Рынок валют.

Серьёзный рынок для серьёзных людей.

Выпуск 1. Основы. Часть 1.

Всем привет!

Так как это первый выпуск рассылки, то хочу сказать пару слов о себе.

Меня зовут Михаил. Так случилось, что последние 8 лет профессионально работаю на финансовых рынках. Работал и аналитиком, и трейдером, и портфельным менеджером. За это время успел и акциями, и облигациями поторговать. И не только российскими. Даже форексом когда-то давно интересовался.

Так как последний раз я сталкивался с форексом лет 8 назад, то первые впечатления были благоприятными. Конкуренция и технология оказали своё благотворное влияние. Спрэды по основным валютам стали всего 3-5 пипсов.

Я помню, когда спрэды были 10 пипсов плюс комиссия брокера баксов этак 30 в одну сторону. То есть чтобы, только выйти в "ноль" надо было "отбить" примерно 2/3 "фигуры". В дилинговом зале на, примерно, 20 трейдеров было всего 2 компьютера, где можно было провести технический анализ. Новостной  терминал был один. Чтобы прочитать новость надо было просить менеджера, чтобы он распечатал сообщение. Заявки ставились только "с голоса". Электронной торговли не было и в помине.

Сейчас же многие брокеры предлагают торговые терминалы с интегрированными возможностями для технического анализа и лентой новостей. Причём даже денег за это не требуют. Ну, за интернет всё-таки платить придётся.

Раньше, торговать можно было только четырьмя валютными парами (USD/DEM, USD/JPY, USD/CHF и GBP/USD). Сейчас можно найти брокеров которые предлагают десятки валютных пар. И кроме "спот" рынка доступен рынок форвардов и свопов. Правда, последнее, в настоящее время предлагают только несколько иностранных брокеров.

М-м-м... Что-то похоже я слегка вперёд забежал... Наверное всё-таки сначала надо начать... И пройтись по понятиям... :)

USD - американский доллар, EUR - евро, DEM - немецкая марка, JPY - японская иена, CHF - швейцарский франк, GBP - британский фунт, AUD - австралийский доллар, CAD - канадский доллар.

ФОРЕКС (FOREIGN EXCHANGE, FOREX, FX) - рынок обмена валют. На нём осуществляются операции спот, форвард и форексный своп.

Кстати, к бирже, форекс никакого отношения не имеет. (Слово exchange присутствует в значении обмен, а не биржа.) Валютные биржи существуют, но оборот на них составляет весьма малую часть от суммарного объёма рынка форекс.

ПИПСЫ (PIPS) - два крайних правых знака в котировке валют. Также могут называться пунктами (points).

ФИГУРА (FIGURE или BIG FIGURE) - третий и четвёртый знак справа в котировке валют. Пример, 1,2637 курс EUR/USD. 37 это пипсы, а 26 фигура.

ДАТА СДЕЛКИ (TRADE DATE) - дата заключения сделки.

ДАТА ВАЛЮТИРОВАНИЯ (VALUE DATE) - дата осуществления расчётов по сделке.

СПОТ (SPOT) - обмен валют с датой валютирования на второй рабочий день после даты заключения сделки.

ФОРВАРД (FORWARD) - обмен валют с датой валютирования отличной от даты валютирования  спот (например, неделя, месяц, год и т.д.).

ФОРЕКСНЫЙ СВОП (FX SWAP) - операция имеющая две даты валютирования, и состоящая из покупки (продажи) одной валюты за другую и последующей обратной продажи (покупки). Например, Вы обязуетесь купить евро за доллары через неделю, а через месяц Вы должны продать обратно евро и опять получить доллары. Как видите своп эквивалентен двум форвардам.

Если запутались в определениях, не переживайте. И не истязайте себя попытками разобраться. Для дальнейшего понимания материала достаточно осознания факта, что форекс это не только спот, но также форвард и форексный своп. :)

Кроме вышеназванных валютных операций, также существуют так называемые производные инструменты. К ним, например, относят простые и экзотические валютные опционы, форвардное соглашение о процентной ставке, валютный своп (не путать с  форексным свопом), процентный своп, опционы на процентные ставки и свопционы.

