Ежедневный обзор финансовых рынков РФ
от Адекты

Российский рынок акций 11.03.09г.

Российский рынок акций 11.03.09г.

Валютный рынок.

Курс рубля ЦБ с 10 марта 2009г: - курс рубля к доллару – 35.4534 руб. за один доллар (+28.40 коп.). - курс рубля к евро – 45.0365 руб. за один евро (+33.21 коп.). - курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 39.7658 руб.(+30.56 коп.).

11.03.09 Объем средств на корсчетах в ЦБ 361.40 млрд. руб. (+1.30 млрд. руб.); на депозитных счетах 184.70 млрд. руб. (+44.80 млрд. руб.).

Краткосрочные кредитные ставки 11 марта 7.00-10.00 %.

Валютные котировки рубля на утренних торгах - 35.0800-35.0900 рублей за доллар.

Курс рубля вырос к валютной корзине до трехнедельного максимума. Аналитики указывают в качестве причин движения рост котировок нефти, ожидание сокращения объема свободных рублевых средств.

Последнее не подтверждается, т.к. уровень кредитных ставок на МБК по большей части не выходит за пределы привычных 7-10 % по кредитам «overnight». Однако спрос на  первой сессии однодневного прямого РЕПО ЦБР, несмотря  на рекордно высокие ставки в районе 12,0 %, превысил предложение регулятора примерно в  два раза.

Вчера на аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения был предложен объем в 50 млрд. рублей. Ставка отсечения была установлена на рекордно высоком уровне 16 %.

Кроме внутренних причин на валютный курс влияли движения на мировых рынках. Курс доллара падал к корзине основных валют мира на европейских торгах во вторник, из-за снижения спроса на валюту США на фоне восстановления рынков акций. Курс доллара опускался к евро за уровень 1,2820.

Член Управляющего Совета ЕЦБ А.Вебер сказал во вторник, что он не предполагает, что ставку в Еврозоне надо опускать ниже 1 %.

Ситуация на рынках все еще остается неустойчивой и нервозной. Котировки курса доллара отыграли, по крайней мере, половину вчерашнего снижения к евро.

Фондовый рынок.

10.03.2009                  

11.03.2009                  

Индикативные котировки металлов 11 марта.

НОВОСТИ

10:00 Германия. Индекс цен производителей в январе. Прогноз -0,1 % (+3,4 % г/г). В декабре  -1,0 % (+4,3 % г/г).

12:30 Великобритания. Торговый баланс в январе. Прогноз -4,25 млрд. ф. В декабре  -4,214 млрд. 

14:00 Германия. Объем промышленных заказов в январе. Прогноз -2,2 %. В декабре  -6,9 %.  

21:00 США. Бюджетный баланс в феврале. Прогноз - дефицит $202,5 млрд.

Профицит торгового баланса Германии с учетом сезонной поправки в январе 2009 г. года сократился до 8,3 млрд. евро с 11,0 млрд. евро в декабре прошлого года. Аналитики ожидали, что профицит торгового баланса составит 10,0 млрд. евро. В то же время индекс потребительских цен в Германии (CPI) в феврале 2009 г. вырос на 0,6 % в месячном исчислении и на 1,0 % в годовом. Цифры совпадают с предварительной оценкой экспертов.

Увеличение цен, если оно продиктовано спросом на кредиты, может оказаться положительной новостью. Однако пока, с учетом падения производства, из-за сокращения мирового спроса это выглядит как начало стагфляции (экономический спад  с сочетание с инфляционным ростом.)

Б.Бернанке, впрочем, считает, что даже небольшая дефляция опаснее, чем умеренная инфляция.

Доллар снизился к корзине основных валют мира, сдав большую часть завоеванных накануне позиций, из-за снижения спроса на валюту США и дальнейшего сокращения длинных спекулятивных позиций.

Управляющий директор МВФ Dominique Strauss-Kahn заявил, что спад мировой экономики будет сильнее, чем предполагалось. Продолжения процесса сокращения леверджа в сочетание с падением спроса и потерей делового доверия приведет к экономическим потерям не виданным с 1945 г. МВФ опубликует новый прогноза к концу марта. Мировая торговля может сократиться на 15 % по отношению к уровню 2008 г.

Мировой банк оценивает – 129 развивающих стран испытывают нехватку финансирования $270/700 млрд. Мировая интеграция приносила выигрыш экономикам, теперь более тесные экономические связи усугубляют кризисные моменты.   

Дефицит бюджетного баланса Франции в январе составил 8,13 млрд. евро (на 23 % больше, значения января 2008 г.). Рост показателя обусловлен тем, что объем доходов падает почти вдвое быстрее расходов (-10,3 % против   -5,2 %). Еще в прошлом месяце Европейская Комиссия начала дисциплинарное расследование в отношении Франции, Испании и Греции по поводу превышения установленного лимита бюджетного дефицита 3 % ВВП.

