Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Hedge Fund

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от Хеджевого Фонда

" ...Я видел небо... Ты не увидишь его так близко!.. Эх ты, бедняга! - Ну что же - небо? - пустое место... Как мне там ползать? Мне здесь прекрасно... тепло и сыро!" М. Горький "Песня о соколе"

Обзор от 04.06.2002г.

Произошедшие события 03.06.2002 г

1. 11:50 PMI Франции. Индекс мае 52,8 (в апреле 51,7). Ценовой индекс 55,5 (53,4).

2. 11:55 PMI Германии. Индекс в мае 49,8 (в апреле 49,1). Ценовой индекс 54,6 (51,1).

3. 12:00 PMI Еврозоны. Индекс в мае 51,5 (в апреле 50,7). Ценовой индекс 56 (53,9).

4. 14:00 цены производителей Еврозоны в мае +0,3% (-0,7% г/г). Прогноз +0,2% (-0,9% г/г). В апреле +0,4% (-0,8% г/г).

5. 14:05 индекс цен на дома в Великобритании в мае увеличился на 4,2% (+18,5% г/г). /HALIFAX/

6. 18:00 США. Объем расходов на строительство за апрель +0,2%. Прогноз -0,1/+0,3%. Мартовское значение пересмотрено на с -0,9% на -1,2%.

7. 18:00 ISM США в мае. Прогноз 54,1/56,5. В апреле 53,9.

   ISM в мае составил 55,7. Индекс цен 63 (в апреле 60,3). Индекс производства 58,5 (58). Индекс объема заказов 63,1 (59). Индекс занятости 47,3 (46,7). Индекс экспортных заказов 53,3 (51,9). Индекс запасов 45,6 (42,9).

   Достаточно сильно растет ценовой индекс, при этом индекс занятости по-прежнему ниже 50, что указывает на возможное увеличение безработицы. Тем не менее макроэкономические показатели достаточно благоприятны. А вот корпоративные "показатели" инвесторов если не пугают, то во всяком случае предостерегают от вложений в акции. Явно наметился переток средств в долговые бумаги и "кэш".

8. Fitch понижает оценку долга AT&T до ' BBB + ' c 'A-'.

   Понижен рейтинг долговым бумагам J. C. Penney Company, Inc. (сеть универсальных магазинов, аптек, интернет-бизнеса, имеет страховой бизнес и пр.)

   Чикаго. Fitch понижает рейтинг Farmland Bank (самый большой находящийся в собственности фермеров региональный кооператив).

9. 22:00 объем продаж ведущими производителями автотранспорта показали значительное снижение. Индексы продаж снизились на 8-9% от предыдущего среднегодового уровня.

1. 10:45 индекс потребительского доверия Франции в мае -12. Прогноз -17. В апреле -18.

2. 14:00 ) индекс экономического доверия в Еврозон в мае 99,8. Прогноз 99,7. В апреле 99,4. Индекс потребительского доверия в мае -8 (в апреле -10).

   Индекс доверия в промышленном секторе в мае -9 (в апреле -11); в секторе услуг +8 (так же как в апреле, в марте +9).

3. 14:00 индекс делового климата Еврозоны в мае -0,24. Прогноз -0,5. В апреле -0,64.

4. 14:00 процент безработицы Еврозоны в марте снижен до 8,2%. Прогноз 8,4% (без изменения).

Фьючерс на индекс S&P500 (06/2002): 1033 - 1062

Фьючерс на T-bonds (09/2002): 101 16/32 - 102 03/32

Фьючерс на Euro (06/2002): 0,9374 - 0,9443

Фьючерс на нефть (08/2002): 24,86 - 25,45

Администрация Буша призывает Конгресс повысить потолок максимального объема госдолга на $750млрд, как можно скорее (напоминаем, что пока $5,95трлн - это максимально возможный по закону объем долга).

Сообщено, что 28 июня технические возможности Казначейства для покрытия расходов по обязательствам будут исчерпаны (!). Лидер же демократов в Сенате Daschle сказал, что он поддержит увеличение размера долга только на $350млрд. При этом еще 28 мая было опубликовано письмо лидеру большинства в Сенате с предостережением правящей партии от скрытого увеличения долга. Демократы призывали так же достичь публичной (через закон) договоренности. Упомянули демократы и о главной, с их точки зрения, причине дефицита - снижение налоговых ставок, опровергая аргументы республиканцев о том, что увеличение долга необходимо для повышения безопасности США.

В результате всего этого в ближайшее время рынок долга и валютный рынки будут достаточно нестабильны.

Вчера на рынке июньского фьючерсного контракта S&P500 наблюдалось значительное падение цены. Несмотря а публикацию достаточно хороших макроэкономических данных, которые вполне могли бы создать на рынке значительную поддержку, очередная волна негативной корпоративной информации не позволила фондовым индексам удержаться в районе достигнутых уровней. В результате цена фьючерса достаточно легко преодолела, в течение месяца остававшуюся определяющей, поддержку в районе 1050. Как уже говорилось после преодоления этого уровня можно ожидать дальнейшего падения цены еще как минимум на 30 пунктов, т.е. в район 1020. При этом учитывая, что до конца этой недели рынок скорее всего больше не увидит каких-либо радостных новостей (высокий ISM сектора услуг не станет неожиданностью, а вот увеличение безработицы скорее всего не останется незамеченным…) вполне возможно и более значительное снижение. На сегодня же наиболее сильной поддержки можно ожидать в районе 1030. Какое-либо значительное снижение ниже этого уровня сегодня маловероятно. Ближайшим же сопротивлением сейчас стал район 1045-1050.

Динамика движения августовского фьючерса на нефть в последние дни формирует в районе 24,6-25,9 фигуру перевернутой головы и плеч. Сигналом ее окончательного завершения мог бы стать рост выше уровня 25,9 и тогда целью тренда можно было бы считать район 27. Поддержкой же рынку сегодня уже стали заявления о неких планах создания в России стратегических нефтяных запасов, подобных запасам нефти в США. Однако наиболее важным для рынка сегодня скорее всего станет очередной отчет API.

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич
Мусатов Сергей Геннадьевич

Брокерская компания "Хеджевый Фонд"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.