Здравствуйте уважаемые читатели!

     

"На Уолл-Стрит и в спекуляциях на рынке нет ничего нового. То, что происходило в прошлом, будет происходить снова, снова и снова. Так происходит потому, что человеческая природа не меняется, а человеческие эмоции стоят на пути у человеческого разума.

Чтобы сделать выводы из всех своих ошибок, нужно много времени. Говорят, что у всего на свете две стороны. Но у биржи только одна сторона. Это не сторона быков и не сторона медведей, это искусство попадать в цель.

Думаю, что я сделал очень большой шаг вперед в своем образовании, когда наконец осознал, что мистер Партридж, говоря другим клиентам: «Вы же понимаете, это ведь рынок быков!», на самом деле имел в виду, что большие деньги делают не на колебаниях курса отдельных акций, а на больших движениях рынка, что главное не чтение ленты, а оценка рынка и его тенденций в целом."

Jesse Lauriston Livermore

Технический анализ рынка Форекс
от FX Global Hedge Fund

Eur/Usd

Среднесрочная тенденция (несколько недель-месяцев) - широкий флэт/возможное начало тренда вверх
Важные уровни:
1.2100 - пробитие укажет на увеличение вероятности развития среднесрочного тренда вверх
1.1850 - пробитие укажет на продолжение широкого флэта/развитие тренда вниз

Gbp/Usd

Среднесрочная тенденция (несколько недель-месяцев) - широкий флэт
Важные уровни:
1.7950 - пробитие укажет на увеличение вероятности развития среднесрочного тренда вверх
1.7400 - пробитие укажет на развитие тренда вниз

Usd/Jpy

Среднесрочная тенденция (несколько недель-месяцев) - тренд вверх
Важные уровни:
117.20 - пробитие укажет на продолжение тренда вверх
114.50 - пробитие укажет на завершение тренда вверх

Usd/Cad

Среднесрочная тенденция (несколько недель-месяцев) - шировкий флэт
Важные уровни:
1.1950 - пробитие укажет на развитие тренда вверх
1.1600 - пробитие укажет на развитие тренда вниз

Обзор прессы:
(отныне будет много статей на английском)

ФРС США подняла учетную ставку до 4 процентов

Федеральная резервная система (ФРС) США объявила во вторник о повышении учетной ставки на 0,25 процента до 4 процентов годовых, сообщает Reuters.
Таким образом, ставка достигла самого высокого уровня за последние четыре года.

До 30 июня 2004 года размер учетной ставки являлся самым низким за последние 46 лет в США и составлял один процент. С тех пор ФРС уже в 12-й раз подряд поднимает ставку на четверть процента.

По оценкам аналитиков, плавное повышение ставки продолжится, и к концу текущего года размер ставки достигнет 4,25 процента.

Ex-Treasury Secretary Rubin warns over deficits

Former U.S. Treasury Secretary Robert Rubin said Tuesday that the U.S. may experience serious financial problems if it continues running current account deficits over a long period of time.

The U.S. would risk a "sharp decline in the dollar and a very substantial increase in interest rates" if foreign buyers reconsider their demand for U.S. assets, Rubin said in a panel discussion at the Concord Coalition's 12th Annual Economic Patriots Dinner.

Rubin said he fears the more time that passes before deficits are reined in, the greater the risk of a financial markets jolt and the greater the "magnitude" of the impact.

Rubin added that "this can't go on," referring to the deficits. He said that if the deficits do continue, the U.S. may risk the kind of economic shock most Americans alive today have never experienced.

There's a risk of a "very serious and extended set of market disruptions and economic disruptions," he said.

The U.S. has been running a record current account deficit in recent years in large part due to the country's trade deficit. However, many analysts say that perennial budget deficits add to the current account deficit by lowering the national savings rate

The U.S. ran a budget deficit of $318.62 billion in fiscal 2005. That was 23% less than the record nominal 2004 gap.

Rubin also sounded a pessimistic note as to whether the U.S. seemed prepared to tackle its structural challenges.

He said the "odds are very low" that today's political class make the tough choices needed to meet these challenges.

