В работе сформулированы основные принципы и методы оценки стоимости важнейших видов природных ресурсов (месторождений полезных ископаемых, сельскохозяйственных земель, лесных и водных ресурсов), учитывающие современные российские условия развития рыночных отношений.
Представленные методические рекомендации рассматриваются как вводное учебно-практическое пособие по оценке стоимости природных ресурсов и ориентированы как на специалистов, занимающихся оценочной деятельностью, так и на широкий круг читателей, интересующихся данной проблематикой. В приложении дан ряд иллюстрированных примеров оценки стоимости природных ресурсов.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
1. Определения, понятия и основные принципы оценки
2. Оценка стоимости месторождений полезных ископаемых
3. Оценка стоимости сельскохозяйственных земель
4. Оценка стоимости лесов
5. Оценка стоимости водных ресурсов
Заключение
Приложение
Литература

Размер: 2.56 Mb   <<Скачать с сайта>>

Книга посвящена оценке одного из видов собственности - машин и оборудования. Подробно рассмотрены основные подходы к оценке, показаны наиболее эффективные методы применительно к различным ситуациям оценки и видам машин и оборудования. Теоретические положения подкреплены многочисленными примерами. Рассмотрены типовые задачи с разбором решений.
Книга предназначена студентам экономических и финансовых учебных заведений, сотрудникам оценочных фирм, работникам государственной статистики, федеральных фондов имущества, комитетов по банкротству, налоговых органов, банковским работникам.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Предисловие
Глава 1. Виды стоимости, принципы и процедуры ее оценки
Глава 2. Классификация и идентификация машин и оборудования
Глава 3. Износ машин и оборудования
Глава 4. Затратный подход к оценке
Глава 5. Сравнительный подход к оценке
Глава 6. Доходный подход к оценке машин и оборудования
Глава 7. Компьютерные технологии в оценке технологического оборудования
Глава 8. Практика применения доходного подхода к оценке машин и оборудования
Глава 9. Влияние оценки на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Глава 10. Согласование результатов оценки и оформление отчета
Литература

Размер: 4.12 Mb   <<Скачать с сайта>>

В пособии рассмотрены общие и частные вопросы оценки имущества. Приводятся профессиональные стандарты деятельности оценщика имущества, основные положения законодательства об оценочной деятельности. Автог ром раскрыты основные подходы к оценке имущества: рыночный (сравнительный), затратный и доходный. В качестве примеров приведены основы оценки имущества отдельных видов: оценка стоимости коммерческого банка и оценка земельных ресурсов. Рассмотрены основы методологии оценки стоимости нематериальных активов, в том числе интеллектуальной собственности.
Пособие предназначено для студентов, обучающихся по дисциплине «Оценка имущества (собственности»), а также для лиц. проходящих переподготовку по данной дисциплине.

ГЛАВА 1. ВВЕДЕНИЕ В ОЦЕНКУ ИМУЩЕСТВА. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
Понятие имущества
Понятие оценки имущества (собственности)
Основные параметры, определяющие стоимость имущества
Основные факторы, влияющие на стоимость имущества
Стоимость имущества, виды оценочной стоимости
Соотношение понятий «стоимость» и «цена»
Типовые случаи оценки имущества
Основные (классические) подходы к оценке имущества

ГЛАВА 2. ИМУЩЕСТВО. СОБСТВЕННОСТЬ. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВА
Имущество и собственность
Виды вещных прав
Вещные права лиц, не являющихся собственниками
Содержание права собственности
Субъекты права собственности
Право собственности граждан и юридических лиц
Право государственной собственности
Недвижимое и движимое имущество
Государственная регистрация недвижимого имущества
Интеллектуальная*обственность
Содержание и цели оценки имущества
Субъекты и объекты оценки (оценочной деятельности)

ГЛАВА 3. НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ОЦЕНКИ (ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ)
Необходимость оценки имущества
Правовые основы оценочной деятельности в Российской Федерации
Основные положения Федерального закона
«Об оценочной деятельности в Российской Федерации»
Право собственника на оценку имущества
Правило установления рыночной стоимости объекта оценки
Обязательность проведения оценки объектов оценки
Основания и условия осуществления оценки имущества
Требования к договору об оценке имущества
Общие требования к содержанию отчета об оценке объекта оценки
Достоверность отчета как документа, содержащего сведения доказательственного значения
Оспоримость сведений, содержащихся в отчете
Права и обязанности оценщика
Независимость оценщика
Страхование гражданской ответственности оценщиков
Контроль и регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации
Саморегулирование оценочной деятельности на основе организации обществ профессиональных оценщиков
Лицензирование оценочной деятельности в Российской Федерации
Стандарты оценки, обязательные к применение субъектами оценочной деятельности
Определение видов стоимости объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки в соответствии со стандартами оценки
Требования к проведению оценки в соответствии со стандартами оценки

