BNP Paribas: фунт сильно переоценен, как против доллара, так и против евро
Аналитики BNP Paribas Майкл Шнейд и Джеймс Хеливел сделали несколько наблюдений на основе сигналов собственной модели, которая базируется на отношениях между валютными курсами, рынками процентных ставок, а также фондовыми и товарными рынками. Согласно наблюдениям экспертов, британский фунт стерлингов сильно переоценен, как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. В соответствии с показаниями модели, справедливая стоимость фунта по отношению к доллару находится на 1.5430, а справедливая стоимость фунта по отношению к евро составляет 0.8640. Анализ позиционирования участников рынка показывает, что краткосрочные спекулятивные инвесторы в своих длинных позициях по фунту достигли экстремальных уровней. «Сила британской валюты опережает наблюдаемые в краткосрочной перспективе экономические улучшения. Наша модель показывает, что есть высокий риск ликвидации силы стерлинга», - утверждают эксперты банка. Помимо этого, модель показывает, что курсы доллар/иена и евро/франк с учетом справедливой позиции должны находиться сейчас на 104.84 и 1.2480 соответственно.

Евро растет против доллара и иены второй день подряд
На торгах во вторник евро растет против доллара и иены второй день подряд после публикации в Германии сильных данных от ZEW и накануне начала двухдневного заседания FOMC. «Поступающая статистика стимулирует спрос на евро», - отмечает Сирен Хараджли, стратег Mizuho в Нью-Йорке. – «Большинство инвесторов сейчас занимает выжидательную позицию, поэтому мы не ожидаем резких движений до завтрашнего объявления результатов заседания FOMC. Думаю, в заявлении Комитета вновь будет объявлено о том, что ставки останутся низкими продолжительное время, а также о том, что сокращение объема QE3 неравносильно ужесточению монетарной политики». Отметим, что индекс волатильности валют G-7, рассчитываемый JPMorgan Chase, снижается четвертый день подряд и сегодня достиг пятинедельного минимума в 9.02% против среднего значения с начала текущего года в 9.57%.

Goldman Sachs: чего ждать от FOMC в среду
Ниже приводятся прогнозы Goldman Sachs по заседанию FOMC на этой неделе, кроме того, аналитики банка дают некоторые рекомендации о том, как торговать на этом событии.

Покупка облигаций: Наша команда экономистов полагает, что ФРС в этом месяце сократит объем покупок гос. облигаций США на 10 млрд. долларов до 35 млрд. долларов, оставив при этом покупки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, без изменений, на уровне 45 млрд. долларов. В среднем рынок настраивается на чуть более заметное сокращение (10-15 млрд. по гос. облигациям и 5 млрд. по ипотечным бумагам). Еще одна ключевая переменная - срок окончания программы покупок. Многие считают, что это произойдет в середине следующего года, когда безработица опустится ниже 7% (текущее значение ставки б/р 7.3%).

заявление о намерениях: Мы полагаем, что в заявлении будет сказано о необходимости снижения безработицы до 6.5%, как об условии возврата инфляции к целевому значению 2%; кроме того, скорее всего в ЦБ ясно дадут понять, что чем дольше инфляция будет оставатсья низкой, тем больше времени пройдет между снижением безработицы до порогового значения 6.5% и первым повышением ставки. ФРС также сделает акцент на необходимость улучшения общего состояния рынка труда. Сложно сказать, чего в этом отношении ждет рынок. Вероятно, большинство инвесторов склоняются к усилению риторики по поводу экономических условий, но мало кто ждет реального изменения пороговых значений. Прогнозы по ставке по федеральным фондам на конец года говорят о том, что рынок ждет 1.0% в 2015 году и 2.25% в 2016 году. Нам эти прогнозы кажутся вполне разумными, и соответствующими ситуации на рынке форвардных контрактов.

С точки зрения рыночной стратегии, нам ближе нижний диапазон консенсуса, при этом гос. облигации с долгим сроком погашения сейчас торуются чуть выше, чем предполагает наша модель, построенная с учетом циклического прогноза. Мы придерживаемся нейтрального прогноза по облигациям, хотя ранее были склонны причислять себя к медведям. Лучшее, что может сделать ФРС - это развеять неопределенность, связанную с курсом монетарной и фискальной политики Центробанка. Это, в свою очередь, приведет к снижению волатильности и стабилизации премий.
Источник: http://www.forexpf.ru - Новости рынка Forex

Американский фокус: евро вырос
Курс евро вырос против доллара, что, в первую очередь, связано с ожиданием оглашения итогов заседания комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы, которое начнется сегодня и завершится завтра. Согласно среднему прогнозу экономистов, большинство голосующих комитета, вероятно, решит сократить объем ежемесячных покупок облигаций до $ 75 млрд. с $ 85 млрд.