Подробно, на них останавливаться не буду. На практике с этими инструментами работают в основном банки и крупные международные корпорации. Частному инвестору туда не дотянуться. Хотя, впрочем одно исключение есть. Валютные опционы. Некоторые западные брокеры уже предоставляют возможность торговли опционами.

Вообще-то, тем, кто серьёзно интересуется форексом могу порекомендовать книгу Корнелиуса Луки "Торговля на мировых валютных рынках". В ней рассмотрен широкий круг вопросов. От причин возникновения, эволюции и механизма функционирования рынка форекс в настоящее время, до факторов влияющих на цену валют. Таких, как социально-политические события, финансовые кризисы и экономические фундаментальные факторы. Значительная часть книги посвящена методам технического анализа курсов валют, включая кардинальный квадрат Ганна и волны Эллиотта.

Так, о чём я собирался дальше говорить?... Ах, да привести несколько цифр...

28 сентября этого года Банк Международных Расчётов (The Bank for International Settlements) опубликовал предварительные результаты своего апрельского "Обзора форекса и рынка производных инструментов" (Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in April 2004 - Preliminary global results). Такие обзоры Банк Международных Расчётов проводит раз в 3 года. Это был уже шестой. Первый проводился в апреле 1989 года. Данные для последнего обзора были предоставлены центральными банками 52 стран.

В апреле 2004 года средний дневной оборот рынка форекс достиг 1,88 трлн. долл. В апреле 2001 года он составлял 1,2 трлн. долл. Рост составил 57%, что позволило превзойти предыдущий максимум в 1,49 трлн. долл. достигнутый в 1998 году. Оборот "спот" рынка тоже установил новый максимум в 621 млрд. долл. Предыдущий максимум был в 1998 году и составил 568 млрд. долл. В 2001 году оборот "спот" рынка был равен 387 млрд. долл.

Распределение суммарного оборота по валютам за прошедшие 3 года не претерпело существенных изменений и выглядит следующим образом:

1. USD 88,7 % (в 2001 году его доля была 90,3%)

2. EUR 37,2%  (37,6%)

3. JPY  20,3%  (22,7%)

4. GBP 16,9%  (13,2%)

5. CHF   6,1%  (6,1%)

 17.  RUR   0,7%  (0,4%)  RUR это российский рубль.                                                                                              Так как в каждой сделке участвуют две валюты, то сумма процентных долей будет равняться 200%, вместо 100%.

Распределение оборота по валютным парам выглядит так:

1. EUR/USD 28% (в 2001 году 30%)

2. USD/JPY  17% (20%)

3. GBP/USD 14% (11%)

4. AUD/USD 5%   (4%)

5. -  6.  USD/CHF  4% (5%) и USD/CAD 4% (4%)

Географическое распределение объёмов торговли по странам:

1. Великобритания 31,3% (31,2% в 2001 году)

2. США                    19,2% (15,7%) 

3. Япония                  8,3% (9,1%)

4. Сингапур               5,2% (6,2%)

5. Германия               4,9% (5,5%)

 14.  Россия                    1,2% (0,6%)

Продолжение в следующем выпуске.

Поздравляю всех с наступающим Новым 2005 Годом и желаю осуществления всех Ваших планов в наступающем году,

Михаил.

Ещё одна моя рассылка

ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕНЬГАМИ?

Если Вы хотите, чтобы интересующая Вас тема была обсуждена в рассылке, то напишите по адресу aml956@yahoo.com. Наиболее востребованные вопросы постараюсь осветить.

Авторские права. Без предварительного согласования со мной, любое коммерческое использование материла содержащегося в этой рассылке запрещено. При некоммерческом использовании необходимо указание на эту рассылку.

Предупреждение об ответственности. Информация, содержащаяся в этой рассылке, предназначена только для образовательных и развлекательных целей. Информация, содержащаяся в этой рассылке, не является инвестиционным советом или рекомендацией. Несмотря на то, что все возможные усилия были предприняты для того, чтобы обеспечить точность и достоверность содержания этой рассылки, автор не принимает на себя никакой ответственности за отсутствие неточностей или за последствия действий совершённых на основе информации содержащейся в этой рассылке.

РАССЫЛКИ НАШИХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ПАРТНЁРОВ

Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
Уроки инвестирования. Путь к финансовой независимости
Психология НЕ для всех. Измени свою жизнь