Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Прихватка для инвестора" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный обзор финансовых рынков РФ от Адекты
Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
08.02.2012
|
|
|
|
Dow Jones industrial average
|
12883.95
|
0.04%
|
|
Nasdaq
|
2915.86
|
0.41%
|
|
S&P 500
|
1349.96
|
0.22%
|
|
10-Yr Bond
|
1.975%
|
0.01
|
|
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
|
65831.2
|
-0.13%
|
|
NYSE Arca Oil
|
1312.99
|
-0.45%
|
|
DAX INDEX
|
6748.76
|
-0.08%
|
|
РТС
|
1643.39
|
0.68%
|
|
Индекс ММВБ
|
1554.96
|
-0.01%
|
|
Россия-30
|
4.195%
|
-0.01
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
09.02.2012
|
|
|
|
NIKKEI 225 INDEX
|
9007.89
|
-0.09%
|
|
Shanghai Composite (Китай)
|
2346.27
|
-0.05%
|
|
|
|
|
|
EUR/USD
|
1.3299
|
1.3300
|
|
Фьючерс S&P 500 03/2012
|
1346.00
|
-0.09%
|
|
Фьючерс нефти
|
|
|
|
марки Crude Light 02/2012 ($)
|
99.03
|
0.33
|
|
Фьючерс на золото 02/2012 ($)
|
1738.05
|
6.75
|
|
Фьючерс на 10-year note 03/2012 ($)
|
131^03
|
-0^01
|
|
Прогноз
|
на 09.02.12г.
|
|
|
Nasdaq
|
2908 (2863)
|
2947
|
|
S&P 500
|
1341 (1332)
|
1353
|
|
US Treasury 30-year (фьючерс CME)
|
141^19 (140^23)
|
142^29 (143^01)
|
|
EUR/USD (фьючерс CME)
|
1.3223 (1.3045)
|
1.3352 (1.3399)
|
Индикативные котировки металлов 9 февраля
|
|
пок.
|
прод.
|
Изм. %
|
время
|
|
золото
|
1736.03
|
1736.33
|
0.17
|
9:43:01
|
|
палладий
|
716.4
|
719.4
|
0.35
|
9:35:09
|
|
платина
|
1660
|
1670
|
0.06
|
9:42:23
|
|
серебро
|
34.03
|
34.06
|
0.18
|
9:41:08
|
|
алюминий
|
2255
|
2258
|
0.13
|
9:42:42
|
|
медь
|
8567
|
8572
|
-11
|
9:42:59
|
|
никель
|
21438
|
21538
|
-0.22
|
9:42:45
|
|
|
изм. с окончания 2011 г. (%)
|
|
Dow Jones industrial average
|
5.45
|
|
Nasdaq
|
11.93
|
|
S&P 500
|
7.34
|
|
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
|
15.99
|
|
NYSE Arca Oil
|
6.83
|
|
DAX INDEX
|
14.42
|
|
РТС
|
19.04
|
|
Индекс ММВБ
|
10.91
|
|
NIKKEI 225 INDEX
|
6.53
|
|
Shanghai Composite (Китай)
|
6.68
|
НОВОСТИ
05:30 CPI Китая. Индекс потребительских цен в январе. Прогноз +4,0 % г/г. В декабре 4,1 % г/г.
13:30 Великобритания. Объем производства в декабре. Прогноз +0,2 % (-3,1 % г/г).
13:30 Великобритания. Торговый баланс в декабре. Прогноз -2,700 млрд. В ноябре -2,566 млрд.
16:00 Великобритания. Заявление Банка Англии.
16:45 Еврозона. ЕЦБ.
17:30 Intial Claims США.
19:00 США. Объем оптовых запасов в декабре. Прогноз +0,5 %. В ноябре +0,1 %.
Торговый дефицит Франции в декабре прошлого года вырос до 4,993 млрд. евро. За год увеличился до 69,592 млрд. (+15,7 % г/г). Объем экспорта за год вырос на 8,6 % (428,802 млрд. евро), а импорт увеличился на 11,7 % г/г (498,394 млрд. евро).
