Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Dow – 3,5Year Maximum. Доллар (-0,2%) «пробуксовал». Рекорды у нефти и промметаллов.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Dow – 3,5Year Maximum. Доллар (-0,2%) «пробуксовал». Рекорды у нефти и промметаллов.
На фондовых рынках спокойный оптимизм – в США до 1%, в Европе и Азии более 1%. Кредиты будут дорожать медленно, ФРС предсказуем.
Валютный рынок - за безрезультатной неделей скрываются бурные страсти. Доллар растет на 1,5% четыре дня и падает на 1,5% за четыре часа.
Нефть, похоже, нацелилась на 80 долл. За ней устремились промметаллы, обновив на неделе многолетние и даже исторические максимумы цен.
Фондовый рынок
Прошедшая неделя на американском фондовом рынке началась с фиксации прибыли (Dow -0,7%), чему в немалой степени поспособствовали вышедшие новости. Тревогу у инвесторов вызвал базовый ценовой индекс потребительских расходов Core PCE price index - излюбленный для ФРС индикатор инфляции. Его рост в январе на существенные 0,3% только укрепил предположения рынка о дальнейшем повышении процентной ставки.
В корпоративном секторе шок вызвало сообщение о том, что биотехнологические компании Biogen Idec (акции -43% до 38,6 долл.) и Elan приостановили продажи своего нового лекарства от рассеянного склероза Tysabri, применение которого спровоцировало появление побочных эффектов у некоторых больных. Автомобильный сектор также попал в полосу неудач: рост цен на сталь и бензин, по мнению аналитиков, негативно влияет на бизнес General Motors (-3,4%) и Ford Motor (-2,7%).
Но уже во вторник участники рынка положительно восприняли (+0,6%) повышение рейтинга акций одного из крупнейших производителей фармацевтической продукции - Johnson & Johnson (+1,6%), а также корпорации Intel (+2,6%) и всего полупроводникового сектора. Позитивно оценил рынок и решение крупнейшей компании мировой индустрии тяжелого машиностроения Caterpillar (+2,4%) о повышении цен на свою продукцию на 1% - 5% в связи с ростом цен на сталь и другое сырье.
Среда прошла «под знаком» Алана Гринспена. Выступление председателя ФРС в бюджетном комитете Конгресса больше коснулось труднопреодолимой проблемы бюджетного дефицита и будущих проблем, с которыми может столкнуться американская экономика и финансы в связи с изменением демографической ситуации в стране. Вопрос о текущей инфляции и возможной дальнейшей агрессивной политики ФРС затронут не был, что позволило инвесторам вздохнуть с облегчением.
Конец недели также принес на рынок оптимистичное настроение. Неожиданный рост сравнимых продаж в розничной сети в феврале на 4,9% и увеличение объемов промышленных заказов в январе на 0,2% говорит о сохраняющейся тенденции роста американской экономики. А долгожданный показатель - количество созданных рабочих мест в американской экономике в январе – 262 тыс. человек подтвердил позитивную динамику в секторе занятости, но в то же время оказался «недостаточно» высок, чтобы вызвать обеспокоенность рынка в отношении риска инфляции. В результате индекс «голубых фишек» Dow закончил неделю на 3,5-летнем максимуме – 10940 п. (+0,9%), хотя технологический NASDAQ «потяжелел» всего на +0,2%.
Азиатские акции растут уже шестую неделю подряд. В Японии и Корее задавали тон Fanuc Ltd. и Kookmin Bank, после того как были обнародованы сильные данные по темпам экономического роста. Акции Fanuc, крупнейшего в Японии производителя промышленных роботов повысились на 3%, а бумаги Aeon Co., главного розничного продавца страны, подорожали на 6%. Крупнейший банк страны Kookmin Bank (+8,5%) и сеть розничной продажи Hyundai Department Store Co. (+5,4%) – стали лидерами в Корее. Японский Nikkei вырос вновь почти на 2%, а корейский Kospi на 1,6%, продожив самую удачную за последние 3 года победную серию.
Также на позитивной волне проходили торги в Европе. Высокие цены на нефть благоприятствовали компаниям, чей бизнес связан с энергоносителями. Итальянская Eni, четвертая в Европе выросла на 6%, тогда как лидер континента BP на 1,4% и третий номер отрасли Total SA на 1,7%. AstraZeneca, европейский фармацевт No. 3, повысился на 3,5% после сообщения о безопасности ее препарата Crestor. Биржевые индексы выросли в 16 из 18 западноевропейских стран: FTSE прибавил +0,6%, DAX +1,7% и САС +1,4%.
Валютный рынок
За неделю валютные курсы практически не изменились, индекс доллара снизился на -0,2% до значения 82,5. Однако, за таким внешне обманчивым спокойствием на валютном рынке скрываются весьма динамичные события. Практически всю пятидневку доллар уверенно усиливался (+1,5%) и к полудню пятницы достиг своего максимума относительно всех валют. В этот день выходила главная для торговцев валюты новость –статистика американского рынка труда.
Такое преимущество доллара базировалось на лучших макроэкономических показателях по ходу недели. Сервисный индекс ISM США продемонстрировал уверенный рост. Особенно примечательным стало резкое повышение компоненты занятости, которая достигла максимального уровня за семь с половиной лет существования индекса. Этот факт в сочетании со снижением еженедельных обращений по безработице дал основания ожидать в пятницу внушительных цифр. И напротив, выходившие экономические данные Европы по сервисному PMI за февраль оказались смешанными и были проигнорированы рынком. Как и ожидалось, центральный банк ЕС оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 2%.
