Новенький трейдер на рынок вступил, Йены немножко он прикупил... Рынок продвинулся против него Больше не знаем о нем ничего.. | Календарь | Аналитика | Новичкам | Технический анализ | Фундаментальный анализ | Риски | Библиотека | Здравствуйте уважаемые подписчики ! С Вами Евгений Горобченко. В этом выпуске рассылки рассмотрим последние аналитические обзоры рынка Forex Сегодня в рассылке: - Лучшие аналитические обзоры рынка форекс текущей недели: - Принципы маржинальной торговли     Валютный рынок стабилизировался в ожидании итогов заседания ФРС Валютный рынок успокаивается. Восстановление фондовых рынков в течение трех сессий подряд способствовало восстановлению валют с наивысшей доходностью (AUD, NZD, GBP). В понедельник не выходило важных новостей по экономике. Доходность 10-летних облигаций выросла на 2.5 пункта: облигации снижались после сильной перекупленности в предыдущие дни. Рынок опционов на CBOT показывает 24% вероятность трехкратного снижения процентной ставки до конца этого года. 20.03.2007 Подробнее >>>   Технический анализ на 20 марта 2007 года от FOREX LTD Предполагаемый тест канального ориентира «5» был подтвержден с условиями для реализации запланированных продаж. Трендовый индикатор OsMA, как отрицательный момент для открытых продаж, отметил отсутствие убедительной реакции медвежьего развития, краткосрочных пробой граничных защитных уровней и падение активности обеих сторон. В сложившейся ситуации, при сохранении приоритетов медвежьего планирования, предполагаем продолжение периода развития пары в узком диапазоне цен с граничным диапазоном уровней сопротивлений 1,2180, выше которого рекомендуется размещение защитных стопов для открытых продаж и рассмотрение возможности реверса позиций в пользу покупательского развития. Для продаж целями будут 1,2080/1,2100, 1,1980 и(или) далее пробойный вариант до 1,1920/40, 1,1880/1,1900. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,2200 с целями 1,2240/60, 1,2300/20. 20.03.2007 Подробнее >>>   Иена слегка упала во вторник, так как инвесторы постепенно возвращаются к рисковым активам. Решение Банка Японии оставить процентные ставки без изменений вместе с "миролюбивыми" комментариями от главы банка не помогли иене. В США рынки пристально следят за данными из жилищного сектора. Основное внимание, однако, будет приковано к политическим заявлением, которые будет давать ФРС завтраБританскому правительству, вероятно, удастся достичь целевых уровней заимствований и потребности в денежных средствах, установленных для текущего финансового года, поскольку в феврале эти показатели оказались лучше, чем ожидалось. На среду запланировано выступление министра финансов Великобритании Гордона Брауна, посвященное бюджету. 20.03.2007 Подробнее >>>   Йена снизилась против основных мировых валют Йена снизилась против основных мировых валют на слухах, что глава банка Японии Тошихико Фукуи сказал, что не стоит торопиться с повышением процентных ставок. Японская валюта снизилась против евро до двухнедельного минимума, так как инвесторы возобновили сделки на разнице процентных ставок. Банк Японии сохранит свою процентную ставку на уровне 0,5% по итогам двухдневного заседания, которое началось сегодня, считают экономисты. "Заявления Фукуи не будут жесткими и основные оценки состояния экономики Японии останутся без изменений,- сказал Тору Умемото, главный валютный аналитик Barclays Capital в Токио.- Йена останется на минимумах из-за возобновления сделок на разнице процентных ставок". "Рынок считает, то процентные ставки останутся без изменений в ближайшие месяцы,- сказал Фрнесис Ченг, экономист Standard Chartered Bank в Гонконге.