Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Записки частного Инвестора|Трейдера (forex, акции)" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Январь 2011 → | ||||||
|
1
|
2
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
15
|
16
|
|||||
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
||
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
29
|
30
|
|
31
|
||||||
Статистика
-3 за неделю
Предмаркеты FOREX Об идее роста USD.
|
Об идее роста USD. Американский предмаркет
Новостной фон – никакой. Однако кое-какие идеи все же можно выделить. Идея роста USD. Чем обосновывают? Прежде всего, ожиданием повышения ставок, но одно дело – рост ставок, сопровождающий восстановление экономики, другое – рост, сдерживающий инфляцию. Что характерно? Господа из ФРС убеждают в том, что второй вариант маловероятен, поскольку полностью «просчитан» первый. Цитата: «По моему мнению, повышенный баланс резервов вызовет инфляцию, только если он помешает FOMC эффективно изъять денежно-кредитный стимул, повысив процентные ставки, когда это будет необходимо… Я убеждена в том, что это не произойдет» (Э. Дьюк). О том же самом ранее говорили другие члены FOMC, в частности, сам г-н Бернанке. Цитата: «У ФРС есть все необходимые инструменты для сворачивания программы». Интересно, что новый год начался именно темой ставок, т.е. вопрос с повышением, по всей видимости, уже решен. Характерно, что программа, согласно которой ФРС покупает государственные облигации, сопровождается не снижением рыночных процентных ставок, а ростом. Ранее в статье, посвященной межрыночному анализу, было обращено внимание на разворот на рынке американских казначейских обязательств в сторону снижения их стоимости, как следствие – роста процентных ставок. Интересно при этом отметить, что разворот на долговом рынке в отдельные моменты истории является опережающим индикатором. Важно, что он произошел непосредственно после объявления ФРС США о программе QEII. Импульса хватило на месяц. Затем ситуация стала выглядеть неопределенной. В частности, 10-летние американские облигации в течение месяца торгуются в боковом тренде. И только к прошедшей пятнице появились признаки давления в направлении отметки 117, которая была актуальной в момент начала ослабления USD в начале июня 2010 г. (на момент публикации торговля ведется в районе 120). Ожидания роста ставок параллельно ожиданиям снижения стоимости облигаций обосновываются в основном тем, что участники рынка позитивно оценивают перспективы экономики. Так говорят представители ФРС США. Что касается индикатора Non-Farm Payrolls, то опубликованные в пятницу данные явно смутили игроков. Однако на данный момент информационные источники сходятся в том, что рост занятости все же есть, указывая на «+» в Non-Farm и существенный «-» в уровне безработицы, а это благоволит USD. Акцент делается не на то, что факт по Non-Farm оказался ниже прогноза, а на то, что падение уровня безработицы было самым сильным более чем за 10 лет. Другой индикатор – ситуация с долгами. Ранее мы уже указывали на то, что министр финансов США Т. Гейтнер озадачен необходимостью нового повышения планки уровня госдолга. Уровень госдолга должен дотянуться до разрешенного значения во II квартале, а новое решение Конгресс США должен принять уже в I квартале. Данная тема не может не оказывать влияния на USD, тем более что сам г-н Гейтнер начал «пугать» дефолтом. В ответ на это г-н Бернанке заявил, что «доллар является индикатором доверия» к США и за ним необходимо следить». И вот тут круг замыкается. Тема долгов явно будет оказывать влияние на стоимость облигаций и их доходность, как следствие, на USD. Однако важны «темпы». Если они будут указывать на «бросовость» бумаг, то о каком росте USD может идти речь? В том и суть. Однако поскольку публикуемые фундаментальные показатели США обещают быть улучшенными, ситуацию можно закамуфлировать. То, что г-н Бернанке пропагандирует «восстановление», видно по его официальным высказываниям: «Есть признаки самодостаточного восстановления расходов потребителей и компаний»; «Экономика будет сильнее в 2011 г., чем в 2010 г.». Хороший камуфляж дает и продолжающаяся тема долгов Еврозоны. Вот в этом и опасность.
Подробно о валютных парах, золоте, нефти, S&P500, пшенице и TREASURY NOTE 10YR в анализе стратегий крупнейших игроков. Аналитик МФХ FIBO Group, Кашина Елена
|
| В избранное | ||