Торговый баланс Германии в декабре составил 12,9 млрд. евро. За 2011 г. торговое сальдо +158,1 млрд. евро (+3,2 млрд. евро, +2,1 % г/г), объем экспорта вырос до 1060,1 млрд. евро (+11,4 % г/г), объем импорта - 902,0 млрд. евро (+13,2 % г/г). Несмотря на рост размера торгового баланса, чистого дохода от инвестиций, баланс текущего счета Германии снизился в 2011 г. до 135,9 млрд. евро (-4 % за год). Сокращение произошло за счет падения объема трансфертов, т.е. за счет сокращения бюджетных
расходов. Последнее позволило существенным образом исправить положение с дефицитом бюджетного баланса.
Во вторник (7 февраля) было сообщено, что объем производства в декабре Германии в декабре упал на 2,9 % (+0,9 % г/г). Аналитики прогнозировали стагнацию показателя в последнем месяце года. В ноябре - без изменения за месяц (+4,4 % г/г).
В среду (8 февраля) Федеральное статистическое ведомство Германии сообщило о том, что оборот производственного сектора в реальном выражении сократился на 2,2 % в декабре по сравнению с ноябрем. Значение ноября пересмотрено на -1,4 %. Внутренний товарооборот снизился на 2,1 %, внешний упал на 2,4 %. Продажи в странах Еврозоны на 4,2 % ниже уровня предыдущего месяца, а продажи в другие страны снизились на 1,0 %. По сравнению с предыдущим годом, реальный оборот в производстве показал общее снижение на 0,5
% в декабре 2011 г. Рост наблюдался только во внутренних продажах на 3,2 %, а с зарубежными клиентами продажи упали на 4,2 %. Продажи в странах Еврозоны сократились на 4,3 %, оборот со странами дальнего зарубежья уменьшился на 1,3 %.
Динамика последнего месяца прошедшего года указывает на то, что прогнозы части аналитиков относительно возможности наступления в Германии, пусть кратковременной, рецессии в 2012 г. не лишены оснований.
Впрочем, представители бизнеса думают иначе. В СМИ полно высказывание о том, что мировая экономика «набирает обороты», а неопределённости, связанные с долговым кризисом в Еврозоне снизились.
Вероятно по этому, статистика европейских лидеров на рынках негативно не отражается. Игроки находятся в предвкушении появления конкретных данных по списанию греческого долга, по окончательному определению даты начала поступления средств от спасателей Еврозоны. Объявление такой новости ожидается каждый день и каждый день откладывается. Конечная дата необратимости процесса известна всем – 20 марта 2012 г. Греция должна погасить долговые обязательства на сумму 14,5 млрд. евро.
ЕЦБ готов поменять свою долю греческих обязательств, чтобы внести свой вклад в снижение долгового бремени страны. Это поможет сократить долг почти на 11 млрд. евро. Официальное предложение по замене долговых обязательств должно быть принято до 13 февраля, для того чтобы завершить все процедуры до 20 марта.
Требования по сокращению размера минимальных заработных плат, сокращению пенсий, немедленному увольнению 15 тыс. государственных служащих в случае законодательного принятия, не только гарантирую смену власти в Греции в апреле 2012 г., но и грозят значительным обострением внутриполитической обстановки.
Доходность немецких облигаций увеличивалась два дня подряд на фоне слухов о близости решения по сделки с долгами Греции. Десятилетние бумаги повысили доходность 2,002 %, т.е. выше 2 % в первый раз за две недели после того, как греческий премьер-министр провел встречу с ЕЦБ и МВФ расставил последние точки в условиях, необходимых для получения 130 млрд. евро пакет спасательных мер.
Испанские 10-летние облигации повысили доходность на 18 б.п. до 5,25 %. Размер спреда между испанским и немецким бумагами расширился на 16 б.п. до 3,27 процентного пункта.