Во второй экономике Еврозоны дефицит вырос до 3,2 % ВВП Дефицит уверенно идет к своему прогнозу 5,4 % ВВП к концу года. 

Все страны, у кого есть на это средства, вынуждены заниматься стимулированием экономики. К стати объем производства в январе Вов Франции упал на 3,1 %. За 12 месяцев показатель упал уже на 10,9 %. Но по идее страны Еврозоны могут наказать. Еврокомиссия санкций еще не к кому не применяла.  

Объем производства Франции резко снизился в январе, в то время торговый и бюджетный дефициты расширились, сокрушая надежды на то, что экономика восстановиться. Объем промышленного производства уменьшался на 3,1 % за месяц. За 12 месяцев показатель рухнул на 13,8 % - самое значительное падение с 1991 г.

Главной причиной роста фондовых рынков явилось сообщение о том, что Citigroup получила прибыль в январе и феврале.  В письме  генерального директора Викрама Пандита, адресованном сотрудникам банка, которое предусмотрительно попало в СМИ, говориться и о том, что группа не только обладает достаточным капиталом, но и о том, что текущий квартал может стать лучшим для банка с третьего квартала 2007 г. Выручка в январе и феврале составила $19 млрд. по сравнению с $21 млрд. в первом  квартале прошлого года, говорится в письме.

Citigroup отказалась прокомментировать письмо.

Пандит выразил разочарование стоимостью акций Citigroup и «неверным представлением о нашей компании  и ее финансовой ситуации».

Индекс доверия американских потребителей к экономике США вырос в марте 2009 г. до 45,3 пункта с 44,6 пункта в феврале. Однако значение индекса, но по-прежнему остается ниже 50 пунктов.

Правительственная комиссия, контролирующая реструктуризацию автомобильной отрасли США, в понедельник встретились с лидерами Объединенного профсоюза автомобильных рабочих в Детройте (UAW). Детали встречи неизвестны, однако эксперты ожидают от профсоюза существенных уступок во имя спасения автомобильных компаний GM и Chrysler.

GM и Chrysler требуют от профсоюза, чтобы он пошел на уступки в вопросе о зарплате рабочим и по медицинским услугам. В понедельник рабочие компании  Ford Motor Co, проголосовали за то, чтобы  согласиться на подобные уступки.

В декабре GM и Chrysler получили правительственную помощь в объеме $17,4 млрд. и дополнительно запросили почти $22 млрд. Властям  предстоит определиться с пакетом помощи до 31 марта.

Реструктуризация GM, Chrysler и смежных с автобизнесом отраслей требуется правительству для  того, чтобы избежать массовых увольнений.

Конгресс США во вторник одобрил законопроект о выделении $410 млрд. на правительственные нужды до конца текущего финансового года и направил его президенту США  Бараку Обаме.

Часть средств пойдет на программы, которые уже финансируются за счет $787 млрд., выделенных на спасение  экономики.

Азиатские фондовые биржи растут в среду после того, как Уолт Стрит организовала массивный рост на новости о том, что Citigroup восстанавливается и получает прибыль. Котировки Citi выросли за сессию на 38,1 %. Однако, даже с учетом случившегося роста котировок ($1,45) финансового учреждения месяц назад стоили более чем в два раза дороже ($3,49).

Однако новость пришлась по душе абсолютно всем. Банковский сектор вытащил весь фондовый рынок. Рынки ждали положительной новости и получили ее. Однако реакция вероятно все же временная. Нет признаков, того, что финансовое симулирование приводит к знаковым изменениям в экономиках.

Индекс потребительских  цен (CPI) в Китае в феврале 2009 г. снизился на  1,6 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение индекса потребительских цен отмечено в  Китае впервые с декабря 2002 г.

Министр торговли КНР Чэнь Дэмин и министр  промышленности Ли Ичжун, выступая на совместной  пресс-конференции, использовали слово «мрачный» в  отношении краткосрочного прогноза роста экспорта и объемов промышленного производства.

Внутреннее падение спроса продиктовано падением спроса на экспорт. Объем экспорта Китая в феврале рухнул на 25,7 %. Объем импорта сократился на 24,1 %. Торговый баланс сузился в феврале до $4,8 млрд., т.е. в примерно в восемь раз меньше значения января.

Прогноз роста экономики более 8 % в год становиться призрачным.

Эксперты в области экономики опасаются, что дефляционное давление может усилиться на фоне перепроизводства, сопровождаемого пониженным спросом, если пакет помощи китайской экономике объемом в 4 трлн. юаней ($585 млрд.)  не подстегнет экономический рост в ближайшее время.

