Евро
Поддержка: 1.2500, 1.2460, 1.2325
Сопротивление: 1.2575, 1.2615, 1.2655, 1.2710
Открыт шорт от 1.2575 со стопом на 1.2655.
Половину позиций закрывать на 1.2500, оставшиеся позиции закрыть на .2460.

Фунт.
Поддержка: 1.8675/85, 1.8600, 1.8515/40, 1.8385, 1.8265
Сопротивление: 1.8730, 1.8775, 1.8910/30, 1.9000, 1.9055
Вне рынка. При росте до 1.8730 продавать со стопом на 1.8775. Половину позиций закрывать на 1.8600, оставшиеся позиции закрыть на 1.8540.

Йена

Поддержка: 119.10, 118.45, 118.05, 117.05
Сопротивление: 119.85, 120.00, 121.40
Открыт лонг от 119.10/15 со стопом на 118.05/45. Позиции закрыть на 119.85/120.00.

В первой половине азиатских торгов спекулятивные счета, преимущественно из Великобритании и Франции, занимали активную позицию на стороне покупателей евро против йены. Дилеры предполагают, что они преследовали стопы, отмеченные ранее выше 149.30. Однако их усилия были нивелированы приказами на продажу со стороны японских экспортеров, которые замкнули верхнюю сторону в паре на 149.20 и отбросили курс к 149.00. В паре доллар/йена на стороне покупателей стояли преимущественно японские трастовые банки, чьи биды отмечены от 118.80. На стороне продавцов стояло несколько разочаровавшихся в возвращении к 120.00 американских хеджевых фондов, которые закрывали длинные позиции. Офера в настоящий момент продолжают оставаться на 119.20, в то время как спрос со стороны крупных фондов может быть отмечен на 118.50

Курс доллар/йена в ходе азиатской сессии должен сохранить уже знакомый ему торговый диапазон, считают аналитики в Токио. На фоне явного недостатка движущих драйверов пара должна консолидироваться между 118.50 и 119.20. Для того, чтобы продолжить укрепление и протестировать 120.00, доллару требуется катализатор, который улучшит перспективы ожиданий повышения процентных ставок. В то же время, если йена предпримет попытку укрепления, вряд ли ей удастся пробраться через серию бидов японских импортеров, которые расположены на 118.50. Индекс деловой активности по данным ФРБ Филадельфии и выступление Полсона являются основным фокусом рынка. Подобным образом должна развиваться ситуация и в паре евро/йена. Спекулятивные участники рынка будут воздерживаться от принятия торговых решений, поэтому консолидация будет проходить между оферами и бидами японских экспортеров и импортеров соответственно. Аналитики в Токио оценивают диапазон между 148.70 и 149.30

Курс доллара снова начал расти в среду после выхода новой серии благоприятной макроэкономической статистики. Как сообщило министерство труда США, индекс потребительских цен (CPI) снизился в сентябре 2006 года на 0.5 процента по отношению к предыдущему месяцу, а очищенный индекс, то есть исключающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0.2 процента в месячном исчислении. Аналитики прогнозировали падение общего показателя на 0.3 процента и рост базовой инфляции на 0.2 процента. В годовом исчислении потребительские цены выросли в сентябре 2006 года на 2.1 процента, а базовая инфляция составила 2.9 процента. В августе 2006 года CPI вырос на 0.2 процента в месячном исчислении, базовый индекс вырос на 0.2 процента, а в годовом исчислении инфляция в августе составила 3.8 процента и 2.8 процента соответственно. А как сообщило министерство торговли США, число домов, строительство которых началось в США в сентябре 2006 года, выросло по сравнению с предыдущим месяцем на 5.9 процента и составило с учетом сезонных факторов 1.772 миллиона против 1.674 миллиона в предыдущем месяце, когда показатель упал на 4.9 процента, хотя первоначально сообщалось о падении на 6.0 процента. Экономисты прогнозировали показатель на уровне 1.640 миллиона. Число разрешений, выданных на строительство новых домов в США, что можно рассматривать как своего рода индикатор уверенности строителей жилья в дальнейших перспективах рынка, уменьшилось в сентябре на 6.3 процента после снижения в предыдущем месяце на 2.0 процента, до 1.619 миллиона единиц против 1.727 миллиона в августе. Аналитики прогнозировали показатель на уровне 1.702 миллиона.

