Инвестирование и бизнес для всех
Секреты инвестирования, практические
идеи и возможности для всех,
кто хочет научиться контролировать
свои деньги.

www.market.e-gloryon.com

Девиз рассылки:

Если Вы не хотите в дальнейшем получать от меня рассылку "Секреты инвестирования. Научись управлять своими деньгами", то Вы можете легко отписаться от неё. Информация об отписке находится в самом низу сообщения.

Приветствую Вас, уважаемый подписчик!

Отдельное теплое приветствие всем новым подписчикам, кто присоединился к нам со времени последнего выхода рассылки.

С Вами Шашов Александр, Ваш проводник в мире инвестирования!

Как известно, всем своим подписчикам я дарю эксклюзивные подарки, доступ к которым находится на "секретной" странице моего сайта: эксклюзивные подарки. Если Вы по какой-либо причине их еще не скачали, то милости прошу!

Это последний выпуск рассылки в этом году. Поэтому поздравляю всех подписчиков с наступающим Новым Годом! Успехов Вам во всех ваших начинаниях, изобилия и процветания! Удачных инвестиций и минимальных потерь в непростые времена. Будьте здоровы!

Предлагаю Вашему вниманию несколько интересных публикаций, посвященных текущим экономическим событиям в мире.

1. Флориан Феннер: зачем покупать акции, если облигации дают 35% годовых в долларах?

2. Недвижимость в штопоре.

3. Ипотека без денег. Треть кредитов на покупку квартиры может не вернуться в банки.

4. Есть ли рецессия в России?

5. Точка зрения: США выпускают джинна инфляции из бутылки - Эрик Найман, автор книги «Путь к финансовой свободе»

6. Предел пессимизма: Армагеддон уже в ценах

Откуда у Кризиса ноги растут?

С некоторых пор, а точнее с начала 2008 г., мне на слух стали попадаться следующие словосочетания: "финансовый кризис", "кризис ипотечного кредитования", "кризис банковской системы" и т.д и т.п.

Все эти слова касались в первую очередь США.

И вот я решил разобраться, о чём же идёт речь? В голове уже не один месяц сидят вопросы: "В чём суть этого кризиса?", "Откуда он взялся?", "Каким образом это скажется на моей жизни здесь, очень далеко от эпицентра финансовых потрясений?"

Вот в этой статье я и поделюсь с вами, уважаемый читатель, моими соображениями на тему мирового финансового кризиса.

Если вы уже ясно представляете себе картину всего происходящего и у вас уже есть ответы на вопросы, приведённые выше, то можете смело дальше не читать. В свою очередь мне будет интересно узнать ваше мнение на эту тему. Пишите.

Так вот. Рассуждал я следующим образом.

Есть некий коммерческий банк (у нас в России, кстати, нет гос. банков. Разве только ЦБ). Он принимает вклады и выдаёт кредиты. Не будем здесь рассматриватть другие виды банковской деятельности. Вклады для банка - это пассив. Приняв вклад от некоего гражданина или юр. лица, банк становится должником. Кредит для банка - это актив. Это один из видов банковского дохода.

Банк выдает самые разные кредиты. Потребительские, автокредиты, ипотечные и др. Какой из всех кредитов самый дорогой, "тяжелый", ресурсоёмкий? Конечно же ипотечный. Здесь и сейчас банк выдает огромную сумму, а возврат долга растягивает на 25-30 лет.

Учитывая, что потребность в жилье одна из самых острых и число желающих взять ипотечный кредит, соответственно, велико, то суммы, которыми должен располагать банк получаются очень внушительными.

Плюс к этому, подавляющее большинство граждан предпочитают брать кредиты, а не делать вклады.

Плюс к этому, люди уже стали брать по два, три, а то и четыре и более кредитов.

В итоге, наступает момент, когда у банка не хватает средств, чтобы выдать очередной кредит.

Есть два выхода из этой ситуации.

1. Коммерческий банк обращается за кредитом к ЦБ.
2. Коммерческий банк занимает за границей (у другого банка, фин. группы, фондов и т.д.).

Итак. ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Однако, и резервы ЦБ не безграничны. В определённый момент у ЦБ тоже заканчиваются деньги. И он говорит коммерческим банкам: "Всё ребята. Денег нет. Кредит я вам не дам".

Для ЦБ есть два варианта действий в этой ситуации.

1. Напечатать денег. Так можно печатать до бесконечности. Другое дело, что через некоторое время деньги окончательно превратятся в крашеную бумагу, коими на самом деле и являются.

2. Занять за границей.

К этому надо добавить еще следующее. Как уже было сказано, кредит для банка - это хорошо. Это доход. Соответственно, кто ж будет отказываться от большего дохода? И банки начинают упрощять условия получения кредитов. В итоге растёт количество клиентов сомнительного происхождения, что приводит к кризису невозвратов по кредитам.

Давайте подведём промежуточный итог. Есть два фактора, благодаря которым банки попадают в денежный цейтнот.

1. Ресурсоёмкость ипотечного кредитования.
2. Стремительный рост банковских должников (люди, которые не возвращают банку деньги, ранее взятые по кредиту).