Аналитики все чаще оценивают размер влияния долговых проблем Европы на экономику США. В среднем падение в темпе экономического роста оценивается в 0,5 %. Худшие сценарии с несколькими суверенными дефолтами, глубокой рецессией в Еврозоне, по словам аналитиков, могут привести к появлению некоторых признаков кредитного кризиса, некоторой рецессии. Впрочем, все это маловероятно.
Менее 3 % экспорта США поступает в периферийные страны Еврозоны. Суммарно 14 % экспорта США поступает в Еврозону. Исходя из этого, аналитики допускают, что при 5 – процентом падении ВВП Еврозоны, сокращение ВВП США составит 0,2 %. В тоже время, укрепление курса доллара к евро, в случае обострения, до $1,10, сокращение ВВП США удвоится. Эффект будет большим если усилятся проблемы сжимания экономики Великобритании.
Как раз в связи с весом Великобритании, влияние на США в виду финансовых связей с Европой существенно значимее. Очевидно, что американские банки от любых проблем периферийных стран Еврозоны относительно изолированы. Однако, связь с банками стран Еврозоны можно предположить существенными. Эта связь возрастает, по эффекту негативного воздействия, возрастает с учетом банковского сектора Великобритании.
Впрочем, аналитики на основе изменения макроэкономических показателей последних предполагают, что в США рецессии не произойдет. Они говорят о том, что именно динамика экономики США является аргументом для движения экономики Европы, что экономика США умела себя изолировать от финансовых внешних проблем (от проблем Европы в начале 90-х годов прошлого века, например). Однако отмечается замедление экономического роста во время кризиса Мексики в 1994 г. (корреляция экономического сателлита с метрополией, действительно
велика).
Главный упор аналитики делают на том, что ФРС, в случае потери ликвидности будет обеспечивать банки кредитованием с помощью чрезвычайных мер. Как то хочется заметить, что даже ФРС, не всесильна. Максимальная угроза банков США в 12 странах Еврозоны составляет потери $2,634 трлн. (Bank for International Statistics). Для банков США совершенно не важно, кто из стран не оплатит свои долги, важно тот, кто из банков и компаний будут не в состоянии их выполнить. (Кажется это ничтожно
– 11 % от активов банков США, но никто не раскажет…)
РОССИЯ.
В среду Минфин разместил девятилетний выпуск ОФЗ-ПД 26205 на сумму 35 млрд. рублей. Спрос по номиналу составил 92 098,78 млн. рублей. Объем размещения составил 34 469,137 млн. рублей. Выручка составила 35 190,135 млн. рублей. Средневзвешенная цена 99,9047 %. Доходность – 7,76 %. Размер НКД – 2,187 % от номинала. (Минфин определял ориентиры по доходности ОФЗ-26205 - 7,75–7,80 %.)
В начале февраля, размещение того же выпуска по номиналу составило 34 942,112 млн. рублей, при спросе 192 218,703 млн. рублей. Средневзвешенная цена – 96,8742 %, доходность аукциона 8,25 %. Существенному сокращению доходности способствовало серьезное усиление спроса на государственные бумаги случившее после проведения аукциона 1 февраля.
По заявлению заместителя министра экономики А.Клепача, темп роста ВВП в 2011 р. пересмотрен в сторону повышения до 4,5 %. Чиновник сослался на высокий внутреннего спроса в декабре, когда рост розничного торговли составил 0,9 %, реальные доходы населения выросли на 4,4 %, Объем инвестиций в основной капитал увеличились на 2,3 %. В то же время, вероятно, отражение слабого внешнего спроса, рост промышленного производства был несколько слабее на 0,1 %. ВВП России в четвертом квартале прошлого года достиг докризисного
уровня.
Несмотря на ускорение в 2011 г. министерство видит существенное замедление роста в 2012 г. Темп расширения экономики замедлится в 2012 г. до 3,7 %. А.Клепач привел ряд аргументов такого прогноза. По мнению правительства, промышленное производство замедлится, снизятся цены на нефть. Кроме того, эффект от высокого темпа накопления запасов 2011 г. не повторится (+4,5 % в 2011 г., прогноз на 2012 г. – рост на 2-3 %), рост потребления замедлится. Окажет свое давление продолжение сокращения внешнего спроса из-за
рецессии в Европе, замедления темпов роста в развивающихся экономиках.
