БАШКРЕДИТБАНК. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.

12 - 16 ноября 2001 г.

• Внутренний валютный рынок
• Межбанковский кредитный рынок
• Государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ)
• Российский фондовый рынок
• Государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте
• Мировой рынок ценных бумаг

ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На минувшей неделе рубль продолжил снижение по отношению к доллару. Настрой игроков на повышение валютного курса был настолько агрессивным, что котировки рубля продолжали снижаться даже в условиях дефицита рублевой ликвидности. На протяжении почти всей минувшей недели ставки по однодневному межбанковскому кредиту не опускались ниже 10% годовых, а в начале недели взлетали и до 30% годовых. Наиболее активное участие Банка России в операциях на рынке было зафиксировано в начале недели, когда угроза преодоления валютными котировками уровня в 29,8 рубля за доллар была наиболее очевидной. В среду произошла стабилизация валютного курса в отсутствие притока свежих средств на рынок. Однако уже 15 ноября рублевые котировки снизились, реагируя таким образом на обвал цен на мировом нефтяном рынке. Несмотря на низкие остатки на корсчетах банки стараются до последнего держать длинные позиции по валюте, ожидая дальнейшего роста курса доллара.

Объем золотовалютных резервов Российской Федерации по состоянию на 9 ноября 2001 года составил 38,5 млрд. долларов США против 38,5 млрд. долларов США на 2 ноября 2001 года. Объем денежной базы на 12 ноября 2001 года составил 670,7 млрд. рублей против 661,3 млрд. рублей на 5 ноября 2001 года.

МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

В целом на прошлой неделе межбанковский кредитный рынок характеризовался высокими ставками (15-30%годовых). Высокий спрос на рублевые ресурсы был вызван оплатой налоговых платежей и повышенным спросом со стороны некоторых крупных операторов на рублевые ресурсы, предположительно для поддержания "длинных" валютных позиций, на фоне достаточно небольших остатков на корсчетах. "Длинные" сроки котировались на уровне: 1 неделя - 9/12%, 2 недели - 10/14%, 1 месяц - 11/16%.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)

По итогам прошедшей недели цены рублевых гособлигаций изменились незначительно. Объемы торгов были достаточно высокими. Всплеск активности наблюдался в понедельник по бумагам инвестиционной серии, что, очевидно, было связано с проведением во вторник валютного аукциона. В понедельник и вторник преобладала тенденция к понижению котировок. Однако в среду ситуация существенно изменилась после возврата на рынок средств от нереализованного на валютном аукционе спроса и погашения ГКО 150 серии на сумму 3 млрд. руб. Тенденция к росту цен ОФЗ большинства выпусков сохранилась на рынке госбумаг и в четверг. В пятницу цены гособлигаций вновь снизились. Негативное влияние оказало снижение цен на нефть и данные о темпах инфляции в РФ. По итогам недели доходность "инвестиционных" ОФЗ, погашающихся через месяц, составила 12,9% годовых, доходность "длинных" ОФЗ-ФД -16,8-17,0% годовых. Оборот рынка госбумаг за неделю достиг 4,927 млрд. рублей, из которых 2,866 млрд. рублей пришлось на бумаги инвестиционной серии.

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

МИРОВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Прошедшую неделю основные мировые фондовые индексы завершили с приростом. Американский индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 2,7% до отметки 9866,99 пунктов, индекс технологического рынка Nasdaq Composite повысился на 3,83% до уровня 1898,58. В понедельник рынки открылись резким падением котировок на сообщении о крушении авиалайнера в Нью-Йорке. Однако к концу дня, когда стало ясно, что катастрофа, очевидно, не является террористическим актом, индексы восстановили свои позиции. Наибольший прирост произошел во вторник: индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 2,1%, Nasdaq - на 2,8%. Стимулом роста стали военные победы сил Северного Альянса в Афганистане. В среду рост котировок поддержали хорошие данные по росту розничных продаж. Другим мощным стимулом роста оптимизма американских инвесторов является падение мировых цен на нефть, что приводит к снижению издержек производителей и потребителей, высвобождает дополнительные денежные средства и стимулирует спрос. Опубликованные в пятницу данные по промышленному производству оказались хуже ожидаемых - снижение на 1,1%. В расчетной базе Dow Jones Industrial Average наилучшие результаты показали акции Hewlett Packard и Eastman Kodak, подорожавшие на 13,22% и 11,78% соответственно. Котировки Intel выросли на 9,86%, Walt Disney - на 9,55%, Home Depot - на 8,76%, General Motors - на 8,74%. В лидерах падения оказались акции нефтяной компании Exxon Mobil, подешевевшие на 6,73%. Курс акций Honeywell понизился на 1,83%.

Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные Reuters, Bloomberg, ЦБ РФ, ММВБ, РТС, НАУФОР, Интерфакс, российскими и зарубежными периодическими изданиями.