Вот в общем то и все. Или почти все. Продолжим моделировать кризис. А точнее, я предлагаю свою версию событий начала 2008 г. в США.

Итак. Некий коммерческий банк попадает в денежный цейтнот. Он обращается к ЦБ. До некоторых пор ЦБ его кредитует. Затем ЦБ перестает кредитовать ком. банки. Деньги закончились. При этом ЦБ принимает решение не печатать деньги. Также оказывается исчерпан ресурс под номером два - займ за границей. И для ЦБ и для ком. банка.

Ну что ж. Отказ ком. банка выдать очередной ипотечный кредит не так уж и страшен. Для банка это всего лишь недополучение прибыли в будущем. К тому же, клиент никогда не узнает истинной причины отказа выдать кредит - элементарного отсутствия у банка денег. Банк сочинит тысячу и одну сказку, почему он отказывает в выдаче кредита.

На этом бы все и кончилось. Со временем банк бы поднакопил/подзаработал/нашел где занять/поднапечатал новых денег и благополучно выдал бы очередной кредит.

Если бы не одно НО!

В этот самый не подходящий для банка момент объявляется некий Вася Пупкин и говорит: "Три года назад, я разместил в вашем банке на срочном депозите под 4% годовых один миллион долларов. Я хочу снять всю сумму полностью с процентами прямо сейчас!".

А вот это уже называется словом Б А Н К Р О Т С Т В О!

Т. к. нет у банка здесь и сейчас таких денег. И через неделю не предвидятся. Кризис невозврата по кридитам, чтоб его. А Вася Пупкин человек серьёзный. Дает на сбор суммы 3 дня.

А если принять во внимание тот факт, что кредиторов у банка не один Вася Пупкин, а еще несколько тысяч и общий банковский долг составляет один миллиард долларов и все они разом захотели свои деньги обратно в полном объёме с выплатой процентов (уже весь мир трясётся от страха из-за этого кризиса), то ситуация вырисовывается классическая - банк объявляет себя банкротом.

В этот момент я задался вопросом: "А почему у банка не осталось денег на выплаты кредиторам? Ведь при грамотном управлении у банка всегда под рукой должна быть сумма как минимум равная общей банковской задолженности (а лучше чуть больше)?" Эти самые деньги не прикосновенны и должны в таких вот ситуациях быть выплачены кредиторам в полном объёме. Тогда и без банкротства дело обойдётся.

И вот тут-то на арену выходит человеческий фактор в виде простой элементарной ЖАДНОСТИ.

Как мы помним, в некоторый момент банк сталкивается с нехваткой денег. Все ресурсы исчерпаны, кроме одного. Это та самая сумма, которую могут в любой момент запросить кредиторы, равная общей банковской задолженности. Сидит директор банка и чешет репу. Выдать очередной кредит из этих денег или нет? Рискованно. А какова вероятность, что все кредиторы разом придут за своими деньгами? Да очень мала. Всё хорошо. Рынок растёт. Никаких поводов для беспокойства нет. А тут такая возможность подзаработать! А ну-ка выдам-ка я кредит из этих средств. И такая цепочка рассуждений или ей подобная прокручивается в голове руководителя банка с каждым последующим обратившимся за очередным кредитом.

Раз выдали, два выдали, три выдали. А кредиты-то дорогие! Ипотечные. Не успеешь и глазом моргнуть, как совсем без резервов останешься. И тут вдруг, как гром среди ясного неба, объявляет себя банкротом далеко не последний банк в стране. Всё! Старт цепной рекции дан. Начались волнения. Вкладчики побежали за своими денежками.

Вот такая грустная картина.

Это что касается сути кризиса и его начал. А как это скажется на гражданах России?

Ситуация такая же, как и за границей. Как вы помните, одна из возможностей занять для банка это займ за границей. Но ведь там у них кризис! Денег там тоже нет. А у кого есть, те повышают процентные ставки. Поэтому, кстати, наши банки повышают ставки по кредитам. Наш ЦБ денег не даёт, а за границей деньги подорожали. Не банку же снижать свой доход! Пусть больше платит заемщик. ЦБ в такой же ситуации. Денег он печатать не может/не хочет/и др. причины, а за границей деньги подорожали. Отсюда рост ставки рефинансирования.

Но это только видимая часть айсберга. Ягодки это: не выплата зарплат, спад производства, спад потребления, волна сокращений, катастрафическое падение цен на всё и др. Словом великая депрессия в России.

А откуда это всё, спросите вы? А вот откуда.

Давайте вспомним времена, когда не было кредитов для физ. лиц. У каждого из нас есть некий доход. И каждый из нас на эти деньги может купить некоторое количество продуктов, одежды, промтоваров и т. д. Все вместе мы формируем общенациональный внутренний спрос. Производители товаров ориентируются на этот спрос и производят ровно столько, сколько надо. Можно чуть меньше, для создания искусственного дефицита, но больше чем надо нет. Зачем излишки?

Всё хорошо. Надо столько-то товара, произвели, продали, получили прибыль.

И тут на сцене появляется господин Кредит.

