превысила прогнозы аналитиков.

Hewlett-Packard Co объявила поздно вечером в среду, что покупает смартфон Palm Inc. на сумму $1,4 млрд.Такая сделка представляется как доказательство того, что экономика идет на поправку, что для компаний сложились условия для роста расходов на новый бизнес.

Однако, существуют опасения, что долговые проблемы будут распространяться по Европе и замедлят глобальное экономическое восстановление.

РОССИЯ

Объем международных резервов ЦБ сократился за неделю на $1,6 млрд. до $454,7 млрд. В начале года объем резервов составлял $439,03 млрд. За март прирост резервов составил $10,7 млрд.

МЭР понизило прогноз инфляции в России на текущий год на полпроцента до 6-7 %. За период с начала года по 26 апреля потребительские цены в РФ выросли на 3,5 %. Годовая инфляция составила 6,1 % по сравнению с 6,5 % в марте 2010 г. В прошлом году потребительские цены выросли на 8,8 %. 

МЭР предлагает не пересматривать темпы роста регулируемых тарифов на услуги естественных монополий на 2010-2012 гг., утвержденные в 2009 г.

Только грузовые тарифы РЖД планируется снизить в 2013 г. до 6,5 % с 7 % в 2012 г. Министерство, впрочем, говорит о том, что либерализация рынка электроэнергии может сказаться на росте цен выше прогноза - 13,5 % - 16 % на 2011 г.

В текущем году министерство видит больший, чем планировалось рост 12,5-14 %.

По прогнозу темп роста цен на газ для промышленности в 2011 г. должны составить 15 %, в 2012 г. -  15 %. Для населения с начала 2011 г. - на 5 %, с 1 апреля – 15 %, в 2012 г. – 15 %.

Темпы роста цен на электроэнергию для населения в 2011 г. прогнозируются на уровне 10 %, в 2012 г. – 10 %. Регулируемые тарифы и рыночные цены в 2011 г. - 13,5-16 %, в 2012 г. - 12,5-14 %.

Тарифы на железнодорожные грузовые перевозки в 2011 г. должны повыситься на 9,2 %, в 2012 г. - на 7 %, пассажирские в 2011 г. - на 10 %, в 2012 г. - на 10 %.

Совокупная доналоговая прибыль кредитных организаций РФ в первом квартале составила 116,7 млрд. рублей (рост в 2 раза за год). Безубыточные кредитные организации в первом квартале 2010 года получили прибыль в размере 141,1 млрд. рублей (+6 1%). Из 1047 действовавших на 1 апреля кредитных организаций безубыточными были 894, годом ранее из 1093 - 983.

Количество убыточных кредитных организаций в первом квартале составило 153, (+43). Эта группа кредитных организаций в первом квартале 2010 года получила совокупный доналоговый убыток в размере 24,3 млрд. рублей (-16 % г/г).

Объем задолженности физических лиц по кредитам, предоставленным банками РФ, в марте 2010 г. увеличился на 10,5 млрд. рублей до 3 536,3 млрд. рублей. За 13 месяцев задолженность физлиц уменьшилась на 511,1 млрд. рублей до 3 525,8 млрд. рублей.

Объем просроченной задолженности физлиц по кредитам в марте вырос на 1,4 % до 261,2 млрд. рублей. За первый квартал просроченная задолженность увеличилась на 18,2 млрд. рублей до 261,2 млрд. Доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банков на 1 апреля увеличилась до 7,4 % с 7,3 % месяцем ранее и 6,8 % в начале года.

Объем вкладов населения в российские банки с начала года увеличился на 1,6 % до 7,797 трлн. рублей (+300 млрд. рублей). По данным на 1 апреля, объем вкладов до востребования и сроком до 30 дней составил 1,17 трлн. рублей, из них 85,75 % - в рублях. Вклады сроком от 31 дня до одного года – 1,53 трлн. рублей, из них 71,1 % - в рублях. Вклады сроком свыше одного года составили 5,1 трлн. рублей, из них 75,8 % - в рублях.

АСВ сообщило о том, что объем вкладов физических лиц в банках в 2009 г. увеличился на 26,8 % (+1,6 трлн. рублей) до 7 464,3 млрд. рублей.

