[GNews] Хотите зарабатывать на падении доллара?
Forex-инструменты
Кирилл Айзин
Многие частные инвесторы пытаются заработать на валютных колебаниях, обращаясь
к Forex-брокерам. Однако существует альтернативный вариант - инструменты срочного
рынка.
<Хотите зарабатывать на падении доллара? Добро пожаловать на Forex>, - гласят
рекламные слоганы в метро. Напомним, что Forex (Foreign exchange market) - это
международный рынок, на котором заключаются сделки по приобретению и продаже
валюты. Его основные участники - банки, в том числе центральные. Они играют ключевую
роль в курсообразовании, проводя операции объемом в миллиарды долларов. Но и
частные инвесторы - не чужаки на Forex. Именно они совершают большое количество
спекулятивных сделок в погоне за <птицей удачи>.
Международный валютный рынок характеризуется очень высокой ликвидностью: ежедневный
оборот на нем достигает нескольких триллионов долларов. Поэтому инвесторы в любой
момент могут проводить крупные операции, и у них не возникнут проблемы с поиском
контрагента. Немаловажно, что игроки рассредоточены по всему миру и торги валютой
идут круглосуточно с понедельника по пятницу. Следовательно, даже жители Дальнего
Востока могут спокойно спать по ночам, а днем пытаться заработать на Forex.
Отметим, что <тектонические сдвиги> в курсах валют занимают довольно длительное
время. Так, за шесть лет американский доллар подешевел относительно евро на 53%.
Для сравнения: за тот же период акции Сбербанка подорожали в 116 раз. Однако,
к радости спекулянтов, на Forex есть возможность пользоваться финансовым рычагом,
когда брокер одалживает деньги клиенту. Причем размер такого долга может достигать
пропорции $99 заемных средств на $1 клиента и даже еще большей. При изменении
курса в <правильную> сторону всего на 0,1% <форексник> зарабатывает целых 10%.
Другое преимущество, которое дает плечо, - невысокая сумма входа на рынок. Многие
компании позволяют участвовать в валютных торгах обладателям менее чем $1000.
Большое кредитное плечо таит в себе опасности. Если курс двинется в <неправильную>
сторону, то у участника торгов катастрофически быстро нарастает убыток. Это не
единственная опасность российских <валютчиков>. Многие Forex-брокеры не обеспечивают
реальный доступ к валютным торгам. <Если клиент открывает позицию на покупку
валюты, то, по сути, его продавцом или покупателем выступает сама обслуживающая
компания>, - объясняет генеральный директор агентства <Дериватив Эксперт> Илья
Ефимчук. Можно сравнить такую игру на Forex с казино, в котором нужно выиграть
у владельца заведения, влияющего на результаты <тотализатора>. <Дилинговый центр
заинтересован в проигрыше своих клиентов. Он направляет инвесторам поток котировок.
Зная, какую позицию занимает большинство игроков, он может на несколько <пипсов>
корректировать данные в нужную сторону>, - раскрывает чужие секреты начальник
департамента срочного рынка биржи <Санкт-Петербург> Леонид Постнов.
При работе с валютными деривативами риски, не связанные с ходом торгов, значительно
ниже. Победа или поражение - на эти вопросы отвечает рынок. <На биржевом рынке
производных инструментов осуществляется централизованный клиринг>, - подчеркивает
главный специалист управления новых продуктов и технологий департамента срочного
рынка РТС Светлана Людиновскова. <Большие страховые и резервные фонды бирж служат
дополнительной защитой для инвесторов на тот случай, если гарантийного обеспечения
не хватит, чтобы покрыть убытки проигравшей стороны>, - добавляет Илья Ефимчук.
К тому же на срочном рынке инвестор видит не котировку, выставленную дилинговым
центром, а биржевой <стакан> - заявки от других участников торгов на покупку
и продажу с указанием цены и объема. То есть на бирже действует прозрачный механизм
двустороннего аукциона, говорит Леонид Постнов.
Сейчас три российские торговые площадки позволяют торговать валютными фьючерсами
- РТС, фондовая биржа <Санкт-Петербург> и ММВБ. На последней работают крупные
участники рынка, в основном банки. Они в собственных интересах заключают сделки
большого объема. Другие площадки позволяют частным инвесторам покупать и продавать
валютные деривативы через интернет. Если в Forts обращаются только фьючерсы и
опционы на пару доллар-рубль, то на бирже <Санкт-Петербург> можно заключать и
сделки с производными инструментами на пару евро-доллар. Как отмечает Илья Ефимчук,
Forts нельзя считать прямым конкурентом Forex-брокеров, в отличие от питерской
биржи, которая воплощает проект под красноречивым названием <Биржевой Forex>.
Чтобы переманить спекулянтов, она даже ввела почти круглосуточную торговую сессию
(с утренним перерывом в 45 минут).
Немаловажно, что работа с фьючерсами тоже позволяет использовать кредитное плечо.
Правда, оно не столь большое, как у Forex-брокеров. Зато и рыночные риски ниже.
Так, по декабрьскому фьючерсу на пару доллар-рубль в Forts гарантийное обеспечение
составляет 3% (плечо 1 к 33). <После реформы системы гарантий, которая произойдет
в октябре, обеспечение снизится до 2%, и плечо достигнет пропорции 1 к 50>, -
добавляет Илья Ефимчук.
Многие <форексники> говорят о меньших издержках их клиентов и большей ликвидности
Forex. На самом деле экономия на затратах - вопрос спорный. Совершая сделки на
валютном рынке, игрок оплачивает услуги дилингового центра за счет спреда - разницы
между покупкой и продажей валютной пары. Обычно он составляет 3-5 пунктов. В
Forts инвестор платит 0,5 рубля за сделку с фьючерсом доллар-рубль, на бирже
<Санкт-Петербург> биржевой сбор по этому контракту вообще равен нулю, а по паре
евро-доллар составляет те же 0,5 рубля. Добавив оплату услуг брокерской компании,
получаем: издержки инвестора сравнимы с затратами на Forex.
А вот ликвидность по фьючерсам действительно несопоставима с объемами торгов
на реальном валютном рынке. На прошлой неделе объем торгов декабрьским фьючерсом
на доллар в Forts превысил 5,3 млрд рублей. Согласитесь, с точки зрения частного
инвестора это более чем высокий показатель. Кроме того, поддержанием определенного
объема торгов на бирже занимаются маркет-мейкеры. К примеру, на питерской площадке
таковых четверо.
<Во многих компаниях применяются схемы, при которых торговля на Forex расценивается
как заключение внебиржевых сделок пари, которые не могут служить предметом разбирательств
в суде. При работе с производными инструментами клиент может спокойно обратиться
налоговым агентом инвестора выступает брокер. Клиентам дилинговых центров придется
рассчитывать и платить налоги самостоятельно>, - добавляет Светлана Людиновскова.
Это новостная лист-рассылка, в которую могут писать все подписчики.
Для отправки комментария или новости в лист отправьте письмо, нажав "Ответить" в своей почтовой программе.
25553
