США. Индексы по итогам торгов вторника показали снижение, Dow Jones на 0,5, S&P 500 на 0,55, NASDAQ на 0,58%. Увеличился дефицит торгового баланса, за месяц с 37 до 40 млрд. долл. (но ожидалось больше, 41 млрд.). Кроме того, инвесторы болезненно реагируют на любые слухи относительно дальнейшей политики ФРС, на этот раз опасения свертывания досрочного программы вызвали, в частности, заявления аналитиков Goldman Sachs Group и Deutsche Bank.

Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, вторник завершился ростом биржевых индексов, ММВБ на 0,32, РТС на 0,26%. Растет потребность оборота в ликвидности, так, ЦБ предложил вчера 370 млрд. руб. в виде прямого РЕПО на 1 день, но спрос уже на утреннем аукционе в 1,5 раза превысил предложение и весь лимит был выдан сразу, не дожидаясь вечернего аукциона, под 5,55% (ставка рынка выше и равна 6,35%). Учитывая, что сегодня банкам предстоит вернуть в ЦБ ранее взятый недельный кредит (в сумме основного долга 1501 млрд. руб. под 5,52%), было предложено также 1660 млрд. руб. на 7 дней, на дневном аукционе банки взяли 1432 млрд. под 5,53% (ставка рынка выше и равна 7,68%). Видим, что регулятор не только кредитует банки под ставку ниже рыночной (что не способствует развитию рынка МБК), но и выдает кредит большей срочности под более низкую ставку (что противоречит основам макроэкономики).

Казначейство вчера также пополняло ликвидность банков, предложив к размещению на депозиты 100 млрд. руб. Спрос превысил предложение (121,6 млрд. руб.), в аукционе участвовало 9 банков, срок 35 дней, средневзвешенная ставка 5,76% (что тоже против рынка, например, ставка рынка на 30 дней равна 7,47%).

Инфляция с начала года 2,3% (в Москве 3,4, Санкт-Петербурге 3,6%), в годовом измерении 7,4%. Ввиду напряжения в Турции часть средств, выводимых с этого рынка, вкладывается в российские активы.

Европа. Итоги вторника в плюсе, FTSE 100 увеличился на 0,51, DAX на 0,12, CAC 40 на 0,13%. Оптимизм шел на ожидании стимулирующих мер со стороны ЕЦБ (заседание завтра). Региональные новости имели негативный характер. Так, МВФ снизил прогноз по росту ВВП Германии в текущем году с 0,6 до 0,3%, в качестве причины названа неопределенность экономического состояния еврозоны, снижение уровня инвестиций и уязвимость банковской системы. Прогноз на следующий год снижен с 1,5 до 1,3%. Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте Кипра с B до B минус (прогноз по рейтингу негативный), рейтинг в национальной валюте снижен с B до CCC, краткосрочные рейтинги подтверждены на прежних уровнях. Понижение долгосрочных рейтингов отражает высокие риски кипрской экономики в связи с реструктуризацией банковского сектора.

Азия. По итогам вторника торги в Японии завершились ростом индекса Nikkei на 2,05%, вследствие укрепления иены снизились котировки экспортеров и активизировались покупки соответствующих подешевевших акций. Позитивной для рынка стала также информация, что средства государственных пенсионных фондов могут в перспективе быть использованы для вложений в иностранные ценные бумаги, а это значительная сумма (около 2 трлн. долл.), которая сейчас в основном вложена в гособлигации. Остальные биржи завершили торги преимущественным снижением, Shanghai Composite на 1,17, Kospi на 0,0, Hang Seng увеличился на 0,01%. Официальный индекс деловой активности в промышленности Китая повысился с 50,6 до 50,8 пунктов, аналогичный показатель от HSBC, напротив, показал снижение с 50,4 до 49,6 пункта, биржи отреагировали продажами. Сегодня утром стало известно о небольшом росте индекса деловой активности в сфере услуг HSBC (с 51,1 до 51,2 пункта).

Золото. Ухудшение данных по ISM США способствовало ослаблению доллара. Фьючерсы на золото с утра вторника торговались по 1411, к 14.00 по 1399,05, сегодня утром золото = 1405,67, серебро = 22,57, платина = 1504,14, палладий = 757,75 долл. за унцию,

Нефть. Brent и Light утром вчера шли по 101,79 и 92,96, к 14.00 по 101,49 и 93,18, сегодня с утра по 103,32 и 93,73 долл. за барр. Помимо ослабления доллара, повышательным фактором для цены стало временное прекращение добычи на месторождении Buzzard в Северном море (вследствие неисправности оборудования).

Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по зоне евро ряд индексов деловой активности (11.45-12.00, ВВП за 1 квартал (13.00, предыдущее изменение - снижение на 0,2% в квартальном выражении) и розничные продажи (13.00), по США производственные заказы и индекс ISM в секторе услуг (18.00), а также запасы нефти (18.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия тоже, но нефть Brent не снижается. Цены акций на российских биржах вчера слегка подросли, но остаются достаточно комфортными, так что до появления новой статистики может быть обозначен рост.

Полная версия ежедневного аналитического обзора, 05.06.2013