- "Мы считаем, что японские инвесторы продолжат искать более важные факторы для повышения доходности. Йена находится под давлением от продаж". Федеральная Резервная система и Банк Англии удерживают свои ставки на уровне 5,25% , в то время как ставка ЕЦБ находится на 3,75%. Процентная ставка Австралии находится на шестилетнем максимуме 6,25%. Йена потеряла часть своих позиций против доллара после решения Китая повысить процентные ставки на фоне снижения на фондовом рынке в Азии на этих выходных. Народный бака Китая повысил годовую процентную ставку до максимального уровня за 8 лет 6,39% с 6,12%. Источник http://www.forex.aaanet.ru 20.03.2007   С точки зрения технического анализа, по GBPUSD прежде чем открывать позиции на покупку мы советуем дождаться прохождения резистанса 1,9450. С учетом того, что в последнее время британская валюта отставала от той же единой европейской валюты, данная статистика может помочь стерлингу наверстать упущенное, если, конечно, спекулянты решат рискнуть, не дожидаясь вердикта Fed, а также публикации завтра «минуток» к февральскому заседанию Банка Англии. С другой стороны, пока спекулянты испытывают некоторый страх перед позициями в духе carry trade (GBPJPY), британский фунт может продолжать оставаться под давлением на FOREX. 20.03.2007 Подробнее >>>   Курс EURUSD за прошедшую неделю прибавил порядка двух фигур и сейчас выглядит довольно-таки перекупленным. По-прежнему все упирается в вопрос «Будет ли экономическая рецессия в США?». Если будет, то перспектива по индексу доллара снизиться к отметке 80,0 пунктов, а по EURUSD вырасти до 1,351,37 для начала. В плане процентных ставок в США это может означать ожидание инвесторами снижения последних в текущем году или к началу следующего до 4,5%. Если же мои предположения подтвердятся, и экономика США начнет оживать, а доверие инвесторов к ней начнет восстанавливаться, то, напротив, нас ждет значительный рост курса доллара сродни тому, что наблюдался в 2005 году на FOREX. 19.03.2007 Подробнее >>>   Иностранные банки покоряют Китай, но возможностей для проникновения остаётся всё меньше Китайские банки во многом уступают своим иностранным конкурентам: им по-прежнему недостаёт современного грамотного управления рисками и издержками. Этим пользуются ведущие иностранные финансовые институты. Однако в результате столь активной экспансии возможностей для проникновения и развития становится всё меньше. В рамках соглашений, связанных со вступлением в ВТО, Китай открыл свой банковский сектор для иностранных компаний. Иностранные инвесторы могут осуществлять теперь сделки в юанях, причём без территориальных ограничений. 19.03.2007 Подробнее >>>   Маржинальная торговля (Margin Trading) Торговля на условиях Margin Trading позволяет покупать и продавать валюту за валюту без реального обмена одной валюты на другую. Все операции совершаются под полный неттинг , или взамозачет, без поставки базового актива. Смысл Маржинальной Торговли состоит в валютном арбитраже и извлечении курсовой разницы. Условием Margin Trading является размещение клиентом на счету в банке залога, или маржи, которая рассматривается как обеспечение его арбитражных операций, и поэтому трейдер не может проиграть больше, нежели его величина маржи. Вторая особенность Margin Trading состоит в предоставлении так называемого плеча. Плечо – это некий коэффициент, отношение между максимально возможной суммой торгуемой валюты и величиной маржи. Допустим ваш торговый счет составляет USD 10000.00 Плечо равно 100, или 1%. Плечо выраженное в % называется минимальной маржой. Максимальная сумма торгуемой валюты, допустимая при такой марже, составит: USD 10000 * 100 = USD 1 000 000. Или иными словами, трейдер должен иметь 1% торгуемой суммы. Работа с плечом способна во много раз увеличить потенциальную прибыль. Сумма маржи клиента и полученной прибыли (или убытка) составляет вариационную маржу. Отношение минимальной маржи к вариационной марже не может превышать 100%, или единицу. В силу своей спекулятивной направленности, каждая операция в маржинальной торговле состоит из двух частей: открытие позиции и закрытие позиции - полный трейд. Пока операция не закрыта противоположной сделкой, у брокера существует запись об открытой позиции. Торговля на валютном рынке производится фиксированными суммами - лотами. Вы можете купить 100 000 евро (1 лот), 200 000 евро (2 лота), но никак не 150 000 евро. В настоящее время различают 2 типа лотов: стандартный и мини. Мини лот, как правило, в 10 раз меньше стандартного. Маржинальное обеспечение сделки (маржа) = 1% от рыночной стоимоти базовой валюты инструмента * объем сделки в лотах. Т.