Сегодня были опубликованы данные США по инфляции. По итогам прошлого месяца потребительские цены выросли меньше, чем ожидалось, продолжив при этом серию «мягких» отчетов по инфляции, которые будут влиять на решение чиновников ФРС в отношении будущей политики. Согласно отчету, августовский индекс потребительских цен вырос на 0,1%, по сравнению с увеличением на 0,2% в предыдущем месяце. Базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продукты питания и расходы на энергоносители, также выросли на 0,1% Добавим, что прирост ИПЦ оказался немного ниже прогнозов экспертов – на уровне +0,2%, в то время как рост базового индекса подтвердил их ожидания. Кроме того, стало известно, что в годовом выражении потребительские цены выросли в августе на 1,5%, что последовало после увеличения на 2,0% месяцем ранее. Тем временем, базовый индекс потребительских цен поднялся на 1,8%, по сравнению с ростом на 1,7% в июле. По прогнозам экспертов, значение данных показателем должно было вырасти на 1,6% и на 1,8%, соответственно.

Поддержку евро оказали данные по индексу настроений в деловой среде. Как показали данные последних исследований, которые были опубликованы сегодня институтом ZEW, немецкий индекс настроений в деловой среде заметно вырос в сентябре месяце, зафиксировав при этом второе месячное увеличение, и превысив оценки многих экспертов. Согласно отчету, в текущем месяце индикатор экономических настроений для деловой среды Германии вырос до уровня 49,6, по сравнению с 42 в августе. Добавим, что согласно средним оценкам экономистов значение данного показателя должно было улучшиться только до уровня 45,3. Отметим также, что последний результат индекса оказался самым высоким с апреля 2010 года, когда он составлял 53, а также намного выше своего исторического среднего на уровне 23,8 пункта. Между тем, исследования показали, что индекс текущих условий также вырос, зафиксировав третий ежемесячный прирост подряд. Значение данного показателя поднялось в сентябре до уровня 30,6, по сравнению с 18,3 в прошлом месяце. Это был лучший показатель с июня прошлого года.
В то же время не помешали росту европейской валюты представленные данные по еврозоне, которые оказались хуже прогнозов.
Европейский центральный банк заявил, что по итогам июля месяца профит счета текущих операций Еврозоны снова уменьшился, зафиксировав при этом четвертое месячное снижение подряд, что было связано в основном с резким падением доходов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний положительное сальдо платежного баланса уменьшилось в июле месяце до уровня 16,9 млрд. евро, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 19,8 млрд. евро. Добавим, что согласно средним прогнозам экспертов профицит должен был вырасти до отметки 18,3 млрд. евро от 16,9 млрд., о которых первоначально сообщалось в прошлом месяце.

Кроме того, Статистическое управление Евростат сообщило, что положительное сальдо торгового баланса еврозоны неожиданно, и в то же время, резко уменьшилось в июле месяце, что было связано с заметным падением объема экспорта (в третий раз за четыре месяца), и почти неизменным объемом импорта. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса сократилось в июле до уровня 11.1 млрд. евро, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за предыдущий месяц на уровне 13.5 млрд. евро. Добавим, что согласно средним прогнозам экспертов профицит при торговле товарами должен был увеличиться до 15,3 млрд. от 14,9 млрд., о которых первоначально сообщалось. Кроме того, данные показали, что объем экспорта составил в июле 155.9 млрд. млрд., снизившись на 1,6% с июня, в то время как импорт достиг уровня 144.8 млрд. евро, что на 0,1% меньше, чем в предыдущем месяце. Курс фунта немного вырос против доллара, хотя и утратил часть ранее завоеванных позиций. Отметим, что такая динамика была связана с выходом слабых данных по Британии. Как стало известно от Управления национальной статистики, по итогам прошлого месяца рост годовой инфляции снова замедлился, зафиксировав второе ежемесячное снижение подряд, что в первую очередь было обусловлено более медленных ростом транспортных расходов.