Кроме того, внимание инвесторов было приковано к выступлению главы ФРС Алана Гринспена. Несмотря на то, что его комментарии не усилили оптимизм касательно вероятного роста основной процентной ставки ФРС более быстрыми темпами, он заявил, что экономика страны развивается «должным образом». В это же время отчет по Еврозоне показал замедление темпов роста экономики в регионе. Сам ЕЦБ понизил свои оценки роста ВВП в регионе на 2005 год с 1,9%до 1,6%. И самое интересное, что согласно прогнозам банка, вплоть до 2007 года, средний курс единой валюты составит 1,30 долл.
Но пятничные данные по безработице в США спровоцировали стремительное падение курса доллара, которое полностью компенсировало весь предыдущий недельный рост (-1,5%). Причиной столь агрессивных продаж валюты послужили данные по вновь созданным рабочим местам, которые не оправдали оптимистичные ожидания рынка (+300 тыс.). Инвесторы разочаровались несмотря даже на то, что сам показатель превысил средний прогноз аналитиков в +225 тыс. и составил +262 тыс. Да и уровень безработицы вырос до 5,4% с 5,2%. Евро и фунт не замедлили практически мгновенно «взлететь» на уровни начала недели: 1,3240 и 1,9240 долл.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть продолжают восходящее шествие, начатое еще в феврале. Североморская нефть «brent» установила в ходе торгов новый 17-летний рекорд – 52,5 долл. и по итогам недели подорожала на +4%, американская «light» подорожала до 53,8 долл./бар. (+4%). И хотя нефтяные «быки» по-прежнему обращают внимание на такие факторы как геополитические риски в странах Ближнего Востока и холодная погода на Северо-востоке США, все же главной движущей силой выступают общие настроения и просто уверенность, что цены на нефть должны расти.
Такое мнение вызвано произошедшими на нефтяном рынке в 2004 г. структурными изменениями: резкое увеличение спроса на нефть со стороны азиатских стран и, в первую очередь, Китая, на фоне замедления роста нефтедобычи в мире. Другая немаловажная причина - слабый курс американского доллара – традиционной валюты рынка «черного золота». Все это делает рынок нефти очень привлекательным для вложения средств. Подтверждение этому – массовое возвращение спекулятивных фондов, которые рассчитывают заработать на дальнейшем подъеме цен на нефть.
Бензиновый рынок также бьет рекорды – 1,5075 долл./галлон. И это несмотря на то, что товарные запасы бензина находятся выше среднего диапазона, а до начала летнего автомобильного сезона в США – июня - еще далеко. Толчком к росту бензиновых котировок послужили аварии на трех НПЗ в Техасе, а также сообщение министерства энергетики США о проверке правильности данных о рекордно больших товарных запасах бензина в регионе Мексиканского залива - главном нефтеперерабатывающем центре страны.
Не отстают от нефти и промышленные металлы, зафиксировав на прошедшей неделе очередные многолетние рекорды: алюминий - 2000 долл. (+5%), медь - 3380 долл./т (+1,2%). Никель подорожал до 16400 долл./т (+1,2%). Причина роста цен – дешевый доллар, а также ожидание существенного роста мирового спроса на металлы со стороны Америки, Китая и Японии. Так катализатором роста цен на медь стали данные об увеличении в январе промышленного производства в Японии - третьем в мире потребителе меди - на 2,1%.
Цены на золото и платину по итогам пятидневки незначительно понизились (-0,6%): 434 долл. и 867 долл./унц. соответственно. Стоимость серебра осталась без изменения – 7,33 долл./унц. Торговцы не отреагировали на валютные, компенсирующие друг друга колебания.
Что ожидается на следующей неделе?
Внимание европейских участников на следующей неделе будет приковано к заседанию Банка Англии, на котором будет решаться вопрос ставок. Кроме того, общее настроение трейдеров все еще будет подвержено последствиям payrolls. Отчет министерства труда США показал увеличение количества рабочих мест в феврале на 262,000, что стало максимумом за последние 4 месяца, однако не оправдало наиболее оптимистических ожиданий рынка. В то же время уровень безработицы вырос до 5.4% против январского показателя в 5.2%.
Все 50 опрошенных на этой неделе экономистов ожидают, что Банк Англии оставит ставку без изменений – на уровне 4.75% по итогам своего заседания в четверг. Однако, МРС сейчас находится в центре внимания из-за все растущих разговоров относительно возможного начала дальнейшего повышения ставок. Тем временем основное внимание участников валютного рынка будет сосредоточено на пятничных данных по торговому балансу США (US Total Trade Balance ).
Интерес к данным по торговому балансу США в последние дни усилился после того, как возобновились разговоры о возможном перераспределении валютных резервов центральными банками. На прошлой неделе комментарии со стороны Южной Кореи относительно возможной диверсификации своих резервов с вероятным преимуществом австралийскому и канадскому долларам привело к резкому падению курса доллара. Южная Корея, как и многие другие азиатские страны, являются крупными держателями активов в иностранной валюте.
По словам аналитиков, на следующей неделе будет довольно мало отчетов, которые могут оказать влияние на ситуацию на валютном рынке после выхода payrolls. В понедельник выйдут данные по consumer credit за январь, а в среду будут опубликованы отчеты по industrial production Британии и Германии за тот же месяц. В этот же день выйдет Beige Book. Тем не менее, следующая неделя наполнена выступлениями ряда официальных лиц. Так, в понедельник состоится встреча Большой Десятки в Базеле, после которой в 11:00 GMT глава ЕЦБ проведет пресс-конференцию. В этот же день он также будет принимать участие в заседании министров Еврогруппы. Из представителей Федерального Резерва во вторник выступать будут управляющий ФРС Сент-Луиса William Poole, а также Ben Bernanke.
Дружественные рассылки:
Новейшие
методики интенсивной психоподготовки трейдера
Сергей Худолей
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