ГЛАВА 4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВА
Классификация основных принципов оценки имущества
Принципы оценки имущества, основанные на представлениях пользователя (собственника) имущества
Принципы, связанные с эксплуатацией собственности, основанные на представлениях производителя, на требованиях, предъявляемых к имуществу
Принципы, связанные с рыночной средой
Принцип наилучшего (наиболее эффективного) использования имущества

ГЛАВА 5. РЫНОЧНЫЙ (СРАВНИТЕЛЬНЫЙ) ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ИМУЩЕСТВА
Информационная база оценки имущества
Внесение корректировок к величинам стоимости объектов-аналогов в рамках реализации сравнительного подхода к оценке имущества
Использование валового рентного множителя в сравнительном подходе к оценке имущества
Метод сравнения продаж

ГЛАВА 6. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ИМУЩЕСТВА
Область применения затратного подхода к оценке имущества
Алгоритм применения затратного подхода
Учет износа имущества как компонент оценки имущества в рамках затратного подхода
Основные методы определения величины совокупного износа имущества

ГЛАВА 7. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ИМУЩЕСТВА
Сущность доходного подхода к оценке имущества
Метод прямой (линейной) капитализации
Определение коэффициента капитализации
Метод дисконтирования денежных потоков
Структура и содержание отчета об оценке имущества

ГЛАВА 8. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)
Бизнес как объект оценки
Цели оценки предприятия (бизнеса)
Взаимосвязь цели оценки бизнеса с видом оценочной стоимости
Связь целей оценки бизнеса и субъектов оценки
Финансовый анализ как компонент оценки бизнеса
Анализ финансового состояния предприятия
Основные подходы и методы оценки бизнеса
Методология оценки бизнеса
Затратный (имущественный) подход к оценке бизнеса - метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости
Пример реализации затратного подхода к оценке бизнеса при помощи метода чистых активов
Сравнительный (рыночный) подход к оценке бизнеса
Метод рынка капитала (метод компании-аналога)
Метод сделок
Метод отраслевых коэффициентов
Доходный подход к оценке бизнеса, метод прямой капитализации
Вывод формулы прямой капитализации
Особенности применения метода прямой капитализации в оценке бизнеса
Процедура практического применения метода капитализации в оценке бизнеса
Метод дисконтирования денежных потоков в оценке бизнеса
Основные этапы метода дисконтирования денежных потоков
Выбор модели денежного потока для дисконтирования
Определение длительности прогнозного периода
Анализ и прогнозирование валовых доходов и расходов
Расчет ставки дисконтирования в методе дисконтирования денежных потоков
Методология расчета остаточной стоимости бизнеса за пределами расчетного (прогнозного) периода
Процедура оценки рыночной стоимости бизнеса методом дисконтирования денежных потоков
Вывод формулы Гордона
Практическая реализация доходного подхода
Рассмотрение трех возможных сценариев развития предприятия в прогнозном периоде - оптимистического, вероятного, пессимистического
Процедура расчета средневзвешенной стоимости бизнеса на основе трех сценариев развития бизнеса в рамках доходного подхода
Согласование результатов оценки бизнеса, полученных методами трех подходов
Оценка стоимости предприятия как действующего
Оценка ликвидационной стоимости предприятия
Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования
Метод расчета чистой текущей (приведенной) стоимости
Метод расчета индекса рентабельности инвестиции

ГЛАВА 9. ОЦЕНКА ПАКЕТОВ АКЦИЙ
Основные положения оценки акций
Юридическое содержание акций
Личные права акционеров
Права владельцев обыкновенных акций и обеспечение этих прав
Объем прав собственников пакетов акций
Экономическая сущность акций
Основные факторы, влияющие на стоимость акций
Основные критерии оценки долевых ценных бумаг (акций)
Основные виды стоимости акций
Основные подходы и методы оценки акций
Специфика оценки пакетов акций
Премия за контроль
Зависимость стоимости пакета акций от его ликвидности
Оценка рыночной стоимости контрольного и миноритарных пакетов акций
Пример расчета величин рыночной стоимости
контрольного и миноритарных пакетов акций

ГЛАВА 10. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ЗЕМЕЛЬНЫХ РЕСУРСОВ
Общие положения оценки стоимости земельных ресурсов
Категории (виды) земельных ресурсов
Основные критерии и показатели оценки земельных участков
Оценка земель сельскохозяйственного назначения
Оценка земель поселений
Оценка стоимости земель промышленности, транспорта, связи, обороны и другого назначения за пределами границ поселений
Оценка стоимости земельных ресурсов Российской Федерации