Чистый приток вкладов указывает на то, что доверие к банкам восстановилось. В марте активы банковской системы выросли на 0,7 % до 29 284,2 млрд. рублей, а с начала года объем активов сократился на 0,5 %. Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства снизились за март на 0,9 % до 19 726 млрд. рублей. С начала года этот показатель снизился на 0,6 %.

С ростом доверия к банкам, у последних появилась уверенность, что привело к тому, что объем банковских резервов на возможные потери по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам, в марте впервые с начала кризиса снизился на 0,6 % (11,6 млрд. рублей) до 1 894,3 млрд. рублей.

ЦБ сообщает также, что банки сократили объем резервов на возможные потери по долевым ценным бумагам до 9,1 млрд. рублей (-1,1 млрд.). Объем резервов на потери по долговым обязательствам  банки повысили до 22,9 млрд. рублей (+0,3 млрд.).

В структуре банковских пассивов совокупный объем резервов на возможные потери в марте снизился на 5,1 млрд. рублей, до 2 144,2 млрд. рублей. Их доля в совокупных банковских пассивах составила 7,3 % (в феврале  7,4 %).

Совет федерации РФ внес поправки в федеральный бюджет на 2010 г. и на плановый период 2011 и 2012 гг. В 2010 г. увеличивается объем гарантийной поддержки на осуществление инвестпроектов со 100 млрд. рублей до 175 млрд. рублей за счет неиспользованных средств бюджета в 2009 г. Теперь предоставлена возможность обеспечения государственными гарантиями возврата как суммы кредита так и уплаты процентов за пользование кредитом (дохода по облигациям в виде процентов).

Правительство увеличивает в текущем году объем гарантийной поддержки с 10 млрд. рублей до 15 млрд. рублей.

Сокращен объем гарантий по кредитам, привлекаемым системообразующими предприятиями до 108 с 225 млрд. рублей. Для стратегических предприятий оборонно-промышленного комплекса общий объем понижается до 47 млрд. рублей с 75 млрд. рублей.

Предусмотрены госгарантий РФ по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым Государственной компанией «Российские автомобильные дороги» до 3 млрд. рублей.

Госгарантии будут предоставляться по облигациям, выпускаемым ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» на погашение кредитов (основная сумма и проценты) общества, его дочерних и зависимых компаний, в объеме до 46,28 млрд. рублей.

Государственные гарантии предполагается выдать по облигациям «Оборонпрома», выпускаемым на погашение кредитов в объеме до 21,526 млрд. рублей.

Принятие новых гарантий и учитывая суммы невостребованные в прошлом году меняет верхний предел государственного внутреннего долга по госгарантиям. На 1 января 2011 г. лимит будет установлен на уровне 787,127 млрд. рублей (+51,306 млрд. рублей), на 1 января 2012 г. – 823,826 млрд. рублей (с 772,520 млрд.), на 1 января 2013 г. – 823,426 млрд. рублей (+70,806 млрд.).

Увеличение верхнего предела внутреннего долга по госгарантиям влечет за собой увеличение предельной общей величины внутреннего госдолга, которая составит 3,353 трлн. рублей на 1 января 2011 г., на 1 января 2012 г. – 4,161 трлн. рублей, на 1 января 2013 г. – 4,415 трлн. рублей.

Объем внешнеторгового оборота РФ в первом квартале вырос на 42,7 % до $136,6 млрд. Такой рост обусловлен кризисом, который был в пике своего негативного воздействия в первом квартале прошлого года. Доля экспорта в торговом обороте составила 66,8 %, импорта – 33,2 %. Рост объема экспорта связано с восстановлением цен на энергоносители. В целом стоимсоть экспорта выросла за год в 1,6 раза.

Объем экспорта за первый квартал составил $91,3 млрд. (+59,4 %). Объем импорта увеличился на 17,7 % до $45,3 млрд.

Торговый баланс таким образом за квартал вырос до $46 млрд. (в 2,45 раза).

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.

В прошлом году чистая прибыль ОАО «Полюс Золото» (МСФО) составила $323,183 млн. Прибыль выросла в 5,4 раза по сравнению с уровнем 2008 г. Объем выручки составила $1,225 млрд. (+12,7 % г/г). Себестоимость реализации золота составила $575,122 млн. (+3,05 % г/г). 