Rubin's remarks were largely echoed by former U.S. Federal Reserve Chairman Paul Volcker who spoke on the panel with Rubin, Concord Coalition Co-Chairmen and former U.S. Sens. Bob Kerrey and Warren Rudman, and Blackstone Group Chairman Peter E. Peterson.

Volcker said the U.S was taking advantage of strong foreign demand for its assets, but added "how long that could" continue, "I don't know."

Volcker said the dollar will be affected when foreigners at some point become less hungry for U.S. assets and that there would be broader financial consequences.

"Nobody knows how serious" this will be, "But it's going to be a problem."

Volcker said that in order for Americans to raise their savings levels - and therefore pare down the current account deficit - some kind of confidence shock may be necessary.

"The way to get savings up is to get the stock market going down and housing prices going down," he said. The U.S. may need "a little shaking of confidence before thing are going to change."

Bill Clinton: Bush making 'grievous error' with deficits

Former U.S. President Bill Clinton on Tuesday said the Bush administration is making a "grievous error" in continuing to run huge fiscal deficits.

"It's a very grievous risk we're running," Clinton said at the Concord Coalition's 12th annual Economic Patriots Dinner here.

Clinton said that the proponents of fiscal discipline need to do more to tackle the arguments that budget and current account deficits don't matter.

He said these arguments were similar to claims in the 1980s that cutting taxes could be done while still keep balancing the budget.

"It's just an excuse to keep on doing what we want to do," he said.

Clinton said it was "immoral" that the cost of the wars in Iraq and Afghanistan is being covered by borrowing from foreigners while the rich in the U.S. we receiving tax cuts.

He said that while the U.S. could avoid taking an economic hit from running huge deficits for a time, defecits would eventually cause higher interest rates and broader economic difficulties.

"We will pay a grievous price," he said.

On the sidelines of the event, former U.S. Treasury Secretary Robert Rubin told Dow Jones Newswires that the U.S. current account deficit was "not sustainable indefinitely." Rubin said at some point "the vast inflows of capital to in effect subsidize" U.S. imports won't be sufficient.

Rubin said the tax reforms presented Tuesday should be less of a priority than advancing fiscal discipline. He noted that achieving tax reform "extremely difficult."

The Concord Coalition, which gave Clinton it's annual Economic Patriot Award, is a nonpartisan grassroots organization dedicated to informing the public about the need for responsible fiscal policy between generations.

Signs Of Building Slowdown

The growth in home building slowed down sharply in October.

The Chartered Institute for Purchasing and Supply said its seasonally adjusted index for building fell to 53.9 in October, down from 57.2 reported for September.

That was the lowest balance since May.

The housing component showed the sector shrinking for the first time in five months with the sub-index down to 48.9 from 50.2.

That is below the 50 mark that divides growth and contraction.

"A cooling in the rate of increase of new business, as well as delays in the commencement of new projects were the main factors behind the easing of growth," said the CIPS's Roy Ayliffe.

Confidence in the future, however, picked up modestly again with the future business activity index at 76.3 in October compared with 75.8 the month before and a four-year low of 70.9 struck in August.

Like housing, civil engineering fared badly in October, with activity contracting after modest expansion the month before.

Growth in commercial construction also slowed.

The fall in home-building contrasts with other signs pointing to stabilisation in the housing market after the Bank of England cut interest rates in August to 4.5%, ending a trend of rising borrowing costs.

Earlier this week, the Nationwide building society said that house prices rose at the fastest pace for 15 months in October.

BoE data showed mortgage approvals rose to their highest level in over a year in September.

Американские машины по-прежнему продаются плохо

Два крупнейших мировых автопроизводителя, американские компании Ford и General Motors (GM), вновь объявили о падении продаж на территории Соединенных Штатов, в то время как их японские конкуренты продолжают наращивать обороты.

В октябре оба гиганта продали на 23% меньше автомобилей в Америке; одна из основных причин негативных показателей - падение интереса к производимым ими многолитражным джипам. И Ford, и GM в последнее время делали большую ставку на этот тип автомобилей, однако рост цен на бензин привел к тому, что американцы стали покупать более экономичные машины.

В результате объем продаж японской фирмы Honda в США в октябре вырос на 4,2%, а у Toyota этот показатель еще выше: 5,2%.