Согласно отчету, в августе месяце индекс потребительских цен вырос на 2,7% годовых, по сравнению с увеличением на 2,8% в июле. Добавим, что последнее чтение полностью подтвердило прогнозы экспертов. Кроме того, стало известно, что в месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,4%, после того, как в предыдущем месяце он остался без изменений. Многие эксперты ожидали, что значение данного показателя вырастет на 0,5%.
Тем временем, базовая инфляция, которая исключает стоимость энергии, продуктов питания, алкогольных напитков и табачных изделий, осталась в августе без изменений – на уровне +2%, не оправдав ожидания экономистов на умеренный рост до 2,1%.
Между тем, еще один отчет от Управления национальной статистики показал, что инфляция отпускных цен производителей заметно замедлилась в августе, что указывает на ослабление инфляционного давления.
Данные показали, что индекс отпускных цен производителей вырос в августе на 1,6% годовых, по сравнению с увеличением на 2,1% месяцем ранее. По оценкам экспертов рост данного показателя должен был составить 1,8%. В месячном выражении отпускные цены выросли на 0,1%, что последовало после 0,2-процентного увеличения в июле. Предполагалось, что рост составит 0,2%. Что касается инфляции закупочных цен, то она снизилась в августе до 2,8% годовых с 5,1% в прошлом месяце, и оказалась ниже прогнозов на уровне 3%. На ежемесячной основе, цены на сырье упали на 0,2%, зафиксировав первое снижение за последние три месяца.
Источник: http://www.teletrade.com.ua/ - Новости рынка Forex

Forex: Канадский доллар вырос во вторник
В Westpac полагают, что пара AUD/USD имеет перспективу роста до 0,94 в качестве первой цели, и далее до 0,9515, цели коррекции по Фибоначчи, к концу месяца, несмотря на все еще ожидаемое снижение ставки к концу года: «Экономическое положение Австралии противоречивое, безработица продолжает расти, и есть высокая вероятность, что Резервный банка Австралии повторит своё настрой на смягчение денежной политики в протоколе заседания РБА, который выходит сегодня. Однако уверенность выросла после выборов, и пересмотра прогноза по росту в Китае с повышением. Ключевым фактором будут события в США на этой неделе. Стремление добиться дипломатического решения по Сирии, и решение FOMC вероятно будет достаточно осторожным, чтобы оставить доллар США под давлением, и австралийский доллар от этого выиграет сильнее остальных».Канадский доллар вырос во вторник по отношению к доллару США после мягких данных по инфляции в США за июль. Давление продавцов на доллар США также отражает некоторое сокращений позиций в ожидании заявления ФРС США в среду. Доллар США вечером вторника торговался на уровне C$1,0297 против C$1,0324 на закрытии в понедельник поздно вечером. «Учитывая, что действия рынка будут ориентироваться на заявление ФРС, в которой она, как ожидается, обеспечит более подробную информацию о постепенном сокращении своих покупок облигаций, то трудно прогнозировать краткосрочное направление канадского доллара», сказал Филипп Денольф из Laurentian Bank of Canada. Доллар США, вероятно, встретит интерес покупателей на уровне C$1.0250 , прорыв ниже этого уровня создает возможность долгосрочного снижения к паритету между двумя валютами, сказал он. Американская валюта упала по отношению к части из своих соперников на утренних торгах после новостей, что потребительские цены в США выросли в августе медленно, продолжая череду мягких данных по инфляции. Внутренние данные по Канаде были сильны - Статистическое управление Канады во вторник сообщило, что производственные продажи подскочили на 1,7%в июле после пересмотренного на 0,1% падения в июне до 49,48 млрд. канад. долл. В среду глава Банка Канады Стивен Полоз выступит в Ванкувере на тему «предпосылки для возвращения к естественному росту в Канаде".
Источник: прогноз-валют.рф - Новости рынка Forex

Календарь экономических событий 18 сентября 2013
04:00 Австралия Индекс опережающих индикаторов от СВ июль
04:30 Австралия Индекс опережающих индикаторов от MI июль
05:30 Австралия Выступление помощника главы РБА Эди
12:00 Великобритания голосование по программе покупки активов сентябрь
12:30 Великобритания голосование по процентной ставке сентябрь
13:00 Швейцария Индекс экономических ожиданий ZEW сентябрь
16:30 США Разрешения на строительство август
16:30 США Начало строительства август
18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 8-14 сентября
18:40 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза
22:00 США Экономические прогнозы ФРС
22:00 США Решение по процентной ставке ФРС сентябрь
22:00 США Заявление ФРС сентябрь
22:30 США Пресс-конференция ФРС сентябрь
Источник: прогноз-валют.рф