Что меняется с его появлением? Теперь каждый из нас НЕ УВЕЛИЧИВАЯ свой доход, может купить больше товара! Т.е. происходит стремительный рост общенационального внутреннего спроса. Что делает производитель? Начинает удовлетворять новый выросший спрос, производя больше товаров. И получает больше прибыли. Все довольны! И мы. Мы можем себе больше позволить за те же деньги. И банкир. Этот точно без барышей не останется. И производитель. Его прибыль заметно выросла. С ростом производсва растёт и всё остальное: количество рабочих мест, доходы населения, всевозможные экономические показатели и др.

Произошёл так называемый перегрев рынка. Рынок как бы растянулся.

И тут на сцене появляется господин Кризис.

И не с пустыми руками, а с ножичком. И наносит 33 ножевых ранения господину Кредиту. Господин кредит попадает в больничку. Он болен. Теперь господин Кредит на больничном и не в состоянии выдавать прежнее количество кредитов.

Что происходит? Резко снижается спрос! Ведь теперь снова приходится жить только на свои доходы. Кредита нет. Он раненый лежит в больнице. Вслед за снижением спроса снижается количество производимого товара. Производить больше чем нужно нет смысла. Начинаются ЧАО, сокращения, задержки зарплат, резкое падение цен, как следствие почти полного отсутствия спроса.

Казалось бы ничего страшного нет. Мы просто вернулись в ту эпоху, когда не было кредитов. Рынок снова принял прежнюю, здоровую температуру, снова сжался до прежних размеров.

Эх. Если бы все было так невинно. Но не тут-то было. Начинается ломка. Давайте вспомним времена, когда кредит процветал. Большинство граждан взяли один кредит, два, а то и три. Откуда они выплачивают кредит? Из своих доходов. Так ведь началось снижение производства! Рабочие места сокращаются, безработица растёт, бизнесмены разоряются из-за отсутствия продаж, население лишается своих прежних доходов.

А из каких средств выплачивать кредит, если меня уже сократили и я уже три месяца без рабаты? Все. Я говорю банку: "Всё дорогой. У меня нет денег".

А что такое отказ платить по кредиту большинства граждан страны для банка? Это почти 100% показатель невозвратов по кредитам (см. промежуточный итог. Возврат кредитов для банка, это возможность выдать очередной кредит).

Кстати, я заметил, что в последнее время участилась реклама банков делать вклады. Раньше такой рекламы почти не было. Только кредит, кредит и ещё раз кредит. Вам это о чём-нибудь говорит?

Вот такой вот получается замкнутый круг. У банка нет денег для очередного кредита, а у населения нет денег вернуть банку ранее взятый кредит, потому что население сидит без работы вот уже несколько месяцев, а то и год. А население без работы, потому что сильно упал спрос (кредитных денег нема), за ним производство, а с падением производства сократилось количество рабочих мест.

Я не зря употребил здесь наркоманский термин - ломка. Потому что уже очень многие люди сидят на кредитной игле. Самый настоящий наркотик.

Страшную картину я здесь нарисовал. И имя ей: "Великая всемирная депрессия". А всемирная потому, что мир уже очень сильно глобализирован. Вот, кстати, сейчас все мы увидим обратную сторону глобализации. Когда кто-нибудь в Чаде чихнёт, а весь мир сотрясется.

Однако, для нашей страны последствия могут быть не так ужасны, как на западе. Всё-таки на кредитной игле у нас меньше народу, чем у них там. Хотя бы просто потому, что кредитный рынок у нас еще совсем молодой. И то, что происходит сейчас на западе, урок для нас и для всего мира.

С другой стороны, трудные времена наступают для всех предприятий, ориентированных на экспорт. За бугром спрос сильно упал. И именно тех предприятий, которые ориентированы на экспорт, кризис коснётся больше всего. Экономику РФ надо срочно переориентировать на внутренний рынок. Тогда и последствия будут минимальны.

Вот такие у меня мысли на тему мирового финансового кризиса. Ответы на мучившие меня вопросы найдены. Теперь, когда картина всего происходящего стала яснее, можно подумать и о том, как с этим кризисом бороться. Да и вообще, как устроить экономическую жизнь в будущем, что бы таких ситуаций не могло возникнуть в принципе. Но об этом в следующий раз (если меня муза посетит :).

P.S. Эту статью я начал писать несколько месяцев назад. Тогда кроме обвала фондового рынка никаких признаков кризиса для Россиян не ощущалось. Но вот теперь, по прошествии нескольких месяцев, эти признаки появились. Кроме того, что говорят теперь офицальные власти, я вижу, что происходит с людьми которые меня окружают. Начались задержки по зарплате. Уже несколько месяцев. Заводы в Ижевске переходят на 3-х - 4-х дневную неделю. Людей отправляют в ЧАО. Если я сейчас приду с наличкой к застройщику с целью приобрести квартиру, то 20% скадка, как минимум, мне обеспечена.

Аналитики прогнозируют трудный 2009 год.

Напоминаю Вам, уважаемый подписчик, что Вы можете прочитать архивные выпуски рассылки, которые находятся здесь.