Валовая прибыль выросла на 23,9 % до $624,561 млн. Валовая прибыль от реализации золота достигла $623,966 млн. (+23,8 % г/г). Доналоговая прибыль увеличилась в 3,5 раза и составила $432,020 млн.

Показатель EBITDA составил $548,579 млн. (+25,7 % г/г). Рентабельность по EBITDA составила 44,8 % по сравнению с 40,1 % в 2008 г

Объем производства золота вырос на 3,2 % и составил в 2009 г. 1,261 млн. унций золота по сравнению с 1,222 млн. унций в 2008 г. 

Добыча нефти ОАО «Татнефть» на будущие два года прогнозируется в объёме 25,4 млн. т. в год.  

Чистая прибыль НК «Роснефть» (РСБУ) в первом квартале 2010 г. составила 51254,7 млн. рублей (-16 % по отношению к результату четвертого квартала прошлого года).  Компания увеличила добычу нефти и газового конденсата до 29,1 млн. т. (7,9 % г/г); газа - 4,7 млрд. куб. м.  В 2009 г. добыто 112,5 млн. т. нефти. На 2010 г. прогноз - 120 млн. т.

Выручка «Полиметалл» за 2009 г. - $560,7 млн. (+12 % г/г); EBITDA - $242 млн. (+49 % г/г); чистая прибыль - $96 млн. (в 2008 г. - убыток $15,7 млн.); чистый долг - $569,1 млн. (+82 % г/г); операционный денежный поток - $174,3 млн. (в два раза).

Чистая прибыль Газпром (МСФО) выросла в 2009 г. до 793,8 млрд. рублей (+3 % г/г). Объем выручки от продажи газа снизилась на 9 % до 1,92 трлн. рублей. Объем чистого долга Газпрома увеличился на 35 % до 1,4 трлн. рублей.

Прибыль компании за отчетный период, относящаяся к акционерам Газпрома, увеличилась на 5 % до 779,6 млрд. рублей. Совокупный доход за год, относящийся к акционерам, составил 884,7 млрд. рублей (+21,4 % г/г).

Выручка от реализации составила почти 3 трлн. рублей. Операционные расходы увеличились до 2,1 трлн. рублей (+9 % г/г). Прибыль до налогообложения зафиксирована по итогам прошлого года на уровне 979,44 млрд. рублей.

За отчетный период сократился объемов продаж газа. Также на финансовых показателях сказалось приобретение 20 % «Газпром нефти» и приобретение 51 % «СеверЭнергия», установление контроля над ТГК-1, а также завершение сделки по обмену активами с E.On Ruhrgas AG.

Уставный капитал ОАО «Газпром» - 118 367 564,5 тыс. рублей. Он разделен на 23 673 512,9 тыс. обыкновенных акций номиналом 5 руб. Более 50 % акций Газпрома принадлежит государству. Добыча газа компанией по итогам прошлого года, по оперативным данным Минэнерго, снизилась до 462,2 млрд. куб. м. (-16,1 % г/г).

Чистая прибыль (МСФО) ОАО «Челябинский цинковый завод» в 2009 г. - 643 млн. рублей. В 2008 г. - чистый убыток 3,5 млрд. рублей. Объем выручки выросла до 10,167 млрд. рублей (+2,0 %). Показатель EBITDA - 2,070 млрд. рублей или 20 % от выручки. Валовая прибыль компании составила 2,178 млрд. рублей.

Чистая прибыль Фармстандарта (МСФО) в 2009 г. выросла до 6,852 млрд. рублей (+92 %). Прогнозировался рост в 80 % г/г. Объем выручки 24,095 млрд. рублей  (+68,1 %). Объем продаж фармацевтической продукции составили 97,1 % от выручки, продажи медицинского оборудования 2,9 %. Валовая прибыль по итогам года выросла до 11,727 млрд. рублей (+34 %) – 49 % от выручки; EBITDA выросла до 9,636 млрд. рублей (+59 % г/г) – 40 % от выручки.

Объем неаудированной выручка от продаж продукции за первый квартал 2010 г. составил 5,727 млрд. рублей (+25,8 % г/г). Доля продаж фармацевтической продукции в общей выручке компании составила 98,4 %, медицинского оборудования 1,6 %. 

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 30 апреля. Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)