После 2-х недель снижения доллару удалось заметно укрепить свои позиции против евро на прошлой неделе (+2,1%), причем единая валюта завершила неделю с максимальными потерями против доллара с июня 2006 года. Основной причиной пессимизма в отношении американского конкурента послужили ожидания того, что ЕЦБ будет вынужден понизить учетную ставку в этом году с целью поддержания экономики. Американская валюта выросла на 2,4% против евро с тех пор, как Федеральный резерв понизил свою ставку на 50 пунктов до 3% после 75-пунктового снижения неделей ранее. С 18 сентября прошлого года ставка ФРС была снижена на 2,25%.

Основным событием недели стало решение ЕЦБ по учетной ставке, которая была оставлена на 6-летнем максимуме в 4,0%. Евро продолжил нести потери против доллара после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что падение темпов роста экономики США может негативно сказаться на состоянии экономики Европы. Он также подчеркнул, что поддержание ценовой стабильности остается главной задачей центрального банка. Давление на курс также оказали отчеты, свидетельствующие о слабости сектора услуг в экономике региона.

Снижение британского фунта стерлинга против доллара продолжается 2-ю неделю (-0,9%). Комитет по вопросам кредитно-денежной политики Банка Англии принял решение снизить учетную ставку на 25 пунктов до 5,25%, ссылаясь при этом на замедление экономического роста. Ранее курс оказался под давлением после того, как опубликованный отчет показал неожиданное продолжение негативной тенденции в промышленном секторе экономики.

Цены на золото поднимались на спекуляциях, что снижение процентных ставок на фоне повышенного спроса на сырьевые товары продолжит стимулировать спрос на драгоценные металлы в качестве инструмента хеджирования против инфляции. Тройская унция «желтого металла» подорожала за неделю почти на 1% до 922,30 долларов, при этом недельный максимум был достигнут на отметке 924,50 долл./унц. С сентября прошлого года, когда Федеральный резерв начал процесс либерализации кредитно-денежной политики, золото подорожало на 27%. Базовая ставка рефинансирования ФРС за это время снизилась с 5,25% до 3%. 30 января золото обновило исторические максимумы на 942,20 долл./унц., побив прежний рекорд 28-летней давности.

Еще одна неделя завершилась для Wall Street поражением на фоне присутствующих опасений в отношении рецессии в экономике США. S&P 500 завершил неделю с потерями в 4,6%. Недельное снижение Dow Jones Industrial Average составило 4,5%, а технологический Nasdaq Composite упал на 4,7%, несмотря на незначительный рост в пятницу.

Фондовый рынок Европы также завершил неделю ниже нулевой отметки, поскольку американские данные из США показали, что экономика страны действительно переживает трудные времена (индекс производственной активности ISM упал к рекордному минимуму). FTSE Eurofirst 300 завершил неделю с потерями в 3,8%, немецкий Xetra Dax снизился на 2,9%, в то время как французский CAC 40 отступил на 5,4%.

Среди наиболее значимых событий предстоящей недели:
время указано по GMT (московское время = GMT + 3 часа)
В понедельник (11 февраля) в 07:45 - индекс промышленного производства (Industrial production) во Франции за декабрь (прогноз +0.5% за месяц, +1.6% за год, предыдущее значение -1.5% за месяц, +2.5% за год);
09:00 - индекс промышленного производства (Industrial production) в Италии за декабрь (предыдущее значение -0.9% за месяц, -2.4% за год);
09:30 - индекс промышленных цен "на выходе" (PPI Output) в Великобритании за январь (прогноз +0.5% за месяц, +5.2% за год, предыдущее значение +0.5% за месяц, +5.0% за год);
09:30 - индекс промышленных цен "на выходе" без учета цен на продукты питания, алкоголь, табачные изделия и топливо (PPI Output excluding food, drink, tobacco and petroleum) в Великобритании за январь (прогноз +2.6% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +2.5% за год);
09:30 - индекс промышленных цен "на входе" (PPI Input) в Великобритании за январь (прогноз +1.3% за месяц, +14.7% за год, предыдущее значение +0.5% за месяц, +11.3% за год);
09:30 - торговый баланс (Trade in goods) в млрд. фунтов в Великобритании за декабрь (прогноз -7.4, предыдущее значение -7.4);
09:30 - торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза (Non-EU trade) в млрд. фунтов в Великобритании за декабрь (предыдущее значение -4.4).