е. например для пар EURUSD, EURJPY, EURGBP при рыночном курсе евро 1,3357 и обеъме сделки в 1 лот маржа будет 1335,7$. Margin Call Level - уровень предупреждения (обычно около 30%) Stop Out Level - уровень закрытия убыточных сделок (обычно около 20%) Расчет % Margin Call = (Equity / Margin) * 100% , где - Equity - текущий уровень средств клиента - Margin - текущая маржа клиента Словарь Идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы по перемещению последних, и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать позиции, как по покупке, так и по продаже большого количества другой валюты. Т.о., можно осуществлять очень быстрые операции, получая значительную прибыль, как при повышении, так и при понижении курсов валют. Многие спекулятивные операции на международных финансовых рынках проводятся на принципах маржинальной торговли (margin trading). Маржинальная торговля - это торговля с использованием заемного капитала. Маржинальная торговля на валютном рынке ведется лотами. 1 лот ориентировочно равен 100.000 $, но для его открытия необходимо иметь от 0.5% до 4% суммы. Участие мелких и средних инвесторов на Forex стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2000 долларов США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, "дилинговый рычаг", в несколько раз превышающий сумму депозита. Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тысяч долларов в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1-3% от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила названия "маржинальной торговлей" ("margin trading"). Margin Trading - осуществление операции на сумму позиции, превышающую в определенное число раз (20, 25, 30, 40, 50, 100 или 200) размер страхового депозита, принимаемого компанией в качестве возмещения её вероятных потерь при проведении операций по приказу клиента. Или совсем просто: суть "маржинальной торговли" сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог и гарантировать своим депозитом возможные потери по открытым валютным позициям. Клиент заключает договор с компанией, по которому последняя обязуется по поручению клиента за свой счёт и от своего имени осуществлять арбитражные операции. При этом у неё возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога кладёт на депозит в банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. Например, если минимальная сумма сделки по покупке и продаже долларового контракта составляет 500 000 USD и предоставленное инвестору кредитное плечо составляет 1:100, то минимальная сумма залогового депозита равна 500 000 / 100 = 5 000. Если кредитное плечо составляет 1:50, то сумма залогового депозита составляет 10 000 USD. В случае, если дилинговая компания получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита. Если же компания получила прибыль от проведенной операции, то у неё возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли. Полученная прибыль начисляется на залоговый депозит клиента. Обязательным условием является поручение клиента компании на закрытие открытой позиции, ведь компания играет на свои деньги. Если такого не происходит, то банк может сам закрыть позицию, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на два процента, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы. Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложения средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересны для наших соотечественников. Конечно, облигации Федерального Казначейства США - самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений. По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров. Более интересной признаётся покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная торговля лишена приведённых ограничений. Вы можете продавать и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3% от суммы сделки. Маржа ( от англ. margin ) - общепринятый в биржевой и банковской практике термин, обозначающий сумму обеспечения, под которое предоставляется кредит. Маржинальная торговля - торговля с использованием заемных средств выданных дилинговым центром либо брокерской фирмой под определенный залог (маржинальный залог).   Написать ведущему рассылки Ведущий рассылки Евгений Горобченко Перейти на сайт Форекс Аналитика Дата выпуска 20 марта 2007 Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы. Текущий выпуск завершен. Выпуск подготовил Евгений Горобченко.