РЫНОК ВАЛЮТ

Выпуск 4

Подробно о переносе позиций

Всем привет!

Этот выпуск посвящён свопам, так как после выхода предыдущего выпуска пришло много вопросов про перенос позиций. Из за недостатка свободного времени всем ответить лично к сожалению не смог. Поэтому, теперь на главной странице моего сайта появился раздел "Новости, анонсы и объявления", где будет оперативно обновляться информация по наиболее животрепещущим вопросам.

Начать придётся издалека. С основ. Как многие, наверное, прекрасно знают расчёты по валютным сделкам с датой валютирования spot проходят на основе T+2 (T+1 для USD/CAD). Это означает, что если Вы купили 14 марта 2005 года, в понедельник, 1000000 EUR/USD по 1,34, то осуществить расчёты по сделке (перечислить контрагенту 1340000 USD и получить от него 1000000 EUR) Вам надо будет только 16 марта 2005 года, в среду. То есть обязательство у Вас появилось в понедельник, но исполнить его Вы должны только в среду. Ранее среды деньги не надо никуда перечислять.

Если мы не закрываем позицию в тот же день, то её надо перенести на следующий день. Это обычно делается, с помощью так называемых "коротких" свопов. К ним относятся Swap O/N (Overnight, первая дата валютирования сегодня, вторая - следующий рабочий день), Swap T/N (Tom/Next, первая дата валютирования завтра, вторая - следующий рабочий день) и Swap S/N (Spot/Next, первая дата валютирования послезавтра (спот), вторая - следующий рабочий день).

"Направление" свопа обратно открытой позиции. В нашем примере, это означает, что на первую дату валютирования свопа Вы покупаете USD, и продаёте EUR, а на вторую дату валютирования совершаете противоположную операцию. Более наглядно, это представлено в таблице.

Хотя каждый из "коротких" свопов переносит позицию на следующий рабочий день, даты заключения их разные. Так, в нашем примере, если мы захотим перенести позицию посредством Swap S/N, то его надо заключать 14.03.2005; если используем Swap T/N, то 15.03.2005; и соотвественно Swap O/N - 16.03.2005.

Подробно на ценообразовании свопов останавливаться не буду, а то боюсь, заснёте от скуки. Скажу лишь, что оно зависит от разницы процентных ставок по валютам, входящих в валютную пару. И соответственно, плата за перенос позиции зависит от количества календарных дней до следующего рабочего дня. Например, при переносе позиции со среды на четверг имеем один календарный день, а при переносе с пятницы на понедельник три рабочих дня. Поэтому плата за перенос на выходные взимается в тройном размере.
 

Всем счастливо,

Михаил.
 

НАШИ БЕСПЛАТНЫЕ РАССЫЛКИ

1. Что делать с деньгами?

2. Рынок валют.

www.investoday.info

Если Вы хотите, чтобы интересующая Вас тема была обсуждена в рассылке, то оставить сообщение Вы можете здесь. Наиболее востребованные вопросы постараюсь осветить.

Авторские права. Без предварительного согласования со мной, любое коммерческое использование материла содержащегося в этой рассылке запрещено. При некоммерческом использовании необходимо указание на эту рассылку.

Предупреждение об ответственности. Информация, содержащаяся в этой рассылке, предназначена только для образовательных и развлекательных целей. Информация, содержащаяся в этой рассылке, не является инвестиционным советом или рекомендацией. Несмотря на то, что все возможные усилия были предприняты для того, чтобы обеспечить точность и достоверность содержания этой рассылки, автор не принимает на себя никакой ответственности за отсутствие неточностей или за последствия действий совершённых на основе информации содержащейся в этой рассылке.

РАССЫЛКИ НАШИХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ПАРТНЁРОВ

Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
Уроки инвестирования. Путь к финансовой независимости
Психология НЕ для всех. Измени свою жизнь