Бумаги межрегиональных компаний связи, входящих в «Связь­инвест», после присоединения этих компаний к «Ростелекому» могут подорожать на 51%, подсчитали аналитики Rye, Man & Gor Securities. Акции МРК существенно недооценены рынком, в то время как сам «Ростелеком» торгуется почти по справедливой стоимости, считают в брокерской компании.

Объединенный оператор «Ростелеком» торговался бы с дисконтом около 30% относительно развитых и развивающихся рынков, подсчитали аналитики компании Rye, Man & Gor Securities (RMG). «Мы полагаем, что компания с оценочной капитализацией около 15 млрд долл., из которых 40% — потенциальный free-float, с реальной перспективой уже в 2011 году быть включенной в индексы и торговаться на международных биржах, должна стоить заметно выше», — говорится в отчете RMG. По мнению аналитиков, справедливая стоимость одной обыкновенной акции объединенного «Ростелекома» составляет 4,1 долл. Это незначительно выше текущих котировок «Ростелекома» (3,6 долл.), но существенно превышает текущие цены МРК в пересчете на акцию «Ростелекома» (2,8—3 долл. по коэффициентам обмена). Потенциал роста составляет 44—51% для обыкновенных акций и 22—46% для привилегированных акций МРК. «Мы ожидаем сближения потенциала для обыкновенных и привилегированных акций после реализации выкупа акций», — говорится в отчете.

Потенциал роста имеют, по мнению аналитиков, и обыкновенные акции «Ростелекома». По этим бумагам возможен спекулятивный рост в связи с длительным падением котировок, усилившимся после публикации коэффициентов обмена и негативной отчетности компании за первый квартал, считают аналитики.

статья полностью