Экономист из компании Briefing.com Бет Малой, как сообщает Reuters, так прокомментировал сегодняшние данные: "Общая инфляция замедлилась и достаточно существенно, а базовая совпала с ожиданиями аналитиков, так что это позитивно, но, я думаю, что затем участники рынка посмотрели на данные о числе домов, которые заметно удивили нас. Но, к сожалению, как и вчера, данные в целом носят смешанный характер. Возможно, рынку придется подождать, прежде чем определится его истинное направление. CPI должен доминировать, но о показателях сектора жилья так много говорилось в эти дни, что они могут перетянуть внимание рынков на себя, хотя бы в начале дня". Рик Эгельтон, экономист BMO Financial Group, говорит: "CPI нас не удивил: отмечено сильное падение общего показателя, но оно, конечно, связано с ценами на энергоносители, а если вы посмотрите на базовый индекс, на котором сконцентрировано внимание большинства людей, он вновь вырос на те же 0.2 процента, и это предполагает, что существовавшие опасения... ускорения инфляции могут начать затихать. Теперь инфляция стабилизировалась на уровне 0.2 процента, и что должно быть комфортным для Федеральной резервной системы". Алекс Безулин из Ruesch International говорит: "Сегодняшние данные позитивны для доллара. Они не сделали ничего, чтобы изменить мнение о том, что ФРС сейчас не будет менять монетарную политику, кроме того, остается возможность ее дальнейшего ужесточения, если инфляционное давление не уменьшится". Тим Мазанек, аналитик Investors Bank & Trust, отмечает: "К росту доллара привели новости о строительстве домов. Рынок жилья был предметом значительного беспокойства в последнее время, и из-за него все снижали прогнозы роста ВВП во втором и третьем кварталах, но потом вы получаете такой показатель и думаете, что, может быть, прогнозы не такие слабые".

В целом, доллар пока переживает период консолидации и коррекции по отношению к ряду ведущих валют, и по мере ее завершения будет очевидно дальнейшее направление трендового движения и, как мы считаем, скорее всего, рост доллара продолжится к новым вершинам, поскольку снижение цен на нефть смягчают опасения по поводу замедления экономики США и разрастания торгового дефицита, а выходящие данные укрепляют рынок во мнении, что прогнозировать снижение процентных ставок Федеральной резервной системой пока преждевременно. Но несмотря на неопределенность в вопросе времени, инвесторы по-прежнему полагают, что следующим шагом ФРС в процессе изменения ставок будет их снижение с 5.25 процента годовых. В этой связи некоторые аналитики настаивают на мнении о том, что такое положение дел рано или поздно заставит доллар начать снижаться. Так, валютный стратег Иан Стэннард из BNP Paribas говорит: "Баланс рисков начинает смещаться в сторону падения доллара. Благоприятные показатели статистики вовсе не означают укрепление доллара".

Возможно, такие комментарии подогревались тем, что ранее сегодня йена поднималась до 10-дневного максимума к доллару и трехнедельного максимума к евро на фоне сообщений о том, что Банк Японии намерен усилить контроль за операциями "carry trade", из-за которых японская валюта упала до десятимесячного минимума к доллару. Как сообщала Nihon Keizai, японский центробанк обеспокоен тенденцией заимствования дешевой иены для последующего инвестированием в более высокодоходные иностранные активы. Однако в интервью Reuters пресс-секретарь Банка Японии опроверг такое сообщение. По словам дилеров, некоторые участники рынка воспользовались сообщением газеты как поводом для сокращения длинных долларовых позиций в преддверии публикации американских данных. "Люди просто были несколько удивлены, - сказал Хиденори Като из Societe Generale в Токио. - Но не думаю, что это как-то еще повлияло на рынок".

Другие стратеги валютного рынка пока остаются на стороне доллара. Так, аналитик High Frequency Economics Карл Вейнберг отмечает, что вчерашние данные о чистом притоке капитала в США будут поддерживать доллар, поскольку снимают обеспокоенность по поводу финансирования огромного дефицита текущего счета. "Вчера низкие показатели роста цен производителей и промышленного производства в США оттеснили на второй план новости о притоке капитала. Сегодня доллар растет под влиянием данных об увеличении строительства новых домов в США, но высокие показатели притока капитала в итоге приведут к подъему доллара", - отмечает Вейнберг. Напомним, согласно сообщению Казначейства США, чистые покупки американских долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами в августе составили $116.8 миллиарда, в то время как прогнозировалось $50 миллиардов, а в июле ценных бумаг было приобретено всего на $32.9 млрд. Иностранные инвесторы приобрели американских ценных бумаг на $119.5 миллиарда, иностранные институты приобрели ценных бумаг на $30.1 миллиарда, частные инвесторы - на $89.4 миллиарда, в то время как американские счета приобрели иностранных ценных бумаг на $2.7 миллиарда. Япония купила трежерис на $7.6 миллиарда, Китай - на $8.7 миллиарда, Великобритания - $11.1 миллиарда, а OPEC - $1.7 миллиарда. Эти данные устранили риск того, что замедление иностранного спроса на американские активы может перейти в тенденцию.