ГЛАВА 11. ОСНОВЫ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ, В ТОМ ЧИСЛЕ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Нематериальные активы предприятия
Интеллектуальная собственность
Правовая охрана интеллектуальной собственности в Российской федерации
Рынок интеллектуальной собственности
Цели оценки стоимости нематериальных активов, в том числе интеллектуальной собственности
Основные принципы оценки стоимости нематериальных активов
Стоимость нематериальных активов предприятия
Оценка деловой репутации предприятия (гудвилла)
Нематериальные активы, в том числе и интеллектуальная собственность, и вопросы налогообложения
Связь оценки нематериальных активов и норм бухгалтерского учета
Основные подходы к оценке нематериальных активов предприятия
Применение методов затратного (имущественного) подхода к оценке интеллектуальной собственности
Применение методов сравнительного (рыночного) подхода к оценке интеллектуальной собственности
Применение методов доходного подхода к оценке интеллектуальной собственности

ГЛАВА 12. ОЦЕНКА ДВИЖИМОГО ИМУЩЕСТВА
Классификация машин, механизмов, оборудования и транспортных средств
Основные положения оценки движимого имущества
Цели оценки и виды стоимости машин, механизмов, оборудования и транспортных средств
Учет износа при оценке машин, механизмов, оборудования и транспортных средств
Оценка машин, механизмов, оборудования и транспортных средств

ГЛАВА 13. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ НЕДВИЖИМОГО ИМУЩЕСТВА
Особенности рынка недвижимого имущества
Функции (назначение) недвижимости
Анализ рынка недвижимости как элемент оценки объектов недвижимого имущества
Факторы, воздействующие на рынок недвижимости
Факторы, определяющие реличину спроса на рынке недвижимости
Факторы, определяющие величину предложения на рынке недвижимости
Особенности и источники рисков инвестирования в недвижимость
Ограничивающие условия оценки недвижимого имущества
Основные принципы оценки недвижимости
Принцип наилучшего (наиболее эффективного) использования недвижимого имущества
Принцип полезности
Принцип замещения
Принцип ожидания (предвидения)
Принцип вклада
Принцип остаточной продуктивности земельного участка
Принцип равновесия
Принцип предельной доходности
Принцип спроса и предложения
Условия реализации принципа спроса и предложения на рынке недвижимости
Принцип конкуренции
Принцип соответствия
Принцип изменения
Факторы, определяющие стоимость недвижимого имущества, как компоненты анализа на основе принципа изменения
Алгоритм оценки недвижимого имущества
Основные подходы и методы оценки недвижимого имущества
Определение стоимости объекта недвижимости на основе доходного подхода
Определение стоимости объекта недвижимости при рыночном (сравнительном) подходе
Определение стоимости объекта недвижимости на основе затратного подхода
Учет износа при оценке недвижимого имущества на основе затратного подхода

ГЛАВА 14. ОЦЕНКА ЗАЛОГОВОГО ИМУЩЕСТВА
Сущность и назначение залога имущества
Реализация залогового права залогодержателем
Залоговая стоимость имущества
Оценка залоговой стоимости имущества
Библиографический список

Размер: 12.19 Mb   <<Скачать с сайта>>

Рассматриваются вопросы, имеющие ключевое значение для студентов, изучаю­щих дисциплины «Оценка собственности», «Оценка недвижимости», «Организация и финансирование инвестиций», «Оценка бизнеса». Приведены основные понятия оцен­ки недвижимости, включающие цели, принципы и информационное обеспечение оцен­ки, особенности функционирования рынка недвижимости, регулирование оценочной деятельности. Подходы к оценке излагаются в соответствии с западными стандарта­ми, но с учетом специфики отечественного рынка недвижимости и современного состояния экономики.
Для студентов, аспирантов, преподавателей экономических вузов, предприни­мателей, инвесторов, финансистов, аудиторов и консультантов и практикующих оцен­щиков.

Обращение к читателям
РАЗДЕЛ 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ОЦЕНКИ НЕДВИЖИМОСТИ
Глава 1. Понятия, цели и принципы оценки недвижимости
1.1. Понятие недвижимости
1.2. Стоимость недвижимости и ее основные виды
1.3. Основные подходы и принципы оценки недвижимости
1.4. Основные этапы процесса оценки недвижимости

Глава 2. Особенности функционирования рынка недвижимости
2.1. Общая характеристика рынка недвижимости
2.2. Структура рынка недвижимости
2.3. Цели анализа рынка недвижимости
2.4. Факторы спроса и предложения на рынке недвижимости
2.5. Определение емкости рынка недвижимости
2.6. Взаимосвязь цикла рынка недвижимости с промышленным циклом
2.7. Общие черты и различия в развитии рынка недвижимости и рынка капитала
2.8. Связь рынков недвижимости с рынком капитала в краткосрочном периоде
2.9. Влияние рынка капитала на развитие рынка недвижимости в долгосрочном периоде. Причины избыточного инвестирования в недвижимость
2.10. Уровень риска на рынке недвижимости
2.11. Уровень риска инвестиций в недвижимость по сравнению с риском инвестиций в корпоративные ценные бумаги

