Рынок валют.

Серьёзный рынок для серьёзных людей.

Выпуск 2. Основы. Часть 2.

Всем привет!

Прежде чем перейти к описанию подводных камней, которые ожидают частного инвестора на рынке форекс, хочу сказать пару слов про механизм заключения сделок дилерами на межбанковском рынке. Это Вам пригодится для понимания следующего выпуска.

Процесс заключения сделки на форексе весьма лаконичен. В качестве примера можно привести следующий диалог в системе прямого дилинга Reuters Dealing.

Bank A: Hi, EUR 5 pls (Привет! Прокотируй пожалуйста EURUSD на 5 миллионов евро)
Bank B: 1,3020/30
Bank A: Mine (Я покупаю 5 миллионов евро)
Bank B: Done. I sell u 5 mio euro @ 1,3030 Thks and bye. (Сделано. Я продаю тебе 5 миллионов евро по 1,3030. Спасибо и пока)

Так как рынок форекс в основном внебиржевой, то банки осуществляют сделки напрямую между собой. Но для этого они должны иметь "лимиты" (lines) друг на друга. Они используются для ограничения платёжного (вы поставляете деньги по сделке, а ваш контрагент нет) и кредитного (ваш контрагент не в состоянии выполнить свои обязательства по сделке) риска.

Лимит - это максимальный размер позиции которую банк может иметь с данным контрагентом. Список банков с которыми допускается торговля и размер лимита на каждый банк устанавливает кредитный комитет. Кроме того, эти лимиты не должны быть "полными" в момент совершения сделки.

То есть, если у банка А есть лимит в размере 5 миллионов долл. на банк В, но он уже полностью использован (ранее уже были заключены другие сделки на эту сумму), то сделку с этим банком совершить будет нельзя, пока не пройдут расчёты по предыдущим. Иногда в таких случаях прибегают к "свитчу". Если есть третий банк С, у которого открыты лимиты и на банк А и на банк В, то сделку можно привести через него. Например, банк А продаёт валюту банку С, а тот затем продаёт её уже банку С. За это банк С возьмёт небольшое вознаграждение.

Сделки на форексе могут заключаться следующими способами.

1. По телефону.

2. Через брокеров.

3. Через электронные системы прямого дилинга. Например, Reuters Dealing.

4. Через электронные торговые сети.

Первое и второе в комментариях вроде не нуждается. Reuters Dealing это терминал, где Вы получаете "твёрдые" котировки. То есть они обязательны к исполению банком, который прокотировал Вам валютную пару. В отличие, скажем от информационного терминала Reuters Markets, где котировки носят индикативный характер.

Последний способ появился относительно недавно, и на мой взгляд за ним будущее. Торговля через них напоминает электронную торговлю акциями. То есть там выставляются не только цены, но и объёмы. И для совершения сделки никаких предварительных переговоров проводить не надо. Поставщиками ликвидности выступают международные банки. Также доступ к этим система имеют крупные фонды и корпорации, с возможностью ввода собственных заявок. За это они платят коммиссию с каждой сделки. Полагаю, в ближайшие несколько лет данный способ торговли будет доступен и частным инвесторам, что позволит им значительно снизить риск контрагента.

Всем счастливо,

Михаил.

Ещё одна моя рассылка

ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕНЬГАМИ?

Если Вы хотите, чтобы интересующая Вас тема была обсуждена в рассылке, то напишите по адресу aml956@yahoo.com. Наиболее востребованные вопросы постараюсь осветить.

Авторские права. Без предварительного согласования со мной, любое коммерческое использование материла содержащегося в этой рассылке запрещено. При некоммерческом использовании необходимо указание на эту рассылку.

Предупреждение об ответственности. Информация, содержащаяся в этой рассылке, предназначена только для образовательных и развлекательных целей. Информация, содержащаяся в этой рассылке, не является инвестиционным советом или рекомендацией. Несмотря на то, что все возможные усилия были предприняты для того, чтобы обеспечить точность и достоверность содержания этой рассылки, автор не принимает на себя никакой ответственности за отсутствие неточностей или за последствия действий совершённых на основе информации содержащейся в этой рассылке.

РАССЫЛКИ НАШИХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ПАРТНЁРОВ

Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
Уроки инвестирования. Путь к финансовой независимости
Психология НЕ для всех. Измени свою жизнь