Правительство Китая прогнозирует инфляцию в этом году на уровне 4 5.

РОССИЯ.

Объем грузовых перевозок по российской железной дороге упал в феврале на 24,2 % за 12 месяцев. Однако, показатель отыграл несколько процентных пунктов по сравнению с  январем. В январе перевозки рухнули на 33,1 % г/г. Компания ждала, что в феврале отрицательный показатель составит 25-28 %.

Железная дорога обеспечивает около 40 % всего грузооборота России.

Власти РФ считают неизбежной реструктуризацию внешних долгов российских компаний и готовы помочь им, но не хотят брать на себя никаких дополнительных обязательств, расходов на бюджет.

Российский рынок

Российский рынок вчера по индексу РТС показал максимальное значение в начавшемся году. Цены большинства российских ликвидных акций по итогам торговой сессии на ММВБ повысились 7-10 %.Спекуляции крупных игроков на рынке нефти обусловили активизацию спроса на российские акции.

В результате индекс РТС увеличился на 10,15 % до 634,92 пункта. Рост происходил с увеличением объема торгов. Объем торгов акциями на классическом рынке РТС составил около $5,592 млн. (+$1 млн.).

В банковском секторе большим ростом отметились акции ВТБ (16,3 %). Дополнительную поддержку курсовой стоимости акций российских банков оказало укрепление курса рубля против бивалютной корзины.

Инвесторы покупали акции производителей минеральных удобрений. Одним из лидеров стали акции Уралкалия (+24,7 %). Лидер роста ОАО Дорогобуж - +26,7 %. Акции компаний металлургического сектора продемонстрировали

Оптимизм не может быть долгим. Однако, коррекция на американском рынке, росте цен на нефть, стабильность курса рубля – аргументы в пользу продолжения движения.

В ближайшем будущем динамику нефтяных цен могут определять ожидания по заседанию ОПЕК, назначенного на 15 марта 2009 года.

Снижение котировок вчера началось после того как международное энергетическое агентство объявило, что прогнозы по потреблению нефти в США остаются слабыми.

Да и ОПЕК может оставить параметры добычи без изменения. Определенности среди членов ОПЕК нет.

Цены обыкновенных акций Сургутнефтегаза повысилась на 12,1 %, Татнефть – на 17,2 %, ЛУКОЙЛ – на 10,4 %, Роснефти – на 16,44 %, Сбербанка - на 11,24 %, ГМК Норильского никеля - на 5,26 %.

ГМК Норильский никель продает около 4 % своих казначейских акций примерно за $350 млн. Это на 13 % меньше текущей рыночной цены, в четыре раза дешевле цены обратного выкупа прошлой осени. Менеджмент компании и ее основные акционеры предпочитают живые деньги. Решение Совета директоров от 26 февраля. Новость может оказывать негативное воздействие на акции ГМК.

Уровни «сопротивления» и «поддержки» на сегодня 11 марта.

Срочный контракт на индекс РТС.

Уровень поддержки на сегодня – 62 500 (59 500). 

Уровень сопротивления – 64 500 (66 400).

Индекс РТС

-          поддержка 605; 592;

-          сопротивление 647; 672

ГАЗПРОМ

-          поддержка  118р.; 111р.;

-          сопротивление 131р.; 136р.

ГМКНН:

-          поддержка 1760р.; 1560р.;

-          сопротивление 1870р.;1920р.

ЛУКОЙЛ:

-          поддержка 1280р.; 1190р.;

-          сопротивление  1420р.; 1460р.

Ростелеком:

-          поддержка 282р.; 266р.;

-          сопротивление 310р.

Роснефть:

-          поддержка 142р.; 138р.;

-          сопротивление  165р..

Сбербанк об.

-          поддержка 16.50р.; 18.70р.;

-          сопротивление  17.40р.; 18.10р.

Сбербанк пр.:

-          поддержка 8.70р.; 8.35р.;

-          сопротивление 9.15р.; 9.40р.

Сургутнефтегаз:

-          поддержка 24.50р.; 22.50р.;

-          сопротивление 26.40р.; 27.60р.

Автор - Кабанов Андрей (kaa@adekta.ru)

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ “Еврофинанс”.

Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "Адекта"

Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в российской экономике, на валютном и фондовом рынках России. Все выводы сделаны на основе общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов, происходящих в экономике России, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.

При подготовке материалов использовалась информация компаний: AK&M, РосБизнесКонсалтинг, Финмаркет, Прайм-Тасс, МФД, ИА ФС "Консультант", Атон, "Ведомости", АКБ "Еврофинанс".

Для более оперативного получения данной информации Вы можете подписаться на список рассылки на нашем сервере (распространяется как вложение-формат MS Word)