Глава Э. Правовые аспекты оценки недвижимости
3.1. Юридическое понятие недвижимого имущества
3.2. Право собственности на недвижимость, включая землю
3.3. Виды прав на недвижимость, подлежащую оценке
3.4. История развития права собственности
3.5. Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с ней

Глава 4. Регулирование оценочной деятельности
4.1. Основные формы регулирования оценочной деятельности
4.2. Международные стандарты оценки
4.3. Стандарты оценки США
4.4. Европейские стандарты оценки
4.5. Российские стандарты оценки
4.6. Сертификация и аттестация профессиональной деятельности

Глава 5. Информационное обеспечение при оценке недвижимости, техническая экспертиза и описание

РАЗДЕЛ 2. ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ НЕДВИЖИМОСТИ
Глава 6. Доходный подход к оценке недвижимости
6.1. Метод капитализации доходов
6.2. Метод дисконтированных денежных потоков

Глава 7. Ипотечно-инвестиционный анализ
7.1. Ипотечный кредит, его сущность и основные виды
7.2. Оценка эффективности привлечения заемных средств
7.3. Использование таблиц сложного процента и финансового калькулятора (Texas Instruments BA II PLUS) для целей ипотечно-инвестиционного анализа
7.4. Оценка недвижимости с участием ипотечного кредита

Глава 8. Сравнительный подход
8.1. Особенности применения сравнительного подхода
8.2. Классификация и суть поправок
8.3. Оценка на основе соотношения дохода и цены продажи
8.4. Анализ полученных результатов и итоговое заключение о вероятной цене объекта методом сравнительного подхода
8.5. Практика применения сравнительного подхода

Глава 9. Затратный подход к оценке недвижимости
9.1. Общая характеристика затратного подхода
9.2. Методы расчета восстановительной стоимости
9.3. Расчет стоимости строительства
9.4. Определение износа объекта недвижимости

Глава 10. Методы оценки земли
10.1. Специфика земельного участка как объекта оценки
10.2. Доходный подход к оценке земельных участков
10.3. Сравнительный подход к оценке земельных участков
10.4. Затратный подход к оценке земельных участков

РАЗДЕЛ 3. ОСОБЕННОСТИ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ НЕДВИЖИМОСТИ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО РОССИЙСКОГО РЫНКА
Глава 11. Оценка инвестиционной привлекательности объекта недвижимости
11.1. Период (срок) окупаемости вложений в недвижимость
11.2. Чистая текущая стоимость доходов
11.3. Ставка доходности проекта
11.4. Внутренняя ставка доходности проекта
11.5. Модифицированная ставка доходности
11.6. Ставка доходности финансового менеджмента

Глава 12. Особенности оценки рыночной стоимости объектов недвижимости, не завершенных строительством
12.1. Классификация объектов недвижимости
12.2. Основные этапы оценки стоимости
12.3. Расчет коэффициента готовности
12.4. Расчет величины физического износа

Глава 13. Практика достоверного определения полной восстановительной стоимости
13.1. Методы внесения поправок
13.2. Практический пример внесения поправок

Глава 14. Оценка влияния экологических факторов на стоимость недвижимости
14.1. Основные экологические факторы, влияющие на стоимость недвижимости и их экспертиза
14.2. Экономический ущерб от загрязнения окружающей среды (экстерналии) как потеря стоимости объекта недвижимости
14.3. Стоимостная структура экономического ущерба от загрязнения окружающей среды
14.4. Методика «валовых выбросов» для определения экономического ущерба от загрязнения
14.5. Методика «концентраций» для определения экономического ущерба от загрязнения
14.6. Индексы качества окружающей среды в системе оценки стоимости объекта недвижимости

Глава 15. Организация и моделирование массовой оценки недвижимости
15.1. Система массовой оценки недвижимости: структура и основные функции
15.2. Анализ рыночных данных и подготовка их к моделированию стоимости недвижимости
15.3. Структура базовой «оценочной» модели и ее основные виды
15.4. Основные статистические характеристики многомерного регрессионного анализа в моделировании массовой оценки недвижимости

ПРИЛОЖЕНИЯ
I. Отчет об оценке рыночной стоимости трехкомнатной квартиры
II. Отчет об оценке рыночной стоимости складской недвижимости
III. Отчет об оценке рыночной стоимости не завершенного строительством здания общежития
IV. Использование ресурсов Интернета для оценки недвижимости
V. Табличные значения коэффициентов и удельных показателей для укрупненного расчета экономического ущерба от загрязнения окружающей среды
VI. Международная конъюнктура рынка недвижимости: значение для оценки
VII. Интернационализация понятий и российская специфика оценочной деятельности
Терминологический словарь