Среда оказалась богата и на европейские события. Так, согласно сообщению статистического агентства Евросоюза Eurostat дефицит внешнеторгового баланса Еврозоны в августе 2006 года составил 5.8 миллиарда евро по сравнению с пересмотренным в большую сторону профицитом в размере 1.6 миллиарда евро в июле. Ранее профицит торгового баланса в июле оценивался в 1.5 миллиарда евро. Экспорт снизился в августе до 105.5 миллиарда евро с 112.9 миллиарда евро в июле, а импорт не изменился и составил 111.3 миллиарда евро. Подобные данные заставляют вновь вспомнить о серьезности обеспокоенности европейских финансовых органов, включая министерство финансов Германии и Европейский центральный банк, ростом курса евро к японской йене. Рост доллара к евро также ударил по экспорту. Ране в этом году рост евро подогревался ожиданиями повышения ставок ЕЦБ. Сегодня представитель Европейского центрального банка Хёрли заявил в интервью немецкому изданию газеты Financial Times, что рынок понимает денежно-кредитную политику центробанка в 2006 году, но решение по ставкам в 2007 году ЕЦБ будет принимать на основании поступающих статистических данных. Он назвал нынешнее падение цен на нефть благоприятным фактором. Тем временем, немецкие компании уже испытывают на себе негативный эффект от повышения ставок, как сообщила Торгово-промышленная палата Германии, добавляя. Она ожидает еще как минимум одного повышения ставок в ближайшие месяцы. По ее мнению палаты, евро скорее вырастет, чем упадет по отношению к доллару в ближайшие месяцы.

В числе другие новостей стоит отметить, что новые члены комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии - Тимоти Бесли и Эндрю Сентанс - голосовали за повышение ставок на октябрьском заседании. Остальные 7 членов комитета проголосовали за сохранение ставок без изменения. Словно оправдывая это решения, данные Офиса национальной статистики Великобритании показали, что число обращений за пособием по безработице в выросло в сентябре 2006 года на 10.200 человек при сохранении уровня безработицы в 3.0 процента, тогда как аналитики прогнозировали неизменность числа обращений за пособием в сентябре. Средняя заработная плата в Британии выросла за июнь-август 2006 года на 4.2 процента в годовом исчислении при прогнозе роста на 4.3 процента. По методологии Международной организации труда, за июнь-август число безработных в Великобритании выросло на 45.000 человек по отношению к предыдущим трем месяцам до 1.702 миллиона человек, а уровень безработицы составил 5.5 процента. Фунт поднимался до трехнедельного максимума к евро и 10-дневному максимуму к доллару перед опубликованием протоколов заседания Банка Англии и данных о занятости в Британии, а сами данные не вызвали особого роста непосредственно после публикации, хотя позднее валюта снизилась. Очевидно, если исходить из того, что рынок уделил внимание этим данным, он отдал приоритет статистике по рынку труда перед ставками, поскольку ожидалось, что все члены Банка Англии проголосуют единодушно. Аналитики UBS рассматривают рост фунта как коррекцию на этой неделе, а потенциал такой коррекции оценивают как возможность роста до уровня сопротивления на $1.8904.

Касаясь отдельных валютных пар, стоит отметить следующие комментарии дилеров. Они обращают внимание, что пара евро/доллар пока тесно заперта в диапазоне $1.2510/70, а предложения на продажу на уровне $1.2550-70 должны успокоить "бычьи" настроения на рынке. "Я не собираюсь покупать, пока мы не пройдем отметку в $1.2580", - сказал один из европейских трейдеров. Но и снижение пары может найти сильный спрос в области $1.2510/20. 200-дневная скользящая средняя пары находится на уровне $1.2478-1.2480, где ожидается сильная поддержка, утверждают технические аналитики. По мнению одного из них, отметка $ 1.2500 является ключевым уровнем, однако он затруднился с ответом на вопрос о том, удержится ли пара выше него или продолжит снижаться. Ранее некоторые дилеры отмечали существенный спрос на евро/доллар ниже уровней $1.2520/15 со стороны центральных банков. Это замедлило падение пары после выхода американской статистики, сказал один из дилеров в американской компании по управлению активами.
Британский фунт стерлингов продолжает демонстрировать удивительную гибкость, озадачивающую большинство трейдеров, говорят дилеры. "Это нереально" - говорит один из них, добавляя, что приказы "стоп-лосс" в паре евро/фунт находятся ниже уровня 67.90 пенсов за евро. Ранее пара доллар/йена не смогла добраться до области бидов перед уровнем в Y 118.10. При этом вокруг японской валюты сохраняется расхождение во мнениях среди участников рынка. Так, один из дилеров говорил ранее, что в парах доллар/иена и евро/иена есть большой спрос, и те, кто занял короткие позиции, должен торопиться с их закрытием. Биды по евро/йене на уровне Y 148.50 поддержали пару, которая ранее начала снижаться после заявления источника в правительстве Германии о том, что курс юаня может стать более гибким. Но дилеры отмечают активные продажи со стороны CTA-счетов на уровне Y 149. Рынок также следит за большим количеством приказов на продажу, расположенных в паре доллар/йена ниже отметки Y 118.40 иены за доллар, говорит Косуке Ханао из HSBS. Даже при снижении пары до Y 118.38 на электронных торгах EBS, эти приказы сохранятся и лондонские трейдеры смогут ими воспользоваться. По его мнению, рынок будет избавляться от длинных позиций в парах доллар/иена и евро/иена. "Люди будут продавать при любом росте", - говорит он, добавляя, что доллару будет трудно закрепиться выше уровня в Y 119.

Дмитрий Полин Forexpf.Ru - Forex News / Новости Форекс