Летние скидки

Германо-американский концерн DaimlerChrysler отчитался 3-процентном падении продаж в октябре, при том, что спрос на немецкие модели Mercedes-Benz остались почти на прежнем уровне: +0,01%.

Пол Балью, директор GM по маркетингу, говорит, что прошедший месяц стал худшим для американской автомобильной индустрии с 1998 года. При этом, добавил он, стоит принимать во внимание традиционную для октября тенденцию падения спроса, поскольку в это время заканчиваются летние скидки.

"Октябрь не был особенно хорошим ни для кого, - говорит и Джордж Пайпас, аналитик компании Ford. - Он был слабым с самого начала, и со временем ситуация практически не улучшилась".

Этот месяц стал не очень прибыльным и для многих азиатских фирм, которые заметно потеснили в последние годы американских производителей на рынке Соединенных Штатов. Так, у японской компании Nissan объем продаж в Америке сократился на 19%, а у корейского производителя Hyundai - на 7,7%.

Громкая отставка в правительстве Великобритании

Дэвид Бланкетт ушел в отставку с поста министра труда и пенсионного обеспечения в правительстве Тони Блэра. Об этом официально объявили сегодня на Даунинг Стрит. Это уже вторая отставка ближайшего соратника премьер-министра за минувший год. По сообщению представителя правительства, Тони Блэр настаивал на том, чтобы Бланкетт остался на своем посту и "с большой неохотой" принял его прошение об отставке. Накануне и Тони Блэр, и Дэвид Бланкетт приняли участие в траурной церемонии в соборе Святого Павла. Великобритания во вторник почтила память погибших в результате терактов 7 июля, жертвами которых стали 52 человека.

Причиной отставки Бланкетта называют обвинения в нарушении им министерского кодекса, а именно: он не прошел всей поцедуры отставки перед началом своей работы в частной компании после ухода с поста главы МВД.

Говорит парламентарий Крис Грейлинг, член партии консерваторов: "Я считаю, что по-прежнему остается много вопросов без ответов относительно частных встреч мистера Бланкетта с членами семьи, которые владеют контрольным пакетом акций компании DNA Bioscience, и после его возвращения в правительство. Министерский кодекс в этом случае абсолютно однозначен: ты обязан прекратить свою коммерческую деятельность. Бланкетт же продолжал встречаться с членами фирмы, и его бывшая подружка сообщила о том, что темой этих встреч был бизнес". Грэйлинг считает, что "это серьезное обвинение в его адрес". Наблюдатели высказывают мнение, что очередной скандал вокруг Дэвида Бланкетта добавляет проблем Тони Блэру, который поддерживал Бланкетта и уговорил его снова вернуться в правительство после выборов в мае.

Помощь США зарубежным странам будет сокращена на $2 млрд

Американская помощь зарубежным странам в текущем финансовом году, предложенная президентом Джорджем Бушем, будет сокращена примерно на $2 млрд, заявила специальная группа Сената и Палаты представителей Конгресса США.
Таким образом, общая сумма этой помощи составит $20,9 млрд, включая $3 млрд, предназначенных на борьбу со СПИДом, туберкулезом и малярией.

Японский фондовый рынок закрылся ростом индексов

Японский фондовый рынок вырос по итогам торгов в среду до многолетних максимумов благодаря подъему акций крупных банков, в том числе Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., на фоне хороших новостей о прибылях.
Индекс Nikkei поднялся на 0,19% до 13894,78 пунктов, что стало самым высоким уровнем закрытия с 24 мая 2001 года. Индекс Topix прибавил 0,08% и достиг отметки 1474,25 - самой высокой с 10 октября 2000 года.

Курс доллара к йене достиг максимума за 2 года

Американская валюта достигла двухлетнего максимума к иене в среду после повышения Федеральной резервной системой процентных ставок и заявления, подразумевающего дальнейшее их повышение.
Доллар достиг уровня 116,75 иены, ранее поднимаясь до 116,85 иены, своего двухлетнего максимума. Евро торгуется у отметки $1,2025, ранее поднимаясь примерно до $1,204 из-за роста ожиданий увеличения процентных ставок в еврозоне в ближнесрочной или среднесрочной перспективе.

Ведущий рассылки - Товстановский Владимир Александрович, управляющий FX Global Hedge Fund