На динамику внутреннего спроса, по мнению министра, может оказать менее значительный рост заимствований (+34 % в 2011 г.). В прошлом году потребление росло и за счет накоплений, темп роста которых отставал от увеличения доходов.
Однако, поддерживать потребление может эффект от снижения безработицы до 5,9 %, что существенно ниже уровня условной полной занятости– 7-7,5 % (по минфину). Бюджет 2012 г. предполагает увеличение расходов на оплату труда в государственном секторе, увеличение пенсий, снижение налогов на заработную плату.
С другой стороны, расходы государства напрямую зависят от будущих цен на нефть и газ. Экспорт энергоносителей составляет 2/3 суммарного объема экспорта, приносит половину доходов федерального бюджета.
Впрочем, аналитики (наши и не наши) не прогнозируют снижения цен на нефть. Страны ОПЕК определили для себя новый базовый уровень мировых цен в размере $100 за баррель. Участники согласились предпринять действия, в случае падения цен значительно ниже этого уровня.
Зарубежные аналитики отмечают тот факт, что денежные власти РФ научились минимизировать эффекты снижения цен с помощью процентной, фискальной и валютной политики.
Объем инвестиций в Россию, по-прежнему, не достиг докризисного уровня, несмотря на высокие цены на нефть. Это результат, как говорят, политической неопределенности. С формированием, вполне вероятно без кавычек, нового правительства объем инвестиций может ускориться (если относительно стабилизируется положение в мировой экономике, не начнется углубление рецессии).
Аналитики уверены в том, что глобальная денежная либерализация продолжиться (ФРС, ЕЦБ, Банк Германии, Банк Англии). Возможности для облегчения доступа российских заемщиков к мировому финансовому рынку, приток средств на рынок государственного долга РФ помогут этому процессу.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ.
Сегодня станут известны конкретные параметры выкупа своих акций ВТБ. Миноритарные акционеры физлица приобретали акции на IPO в 2007 г. по цене 13,6 копейки за бумагу. Минимальный лот приобретения при первичном размещении составлял 30 тыс. рублей.
Обратный выкуп может стоить ВТБ порядка 15-18 млрд. рублей, за счет чистой прибыли. По российским стандартам прибыль банка за 2011 г. составила более 21 млрд. рублей.
Прогнозы на сегодня 9 февраля:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в марте 2012г.
Уровень поддержки на сегодня – 161 600 (161 000);
Уровень сопротивления – 164 980 (168 300).
Индекс РТС
- поддержка 1606; 1582;
- сопротивление 1684; 1709.
Индекс ММВБ
- поддержка 1544; 1529;
- сопротивление 1574; 1608.
ГАЗПРОМ
- поддержка 189.20р.; 187.20р.;
- сопротивление 190.40р.; 192.80р.
ГМКНН
- поддержка 5892р.; 5720р.;
- сопротивление 5940р.; 6190р.
ЛУКОЙЛ:
- поддержка 1815р.; 1778р.;
- сопротивление 1830р.; 1845р.
Ростелеком:
- поддержка 149.50р.;
- сопротивление 153.80р.; 156.80р.
Роснефть:
- поддержка 213.20р.
- сопротивление 217.70р.; 221.20р.
Сбербанк об.
- поддержка 93.20р.; 91.10р.;
- сопротивление 95.80р.; 96.80р.
Сбербанк пр.:
- поддержка 70.80р.; 69.10р.;
- сопротивление 72.10р.
Сургутнефтегаз:
- поддержка 29.25р.; 28.65р.;
- сопротивление 30.08р.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
Индивидуальные онлайновые консультации вкладчиков Паевых инвестиционных фондов Адекта под управлением УК «Норд-Вест Капитал».
ПИФ акций – 327-90-25 – Комолов Игорь Валерьевич
ПИФ облигаций – 327-90-25 - Звягинцев Александр Иванович.
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста. |
При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".
Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)
| В избранное | ||