Во вторник (12 февраля) тон торгам будут задавать новости из Европы, в частности отчет немецкого исследовательского института ZEW об настроении в отношении экономических перспектив страны (10:00). Слабый показатель может усилить опасения замедления темпов роста экономики Еврозоны и укрепить мнение инвесторов в том, что в этом году ЕЦБ будет вынужден понизить свою учетную ставку с уровня в 4,0%. В этот же день выйдут данные о потребительских ценах в Великобритании (09:30).

В среду (13 февраля) в фокусе рынка будет отчет по розничным продажам в США (13:30). Аналитики полагают, что в январе рост базового показателя, исключающего автопродажи, составил +0,2%.

В четверг (14 февраля) выйдет отчет о росте ВВП Германии в IV квартале, что может повлиять на динамику единой валюты. Позднее (в 13:30) будет опубликован отчет по торговому балансу США за декабрь.

В пятницу (15 февраля) Банк Японии огласит свое решение по ставкам, однако более важным будет выступление главы центрального банка Тошихико Фукуи. Позднее в этот день в центре внимания будут американские данные, среди которых индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка, данные Казначейства о притоке иностранного капитала, промышленное производство и индекс потребительского доверия от Университета Мичигана.

Технический анализ

 EURUSD День

Показания индикатора "Аллигатор"
Челюсть (синяя средняя): 1.4682
Зубы (красная средняя): 1.4746
Губы (зелёная средняя): 1.4774

Показания индикаторов "AO" и "AC"
АО: -0.0062 (DOWN)
АС: -0.010323 (DOWN)

Цены достигли уровня поддержки ограниченного канала. Вероятность формирования "треугольника на сужение" оправдывается. В остальном предполагаемая стратегия торговля остается прежней, ждем выхода из ограниченной фигуры. Сигналов на торговлю внутрь канала нет.

На отметке 1.4948 располагается бычий фрактал, этот сигнал является уровнем выхода из ограниченного канала в бычью сторону. Медвежий фрактал располагается на уровне 1.4365. Это критический уровень выхода в медвежью сторону.

Индикаторы АО и АС формируют красную зону, зону продаж. На уровне 1.4545 сформирован сигнал на фиксацию прибыли с коротких продаж.

GBPUSD День

Показания индикатора"Аллигатор"
Челюсть (синяя средняя): 1.9780
Зубы (красная средняя): 1.9759
Губы (зелёная средняя): 1.9749

Показания индикаторов "AO" и "AC"
АО: -0.01219 (DOWN)
АС: -0.010103 (DOWN)

Линии аллигатора направлены вниз. Ключевыми уровнями сейчас являются уровни фракталов 1.9957 и 1.9336 преодоление которых прояснит ситуацию. Возможно появление нового фрактального уровня вниз, на более высоком, чем текущий, ценовом уровне.

И движущая сила и ускорение рынка располагаясь ниже нулевой линии, направлены вниз, формируя красную зону, зону продаж. Сформировали сигнал на фиксацию прибыли с коротких продаж на уровне 1.9508.

XAU (золото) День

Показания индикатора "Аллигатор"
Челюсть (синяя средняя): 875.27
Зубы (красная средняя): 901.73
Губы (зелёная средняя): 907.50

Показания индикаторов "AO" и "AC"
АО: +22.891 (DOWN)
АС: -13.3059 (UP)

Цены оттолкнулись от красной линии аллигатора, использовав ее в качестве уровня поддержки. Индикаторы АО и АС формируют серую, нейтральную зону, за счет изменения направления движения ускорения рынка.

На фоне дивергенции бычий фрактал на уровне 936.97 является достаточно сильным сигналом, преодоление которого даст рынку новый заряд к достижению новый максимумов.

Медвежий фрактал располагается на уровне 884.42 это уровень, преодоление которого послужит подтверждением медвежьей тенденции.

Выпуск подготовил:
Илюшин Илья (market-xaoc@rambler.ru)
Трейдер, финансовый аналитик

ОТКРЫТЬ ТОРГОВЫЙ СЧЕТ>>>